期货入门必须掌握的小知识【干货+实用】

期货入门必须掌握的小知识【干货+实用】

作者：美尔雅期货小美

一、什么是期货

期货的英文为Futures，是由“未来”一词演化而来，其含义是：交易双方不必在买卖发生的初期就交收实货，而是共同约定在未来的某一时候交收实货，因此中国人就称其为“期货”。

通俗地说，就是你要买一样东西,但要三个月后才买,但你不知道三个月后的价格会变成怎样,所以你先找人肯三个月后卖给你,先签合同,你先给一部分定金,三个月后就可以以合同价买入,避免了三个月中的价格变动风险。

所以，期货也称为期货合约，是由期货交易所统一制定的标准化合约，规定了期货交易的买卖对象或标的物，在什么时间、什么地点进行一定数量和质量商品的交割。

二、期货的特点——杠杆交易/T+0机制/双向交易

（一）什么是杠杆

（二）T+0是什么

T是指交易当日。T+0、T+1或者T+N都是交易中的交割制度，代表双方交易的标的和资金在当天交割、在下一个交易日交割还是在下N交易日后交割的交易

制度，这些交易制度，不但可以用在股票、期货领域，也可以用在现货、外汇、债券等领域。

举个例子，期货是实行T+0交易制度，其目的是为了活跃期货市场的交易。在T+0的交割制度下，交易会被活跃，直接体现为期货的换手率比较高，有时一个合约在一天内被换手数次也是正常现象。

比如，以6800的价格买入1手白糖期货，才十分钟，价格就涨到了7000，瞬间账户上浮动盈利2000元，想落袋为安，因为期货是实行T+0制度，当天就可以将这手白糖期货合约卖出平仓，将盈利牢牢抓住，2000元就赚到手了。

同样，以6800的价格买入1手白糖期货，才十分钟，价格就跌到了6700，瞬间账户上浮动亏损1000元，眼看行情下跌趋势已经形成，很有可能明天还要继续跌，怎么办呢，因为期货是实行T+0制度，马上可以平仓，赶紧止损，把亏损控制在1000元了。

（三）双向交易

都说期货市场无牛熊，指的就是期货市场既可以做多，也可以做空。

多空是期货以及期货用语，是指多头和空头。

多是看多，是买入的意思。空是看跌，是卖出的意思。

做多是买入建仓，准备赚取上涨差价。做空是卖出建仓，准备赚下跌差价。

举个例子，什么是做多？

1.现在期货市场上1手白糖期货的价格是6800，短短十分钟，价格快速上涨，涨指6850，并且你认为白糖期货价格会继续上涨，这个时候你就可以选择在6850买入1手白糖期货合约，如果价格继续上涨至6950，你再卖出1手白糖期货平仓，就可以赚取差价100个点，也就是1000元。你买进白糖期货合约的行为就称为做多。

什么是做空？

2.现在期货市场上1手白糖期货的价格是6800，短短十分钟，价格急速下跌，跌至6750，并且你认为白糖期货价格会继续下跌，这个时候你就可以选择在6750卖出1手白糖期货合约，如果价格继续下跌至6650，你再买入1手白糖期货平仓，就可以赚取差价100个点，也就是1000元。你虽然没有白糖期货合约，却可以选择卖出白糖期货，这个操作就称为做空。

做多可能都比较好理解，有些小伙伴就疑惑了怎么还能做空呢？我什么都没有怎么还能卖出呢？

再来听个简单的例子，小A看准了1个月后糖价将要下跌，他心想这是个好机会啊，如果我现在能以市场价卖出白糖，约定1个月后交货，等一个月后我再以低的市场价买入完成交易，不就大赚一笔了吗？

这里，小A在没有白糖的情况下和别人达成交易卖出白糖的行为，就是做空。

至于为什么他能在没有白糖的情况下卖出白糖就要谈到期货的起源了，我们后面慢慢聊。

听到这里大家可能会发现，原来期货不论上涨或下跌都可以操作，都存在盈利空间，这也就是所谓的期货市场无牛熊。

三、期货交易必须遵守的风险控制规则

我们都知道玩游戏会有游戏规则，那么做交易肯定少不了交易规则，期货市场也有属于他的交易规则，一旦你选择进入这个市场，就需要遵守这一规则。

期货交易风险管理实行保证金制度、涨跌停板制度、限仓制度、交易限额制度、大户报告制度、强行平仓制度和风险警示制度、异常交易制度等。

（一）保证金制度

在前面的内容中我们已经了解了期货是杠杆交易，投资者不需要支付合约价值的全额资金，只需要支付一定比例的保证金就可以交易。

在期货交易中，任何一个交易者必须按照其所买卖期货合约价值的一定比例缴纳少量资金，作为其履行期货合约的财力担保，然后才能参与期货合约的买卖，并视价格变动情况确定是否追加资金。这种制度就是保证金制度，所缴的资金就是保证金。

保证金制度的杠杆效应在放大收益的同时也成倍地放大风险，在发生极端行情时，投资者的亏损额甚至有可能超过所投入的本金。

我们还需要注意，保证金比例不是固定不变的，交易所会根据行情变化、市场风险等来调整保证金水平，具体调整因素包括：

1.持仓量达到一定的水平时；

2.临近交割期时；

3.连续数个交易日的累计涨跌幅达到一定水平时；

4.连续出现涨跌停板时；

5.遇国家法定长假时；

6.交易所认为市场风险明显增大时；

7.交易所认为必要的其他情况。

（二）涨跌停板制度

是指期货合约在一个交易日中的成交价格不能高于或低于以该合约上一交易日结算价为基准的某一涨跌幅度，超过该范围的报价将视为无效，不能成交。

在涨跌停板制度下，前交易日结算价加上允许的最大涨幅构成当日价格上涨的上限，称为涨停板；前一交易日结算价减去允许的最大跌幅构成价格下跌的下限，称为跌停板。

因此，涨跌停板又叫每日价格最大波动幅度限制。

涨跌停板幅度由交易所设定，交易所可以根据市场风险状况调整期货合约的涨跌停板幅度。

（三）限仓制度

又称持仓限额制度。持仓限额是指交易所规定的会员或者客户按单边计算的、可以持有某一期货合约投机持仓的最大数量。

目的是为了防范操纵市场价格的行为和防止期货市场风险过度集中于少数投资者。

套期保值交易头寸实行审批制，其持仓不受限制。

举个例子