第十三章财务报表的分析与利用

2×14年比重(%) 2×15年比重(%)
流动资产
73.43
68
差异(%) -5.43
长期股权投资
0
0.2
0.2
固定资产
26.49
30.97
4.48
无形资产
0.08
0.08
0
长期待摊费用
0
0.75
0.75
资产总计
100
100
0
2.流动资产项目结构百分比的分析
表13-6流动资产比重及差异
项 目 2×14年比重(%) 2×15年比重(%) 差异(%)
2.存货周转率 (1)存货周转次数=营业成本÷存货平均 余额（反映年度内存货平均周转的次数） (2)存货周转天数=360 ÷存货周转次数
◆存货周转次数越多,周转天数越少,说 明存货周转越快,企业实现利润会相应增加； 反之,存货周转缓慢,企业实现利润会相应 减少。
以H股份公司为例,假如H公司2×13年、 2×14年和2×15年年末存货余额分别为 148 138 500元、240 805 631.09元和332 652 679.34元,根据利润表中提供的营业 成本数据,计算该公司2×14年和2×15年 的存货周转率:
到了1.56次,并且相应地周转天数也缩短了,由279天 (360÷1.29)缩短到231天(360÷1.56),但总体来说,存 货周转速度仍然较慢,在同期同行业中排名靠后。
◆究其原因,可能是生产任务量过大,材料储备增加 所致。由此,公司应该充分重视存货的管理工作,尽量 减少积压,提高存货的流动性和使用效率。
674 299.86 66 003 621.10 5 404 603.71 60 599 017.39
上期金额 50 730 125.87 14 313 615.85
445 442.40 64 598 299.32 10 080 111.47 54 518 187.85
表13-8利润表四种盈利结构
●种类主要有:反映偿债能力、营 运能力和获利能力的比率。
第四节 财务报表及其附注的分析
★基本结构及其要素的一般性分析 ★财务比率分析以及综合能力分析 ★财务报表附注的重点项目分析
一、财务报表基本结构及其要素的一般 性分析
以H股份有限公司的2×15年12月31 日的财务报表(未列示全部项目)和相 关数据为例,对该公司财务报表的结 构及其构成要素进行一般性的分析, 从而得出ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ本结论。
分析长期偿债能力的指标。
公式：产权比率=负债总额 ÷ 所有者权益×100%
(二)公司营运能力的分析 反映公司的营运能力,主要是通过资产
负债表中的应收账款或存货与利润表中 的营业收入或营业成本之间的关系来测 算出资产的基本运转能力。
1.应收账款周转率 (1)应收账款周转次数
=营业收入 ÷ 应收账款平均余额 (2)应收账款周转天数
2.资本收益率 公式:资本收益率=净利润÷实收资本
×100% ◆资本收益率越高,说明企业的资本获利 能力越强, 意味着股票升值
3.净资产收益率 反映的是所有者对企业投资部分的获利能
力,也叫所有者权益报酬率。 公式：净利润÷所有者权益平均余额
-75 277 016.07 -110 244 384.06
筹资活动产生的现金流量净额 四、汇率变动对现金的影响 五、现金及现金等价物净增加额
-940 526.96 128 658.11 -52 606 568.29
19 982 585.00 0.00
-101 475 106.02
表13-9八种现金流量结构
3.现金比率 ◆概念：企业现金与流动负债的比率。 ◆公式：现金比率=现金 ÷ 流动负债
4.资产负债率
公式：资产负债率=负债总额 ÷ 资产总额 ×100%
◆借款金额占总资产的比率越小,企业不 能偿还到期债务的风险也就越小。 ◆从债权人的观点来看,资产负债率越低, 他们的资金就越安全。
5.产权比率 概念：也叫负债对所有者权益的比率,
2×14年存货周转率 =250 274 776.66÷[(148 138 500+ 240 805 631.09)÷2]=1.29(次)
2×15年存货周转率 =447 824 402.52÷[(240 805 631.09 +332 652 679.34)÷2]=1.56(次)
计算结果表明: H公司的存货周转率虽然有所提高,由1.29次上升
2×15年应收账款周转率 =538 163 454.86÷[(128 404 662.15 +143 744 488.75)÷2]=3.95(次)
计算结果表明,H公司的应收账款周转率 出现了上升,即由3.27次上升到了3.95次, 相应地周转天数也缩短了,由110天 (360÷3.27)下降到91天(360÷3.95), ◆说明企业加强了应收账款的回收工作, 并略见成效,但是公司还需要进一步地提 高资金使用效率。
第二节 财务报表分析的意义和作用
一、财务报表分析的意义
财务报表分析：对企业的基本财务状况 和盈利、偿债、营运能力进行分析的方法。
意义：为会计信息使用者了解过去、分 析现状、预测未来，提供准确的会计信息， 从而作出正确决策。
二、财务报表分析的作用 ◆评价企业已经发生的经济业务 ◆预测企业的未来前景
(三)因素分析法 测定各个因素对经济指标变动的
影响程度 ◆ 主次因素分析法 ◆ 因果分析法 ◆ 连环替代法
(四)趋势分析法 连续数期比较,反映金额和百分
比增减变动的方向和幅度 ●编制绝对数比较财务报表。 ●编制相对数比较财务报表
(五)比率分析法 ●报表内两个或两个以上项目之
间关系的分析，可以揭示企业的财务 状况及经营成果。
（%）
(%)
项目
2×14年比重 2×15年比重
(%)
(%)
流动资产 非流动资
产
73.43 26.57
资产总计
100
68
流动负债
26.38
32
非流动负债
1.1
所有者权益 72.52
100
股东权益总 计
100
29.8 2.3 67.9 100
1.资产项目结构百分比的分析
表13-5各种资产比重及差异
项目
类型 三种
1
2
3
4
5
6
7
8
活动
经营活动 + + + + - - - -
投资活动 + + - - + + - -
筹资活动 + - + - + - + -
二、利用财务比率进行的各种能力分析 偿债能力比率：流动比率、速动比率、
现金比率、资产负债率、产权比率 营运能力比率：应收账款周转率、存
货周转率 盈利能力比率：营业利润率、资本收
货币资金
28.37
19.45
-8.92
应收票据
0.87
0.46
-0.41
应收账款
13.9
13.35
-0.55
预付款项
4.16
3.72
-0.44
存货
26.08
30.9
4.82
资产总计
100
100
0
3.权益项目结构百分比的分析
表13-7权益项目的比重及差异
项目 短期借款 应付票据 应付账款 预收款项 应付职工薪酬 应付股利 应交税费 其他应付款 非流动负债 实收资本(或股本) 资本公积 盈余公积 未分配利润
(一)资产负债表基本结构及其要素的一般性 分析（简略表）
资产
期末余额
年初余额
负债和所 有者权益
期末余额
年初余额
流动资产 731 967
合计
808.20
678 104 流动负债 321 026
237.75
合计
452.51
243 615 317.47
非流动资 344 512 245 366 非流动负 25 000 产合计 944.95 362.97 债合计 000.00
=360 ÷ 应收账款周转次数
以H股份公司为例,假如H公司2×13 年、2×14年和2×15年应收账款余额分 别为69 602 700元、128 404 662.15元 和143 744 488.75元,根据利润表中提供 的营业收入数据,计算该公司2×14年和 2×15年的应收账款周转率:
2×14年应收账款周转率 =323 400 755.91÷[(69 602 700+128 404 662.15)÷2]=3.27(次)
10 000 000.00
1 076 480 资产总计 753.15
923 470 600.72
346 026 负债合计 452.51
负债和所 1 076 480
有者权益 总计
753.15
253 615 317.47
923 470 600.72
表13-4H公司资产负债表的结构
项目
2×14年 比重 2×15年比重
(一)结构分析法 ★企业财务状况构成的合理性分析 ★利润的构成分析 ★现金流量的来源及流向分析
(二)比较分析法
●横向对比分析
●纵向对比分析
比较分析法的主要形式有:
1.实际指标与计划指标进行对比
2.本期实际指标与上期对比
3.本企业实际指标与同行业相应指标的平均
水平或先进水平对比
注意：无论绝对数指标还是相对数指标,其计算 口径、计价基础和时间单位都应保持一致,这样 才具有可比性。
100
100
差异(%) -0.34
1.5 2.9 1.58 0.01 -1.62 -0.4 -0.22 1.2 6.07 -12.38 0.71 0.99
0
(二)利润表结构及其要素的一般性分析
利润表结构
项目
本期金额
上期金额
一、营业收入
538 163 454.86
323 400 755.91
减: 营业成本
58 431 446.22
2 050 000.00 50 730 125.87
利润表（续）
项目 二、营业利润
加:营业外收入 减:营业外支出 三、利润总额 减:所得税费用 四、净利润 五、其他综合收益的税后净额 六、综合收益总额 七、每股收益
本期金额 58 431 446.22 8 246 474.74
第三节 财务报表分析的程序与基本方法
一、财务报表分析的程序
（1）确定财务报表分析的目标,制订分析工 作计划 （2）收集财务报表分析所必备的信息数据 （3）根据分析目的,运用科学的分析方法, 深入比较、研究所收集的资料 （4）作出分析结论,提出分析报告,为信息 使用者提供决策参考
二、财务报表分析的基本方法 ●结构分析法 ●比较分析法 ●因素分析法 ●趋势分析法 ●比率分析法
结构
1
2
3
4
项目
营业利润
+
+
-
-
利润总额
+
-
+
-
(三)现金流量表结构及其要素的一般性分析
简易现金流量表
项目
本期金额
上期金额
一、经营活动产生的现金流量
经营活动产生的现金流量净额 二、投资活动产生的现金流量
23 482 316.63 -11 213 306.96
投资活动产生的现金流量净额 三、筹资活动产生的现金流量
2×14年比重(%) 2.2 0 17.2 0.32 0.69 1.62 0.56 3.8 1.1
16.23 47.88 2.99 5.41
2×15年的比重(%) 1.86 1.5 20.1 1.9 0.7 0 0.16 3.58 2.3 22.3 35.5 3.7 6.4
负债和所有者权益 (或股东权益)总计
第十三章财务报表的分析与利用
学习目标
◆财务报表的勾稽关系 ◆财务报表分析方法 ◆财务比率的分析 ◆杜邦分析方法 ◆财务报表附注的分析
第一节 财务报表之间的勾稽关系
一、财务报表之间勾稽关系的概念 ●是指各主要财务报表之间存在的 数字上相等，或存在相互联系的关系。
二、财务报表之间勾稽关系的内容 ★资产负债表与利润表 ★资产负债表与所有者权益变动表 ★资产负债表、利润表与现金流量表 见教材P244图13-1
(三)公司获利能力的分析 分析公司的盈利能力,主要是通过利润
表中的净利润与营业收入、实收资本以及 所有者权益之间、普通股股利总额与普通 股股份数之间、普通股每股市价与每股盈 利之间等关系来测算出公司获取利润的能 力。
1.营业利润率 公式：净利润÷营业收入×100%
◆反映企业获利能力，指标越高，说明企 业从营业收入中获取利润的能力越强。
447 824 402.52
250 274 776.66
营业税金及附加
销售费用 管理费用 财务费用
5 589 605.64 30 825 262.92 -4 507 262.44
1 910 063.05 23 848 936.07 -1 313 145.74
资产减值损失
加: 公允价值变动收益
投资收益 二、营业利润(亏损以“-”号填列)
益率、净资产收益率、每股收益、市盈率
(一)公司偿债能力的分析 1.流动比率
公式：流动比率=流动资产÷流动负债 ◆通常而言,流动比率越高,说明资产的流 动性越大,短期偿债能力越强。
2.速动比率 公式：速动比率=速动资产 ÷流动负债
◆它反映企业短期内可变现资产偿还短期 内到期债务的能力。速动比率是对流动比 率的补充。