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《财务管理学》期末复习范围与纲要

第1章总论

1、财务管理概念

是组织企业财务活动、处理财务关系的一项经济管理工作。企业财务活动可以分为4个方面：

（1）筹资引起的；1）筹资活动；财务人员要思考企业需要多少资金，通过什么方式筹资（发行股票还是借钱）内部筹资还是

外部筹资？筹资长期资金还是短期资金？成本怎样？（2）投资引起的，投资活动；投资活动划分为对内投资和对外投资。对内

投资是指企业投资在固定资产和无形资产上的资金数额，财务人员要思考企业要投资在什么项目上，，投资回收期，投资回报率

怎样，风险高低怎样？

对外投资：指投资于其他企业的股票、债券、与其他企业联营或者收购另外企业。财务人员要在各种可能的投资方案中评估选择。（3）生产经营引起的；指对企业生产经营中现金流的管理。财务人员要在保证采购-生产-销售环节的正常运转，让资金周转起来。财务人员的工作是：思考流动资产与流动负债的管理问题，应收与应付款的催收与偿还问题。其本质是企业现金流的管理

冋题。

（4）股利分配（利润分配）引起的，企业每个年度应该结算利润，即按规定程序进行利润结算：计算税前利润-弥补以前年度亏损-依法纳税-税后利润分配（留存企业和分配股利（股东）

2、企业财务活动

3、企业财务关系

4、财务管理的目标

4-1、以利润最大化为目标，认为利润代表了企业所创造的价值，利润越多代表企业财富增加的就越多，

就越接近企业目标

4-2、以股东财富最大化为目标，认为应为股东创造价值，为投资者创造回报

企业价值最大化，社会至上的股权文化

4-3、财务管理目标与利益冲突

5、经济周期中的理财策略，P16

6、金融市场环境，P19-22

金融市场是资金融通的场所。企业资金的取得与投放都与金融市场分不开，金融市场发挥着金融中介，调节资金余缺的功

能。金融市场分为1:外汇市场，2 :资金市场，3:黄金市场。。资金市场分为：1:货币市场（又分为短期证券市场和短期借贷市场），2:资本市场：（分为长期证券市场（一级，和二级）和长期借贷市场）

为资金融通提供场所促进投资和筹资促进企业生产顺利进行；

促进社会资金合理流动，提高社会资金的使用效益。

第2 章财务管理的价值概念

1、现金流量时间线及其表示，P26-27

2、复利终值和复利现值

3、年金终值和年金现值

（后付年金-普通年金的终值和现值，先付年金的终值和现值，延期年金的现值，永续年金的现值）

4、风险与收益的关系

（1）如何计算投资项目的收益率（期望收益率）

（2）如何计算标准差，标准差表示项目的风险程度，两个项目的预期收益率相同、标准差不同，应选标准差较小的项目。两个项目的预期收益率和标准差都不同，如何选择投资项目呢？这里需要计算变异系数。

（3）如何计算变异系数。两个项目的预期收益率和标准差都不同，如何选择投资项目呢？需要计算变异系数，最后选择变异系数小的项目。

5、资本资产定价模型

投资报酬率=无风险收益率+风险报酬率

风险报酬率=风险报酬系数* 标准差率（变异系数）

风险报酬系数=（投资报酬率-无风险收益率）/标准差率

6、证券估价

（1）债券的估价方法，P61-62

（2）普通股的估价方法，P65-66

第3 章财务分析

1、财务分析的基础-P77

2、偿债能力分析-P81

（1）短期偿债能力分析:是指企业偿付流动负债的能力。流动负债需要以现金直接偿还，流动资产是偿还流动负债的一个安全保障。所以，可以通过分析流动负债与流动资产之间的关系判断企业短期偿债能力。

（2）长期偿债能力分析：主要包括，长期借款，应付债券，长期应付款，专项应付款，预计付款

等。企业的长期债权人和所有者更关心长期偿债能力。公式：

3、营运能力分析

（1）应收账款周转率

（2）存货周转率

4、赢利能力分析

（1）资产报酬率（2）股东权益报酬率

（3）销售毛利率

第4 章财务战略与预算

1、财务战略的概念与分类：包括1：筹资战略，2：投资战略。3：运营战略，4：股利战略

2、财务战略的分析方法

（1）SWOT 分析表1，内部财务优势，例如企业盈利水平较高，资本结构和理论，现金流量充足。

2，内部财务劣势，例如，企业资产负债过高，流动比率下降，债务筹资能力有限。3，外部财务机会，能为企业财务战略选择提供更大空间。4，外部财务威胁，例如，企业发行债券筹资收到控制，对手在准备扩大筹资等。

（2）SWOT 分析图

3、财务战略选择的依据

（1）财务战略的选择必须与宏观周期相一致

（2）财务战略的选择必须与企业发展阶段相适应

财务战略的选择必须与国家宏观经济周期相适应

宏观经济周期具有波动性，要求企财务战略顺应经济周期的波动规律，通过制定和选择富有弹性的财务战略，来抵御大起大落的经济震荡。具体的策略详见P119

财务战略选择必须与企业发展阶段相适应

这里企业的发展阶段是指企业的生命周期（初创期、扩张期、稳定期和衰退期），企业应分析自身所处的发展阶段，采取相应的财务战略。具体的策略详见P119

4、全面预算的含义与全面预算的构成

5、筹资数量的预测

（1）因素分析法的原理与运用

（2）回归分析法的原理与运用

第5 章长期筹资方式

1、长期筹资的概念：是指企业作为筹资主体，根据其经营活动，投资活动和调整资本结构等长期需要，通过长期投资渠道和资本市场，运用长期筹资方式，经济有效的筹措和集中长期资本的活动。

2、长期筹资的动机：1：扩张性筹资冬季，是企业因为扩大擅长经营规模或者增加对外投资的需要而产生的追加筹资动机。2：调整型筹资动机：是企业因调整现有资本结构的需要而产生的筹资动机。3：混合型筹资动机，企业既为了扩大

规模又为了调整i 帧本结构而产生的筹资动机，成为混合型筹资动机，即这种混合型筹资动机中兼容了扩张性筹资动机和调整型凑字动机。在这种混合型筹资动机的驱使下，企业通过筹资，既扩大了资产和资本的规模，又调整了资本结构。

3、长期筹资的渠道

4、长期筹资的类型：1：内部筹资与外部筹资，2：直接筹资和简介筹资，3：股权性筹资，债务性筹资和混合型筹资。

5、股权性筹资

（1）投入资本筹资的种类p146 :是非股份制企业筹集股权资本的基本方式。

（2）筹集非现金投资的估价P147

（3）股票的发行条件P149-150: 1 :公司的组织机构健全，运行良好，2:公司的盈利能力具有持续性，3: 公司的财务状况良好，4:公司募集资金的数额和使用符合规定。

（4）股票的发行价格P151-152

6、债务性筹资

（1 ）长期借款的种类

（2）银行借款的信用条件

（3）债券的种类

（4）债券的发行价格

（5）融资租赁筹资

---租赁的含义，种类和特点