技术分析基础解读
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31
超买超卖
法则一： K值与D值永远介于0～100之间。D值＞80，行情呈现超
买现象，D值＜20，行情呈现超卖现象。 法则二：当K值＞D值时，明显目前趋势是上涨，K线向
上穿越D线，是买入信号，此时在20以下则为金叉； 当K值＜D值。表明目前趋势是下跌，K线向下穿越D 线，是卖出信号，此时在80上方则是死叉。
价格创新高，指标未创新高！
34
指标背离
价格创新低
指标未创新低
35
MACD
指数平滑异同平均线
36
指数平滑异同平均线
是从双均线发展而来的，由快的均线减去慢的均线，MACD的 意义和双均线的基本相同，但是阅读起来比较方便。MACD从 负转为正是买入信号，从正转为负是卖出信号。当MACD，以 大角度变化，表示快的移动平均线和慢的移动平均线的差距非 常迅速的拉开，代表一个市场大趋势的转变。 是于1979年提出的，利用短期移动平均线和长期移动平均线的 聚合和分离状态，对买入还是卖出的时机进行研判的技术指标。
注意：所有超买和超卖都是相对的，并不是绝对，还要结合 K线和K线组合以及价格的速度等方面综合判定后市的走向。
32
指标超买与死叉
指标超买，并形 成死叉
价格出现明 显的下跌
33
指标背离
法则三：KD指标顶背离（转势信号） 是指KD在80上方，出现超买，价格下跌，第一次下跌后KD得
一高点，指标转头向下，突然又一上冲获得新高，但是此 时KD指标并未创新高又一次出现新拐点，此时的拐点低于 前一拐点，并且时间相隔很近。 从形态上来看向字母M， 又称M头。 另外：价格未创新高，但是指标创新高，也是顶背离。
计算公式如右图图。 Ｃ为每日收盘价。 ｎ为计算周期。
25
移动平均线（MA）
趋势 MA走向、MA多头、空头排列 支撑压力
26
MA的使用
MA周期的选择 金叉、死叉 MA的支持、压力 MA的排列
27
MA的使用
28
指标
29
随机指标
KDJ指标名称为随机指数，起源于期货市场。 随机指标KD自50年代由美国大师乔治.雷恩博士创 立以来，历经半世纪已被证明是被膜拜的经典。
5
技术分析的作用
资金布局 交易情绪 市场力量对比
6
技术分析的对象是图表， 能从图表看市场后面的心 态；从价格观察到后面的 市场价值观；从波动看到 市场后面的交易习惯！
7
K线分析
8
最高价 实体
K线的构成要素
上影 线
收盘价
上影 线
开盘价
最高价
实体
开盘价 收盘价
最低价
Baidu Nhomakorabea下影 线
上涨K线
下影 线
阻力 阻力
23
阻力和支撑的选择以及相互转换
一、选择 1、前期高点和低点 2、整数点位，心理价位 3、重要的阻力：多次触碰未能有效突破 4、其他工具选择 二、相互转换 1、上涨突破阻力位，阻力变支撑。 2、下跌突破支撑位，支撑变阻力。
24
移动平均均线分析（MA）
移动平均线
采用统计学中“移动平均”的原 理，将一定时期段内的股票价格 平均值连成曲线，用来显示股价 的历史波动情况，进而反映股价 指数未来发展趋势的技术分析方 法。
技术分析基础
约瑟石化技术部
学习目的
本课程适用于新人培训。通过本课程学习后，需要掌握 以下： 1、技术分析的基本理论 2、简单的技术分析方法的应用
K线、趋势线、均线、MACD、KDJ等方法 的基 本应用。
3、具有建立交易系统的思维
2
目录
1、什么是技术分析
2、技术分析法（K线、趋势、指标） 3、交易系统
运用趋势最大的好处，是帮助我们把握大方向， 而不犯原则性的错误！
14
趋势的分类
趋势有三种方向： 上升趋势 下降趋势 横向整理趋势
上升趋势为一系列依次上升的峰和谷 下降趋势为一系列依次下降的峰和谷
15
16
上升趋势
下降趋势
横向整理
17
趋势线—趋势量化之标准
趋势线：连接多个重要低点或连接多个重要高 点的连线；
10
K线的特殊情况
上吊线
12 34
倒锤子线
十字星
T形
倒T形
螺旋桨
大阳线
小阳线
11
K线组合
曙光初现
旭日东升
早晨之星
多放炮
空放炮
穿头破脚
乌云盖顶
倾盆大雨
12
趋势分析
13
趋势是一切技术分析方法最大的基础和原则！
趋势是价 格对市场 影响因素 所作的持 续反映
趋势是技 术分析的 核心，是 市场何去 何从的方 向
最低价
下跌K线
9
K线分析
K线分析方法可归纳为简单的三方面，即一看阴阳，二看 实体大小，三看影线长短。
阴阳代表价格的方向，阳线表示价格上涨，阴线价格下跌 下跌。以阳线为例，在经过一段时间的多空拼搏，收盘高 于开盘表明多头占据上风，根据牛顿力学定理，在没有外 力作用下价格仍将按原有的方向与速度运行。
3
什么是技术分析
价值与价格之间有鸿沟，导致技术分析产生 技术分析：对市场价格以及产生价格波动行为的分析。 技术分析主要从时间、空间、成交量、价格四个方面分
析 技术分析是一个概率行为
4
技术分析要素
在市场中，价格、成交量、时间和空间 是进行分析的要素。这几个 因素的具体 情况和相互关系是进行正确分析的基础。
随机指标（KD）适用于短期的技术分析，于均 线相比各有所长，均线是以收盘价为计算标准，无 法描述一段行情的真正波幅。因此有些专家慢慢开 创出一些更进步的理论，把均线理论发挥的淋漓尽 致。KD就是颇具代表性的杰作。
30
KDJ指标的计算
1. 产生KD以前，先产生未成熟随机值RSV。其计算公式为： N日RSV=[(Ct-Ln)/(Hn-Ln)] ×100 2．对RSV进行指数平滑，就得到如下K值： 今日K值=2/3×昨日K值+1/3×今日RSV 式中，1/3是平滑因子，是可以人为选择的，不过目前已经约定俗成， 固定为1/3了。 3．对K值进行指数平滑，就得到如下D值： 今日D值=2/3×昨日D值+1/3×今日K值 式中，1/3为平滑因子，可以改成别的数字，同样已成约定，1/3也已 经固定。 4．在介绍KD时，往往还附带一个J指标，计算公式为： J=3D-2K=D+2(D-K) 可见J是D加上一个修正值。J的实质是反映D与K的差值。此外，有的 书中J指标的计算公式为：J=3K-2D
上升趋势线：连接逐浪上升的两个或多个依次上移 的低点所画的直线；
下降趋势线：连接逐浪下降的两个或多个依次下移
的高点所画的直线。
18
上升趋势线
下降趋势线
19
上升趋势线， 支撑作用
20
下降趋势线， 压力作用
21
趋势的转换
上升趋势线被突破， 支撑变压力
22
阻力 阻力
支撑位和阻力位
支撑
支撑
支撑 支撑
超买超卖
法则一： K值与D值永远介于0～100之间。D值＞80，行情呈现超
买现象，D值＜20，行情呈现超卖现象。 法则二：当K值＞D值时，明显目前趋势是上涨，K线向
上穿越D线，是买入信号，此时在20以下则为金叉； 当K值＜D值。表明目前趋势是下跌，K线向下穿越D 线，是卖出信号，此时在80上方则是死叉。
价格创新高，指标未创新高！
34
指标背离
价格创新低
指标未创新低
35
MACD
指数平滑异同平均线
36
指数平滑异同平均线
是从双均线发展而来的，由快的均线减去慢的均线，MACD的 意义和双均线的基本相同，但是阅读起来比较方便。MACD从 负转为正是买入信号，从正转为负是卖出信号。当MACD，以 大角度变化，表示快的移动平均线和慢的移动平均线的差距非 常迅速的拉开，代表一个市场大趋势的转变。 是于1979年提出的，利用短期移动平均线和长期移动平均线的 聚合和分离状态，对买入还是卖出的时机进行研判的技术指标。
注意：所有超买和超卖都是相对的，并不是绝对，还要结合 K线和K线组合以及价格的速度等方面综合判定后市的走向。
32
指标超买与死叉
指标超买，并形 成死叉
价格出现明 显的下跌
33
指标背离
法则三：KD指标顶背离（转势信号） 是指KD在80上方，出现超买，价格下跌，第一次下跌后KD得
一高点，指标转头向下，突然又一上冲获得新高，但是此 时KD指标并未创新高又一次出现新拐点，此时的拐点低于 前一拐点，并且时间相隔很近。 从形态上来看向字母M， 又称M头。 另外：价格未创新高，但是指标创新高，也是顶背离。
计算公式如右图图。 Ｃ为每日收盘价。 ｎ为计算周期。
25
移动平均线（MA）
趋势 MA走向、MA多头、空头排列 支撑压力
26
MA的使用
MA周期的选择 金叉、死叉 MA的支持、压力 MA的排列
27
MA的使用
28
指标
29
随机指标
KDJ指标名称为随机指数，起源于期货市场。 随机指标KD自50年代由美国大师乔治.雷恩博士创 立以来，历经半世纪已被证明是被膜拜的经典。
5
技术分析的作用
资金布局 交易情绪 市场力量对比
6
技术分析的对象是图表， 能从图表看市场后面的心 态；从价格观察到后面的 市场价值观；从波动看到 市场后面的交易习惯！
7
K线分析
8
最高价 实体
K线的构成要素
上影 线
收盘价
上影 线
开盘价
最高价
实体
开盘价 收盘价
最低价
Baidu Nhomakorabea下影 线
上涨K线
下影 线
阻力 阻力
23
阻力和支撑的选择以及相互转换
一、选择 1、前期高点和低点 2、整数点位，心理价位 3、重要的阻力：多次触碰未能有效突破 4、其他工具选择 二、相互转换 1、上涨突破阻力位，阻力变支撑。 2、下跌突破支撑位，支撑变阻力。
24
移动平均均线分析（MA）
移动平均线
采用统计学中“移动平均”的原 理，将一定时期段内的股票价格 平均值连成曲线，用来显示股价 的历史波动情况，进而反映股价 指数未来发展趋势的技术分析方 法。
技术分析基础
约瑟石化技术部
学习目的
本课程适用于新人培训。通过本课程学习后，需要掌握 以下： 1、技术分析的基本理论 2、简单的技术分析方法的应用
K线、趋势线、均线、MACD、KDJ等方法 的基 本应用。
3、具有建立交易系统的思维
2
目录
1、什么是技术分析
2、技术分析法（K线、趋势、指标） 3、交易系统
运用趋势最大的好处，是帮助我们把握大方向， 而不犯原则性的错误！
14
趋势的分类
趋势有三种方向： 上升趋势 下降趋势 横向整理趋势
上升趋势为一系列依次上升的峰和谷 下降趋势为一系列依次下降的峰和谷
15
16
上升趋势
下降趋势
横向整理
17
趋势线—趋势量化之标准
趋势线：连接多个重要低点或连接多个重要高 点的连线；
10
K线的特殊情况
上吊线
12 34
倒锤子线
十字星
T形
倒T形
螺旋桨
大阳线
小阳线
11
K线组合
曙光初现
旭日东升
早晨之星
多放炮
空放炮
穿头破脚
乌云盖顶
倾盆大雨
12
趋势分析
13
趋势是一切技术分析方法最大的基础和原则！
趋势是价 格对市场 影响因素 所作的持 续反映
趋势是技 术分析的 核心，是 市场何去 何从的方 向
最低价
下跌K线
9
K线分析
K线分析方法可归纳为简单的三方面，即一看阴阳，二看 实体大小，三看影线长短。
阴阳代表价格的方向，阳线表示价格上涨，阴线价格下跌 下跌。以阳线为例，在经过一段时间的多空拼搏，收盘高 于开盘表明多头占据上风，根据牛顿力学定理，在没有外 力作用下价格仍将按原有的方向与速度运行。
3
什么是技术分析
价值与价格之间有鸿沟，导致技术分析产生 技术分析：对市场价格以及产生价格波动行为的分析。 技术分析主要从时间、空间、成交量、价格四个方面分
析 技术分析是一个概率行为
4
技术分析要素
在市场中，价格、成交量、时间和空间 是进行分析的要素。这几个 因素的具体 情况和相互关系是进行正确分析的基础。
随机指标（KD）适用于短期的技术分析，于均 线相比各有所长，均线是以收盘价为计算标准，无 法描述一段行情的真正波幅。因此有些专家慢慢开 创出一些更进步的理论，把均线理论发挥的淋漓尽 致。KD就是颇具代表性的杰作。
30
KDJ指标的计算
1. 产生KD以前，先产生未成熟随机值RSV。其计算公式为： N日RSV=[(Ct-Ln)/(Hn-Ln)] ×100 2．对RSV进行指数平滑，就得到如下K值： 今日K值=2/3×昨日K值+1/3×今日RSV 式中，1/3是平滑因子，是可以人为选择的，不过目前已经约定俗成， 固定为1/3了。 3．对K值进行指数平滑，就得到如下D值： 今日D值=2/3×昨日D值+1/3×今日K值 式中，1/3为平滑因子，可以改成别的数字，同样已成约定，1/3也已 经固定。 4．在介绍KD时，往往还附带一个J指标，计算公式为： J=3D-2K=D+2(D-K) 可见J是D加上一个修正值。J的实质是反映D与K的差值。此外，有的 书中J指标的计算公式为：J=3K-2D
上升趋势线：连接逐浪上升的两个或多个依次上移 的低点所画的直线；
下降趋势线：连接逐浪下降的两个或多个依次下移
的高点所画的直线。
18
上升趋势线
下降趋势线
19
上升趋势线， 支撑作用
20
下降趋势线， 压力作用
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趋势的转换
上升趋势线被突破， 支撑变压力
22
阻力 阻力
支撑位和阻力位
支撑
支撑
支撑 支撑