证券业行业分析报告

证券业行业分析报告行业概况: 行业简介：证券业指从事证券发行和交易服务

的专门行业，是证券市场的基本组成要素之一，主要由证券交易所、证券公司、证券协

会及金融机构组成。并为双方证券交易提供

服务，促使证券发行与流通高效地进行，并

维持证券市场的运转秩序。行业法规： 1.《中华人民共和国公司法》（1993年12月29日第八届全国人民代表大会常务委员会第

五次会议通过，2005年10月27日第十届全

国人民代表大会常务委员会第十八次会议修订）2.《中华人民共和国证券法》（1998年12月29日第九届全国人民代表大会常务委

员会第六次会议通过，2005年10月27日第

十届全国人民代表大会常务委员会第十八次

会议修订） 3.《中华人民共和国证券投资基

金法》（2003年10月28日第十届全国人民

代表大会常务委员会第五次会议通过中华人

民共和国主席令第9号发布）4、《中华人民

共和国刑法》(第二编第三章第三、四节) (1979年7月1日第五届全国人民代表大会第

二次会议通过1997年3月14日第八届全国人民代表大会第五次会议修订) 5、《中华人民共和国刑法修正案》

(1999年12月25日第九届全国人民代表大会常务委员会第十三次会议通过) 6、《中华人民共和国刑法修正案(六)》 (2006年6月29日第十届全国人民代表大会常务委员会第二十二次会议通过) 7、《中华人民共和国刑法修正案(七)》(2009年2月28日第十一届全国人民代表大会常务委员会第七次会议通过) 监管机构：我国证券市场监管机构是国务院证券监督管理机构。国务院证券监督管理机构依法对证券市场实行监督管理，维护证券市场秩序，保障其合法运行。国务院证券监督管理机构由中国证券监督管理委员会及其派出机构组成。行业现状：由于我国证券公司发展初期证券市场不够成熟、证券公司经营不够规范，特别是2001年以后股市持续低迷，2002-2005年证券业连续四年亏损，行业风险集中暴露，证券公司遇到了严重的经营困难。2004 年开始，按照国务院部署，中国证监会对证券公司实施了三年的综合治

理，关闭、重组了一批高风险公司，化解了行业历史遗留风险，并且推动证券市场基础性制度进一步完善，证券公司合规管理和风险控制能力显著增强、规范运作水平明显提高，证券业由此步入规范发展轨道。2006-2013年，我国证券业整体实现连续8年盈利。行业规模：根据证券业协会统计，截至2013年12月31日，我国共有证券公司115家，其中上市证券公司20家、合资证券公司13家;证券营业部5,785家、从业人员23万余人。发展速度：近年来，我国债券市场继续快速发展，据Wind资讯统计，截至2013年末我国存量债券票面总额29.95万亿元，比上年末增长14.10%，是2006年初的2.74倍。在证券市场规模迅速扩大的同时，多层次资本市场建设也不断推进，2004年和2009年分别设立了中小企业板和创业板;2010年和2013年分别推出股指期货和国债期货，金融衍生品市场快速起步;2012年新三板全国高科技园区试点启动扩容，2013年全国中小企业股份转让系统正式运行，场外市场建设提速。利润水平：根据证券业协会统计，截至2013

年底，115家证券公司未经审计总资产为2.08万亿元，净资产为7,538.55亿元，净资本为5,204.58亿元。2013年度，证券业未经审计营业收入1,592.41亿元，净利润440.21亿元。发展趋势：截至2013年底，我国股票市场总市值23.91万亿元、境内上市公司2,489家、投资者开户总数21,963万户。2013年度，我国股票成交金额46.87万亿元、境内股票筹资金额合计4,074.07亿元，股票市值和成交金额均位居全球前列，是全球最大的股票市场之一。证券公司是我国证券市场最重要的中介机构，健康快速发展的证券市

场是证券公司开展经营和发展壮大的基础。主要厂商：近年来，随着互联网的发展，网络与金融的融合进程大大加快，互联网金融快速发展，证券行业进入门槛呈现降低的趋势。2013年以来，监管部门将进一步深化和扩大证券行业对内对外开放作为一项重要内容，强调放开资本市场参与主体的限制，打破行业垄断，逐步清除证券、期货、基金、咨询等行业分割的状态，支持各类证券金融

机构在完善信息隔离墙基础上业务交叉融合，建立与功能监管相适应的业务牌照管理制度。从证券行业业务收入结构来看，2012年，证券行业代理买卖证券业务、证券承销与保荐业务和证券投资收益收入占比最高，其净收入分别达到了504.07亿元、177.44亿元和290.17亿元，占比达到了38.93%、13.70%和22.41%。2013年以来，证券行业业务的最大亮点来自于融资融券业务，2013年上半年，融资融券业务收入达到了66.87亿元，相比2012年同期增长了209.58%。前瞻产业研究院《2014-2018年中国证券经营机构市场前瞻与投资战略规划分析报告》统计数据显示，2014年中国十大证券经营机构排行榜如下：1、中信证券股份有限公司2、广发证券股份有限公司3、海通证券股份有限公司4、国信证券股份有限公司5、中国银河证券股份有限公司

6、国泰君安证券股份有限公司

7、申银万国证券股份有限公司

8、招商证券股份有限公司主要证券公司分析（以中信证券为例）基本情况：（1）公司简介：中信证券股份有

限公司是中国证监会核准的第一批综合类证券公司之一，前身是中信证券有限责任公司，于1995年10月25日在北京成立，注册资本6,630,467,600元。2002年12月13日，经中国证券监督管理委员会核准，中信证券向社会公开发行4亿股普通A股股票，2003年1月6日在上海证券交易所挂牌上市交易，股票简称“中信证券”，股票代码“600030”。（2）公司地址：广东省深圳市福田区深南大道7088号招商银行大厦第A层（3）公司业绩：2008年公司股票承销的市场份额17.39%，排名第一；债券承销的市场份额12.15%，排名第一；公司及控股公司合并的股票基金交易额市场份额8.56%，排名第一；公司控股基金所管理的资产规模合并市场份额10.29%，排名第一；研究团队蝉联第一。中信集团现已成为具有较大规模的国际化大型跨国企业集团。在东京、纽约、哈萨克斯坦设立了代表处。截至2008年底，中信集团的总资产为16,316亿元；当年净利润为142亿元。

（4）业务范围：公司主营业务范围为：证券（含境内上市外资股）的代理买卖；代理证