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营运资金管理

、单选题

1 、下列各项中，可用于计算营运资金的算式是（）。

A. 资产总额一负债总额

B. 流动资产总额－负债总额

C. 流动资产总额－流动负债总额

D. 速动资产总额-流动负债总额

『正确答案』C

『答案解析』营运资金=流动资产总额-流动负债总额。选项C正确。

2、把流动负债划分为自然性流动负债和人为性流动负债的标准是（）。

A. 占用形态的不同

B. 金额是否确定

C. 形成情况

D. 利息是否支付

『正确答案』C

『答案解析』以流动负债的形成情况为标准，可以分为自然性流动负债和人为性流动负债。选项 C 正确。

3、下列各项中，属于自然性流动负债的是（）。

A. 应付账款

B. 应交税费

C. 应付职工薪酬

D. 短期借款

『正确答案』ABC

『答案解析』短期借款是要经过人为安排才形成的负债，所以不是自然性流动负债。选项A、B 、C 正确。

4 、下列属于营运资金特点的有（）。

A. 来源具有多样性

B. 数量具有稳定性

C. 周转具有长期性

D. 实物形态具有变动性和易变现性

『正确答案』AD

『答案解析』营运资金=流动资产一流动负债，所以数量不具有稳定

性，周转也是短期性的。正确答案为A、D 。

5 、某公司在营运资金管理中，为了降低流动资产的持有成本、提高资产的收益性，决定保持一个低水平的流动资产与销售收入比率，据此判断，该公司采取的流动资产投资策略是（）。

A. 紧缩的流动资产投资策略

B. 宽松的流动资产投资策略

C. 匹配的流动资产投资策略

D. 稳健的流动资产投资策略

『正确答案』A

『答案解析』在紧缩的流动资产投资策略下，企业维持低水平的流动资产与销售收入比率。紧缩的流动资产投资策略可以节约流动资产的持有成本，选项 A 正确。

6、某企业以长期融资方式满足固定资产、永久性流动资产和部分波动性流动资产的需要，短期融资仅满足剩余的波动性流动资产的需要，该企业所采用的流动资产融资策略是（）。

A. 激进融资策略

B. 保守融资策略

C. 折中融资策略

D. 期限匹配融资策略

『正确答案』B

『答案解析』长期融资方式满足部分波动性流动资产的需要，这是长资短用，属于保守型融资策略。选项 B 正确。

7、甲公司采用存货模式确定最佳现金持有量。如果在其他条件保持不变的情况下，资本市场的投资回报率从4%上涨为16% ，那么企业在现金管理方面应采取的对策是（）。

A. 将最佳现金持有量提高29.29%

B. 将最佳现金持有量降低29.29%

C. 将最佳现金持有量提高50%

D. 将最佳现金持有量降低50%

『正确答案』D

『答案解析』

C 原=(2TF/4% ) 1/2

C 新=(2TF/16% ) 1/2

(C 新-C 原)/C 原=[(2TF/16% ) 1/2- (2TF/4% ) 1/2]/

(2TF/4% ) 1/2 = -50%

所以选项 D 正确。

8 、运用成本模型计算最佳现金持有量时，下列公式中，正确的是( )。

A. 最佳现金持有量=min (管理成本+机会成本+转换成本)

B. 最佳现金持有量=min (管理成本+机会成本+短缺成本)

C. 最佳现金持有量=min (机会成本+经营成本+转换成本)

D. 最佳现金持有量=min (机会成本+经营成本+短缺成本)

『正确答案』B

『答案解析』确定最佳现金持有量需要考虑的是管理成本、机会成本和短缺成本。选项 B 正确。

9、确定目标现金余额的成本模型和随机模型共同考虑的成本因素是( )。

A. 机会成本

B. 管理成本

C. 短缺成本

D. 转换成本

『正确答案』A

『答案解析』确定目标现金余额的成本模型主要考虑机会成本、管理成

本和短缺成本，随机模型考虑交易成本和机会成本，所以正确答案

10 、某公司采用随机模式进行现金管理。已知持有有价证券的平均年利率为5% ，公司的现金余额的最低控制线为1500 元，回归线为

8000 元。如果公司现有现金20000 元，则此时应当投资于有价证券的金额是（）元。

A. 0

B. 6500

C. 12000

D. 18500

『正确答案』A

『答案解析』最高控制线=3 X 8000 — 2 X 1500 = 21000

（元）>20000 元，所以此时应投资于有价证券的金额是0。选项 A 正确。

11 、在使用存货模式进行最佳现金持有量的决策时，假设持有现金的机会成本率为8% ，与最佳现金持有量对应的交易成本为2000 元，则企业的最佳现金持有量为（）元。

A. 30000

B. 40000

C. 50000

D. 无法计算

『正确答案』C

『答案解析』最佳现金持有量下，机会成本=交易成本，所以机会成本

=C/2 X 8% = 2000

C = 50000 (兀)。选项C正确。

12 、下列关于现金管理随机模型回归线的表述中，正确的是( )。

A. 回归线的确定与最低控制线无关

B. 有价证券利息率增加，会导致回归线上升

C. 有价证券的每次固定转换成本上升，会导致回归线上升

D. 当现金的持有量高于或低于回归线时，应立即购入或出售有价证券『正确答案』C

『答案解析』根据回归线的公式，可知选项A、B 不正确，选项 C 正确。当现金持有量达到上限或者低于下限时，才考虑出售或者购入有价证券，所以选项 D 不正确。

13 、以下关于集团企业现金统收统支模式说法错误的是( )。

A. 企业的一切现金收入都集中在集团总部的财务部门

B. 现金收支的批准权高度集中

C. 有利于企业集团的全面收支平衡

D. 有利于调动成员企业开源节流的积极性

『正确答案』D

『答案解析』统收统支不利于调动成员企业开源节流的积极性。应该选择 D 。

14 、在营运资金管理中，企业将“从收到尚未付款的材料开始，到以现金支付该货款之间所用的时间”称为( )。