我国商业银行理财产品发展现状及SWOT分析

我国商业银行理财产品发展现状及SWOT 分析

作者：王积田徐妍王虹

来源：《中国经贸导刊》2012年第07期

摘要：本文从商业银行个人理财产品市场现状入手，采集最新数据将银行理财产品做了系统的分类和比较，重点对我国商业银行理财产品发展进行SWOT分析，旨在提出创新发展银行理财业务的对策，对未来的银行理财产品发展奠定理论基础。

关键词：商业银行理财产品现状 SWOT分析

一、我国理财产品发展现状

目前我国银行推出的理财产品不仅数量众多，而且产品种类繁杂。可以根据理财产品期限、产品发行规模、产品币种结构、产品类型、挂钩产品等进行科学的分类。以下是近年银行理财产品的数据信息，数据来源于Wind资讯数据库和普益财富的数据库，具体如下：

从产品的投资期限来看，可分为短期产品和中长期产品。其中，短期产品是指期限为6个月以下和6个月至1年期的产品，中长期产品是指期限为1年到2年和2年以上到期的产品。现阶段大多以中短期为主，2010年6个月以下期限的银行理财产品占总数量的61.36%，6个月到1年的理财产品占到27.27%，1年到2年的理财产品占到6.82%，2年以上的理财产品占到4.55%。

按发行规模来分，主要是有国家控股银行和上市股份制银行发行。自2004年银行理财产品问世以来，每年都在以几何速度增长。但是银行理财产品真正引人注意是在2009年。来自于普益财富的数据显示，2010年至今，产品发行总量超过9000只，而2009年全年产品发行数量就为6302只。在理财产品发行能力上，中国银行、交通银行、民生银行分别为前三名。中资银行依然在数量上占据主导，国家控股银行和上市股份制银行，其产品数量占到全部外币产品的80％，而外资银行发行产品的数量只有不到20％。

按挂钩产品来分，主要挂钩品种有股、汇率、基金、利率、信用、指数、混合、其他等8个类型。挂钩类理财产品以中资银行来分析，2004—2010年间，中资银行以信用挂钩和汇率挂钩为主体，其中2009年和2010年信用联接类理财产品发展较快，当年理财市场份额分别达到41%和39%。

按类型来分，可分为保本型、浮动型、结构型。从保本型来看，从2004—2010年，保本型理财产品所占比例接近70%的市场份额。保本产品最受青睐，投资者收益需求凸显。理财产品发行的情况直接反映了市场的需求，更直接地说，是反映了广大投资者的喜好。

二、我国商业银行理财产品发展的SWOT分析

（一）优势

1、商业银行具有较高信用程度，成为各金融机构合作的主要对象。理财产品不仅仅局限于银行的理财产品，许多金融机构，例如保险公司、信托公司等均与商业银行密切合作。在监管机构的推动下，商业银行与信托公司在银信合作产品的设计、运作和管理等方面的联系十分紧密，协同效应明显，利益趋向一致。银信合作产品的发展将呈现出银行和信托公司之间协同发展的基本格局。

2、我国商业银行依靠其网点规模的优势，占有较大市场份额。商业银行具有广泛的网点规模，使得2010年工、农、中、建、交行的理财产品占有较大份额，其中交行共发行产品1224款，季度发行量以100款左右的速度递增，居五大银行理财能力排名之首；工行2010年到期的“工银财富”信托理财产品，3款年化收益均为8％，成为当年收益最高的50只产品之一。

3、发展个人理财业务成为了银行新的利润增长点，是银行盈利新渠道。现代商业银行不再是仅仅依靠存贷差来盈利，而是不断发展新型的个人理财业务，理财产品的出现此时成为了银行一个新的利润增长点。我国银行借鉴国外银行的个人理财业务发展模式，逐渐摸索出新的盈利渠道，使得银行具有较高的利润空间，个人理财业务已成为商业银行利润贡献率最重要的组成部分，同时也是商业银行金融产品创新的发展动力。

（二）劣势

1、我国商业银行自行设计理财产品能力不足。当前我国商业银行大多数理财产品都是由外资银行设计并合作发行的，国内银行尚未成立专业化的产品研发团队来设计差异化的理财产品也没有深入地研究整个资本市场、理财市场和客户的产品需求。从产品销售市场来看，上市股份制银行是理财产品市场发展的主力军，其产品份额占到一半以上，但是缺乏产品设计理念，过于重视发行数量，制约理财业务发展。

2、银行理财产品信息披露尚不完善，由于风险提示不足造成纠纷事件，影响银行商誉。在银行理财产品销售方面，涉及到的案件纠纷主要集中在侵害消费者的知情权方面。存在频繁过度交易，销售人员恶意欺诈，销售金融产品时误导消费者、不当宣传、违规承诺无法保证的高额利益，未及时披露产品管理信息，以及未按现有明文规定及时公布理财产品的具体管理信息，严重影响银行信誉。

3、理财产品生命周期较短，缺乏持续盈利能力。大多银行理财产品推出一期之后就在市场消失，生命周期大多为一年甚至一年以下。

（三）机会

1、银行屡次加息，促使银行理财产品销量急速上升。商业银行理财产品发行数量受到利率市场和汇率市场波动的影响，央行2010—2011年5次上调存款准备金率、两次加息收紧流动性、改善负利率的效应凸显，商业银行为应对吸存压力，发售的理财产品规模空前。随着利率市场化及汇率制度改革的深入推进，人民币的理财需求开始显现。2011年银行理财产品呈爆发式增长，仅前4个月银行理财产品发行数量就达5429款，同比增加3061款，增幅达129%，这给商业银行带来无限商机。

2、中国经济保持强劲增长，支持银行理财业务持续发展。根据BCG的数据显示，中国的财富聚集程度非常高，60％以上的财富集中在不到0.5％的家庭中。随着经济的发展，家庭收入水平提高，理财客户群的资产也在进一步积累，逐渐推动银行个人理财业务和理财产品快速发展。

（四）威胁

1、受我国金融法律制度和管理体制的制约，银行理财业务的法律法规的威胁比较突出。我国的法律禁止商业银行直接开展证券业务，加上金融衍生产品和场外市场发育程度很低，商业银行理财资金的对象还十分狭窄，一旦对理财产品的性质界定不清，就有可能使理财业务与储蓄存款业务的混淆，容易出现法律纠纷，则面临诉讼威胁，并还会受到有关监管部门的处罚。

2、我国银行、证券、保险三大市场相互割裂，金融业分业经营制约个人理财业务发展。由于目前国内金融业尚处于分业经营阶段，个人理财业务过程中的个性化服务程度较低，银行无法利用证券和保险这两个市场实现增值，还不算是真正意义上的理财。

三、我国商业银行理财产品创新发展对策

（一）加强理财产品研发，提升企业竞争力

我国商业银行在发行个人理财产品方面应加大研发力度，设计多种各具特色的理财产品，满足广大投资者在个人理财产品上的不同需求。在产品研发之前，要做好前期的准备工作。对我国个人理财产品的最终消费群体进行市场调研，了解消费者的投资理念与风险偏好，充分考虑各理财产品的风险与收益均衡问题。在产品的研发过程中，要对产品进行科学的设计，对理财产品的预期收益率进行科学的预测，同时还要进行测试、修改和不断的完善。在产品发布以