金融市场投资之蓝海EQ的涵养以基金与IPO为例(ppt38).pptx

淨值 結餘單位數 市值
單位成 取得成本
本
報酬率 未實現盈虧
(%)
095/05/30 25.60 14,526.10 371,868.00 10.67 155,000.00 216,868.00 139.91
對帳單
交易期間:095/07/01 至 095/07/31
戶號: 0063878 受益人姓名: 李建興 身分證字號: G120XXXX11 傳真號碼:
降低成本的藍海策略方法
何謂藍海策略(我的見解) 以新產品新銷原市場 以原產品行銷新市場
去除顧客不需要的功能 考慮市場區隔 提供顧客未滿足的需求
藍海與紅海的策略貢獻
Blue Ocean Strategy 研究108家的 公司業務推展 業務比率： R 86% B 14% 營業金額比率： R 62% B 38% 佔獲利比率： R 39% B 61%
Know-how萃取
夫妻剩餘財產差額分配請求權 遺產稅剩下約25億 省下 25億 一字千金???? 不只吧 13個字 在本案例 價值25億 知識經濟 知識就是力量
IPO蜜月行情 美國實例
資料來源： JOURNAL OF FINANCE RITTER and WELCH (2002) From 1980 to 2001, the number of companies going public in the United States
何謂藍海策略
Kim and Mauborgne提出 創造新市場的思維
有別於M. Porter 以留在原市場的競爭策 略 零和遊戲：削價競爭，低利→微利→奈 利
何謂藍海策略
Swatch 創造新市場的思維
將手錶功能簡化 增加時尚流行 結果成本降低，售價提高。 一人多支 在瑞士生產 但比在亞洲生產便宜 複雜的元件減少 製程簡化(不用螺絲 改用雷射 電悍)
藍海策略 實例研討
一家生產業績衰退公司的實例(劣等財) 台灣腳踏車 製造廠 以新產品行銷原市場 以原產品行銷新市場
藍海策略方法 成功的關鍵因素
兩岸關係的紅海與藍海策略
紅海策略
經貿外交 互挖 邦交國 對抗
兩岸關係的紅海與藍海策略
藍海 策略 經貿外交 台商至邦交國南非投資→ 毒龍蝦 以第三管道 吸引大陸 黨政軍層峰或其親 戚來台投資 控制其指揮神經 台海導彈 中國人不打中國人
列印日期:95/08/01
期末餘額:
基金名稱 餘額日期 淨值
結餘單位 市值
數
未實現盈 報酬率
累進差額
（元） 遺產淨額（萬元）稅率﹪ 累進差額（元）
0
600~1000
20﹪
657,000
12,000
1000~1500 26﹪ 1,257,000
57,000
1500~4000 33﹪ 2,307,000
177,000
4000~10000 41﹪ 5,507,000
357,000
10000 以上 50﹪ 14,507,000
國立政治大學 亞太金融中心 研究員
台灣金融管理學會
理事
國家政策研究基金會 特約研究員
行政院 公共工程委員會 採購審查委員(財務)
環保署 南區環保科技園區 技術審查委員(財務)
高雄縣費率審查委員會 委員
考選情報雜誌
財經專欄主筆
多項B O T
百度文库
審查委員
Unipoint、Likon、荷蘭村餐飲連鎖 經營、財務與行銷顧問
2006年之前
節稅規劃溫世仁案例
50億 夫妻剩餘財產差額分配請求權 適用夫妻共同財產制﹝74.6.5﹞ 財產較少的一方，得請求剩餘財產差額一半的 權利。 例如，吳先生過世時名下財產總額4000萬，繼 承人吳太太名下財產總額800萬，剩餘財產差 額3200萬，吳太太可行使夫妻剩餘財產差額分 配請求權，可使吳先生遺產總額由4000萬下降 為2400萬。
資料收集的重要性
半年 股 價
兩年 後 股 價
Cas 上漲 下跌 e 15 52 I%%
Cas 上漲 上漲 CCaasseeIIeII：I：是2%是指0指承由銷2%非該3承股銷票該之股金票融之集金團融推集薦團該推股薦票該。股票。
資料收集與專業的重要性
紐約州檢察官Spitzer 控告美林證券不當 獲利。 花旗銀行旗下之所羅門美邦證券亦有類 似情行。 美國投資人協會將美國分析師與投資銀 行之上述行為列為十大詐欺行為。
投資理財管道 二 年投資報酬率 20% 100(1+20%)^20 3833萬
證券投資信託股份有限公司 對帳單
交易期間:095/05/01 至 095/05/30
戶號: 0063878 受益人姓名: 李建興 身分證字號: G120XXXX11 傳真號碼:
列印日期:95/06/01
基 金
餘額日期 名 稱
金融市場投資之藍海EQ的涵養: 以基金與IPO為例
主講人：李建興 副教授
義守大學 財務金融系所(兼財金系所主任) 政治大學 亞太金融中心 研究員 台灣金融管理學會 理事 jslee@isu.edu.tw 0918019115
李建興 個人簡歷
學歷：國立政治大學 博士 現職 ：義守大學財務金融系所暨管理研究所合聘 副教授
Case7：IPO蜜月行情 美國實例
Case7：IPO蜜月行情 美國實例
資料收集與專業的重要性
世界前10大證券集團的信用 可靠嗎？
Michaely and Womack(1999)的 研究
資料收集與專業的重要性
康乃爾大學與達特茅斯學院 Michaely and Womack(1999)
的研究
複利成功的典範
成功的典範
Warren Edward Buffett 美國或是世界投資之神 Forbes The 400 Richest Americans: #2 40 billion
Case I ：小富翁變成無殼蝸牛 的案例
分析對象：二十年前台北生活圈有一位 總財產為現金100萬的百萬小富翁 理財管道一 存在銀行定存 20年後總財富 多少？ 100(1+0.05)^20 265萬
節稅規劃 溫世仁案例
2003-2004年兩大名人過世 英業達公司副董事長 溫世仁先生 無敵CD翻譯機 2003年12月7日過世 遺產淨額約100億 需繳多少遺產稅
節稅規劃 溫世仁案例
遺產淨額（萬
元） 稅率﹪
60 以下
2﹪
60~150
4﹪
150~300 7﹪
300~450 11﹪
450~600 15﹪