(整理)商业银行中间业务之基金.

商业银行中间业务之基金

一、前言：

基金是一种间接的证券投资方式。基金管理公司通过发行基金单位，集中投资者的资金，由基金托管人（即具有资格的银行）托管，由基金管理人管理和运用资金，从事股票、债券等金融工具投资，然后共担投资风险、分享收益。

二、商业银行基金业务现状及发展前景：

1998年，经中国证监会和中国人民银行核准，工行、农行、中行、建行和交行等五家银行成为国内首批从事基金托管业务的商业银行。2002年底，光大银行和招商银行也取得了基金托管资格。目前，国内10多家银行都在开展开放式基金代销业务。经过五年的发展，现阶段商业银行的基金业务已涵盖封闭式基金托管、开放式基金托管及代销、委托资产管理托管和QFII托管等领域。作为基金业的重要参与者，各大商业银行正在以基金托管人、代销人的身份全面介入基金业务，不断拓宽业务范围，在已托管发行规模达817亿份基金单位的54只封闭式基金基础上，正全力发展开放式基金的代销及托管等业务，并取得了较好的成绩。

基金业务已成为商业银行重点发展的中间业务之一。商业银行通过开展基金业务，不但可以获取托管费、认购费、申购费、赎回费、转换费、过户代理费等中间业务收入，而且由于代销和托管基金所形成的低成本金融机构沉淀存款余额也非常可观，这将有助于扩大银行

非利息收入规模，在风险小、投入少的情况下获得稳定丰厚的收益，开辟出新的业务领域和赢利渠道。资料显示，2002年商业银行提取的基金托管费就高达2.41亿元，比2001年增长约28%.同时，商业银行还可以基金产品作为平台，将其他与之相关的增值服务和银行业务推销给客户，商业银行托管证券投资基金情况一览表（截至2003年4月18日）从而扩大银行的综合业务范围。目前，发达国家的基金规模相当巨大，美国各类基金的发行总量就有7万亿美元，超过了商业银行的存款总额。假设我国若干年后现有的 10万亿元城乡居民储蓄存款的10%转化为基金，则可能为商业银行带来的各种中间业务收入将达数百亿元。因此，银行基金业务作为新型的中间业务品种，必将成为未来商业银行新的竞争焦点和利润增长点。

三、基金种类：

（一）根据不同标准，可以将证券投资基金划分为不同的种类：

（1）根据基金单位是否可增加或赎回，可分为开放式基金和封闭式基金。开放式基金不上市交易（这要看情况），一般通过银行申购和赎回，基金规模不固定；封闭式基金有固定的存续期，期间基金规模固定，一般在证券交易场所上市交易，投资者通过二级市场买卖基金单位。

（2）根据组织形态的不同，可分为公司型基金和契约型基金。基金通过发行基金股份成立投资基金公司的形式设立，通常称为公司型基金；由基金管理人、基金托管人和投资人三方通过基金

契约设立，通常称为契约型基金。目前我国的证券投资基金均为契约型基金。

（3）根据投资风险与收益的不同，可分为成长型、收入型和基金

（4）根据投资对象的不同，可分为股票基金、债券基金、货币市场基金、期货基金等。

（二）其他基金：

对冲基金、QDII基金、指数基金、交易型开放式指数基金、认股权证基金、公司型基金、保险基金、信托基金、投资基金、证券投资基金、平衡型基金等。另外，基金还有专门投资于房地产的房地产基金，专门投资于期货、期权的期货和期权基金，专门投资于黄金市场的黄金基金，专门投资于实业的产业基金。（三）举例：农行基金：

1、分类:

主要有三种基金，这三种基金的收益率从高到低依次为：股票型基金、债券基金、货币市场基金。但从风险系数看，股票型基金远高于其他两种基金。所谓股票型基金，是指60%以上的基金资产投资于股票的基金。债券基金是指80%以上的基金资产投资于债券的基金，在国内，投资对象主要是国债、金融债和企业债。货币市场基金是指仅投资于货币市场工具的基金。该基金资产主要投资于短期货币工具如国库券、商业票据、银行定期存单、政府短期债券、企业债券、同业存款等短期有价证券

2、特点：

（1）股票型：

①与其他基金相比，股票基金的投资对象具有多样性，投资目的也具有多样性；

②与投资者直接投资于股票市场相比，股票基金具有分散风险。费用较低等特点；

③从资产流动性来看，股票基金具有流动性强、变现性高的特点；

④对投资者来说，股票基金经营稳定、收益可观；

⑤股票基金还具有在国际市场上融资的功能和特点。

（2）债券型：

①低风险，低收益；②费用较低；③收益稳定；④注重当期收益。（3）货币型：

①本金无忧；②活期便利；③定期收益；④每日记收益；⑤按月分红利。

四、实地调查

（一）问卷样式：

关于人们对基金了解程度的调查问卷

1. 您的年龄是（）

A、30岁以下

B、30-40岁

C、40-50岁

D、50-60岁

E、60岁及以上

2. 您的性别是（）

A、男

B、女

3. 您的教育程度是（）

A、中专及中专以下

B、大专

C、本科

D、研究生及以上

4. 您的职业状况是（）

A、公务员和事业单位人员（包括教师、医生、军警等）

B、国有/国家控股公司人员

C、私人企业/外企人员

D、私营业主

E、自由职业者

F、下岗/离退休人

G、在校学生

H、其他

5除了把钱存银行和买国债之外，您第一次进入金融市场时，购买的投资品种是（）

A、股票

B、基金

C、证券公司集合理财产品

D、银行理财产品

E、保险产品

F、信托产品

G、其他

6目前，您投资的各项金融资产占您所有金融资产的比例由大到小依次为（）（多选）

A、股票

B、基金

C、证券公司集合理财产品

D、银行理财产品

E、保险产品

F、信托产品

G、期货

H、私募股权

I、其他

7您是通过何种方式了解基金信息的？（）

A、报纸杂质

B、电视

C、广播

D、互联网

E、朋友同事

F、其他

8 您投资基金的目的是（）

A、抗通胀的保值手段

B、长期持有实现财富增值

C、短期内实现财富快速增值

D、分散投资风险

E、其它

9您投资基金的总收益是（）

A、亏损大于30%

B、亏了一些，小于30%

C、盈亏不大

D、赚了一些，但小于30%

E、赚了30%-100%

F、赚了超过100%

10.您投资基金多长时间了（）

A.半年以内

B.半年到一年

C.1—2年

D.2—5年

E.5年以上

11.您认为投资基金的总规模是多少时最合适()

A.5万一下

B.5—10万

C.10—50万

D.50万以上

12. 您对目前投资基金最担心的是（）

A、基金公司代客理财，存在道德风险，进行个人利益输送

B、基金经理频繁跳槽，影响基金业绩

C、基金公司管理不善、高管频繁变动

D、对市场不太看好，影响基金净值

E、其它

13. 您认为投资基金有风险吗？投资基金会亏损吗？（）

A、专家理财，不会亏损

B、基本没风险，即使有风险，亏损不大

C、有风险，有亏损的可能

D、不清楚