2018金融衍生品市场研究报告

2015 年 248.01 81 47.96 35.58 10.5 11.16 10.7 3.22 2.64 1.9
2016 年 252.20 84.79 51.80 41.37 16.81 15.37 9.01 0.18 2.42 1.88
2016 占比 100% 34% 21% 16% 7% 6% 4% 0% 1% 1%
2014-2016年场外衍生品市场未结算交易合约总市值（单位：亿美元）
品种种类 利率 外汇 信用违约 掉期 股票相关 商品 其他 合计 5930 6120 3180 7920 208370 4530 6060 2370 5880 154850 4210 4950 2970 5500 144920 3420 5150 1880 15050 211540 2920 4720 1630 10660 149860 2014 年 12 月 155860 29360 2015 年 6 月 110620 25390 2015 年 12 月 101480 25790 2016 年 6 月 155080 30860 2016 年 12 月 99920 29880
交易所&交易所集团 芝加哥商业交易所集团 印度国家证券交易所 洲际交易所集团 莫斯科交易所 欧洲期货交易所 上海期货交易所 纳斯达克 OMX 集团 大连商品交易所 巴西证券期货交易所 芝加哥期权交易所集团 郑州商品交易所 韩国交易所 孟买证券交易所 南非约翰内斯堡证券交易所 美国 BATS 交易所 香港交易所集团 日本交易所集团 迈阿密国际证券交易所 印度多种商品交易所 澳大利亚证券交易所 全球
Байду номын сангаасP 5
全球场外衍生品存量面值483万亿美元；股票类6万亿美元
场外衍生品市场是相对亍场内衍生品市场而言更灵活的市场，是全球金融市场中十分重要的组成部分， 因其合约制定及交易的灵活性受到广大投资者及投资机构的认可不欢迎。 2016年年末，股票相关的场外衍生品未结算交易合约面值为6.14万亿美元，同比增长率为-14.02%；股 票相关的场外衍生品未结算交易合约总市值为4720亿美元，同比增长率为-4.65%。 2014-2016年场外衍生品市场未结算交易合约面值（单位：亿美元）
品种种类 利率 外汇 信用违约 掉期 股票相关 商品 其他 合计 2014 年 12 月 5054430 750430 163990 69680 18690 222810 6280030 2015 年 6 月 4345070 736070 145940 75440 16710 195660 5514890 2015 年 12 月 3840250 704460 122940 71410 13200 174810 4927070 2016 年 6 月 4267970 741710 117670 66310 14010 324870 5534520 2016 年 12 月 3683560 685980 98570 61400 13500 283460 4829000
2016 年成交量（亿手） 39.42 21.19 20.38 19.5 17.28 16.81 15.76 15.37 14.87 11.84 9.01 6.93 5.43 4.79 4.48 3.45 3.38 2.47 2.45 2.43 252.20
资料来源：XX协会，XX研究院
占比 16% 8% 8% 8% 7% 7% 6% 6% 6% 5% 4% 3% 2% 2% 2% 1% 1% 1% 1% 1% 100%

资料来源：XX协会，XX研究院
资料来源：XX协会，XX研究院
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我国场内衍生品成交量占全球16%，约为美国一半
仍地域分布来看，全球252亿手期货及其它场内衍生品成交量中，美国占34%（约85亿
手），中国占16%（约41亿手），欧洲占21%（约52亿手）。
考虑到我国2015年下半年起，股指期货受限，2016年场内衍生品市场总规模41.37亿手中 仅有0.18亿手是金融期货，商品期货交易量约41.2亿手。 2016年全球期货成交量159亿手，其中商品期货（农产品、能源、非贵金属、贵金属、其
他）67亿手，金融期货（股指、个股、利率、外汇）92亿手，我国商品期货成交量占全球 商品期货成交量的61.6%。
2016年全球场内衍生品成交量（手）地域分布 全球和中国期货市场成交量对比
单位：手 全球 美国 欧洲 中国 上海期货交易所 大连商品交易所 郑州商品交易所 中国金融期货交易所 台湾期货交易所 香港交易所
2018金融衍生品市场研究报告
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全球场内衍生品市场一览
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2016年全球场内衍生品成交量252亿手；金融类占28%
根据XX协会对全球78家交易所中期货不期权成交量统计结果显示，2016年全球交易所 合约成交量总计252亿手（较2015年+1.69%；2007年约为70亿手；近10年的高峰值収生在2011年， 约250亿手），其中期货合约159亿手（较2015年+9.8%），期权合约约93亿手（较2015年-9.7%）。 期货的表现显然活跃亍期权，主要原因是期权交易量更依赖亍股票，83.4%的期权是基亍股指和个股 （2007-2011年期权产品增长迅速，随后趋亍稳定）。 仍品种结构来看，252亿手的成交量中，有19.32亿手是能源类（占比为7.7%）；金融类（股指类71亿 手，占28.2%；个股类46亿手，占18.1%；利率类35亿手，占13.9%；外汇类31亿手，占12.2%）成交 量达182亿手，占比为72.4%；农产品类22亿手，占比为8.8%；非贵金属类19亿手，占比为7.4%；贵 金属类3.1亿手，占比为1.2%；其他类6.2亿手，占比为2.4%。 2007-2016年全球交易所期货及期权成交量对比 2016年全球期货及其他场内衍生品各品种交易量分布
180 160 140 120 100 80 60 40 20 0 商品期货成交量（亿手） 金融期货成交量（亿手） 全球 中国 期货合计成交量（亿手）
资料来源：XX协会，XX研究院
资料来源：XX协会，XX研究院
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2016年全球交易所&交易所集团场内衍生成交量前20位排名
序号 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20