企业汇率风险的防范及应对策略

经济不景气使得企业面临的外汇风险有 所增大。在这种情况下，企业除采取必 要的金融技术手段防范外汇风险，还需 从企业自身入手，全面有效的规避和降 低汇率风险。具体可从以下几个方面入 手：第一，通过加快技术创新，提高产 品技术含量和附加值来拓展利润空间和 增强国际竞争力。第二，通过谈判方式， 维护自身的正当权利。第三，通过采用 长期订单分拆、将汇率浮动条款写入合 同等方式都能帮助企业积极有效规避汇 率风险。
根据对外汇市场的预期，适当采取 各种技术手段，能够有效的防范和应对 汇率风险。在实际业务中，如果汇率出 现大幅波动的情况，往往可以通过资产 负债调整法，选择有利的计价货币、在 合同中订立保值条款、适当调整商品的 价格、通过风险分摊法、提前或延迟收 付法来防范汇率风险。其次，当汇率变 动难以预测时，企业可以运用银行金融 衍生工具来规避风险，以较小的代价， 将未来不确定的收益和成本固定下来。 在实践中，具体可以采取以下几种技术 方法和手段来规避和应对汇率风险
二、企业汇率风险的防范和应对
【关键词】 外贸；汇率风险；防范
２、影响企业价值的变化 人民币汇率改变有可能会导致企业
价值发生变动。比如，对于我国外贸企
策略 １、企业要树立汇率风险防范意识
在国际金融环境瞬息万变的今天，
业而言，如果基于公司价值的层面，在 企业只有充分认识到汇率风险的危害，
２００８ 年下半年，由美国次贷危机引 人民币汇率的单边升值走势下，以未来 熟练掌握规避汇率风险的方法，对汇价
三、结束语 当前，由美国次贷危机引发的全球
》接 ８７ 页 甘薯、玉米等美洲作物和种类繁多的经 济作物（如烟草、棉花等）、园艺作物传 入我国，这些作物的广泛推广与种植， 使我国的作物种植结构发生重大变化， 极大地缓解了人口日增而耕地紧张的矛 盾，丰富了人民群众的生活。
四、结论 纵观中国古代的对外贸易，贸易繁
【作者简介】 １、刘俊霞（１９８３ —），女，甘肃镇原人， 硕士，西安翻译学院经济管理学院教 师。 ２、王宁军（１９８２ —），男，山东高密人， 硕士，西北工业大学人文与经法学院 教师。
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未来还将持续的全球经济疲软对外汇市 ３、导致企业折算风险
因素，突发事件因素等），才能从容面对
场的影响无疑是巨大而深远的。在这种
在我国，符合条件的企业在账面资 外汇风险，并及时采取积极的应对策
情况下，企业在对外贸易中，必须从多个 产 上 不 仅 有 人 民 币 资 产 而 且 有 外 币 资 略。
方面入手，综合提高自身的风险防范和 产，但其综合财务报表上的资产和负债 ２、加强对外汇管理人才的储备和培养
荣的根本原因在于农业的发达。农业发 达的程度与贸易繁荣的程度成正比例。 不同的对外贸易形式反映了经济重心的 不同，汉唐时期中国北方旱作农业发 达，贸易也主要集中在北方并以陆路贸 易为主，唐以后，经济重心南移，贸易 集中在江南并以海上贸易为主。农业的 产生与发展是剩余产品出现的前提，中 国古代对外贸易是在农业有所发展的基
企业汇率风险的防范 及应对策略
国际贸易 Internationaltrade
张文进 江苏海外集团海通国际贸易有限公司 ２ ２ ６ ０ ０ ５
升值时，如果我国企业出口产品的外销
价格与货币升值上升同等幅度且在国际
市场上此商品价格需求弹性较大，那么
我国企业出口的产品出口数量就会锐
【文章摘要】 企业对外贸易中的汇率风险主要
来源于汇率波动引发汇兑风险、利润 风险和折算风险等。当前，随着国际 金融环境的动荡，企业在对外贸易中 面临的汇率风险也不断增大，因此， 如何管理汇率风险，保障企业经营成 果，成为企业面临的现实难题。本文 对对外贸易中企业所面临的汇率风险 进行了系统深入的解析，并就当前企 业面临的内外部环境，提出了防范和 应对汇率风险的若干策略。
企业要灵活有效地规避和应对外汇 小于兑换非美元货币汇率的日波动幅 动的复杂性增加，对企业外汇管理人员
风险，首先必须明确汇率风险对外贸企 度，在这一规定的影响下，对于最终财 的素质提出了更高要求，除了精通会
业的影响，只有认识到汇率风险的严重 务成果以人民币结算的我国企业来说， 计、审计、财务管理理论与方法，还应
（２）利用衍生金融工具实现企业资 产的保值。在发达国家，外贸企业往往 通过利用衍生金融市场上的金融工具来 进行保值操作以规避国际贸易中的汇率 风险。随着我国金融体系的成熟，和参 与国际金融活动程度的提高，我国企业 在从事外贸进出口业务的过程中，也应 更多的利用金融衍生工具来降低企业的 汇率风险。国际金融市场上常见的汇率 保值操作主要有外汇远期、外汇期货以 及外汇期权等几种。实践证明，这几种 衍生金融工具在国际金融市场上发挥了 重要的作用，对于外贸企业控制汇率风 险起到了重要的作用。在经济全球化程 度不断提高的情况下，我国外贸企业应
积极主动的学习和掌握这些外汇避险工 具，特别是在当前汇率波动幅度较大的 情况下， 外贸企业要注重培养高素质的 外汇专业人才， 不断提高自身的外汇风 险管理能力， 以便在汇率发生波动时， 通过利用金融衍生工具实现企业的保 值。
（３）灵活制定合同价格和结算方式 以分散交易风险。我国企业在进出口业 务中，可以通过与国外贸易商协调价格 的方式降低一部分汇率风险。具体操作 可如下进行：在结算货币呈现贬值趋势 时，我国企业出口产品时可适当提高出 口价格，或采取与进口方约定按一定比 例分担汇率损失的方法来降低交易风 险；当结算货币可能升值时，我国企业 进口产品可通过协商和谈判让境外出口 商降低进口商品的价格。此外，企业在 进出口业务中，还可以通过调整结算时 间的方式来规避汇率风险。一般情况 下，如果预测结算货币相对本币贬值， 则我国企业在进口产品时应尽可能推迟 进口或通过协商延缓付款期限，而企业 在出口产品时，应尽可能提前签订出口 合同或提前收取货款。
应对能力，只有这样才能在动荡的金融 都要统一折算为人民币来表示。由于人
防范汇率风险是一项技术性较强的
环境中生存下来，进而谋求更大的发展。 民币汇率的变动，资产负债表中某些项 业务，准确地预测货币汇率变化趋势是
目的价值也会相应改变。目前我国规定 避免外汇风险的前提条件。随着全球经
一、汇率风险对外贸企业的影响 的人民币兑换美元汇率日波动幅度远远 济一体化、投资自由化的发展，汇率波
（０６） ５ 、陈文剑． 新形势下外贸企业如何管 理汇率风险［Ｊ］．海峡科学，２００８（０２） ６、陈平，谷永芬．外贸企业防范汇率风 险的措施［Ｊ］．国际商务研究，２００（８ ０４）
础上出现的。因此，研究中国对外贸易 史应结合中国古代农业发展状况进行分 析。
【参考文献】 １、许晖，邹德秀，中国古代生态环境 与经济社会发展史话［ Ｊ ］ ，生态经济， ２００４（０４）：３３ ２、夏秀瑞，中国对外贸易史［Ｍ］，对外 经济贸易大学出版社：北京，２００１ ３、朱荫贵，朝贡贸易体系与亚洲经济 圈［Ｊ］，历史研究，１９９９（０２）
（１）根据企业业务性质和外汇市场 情况选择结算货币种类。在进出口业务 中，支付货币的选择对于企业效益的实 现意义重大，选取适当的支付币种，不 仅可以保证企业利润的实现，还可以给 企业带来额外的经济收益。一般情况 下，在对外支付中，企业应多使用软货 币，而在收汇时则尽可能多使用硬货 币；企业在对外融资中，应使用软货币 以便减轻债务负担。例如：预期到美元 会延续弱势，欧元的强势地位短期内难 以改变，人民币会持续升值。在这种情 况下，企业要在对外贸易中尽可能以美 元作为支付和融资的货币，而用欧元作 为收入结算的货币，尤其是在使用人民 币计价结算的情况下。
在外贸业务中，从最初的订立合同 到最终的货款交付，通常会有一段较长 的时间间隔。在这一时间段内，如果外 币升值，则进口企业支付既定的外币数 额要付出更多的本国货币；如果外币贬 值，则出口企业收进既定数额外币结汇 时可得的本国货币数量有所减少。这样 一来，虽然以外币表示的款项数目没有 变化，但折合成本币后，反映的企业收 益水平却存在很大的差别。在这过程 中，汇率波动给企业造成的损失甚至可 能超过该进出口业务所获得的利润，从 而给企业带来巨大损失。
【参考文献】 １ 、赵明昕． 出口贸易中的国家风险管 理［Ｊ］．保险研究，２００６（０６） ２ 、李朝晖． 我国外贸企业规避汇率风 险方法初探［Ｊ］．商场现代化，２００（７ ０８） ３ 、牛晋玲． 进出口贸易中外汇风险的 防范［Ｊ］．世界经济情况，２００５（０９） ４ 、李朝晖． 我国外贸企业规避汇率风 险方法初探［Ｊ］．商场现代化，２００（７ ０８）
性，企业才能从认识上重视对汇率风险 如果他们使用非美元货币计价结算，则 通晓国际金融知识，具有敏锐洞察力、
的防范和控制，进而根据自身情况和外 其面对的汇率风险要远远高于用美元计 开放性思维和创新意识。目前，我国企
部环境特点，采取有效的外汇风险防范 价结算。
业中缺乏外汇管理人才，极不利于企业
和应对措施。汇率变动对企业的影响主 ４、影响企业利润，使得企业在国际市场 外汇风险的防范，所以要加强人才的储
发的全球经济大面积不景气，使得国际 美元现金流的现值衡量的企业价值，将 变动的基本因素进行全面科学的分析
金融环境陷入动荡。在这种大环境下，外 出现较大幅度的缩水，从而可能影响到 （如：经济和金融因素，政治传媒因素，
贸企业所面临的汇率风险也进一步加大， 企业的融资能力及投资价值。
各国央行的政策因素，心理及市场预测
减，进而导致出口企业丧失市场份额， 收益下降；如果产品出口企业自身承担 一部分本币升值带来的利润成本，只是 部分地提高出口产品价格，那么就会直 接导致其出口利润的下降。在这种情况 下，企业只能自己承担大部分本币升值 带来的成本，而无法向国外的产品进口 商转嫁成本，因此，人民币如果持续升 值则会加剧我国企业出口产品的利润风 险，同时也会使得我国企业产品的国际 市场占有率下降。
要体现在以下几个方面：
上的占有率下降
备和培养，不断充实外汇风险管理方面
１、引发企业汇兑风险
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在汇率完全传递情况下，当人民币 的人员，安排专职人员从事汇率的预测
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国际贸易 Internationaltrade
和防范汇率风险的研究工作，以适应企 业各项业务发展的需要。 ３ 、综合采用各种技术手段全面规避汇 率风险