《主要财务指标分析》PPT课件
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(二) 固定资产周转情况指标
反映固定资产周转情况的主要指标是固定资产周转率,它是 企业一定时期营业收入净额与固定资产平均净值的比值,是衡量 固定资产利用效率的一项指标。其计算公式为:
营业收入
固定资产周转率(周转次数)= 平均固定资产净值 固定资产周转期(周转天数)=固定资3产60周转率=平均固定营资业产收净入值 360
产权比率=
负债总额 所有者权益总额
×100%
一般情况下,产权比率越低,表明企业的长期偿债能力越强, 但企业不能充分发挥负债的财务杠杆作用;反之,比率越 高,企业长期偿债能力越低。因此,企业在评价产权比率 是否适度时,应从提高获利能力和增强偿债能力两个方面 综合进行,在保障债务偿还安全的前提下,应尽可能提高 产权比率。
营业成本
存货周转率(周转次数)= 平均存货余额
存货周转天数=
360 存货周转率
=
平均存货余额 360 营业成本
一般来讲,存货周转速度越快,存货占用水平越低,流动性越 强,存货转换为现金或应收账款的速度越快。提高存货周转率可以 提高企业的变现能力,而存货周转速度越慢,则变现能力越差。
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3.流动资产周转率
营业收入
总资产周转率(周转次数)= 平均资产总额
总资产周转期(周转天数)=
360 总资产周转率
= 平均资产总额 营业收入
360
总资产周转率用来分析企业资产经营的整体效能,反映 企业资产总额的周转速度。周转越快,说明销售能力越强。 企业可以通过薄利多销的办法,加速资产的周转,带来利润 绝对额的增加。
这项比率主要用于分析厂房、设备等固定资产的利用效率,它表示 每一元的固定资产投资可发挥多少元的销售效能。该比率越高,说明 固定资产的利用效率越高,管理水平越好。
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(三) 总资产周转情况指标
反映总资产周转情况的主要指标是总资产周转率, 它是企业一定时期营业收入净额与平均资产总值的比 值,可以用来反映企业全部资产的利用效率。其计算 公式为:
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1.资产负债率
资产负债率又称负债比率,是指企业的负债 总额与资产总额的比率,它反映企业的资 产总额中有多少是通过举借债务由债权人 提供的。其计算公式为:
资产负债率=负资债产总总额额 ×100%
注意:公式中的分子部分为债务总额, 不仅包括长期负债,还包括流动负债。
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2.产权Байду номын сангаас率
产权比率是指负债总额与所有者权益总额的比率, 是企业财务结构稳健与否的重要标志,反映了所有者权益 对债权人权益的保障程度。其计算公式为:
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3.现金比率
现金比率= 货币资金+交易性金融资产+应收票据
流动负债
一般来说,现金比率在20%以上为好, 但并非越高越好,因为闲置过多的货 币资金也是不经济的。
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(二) 长期偿债能力指标
长期偿债能力是指企业偿还长期债务的能力。 用来反映企业长期偿债能力的指标有: 资产负债率 产权比率 利息保障倍数
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产权比率与资产负债率对评价偿债能力的作 用基本相同,两者的主要区别是:
资产负债率侧重于分析债务偿付安全性 的物质保障程度。
产权比率则侧重于揭示财务结构的稳健 程度以及自有资金对偿债风险的承受能力。
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3.利息保障倍数
利息保障倍数=息税前利润/利息费用
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二、营运能力指标
营运能力是指企业资金的利用效率, 即资金周转的速度快慢及有效性。企业营 运能力指标包括:
应收账款周转天数= 应收账3款60周转率=
平均应收账款余额 360 营业收入
一般来说,应收账款周转率越高,平均收账期越短,说明应收 账款的收回越快。否则,企业的营运资金会过多地呆滞在应收账款 上,影响正常的资金周转。
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2.存货周转率
存货周转率指标是衡量、评价企业购入存货、投入 生产、销售收回等各环节管理状况的综合性指标。它 是企业一定时期的营业成本与平均存货余额的比率, 也叫存货的周转次数。用时间表示的存货周转率就是 存货周转天数。计算公式为:
流动资产周转情况指标
固定资产周转情况指标
总资产周转情况指标
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(一) 流动资产周转情况指标
反映企业流动资产周转情况的指标主 要有:
应收账款周转率 存货周转率 流动资产周转率
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1.应收账款周转率
应收账款周转率,也就是年度内应收 账款转为现金的平均次数 。
营业收入
应收账款周转率(周转次数)= 平均应收账款余额
主要财务指标分析( 复习 )
偿债能力指标 营运能力指标 盈利能力指标
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一、偿债能力指标
偿债能力是指企业偿还到期债务的能力。 按照债务到期时间的长短不同,偿债能力指 标可分为:
短期偿债能力指标 长期偿债能力指标 (一) 短期偿债能力指标
短期偿债能力是指企业以其流动资产偿 还在一年内即将到期的流动负债的能力。
常用来反映企业短期偿债能力的财务分析 指标有:流动比率和速动比率。
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1.流动比率
流动比率是企业流动资产与流动负债的 比率,反映的是企业流动资产是流动负债的 多少倍,表明企业每1元流动负债有多少流动
资产作为偿还的保证。其计算公式为:
流动比率=
流动资产 流动负债
对企业来讲,流动比率的数值只有在与某
种标准进行比较时才能说明企业短期偿债能 力的高低。国际上一般认为,流动比率的下 限为1,而流动比率为2时比较合理。
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2.速动比率
速动比率是速动资产与流动负债的比率。所
谓速动资产,是指流动资产减去变现能力较差
且不稳定的存货、预付账款、一年内到期的非
流动资产和其他流动资产等之后的余额。其计
算公式为:
速动比率=
速动资产 流动负债
流动资产-存货-预付账款 — 年内到期的非流动资产-其他流动资产 流动负债
国际上一般认为,速动比率为1时较为适当。如果速动比率小 于1,企业可能面临很大的偿债风险;如果速动比率大于1 , 尽管债务偿还的安全性很高,但却会因现金及应收账款资金占 用过多而增加企业的机会成本。
流动资产周转率是营业收入与全部流动资产平均余 额的比值。其计算公式为:
流动资产周转率(周转次数)=
营业收入 平均流动资产总额
流动资产周转期(周转天数)=
360
=平均流动资产总额
流动资产周转率
营业收入
360
流动资产周转率反映流动资产的周转速度。周转速度快, 会相对节约流动资产,等于相对扩大资产投入,增强企业盈 利能力;而延缓周转速度,需要补充流动资产参加周转,形 成资金浪费,降低企业盈利能力。