2020年资格考试《发布证券研究报告业务(证券分析师)》测试卷(第83套)

2020年资格考试《发布证券研究报告业务

考试须知：

1、考试时间：180分钟。

2、请首先按要求在试卷的指定位置填写您的姓名、准考证号和所在单位的名称。

3、请仔细阅读各种题目的回答要求，在规定的位置填写您的答案。

4、不要在试卷上乱写乱画，不要在标封区填写无关的内容。

5、答案与解析在最后。

姓名:___________

考号:___________

一、单选题(共70题)

1.所有者权益变动表中，属于“利润分配”科目的是( )。

A.资本公积转增资本(或股本)

B.一般风险准备弥补亏损

C.提取一般风险准备

D.所有者投入资本

2.某公司在6月20日预计将于9月10日收到2000万美元，该公司打算到时将其投资于3个月期的欧洲美元定期存款。6月20日的存款利率为6%，该公司担心到9月10日时，利率会下跌。于是以93．09点的价格买进CME的3个月欧洲美元期货合约进行套期保值(CME的3个月期欧洲美元期货合约面值为1000000美元)。假设9月10日存款利率跌到5．15%，该公司以93．68点的价格卖出3个月欧洲美元期货合约。则下列说法正确的有( )。

I 该公司需要买入10份3个月欧洲美元利率期货合约

Ⅱ 该公司在期货市场上获利

A.I、Ⅱ、Ⅲ

B.I、Ⅲ、IV

C.Ⅱ、III、IV

D.I、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

3.多重共线性产生的原因复杂，以下哪一项不属于多重共线性产生的原因?( )

A.自变量之间有相同或者相反的变化趋势

B.从总体中取样受到限制

C.自变量之间具有某种类型的近似线性关系

D.模型中自变量过多

4.进行货币互换的主要目的是( )。

A.规避汇率风险

B.规避利率风险

C.增加杠杆

D.增加收益

5.下列关于证券公司、证券投资咨询机构及证券分析师在证券研究报告中应履行职责的说法正确的包括( )。

Ⅰ 遵循独立、客观、公平、审慎原则，加强合规管理，提升研究质量和专业服务水平

Ⅱ 建立健全相关的管理制度，加强流程管理和内部控制

Ⅲ 应当从组织设置、人员职责上，将证券研究报告制作发布环节与销售服务环节分开管理，以维护证券研究报告制作发布的独立性

IV应当建立证券研究报告的信息来源管理制度，加强信息收集环节的管理，维护信息来源的合法合规性

A.I、Ⅱ、Ⅲ

B.I、Ⅱ、Ⅳ

C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.I、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

6.关于净现值(NPV)和内部收益率(IRR)的说法，正确的有( )。

Ⅰ 使得项目净现值为零的折现率即为该项目的内部收益率

Ⅱ 内部收益率是使得现金流入现值与现金流出现值相等的折现率

Ⅲ 净现值法假设现金流的再投资收益率为资本成本，而内部收益率法则假设现金流的再投资收益率为内部收益率

Ⅳ 对完全独立的两个项目的判断，当净现值法和内部收益率法给出的结论互相矛盾时，应当优先考虑内部收益率法来选择项目

B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅳ

D.Ⅱ、Ⅳ

7.场外期权的复杂性主要体现在( )方面.

Ⅰ 交易双方需求复杂

Ⅱ 期权价格不体现为合约中的某个数字，而是体现为双方签署时间更长的合作协议Ⅲ 为了节约甲方的风险管理成本，期权的合约规模可能小于甲方风险暴露的规模

Ⅳ 某些场外期权定价和复制存在困难

A.I、Ⅲ

B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C.I、Ⅳ

D.I、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

8.货币政策的最终目标之间存在矛盾，根据菲利普斯曲线，( )之间就存在矛盾。

A.稳定物价与充分就业

B.稳定物价与经济增长

C.稳定物价与国际收支平衡

D.经济增长与国际收支平衡

9.下列衍生产品中，只在交易所交易的是( )。

A.期货

B.掉期

C.期权

D.远期

10.下列各项中，属于产业政策范畴的有( )。

I 玻璃纤维行业准入条件Ⅱ 钢铁产业发展政策

Ⅲ 会计准则lV．反垄断法

A.I、Ⅱ、Ⅲ

C.Ⅱ、Ⅲ、IV

D.I、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

11.信息比率较大的基金，表现相对较( )。

A.差

B.好

C.一般

D.稳定

12.关于SML和CML，下列说法正确的有( )。

Ⅰ 二者都表示有效组合的收益与风险关系

Ⅱ SML适用于所有证券或组合的收益风险关系，CML只适用于有效组合的收益风险关系

Ⅲ SML以β描绘风险，而CML以σ描绘风险

Ⅳ SML是CML的推广

A.Ⅰ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅳ

C.Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

13.证券X期望收益率为0.11，贝塔值是1.5，无风险收益率为0.05，市场期望收益率为0.09。根据资本资产定价模型，这个证券( )。

A.被低估

B.被高估

C.定价公平

D.价格无法判断

14.与到期收益率相比，持有期收益率的区别在于( )。

A.期末通常采取一次还本付息的偿还方式

B.期末通常采取分期付息、到期还本的偿还方式

C.最后一笔现金流是债券的卖出价格

D.最后一笔现金流是债券的到期偿还金额

15.下列各项中，不属于资产重组方式的是( )。

A.对外投资

B.公司合并

C.公司的分立

D.收购公司

16.与可转换证券相关的价值有( )。

I 实际价值Ⅱ 理论价值Ⅲ 失衡价值Ⅳ 转换价值

A.I、Ⅱ

B.I、Ⅲ

C.Ⅱ、Ⅲ

D.Ⅱ、Ⅳ

17.当沪深300指数从4920点跌到4910点时，沪深300指数期货合约的实际价格波动为( )元。

A.1000

B.3000

C.5000

D.8000

18.行业分析方法中，历史资料研究法的不足之处是其( )。

A.不能预测行业未来发展状况

B.只能囿于现有资料开展研究

C.缺乏客观性

D.不能反映行业近期发展状况

19.在新《国民经济行业分类》国家标准中，将社会经济活动划分为( )。

A.门类、大类、中类和小类四级

B.大类、中类和小类三级