第五章 金融市场PPT课件
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证券、外币支付凭证和其它外汇资金的总称） • 外汇市场有有形市场（德国）和无形市场之分，大多是无形市场。参与者众多，但90%是银行之间进行的
• 2、产生条件——自由的或管制较松的外汇制度
（自由兑换、自由输入输出-----）
• 3、作用： – ①实现了购买力的国际转移 – ②提供国际性资金融通（美国发行的国库券和政府债券融通资金） – ③反映国际间外汇资金运动和汇率变化趋势 – ④避免和转移外汇风险（套期保值）
汇票是由出票人签发的，要求付款人在 见票时或在一定期限内，向收款人或持 票人无条件支付一定款项的票据——命 令书或委托书
支票是出票人签发，委托办理支票存款 业务的银行或者其他金融机构在见票时 无条件支付确定的金额给收款人或持票 人的票据。
• （二）拆放市场：金融机构间的短期融资市场
【时间短（一般不超过24小时，我国目前规定最长不超过一个月）数量大】大大提高了金融机构的资金使用效率
货币市场
•
原生金融商品市场 资本市场
–
外汇市场
6、按交易对象
黄金市场
–
远期
–
期货
–
金融衍生商品市场 期权
互换
第二节 原生金融市场
• 一、货币市场 • 二、资本市场 • 三、外汇市场 • 四、黄金市场
第二节 原生金融商品市场
•一、货币市场 •（一）概念：融资期限不超过1年的短期信用工 具的交易市场 •（二）特点： •第一，期限短； •第二，为解决短期资金（流动性资金）周转； •第三，参与者主要是机构投资者（期限短、数额大，因而技术性强，一般投资者难以渋足）； •第四，流动性强、风险小。
第五章 金融市场
•
市场体系包括商品市场和要素市场，金融市场是市场体系的核心。要发展市场经济就必须重视金融市场
的培养，并加快其发展。为此，我们不仅要了解金融市场的特征及类型等一般知识，还要深入到金融市
场内部，研究货币市场、资本市场、外汇市场、黄金市场和金融衍生工具市场等子市场。
• 第一节 金融市场概述
（三）分类
• 1、票据市场
• （1）概念：指以票据的发行、承兑、贴现来 实现短期资金融通的市场。
• （2）种类
• 按发行主体：银行票据市场、商业票据市场
• 按交易方式：票据发行市场、票据承兑市场 和票据贴现市场。
• 按性质：本票、汇票、支票
本票是由出票人签发的，承诺自己在见 票时或规定时间无条件支付确定的金额 给收款人或持票人的票据——承诺书
•
• 第二节 原生金融市场
•
• 第三节 金融衍生工具市场
第一节 金融市场概述
• 一、金融市场及其特点 • 二、金融市场的功能 • 三、金融市场的类型
第一节 金融市场概述
• 一、金融市场及其特点 • 1、含义：货币借贷和各种金融商品买卖的场所
（金融商品包括股票、债券、票据、黄金、 外汇、投资基金等）
• （2）区域黄金市场：巴黎、法兰克福、 卢森堡、新加坡 、 东京
• （3）国内黄金市场：上海黄金交易所、 天津贵金属交易所
•
我国自1949年后，没有开放过黄金市场，自到1982年才开放黄金零售市场，
93年改革了黄金收购价格的定价机制，2001年11月28日试营业上海黄金交易市
储备资产、最后的支付手段、保值增值的贮藏手段），它在经济生活中仍然占有重要而特殊的地位。因此，黄金仍是重要的金融资产。
•2、分类：
•1）按交易方式：黄金现货wk.baidu.com易市场和黄金期货 交易市场
•2）按交易性质：商品性黄金市场和金融性黄金 市场
3）按影响程度不同：
• （1）国际黄金市场：伦敦（历史悠久1919正式成立， 82年期货市场 ）、苏黎世（现货）、纽约（期 开业。目前，伦敦仍是世界上最大的黄金市场。 货）和香港（新兴）
• 2、金融市场的特点 – 第一，交易对象形态的单一性（单一的货币形态，单一的 使用价值——获利能力），且很多只让渡使用权 – 第二，价格的趋同性（利率、收益率由平均利润率规律和供求关系
决定/由交易对象的单一性（货币）决定的）
– 第三，多元化（参加者（不受商品使用价值限制），金融工具各种各样，
交易方式多样）
• 1、按融资方式：直接融资市场和间接融资市场
• 2、按融资范围可分为地方性市场、全国性市场、区 域性市场和国际市场
• 3、按交易功能分：发行市场（初级市场）、流通市场（次级市场）
• 4、按融资期限分：短期资金市场 和长 （1年以内，所以又称货币市场） 期资金市场（1年以上，又叫资本市场）
• 5、按交易后是否立即交割分：现货交易、远期 交易
– 第四，公开性（自由参加，信息公开，公平竞价）
二、金融市场的功能
– 第一，融通资金，调剂余缺，提高资金利用 率——基本功能
– 第二，积累效应 – 第三，降低风险 – 第四，宏观调控
• 三、金融市场的分类
• 随着金融工具的多元化及交易方式的多样化，金融市场逐渐演变成为一个许多子市场组成的庞大的金融市场体系。按照金融市场交易的对象、方式、 条件、地点的不同，可分为多种类型：
• 1、含义：融资期限在1年以上的资金市场 • 2、特点： • 第一，期限长；第二，为解决投资性资金
需要；第三，资金交易量大；第四，流动 性较差、风险大 • 3、分类： • 1）证券类市场（1年以上）； • 2）银行中长期信贷市场；
三、外汇市场
• （一）外汇市场及其作用 • 1、含义：是进行外汇交易的场所。（外汇是外国货币、外币有价
（二）外汇市场业务
• 1、即期外汇交易； • 2、远期外汇交易； • 3、套汇交易：是利用不同外汇市场、不
同的外汇种类、不同的外汇交割期限在 汇率和利率上的差异，而进行的外汇买 卖业务。它分为： • ①地点套汇；②时间套汇；③利息套汇
四、黄金市场
•1、含义：是集中进行黄金买卖和金币兑换的交 易市场。自20S70年代“黄金非货币化”以来，黄金已退出了货币流通领域。但由于历史原因和其稀缺性、贵重性（重要原材料、国际
• （三）短期证券市场：国库券、短期公 司证券
• （四）回购市场：根据回购协议，卖出 一种证券并约定于未来某一时间以约定 的价格再回购该种证券的交易市场。 （一般都是国债回购市场）实际上是一 种以国债作抵押融通短期资金的交易， 也是一种即期和远期相结合的国债交易。
• （五）短期存放款市场
二、资本市场
• 2、产生条件——自由的或管制较松的外汇制度
（自由兑换、自由输入输出-----）
• 3、作用： – ①实现了购买力的国际转移 – ②提供国际性资金融通（美国发行的国库券和政府债券融通资金） – ③反映国际间外汇资金运动和汇率变化趋势 – ④避免和转移外汇风险（套期保值）
汇票是由出票人签发的，要求付款人在 见票时或在一定期限内，向收款人或持 票人无条件支付一定款项的票据——命 令书或委托书
支票是出票人签发，委托办理支票存款 业务的银行或者其他金融机构在见票时 无条件支付确定的金额给收款人或持票 人的票据。
• （二）拆放市场：金融机构间的短期融资市场
【时间短（一般不超过24小时，我国目前规定最长不超过一个月）数量大】大大提高了金融机构的资金使用效率
货币市场
•
原生金融商品市场 资本市场
–
外汇市场
6、按交易对象
黄金市场
–
远期
–
期货
–
金融衍生商品市场 期权
互换
第二节 原生金融市场
• 一、货币市场 • 二、资本市场 • 三、外汇市场 • 四、黄金市场
第二节 原生金融商品市场
•一、货币市场 •（一）概念：融资期限不超过1年的短期信用工 具的交易市场 •（二）特点： •第一，期限短； •第二，为解决短期资金（流动性资金）周转； •第三，参与者主要是机构投资者（期限短、数额大，因而技术性强，一般投资者难以渋足）； •第四，流动性强、风险小。
第五章 金融市场
•
市场体系包括商品市场和要素市场，金融市场是市场体系的核心。要发展市场经济就必须重视金融市场
的培养，并加快其发展。为此，我们不仅要了解金融市场的特征及类型等一般知识，还要深入到金融市
场内部，研究货币市场、资本市场、外汇市场、黄金市场和金融衍生工具市场等子市场。
• 第一节 金融市场概述
（三）分类
• 1、票据市场
• （1）概念：指以票据的发行、承兑、贴现来 实现短期资金融通的市场。
• （2）种类
• 按发行主体：银行票据市场、商业票据市场
• 按交易方式：票据发行市场、票据承兑市场 和票据贴现市场。
• 按性质：本票、汇票、支票
本票是由出票人签发的，承诺自己在见 票时或规定时间无条件支付确定的金额 给收款人或持票人的票据——承诺书
•
• 第二节 原生金融市场
•
• 第三节 金融衍生工具市场
第一节 金融市场概述
• 一、金融市场及其特点 • 二、金融市场的功能 • 三、金融市场的类型
第一节 金融市场概述
• 一、金融市场及其特点 • 1、含义：货币借贷和各种金融商品买卖的场所
（金融商品包括股票、债券、票据、黄金、 外汇、投资基金等）
• （2）区域黄金市场：巴黎、法兰克福、 卢森堡、新加坡 、 东京
• （3）国内黄金市场：上海黄金交易所、 天津贵金属交易所
•
我国自1949年后，没有开放过黄金市场，自到1982年才开放黄金零售市场，
93年改革了黄金收购价格的定价机制，2001年11月28日试营业上海黄金交易市
储备资产、最后的支付手段、保值增值的贮藏手段），它在经济生活中仍然占有重要而特殊的地位。因此，黄金仍是重要的金融资产。
•2、分类：
•1）按交易方式：黄金现货wk.baidu.com易市场和黄金期货 交易市场
•2）按交易性质：商品性黄金市场和金融性黄金 市场
3）按影响程度不同：
• （1）国际黄金市场：伦敦（历史悠久1919正式成立， 82年期货市场 ）、苏黎世（现货）、纽约（期 开业。目前，伦敦仍是世界上最大的黄金市场。 货）和香港（新兴）
• 2、金融市场的特点 – 第一，交易对象形态的单一性（单一的货币形态，单一的 使用价值——获利能力），且很多只让渡使用权 – 第二，价格的趋同性（利率、收益率由平均利润率规律和供求关系
决定/由交易对象的单一性（货币）决定的）
– 第三，多元化（参加者（不受商品使用价值限制），金融工具各种各样，
交易方式多样）
• 1、按融资方式：直接融资市场和间接融资市场
• 2、按融资范围可分为地方性市场、全国性市场、区 域性市场和国际市场
• 3、按交易功能分：发行市场（初级市场）、流通市场（次级市场）
• 4、按融资期限分：短期资金市场 和长 （1年以内，所以又称货币市场） 期资金市场（1年以上，又叫资本市场）
• 5、按交易后是否立即交割分：现货交易、远期 交易
– 第四，公开性（自由参加，信息公开，公平竞价）
二、金融市场的功能
– 第一，融通资金，调剂余缺，提高资金利用 率——基本功能
– 第二，积累效应 – 第三，降低风险 – 第四，宏观调控
• 三、金融市场的分类
• 随着金融工具的多元化及交易方式的多样化，金融市场逐渐演变成为一个许多子市场组成的庞大的金融市场体系。按照金融市场交易的对象、方式、 条件、地点的不同，可分为多种类型：
• 1、含义：融资期限在1年以上的资金市场 • 2、特点： • 第一，期限长；第二，为解决投资性资金
需要；第三，资金交易量大；第四，流动 性较差、风险大 • 3、分类： • 1）证券类市场（1年以上）； • 2）银行中长期信贷市场；
三、外汇市场
• （一）外汇市场及其作用 • 1、含义：是进行外汇交易的场所。（外汇是外国货币、外币有价
（二）外汇市场业务
• 1、即期外汇交易； • 2、远期外汇交易； • 3、套汇交易：是利用不同外汇市场、不
同的外汇种类、不同的外汇交割期限在 汇率和利率上的差异，而进行的外汇买 卖业务。它分为： • ①地点套汇；②时间套汇；③利息套汇
四、黄金市场
•1、含义：是集中进行黄金买卖和金币兑换的交 易市场。自20S70年代“黄金非货币化”以来，黄金已退出了货币流通领域。但由于历史原因和其稀缺性、贵重性（重要原材料、国际
• （三）短期证券市场：国库券、短期公 司证券
• （四）回购市场：根据回购协议，卖出 一种证券并约定于未来某一时间以约定 的价格再回购该种证券的交易市场。 （一般都是国债回购市场）实际上是一 种以国债作抵押融通短期资金的交易， 也是一种即期和远期相结合的国债交易。
• （五）短期存放款市场
二、资本市场