【货币金融学】货币市场 ppt课件

一、同业拆借市场的产生
例如：
如果法定准备金率是8%，商业银 行的存款余额为 1 亿元，准备金账户 中必须有800万元的存款余额
准备金存款变动的原因：清算业 务与日常收付数额的变化
一、同业拆借市场的产生
结果：存款准备金存款经常出现盈余或不足
•解决的办法：银行间相互拆借资金
意义：既可弥补头寸缺口和流动性不足，也可提高资金 的使用效率，获取相应的利息收入
一、票据承兑市场
（二）票据承兑的实质 是指商业票据（主要是商业汇票）的付款人或指 定银行承诺在汇票到期日按出票人的要求，保证向持票 人付款的意思表示，并将意思表示记载在票据上的一种 票据行为。 只用经过承兑的商业汇票才具有法律效力，才是有 效汇票。 （三）票据承兑的办理 分为两个方面：一、票据的付款人或指定银行在票据上 签字，写上“承兑”字样；二、把经过承兑的票据或承 兑通知书交给持票人
第二节 票据市场
一、票据承兑市场
二、票据贴现市场 三、商业本票市场 四、我国的票据市场
一、票据承兑市场
（一）承兑票据的由来 承兑票据中最主要的当属银行承兑汇票， 大多数的银行承兑汇票都是在国际贸易过程中产 生的，现在国内贸易中也广泛使用。 我国《票据法》规定的三种票据中，只 有商业汇票才有承兑制度，其目的是明确出票人 在汇票中所记载的事项是否为付款人所承认。
第二节 票据市场
一、票据承兑市场
二、票据贴现市场 三、商业本票市场 四、我国的票据市场
二、票据贴现市场
（一）票据贴现的实质 票据贴现：是指持票人在票据到期前，将背书后 的票据交给银行，银行从票据面额中扣除自贴现日起到 票据到期日止利息，将余额支付给持票人的票据转让行 为。
票据贴现的种类—贴现、转贴现、再贴现 转贴现 — 贴现银行将已经贴现的票价再向其他 银行办理贴现的票据行为 再贴现 — 商业银行将已经贴现的未到期票据再 转让给中央银行的票据转让行为。
第六章 货币市场
第六章 货币市场
第一节 同业拆借市场 第二节 票据市场 第三节 短期政府债券市场 第四节 大额可转让定期存单市场 第五节 回购协议市场
第一节 同业拆借市场
一、同业拆借市场的产生
二、同业拆借市场的特点 三、我国同业拆借市场
一、同业拆借市场的产生
（一）、同业拆借市场的定义及其形成 同业拆借市场是银行等金融机构（中央银行除外） 之间为调剂头寸或解决临时资金困难所进行的短期资金 信用借贷的市场。 同业拆借市场的形成，源于银行之间运用超额准备 金进行余缺调剂。 起源：中央银行对商业银行法定存款准备金的要求 存款准备金要求：在每一个营业日结束时，商业银 行在央行的准备金账户中的余额必须达到法定准备金率 的要求 存款准备金目的：保证商业银行的清偿能力和安全 性
第六章 货币市场
第一节 同业拆借市场
第二节 票据市场 第三节 短期政府债券市场 第四节 大额可转让定期存单市场 第五节 回购协议市场
第二节 票据市场
票据是承诺或命令付款的短期凭证，一般具有流通性，自偿性， 无因性，要式性等特点。
票据的分类：本票、支票、汇票 票据市场是指各种票据的发行、流通转让的场所，主要包括票 据承兑市场、票据贴现市场和商业本票市场。
（三）利率属于市场利率
同业拆借利率由拆借双方直接协定，或拆借双方借 助于中介人，通过市场公开竞价确定。
二、同业拆借市场的特点
（四）市场无形化程度高 一般没有固定场所，属于无形市场。 （五）拆借期限短 拆借期限最长不超过一年。
以1日拆借最常见，即今借明还
第一节 同业拆借市场
一、同业拆借市场的产生
二、同业拆借市场的特点 三、我国同业拆借市场
二、同业拆借市场的特点
（二）拆入资金不得做盈利性使用
拆借目的主要是为银行提供流动性和调剂临 时性头寸，不是促进储蓄向投资的转化和推动 物质资本的形成,通常，拆入的资金只能用于弥 补票据结算、联行汇差头寸的不足和解决临时 性周转资金的需要，禁止利用拆入资金发放固 定资产贷款及投资等盈利性使用。
二、同业拆借市场的特点
（二）贴现价格的计算 票据的贴现价格就是票据贴现时银行付给贴现申请 人的实付贴现金额。 计算公式：
三、我国同业拆借市场
始建于：1984年10月
全国性的统一拆借市场形成于：1996年1月
种类：隔夜、1周、2周、1个月、3个月、6个月、9个月及1 年
利率：中国人民银行于1996年1月3日首次发布了我国同 业拆借市场的加权利率，即 China Interbank Offered Rate, 简 称 Chibor ，并于 6 月 1 日全国开放拆借市场 。 Chibor的计算方法是由银行间融资交易的实际交易利率 计算出来的，无法真实反映整个货币市场资金供求状况。 因此， 2007 年 1 月 4 日，全国银行间同业拆 借中心发布了“上海银行同业拆借利率”，即Shanghai Interbank Offered Rate, 简称 Shibor 。 Shibor 由全国 银行同业拆借中心受权报价计算和信息发布，每个交易 日根据各报价行（Shibor报价银行团现由16家商业银行 组成，是公开市场以及交易商或外汇市场做市商。）， 剔除最高、最低各 2 家的报价，对其余报价进行算术平 均计算后，得出。
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单选
同业拆借市场的形成，源于商业银行之间运用（）进行余 缺的调剂。
A.存款准备金 B.法定准备金 C.超额准备金 D.现金
以下不能参与同业拆借市场拆借活动的参与者是（） A.商业银行 B.中央银行 C.保险公司 D.证券公司
同业拆借利率大多属于（ ）。 A.官定利率 B.浮动利率 C.市场利率 D.优惠利率
一、同业拆借市场的产生
（二）同业拆借市场产生的原因
1.法定准备金不足。 2.备付金不足。 3.结算资金不足。 4.其他资金不足。
第一节 同业拆借市场
一、同业拆借市场的产生
二、同业拆借市场的特点 三、我国同业拆借市场
二、同业拆借市场的特点
（一）参与者都是金融机构
同业拆借市场对于进入市场的主体有严格的限制，必须 是银行等金融机构或指定的某类金融机构，个人、企事 业单位、政府部门以及非指定的金融机构均不能进入该 市场。