C14042期权进阶知识(一)100分

一、单项选择题

1. 无收益资产的欧式看跌期权价格曲线图中，在看跌期权平价点的右侧，期权内在价值和时间价值表现为如下特征（）。

A. 内在价值等于0，时间价值大于0

B. 内在价值等于0，时间价值小于0

C. 内在价值大于0，时间价值小于0

D. 内在价值大于0，时间价值大于0

2. 假设现货为2200点，按照2000点的行权价买入看跌期权，则此看跌期权的内在价值大约为（）点。

A. 0

B. 2000

C. 2200

D. 200

3. 理论上，在合理定价的情况下，在期权平价点，即当期权处于（）状态时，其时间价值最大。

A. 深度实值期权

B. 虚值期权

C. 实值期权

D. 平值期权

二、多项选择题

4. 关于期权的时间价值，下列说法正确的是（）。

A. 时间价值是期权尚未到期时标的资产价格的波动为期权持有者带来收益的可能性所隐含的价值

B. 时间价值也可叫做“波动的价值”

C. 期权的时间价值源于期权多头权利义务不对称的特性

D. 在合理定价的情况下，在期权平价点时间价值最大

5. 下列因素中，与欧式看涨期权价格呈负相关关系的是

（）。

A. 期权执行价格

B. 标的资产波动率

C. 期权到期前标的资产支付的红利

D. 标的资产价格

三、判断题

6. 欧式看涨期权的价格与标的资产价格呈正向变动的关系。

（）

正确

错误

7. 相同剩余期限、不同行权价的期权的隐含波动率不同。

（）

正确

错误

8. 对于期权交易的中期权合约的买方，其权利和义务是对称

的。（）

正确

错误

9. 欧式期权到期才能行权，所以更精确的内在价值，应该考虑到期前的除权除息，而且行权价应该贴现。（）

正确

错误

10. 对于看涨期权而言，如果执行价格低于标的资产目前的市场价格，则该期权的内在价值为负数。（）

正确

错误

100分

一、单项选择题

1. 假设现货为2200点，按照2000点的行权价买入看涨期权，则此看涨期权的内在价值大约为（）点。

A. 2200

B. 0

C. 200

D. 2000

2. 期权的时间价值随着期权到期日的临近而（）。

A. 随机波动

B. 不变

C. 递减

D. 递增

3. 就看涨期权而言，当标的资产的价格（）期权的执行价格

时，内在价值为零。

A. 小于

B. 大于或等于

C. 只有大于

D. 只有等于

二、多项选择题

4. 关于期权的时间价值，下列说法正确的是（）。

A. 时间价值是期权尚未到期时标的资产价格的波动为期权持有者带来收益的可能性所隐含的价值

B. 在合理定价的情况下，在期权平价点时间价值最大

C. 时间价值也可叫做“波动的价值”

D. 期权的时间价值源于期权多头权利义务不对称的特性

5. 下列因素中，与欧式看跌期权价格呈正相关关系的是

（）。

A. 期权执行价格

B. 标的资产价格

C. 期权到期前标的资产支付的红利

D. 标的资产波动率

三、判断题

6. 执行价格（即行权价）对欧式看跌期权的价格的影响是反向的。（）

正确

错误

7. 在某一给定时刻，某标的资产可能对应多个期权价格。（）

正确

错误

8. 在合理定价的情况下，在期权平价点，时间价值达到最大，并随期权实值量和虚值量增加而递减。（）

正确

错误

9. 剩余期限越长，欧式看涨期权价格越高。（）

正确

错误

10. 期权时间价值的大小跟期权剩余期限的长短密切相关，剩余期限越长时间价值越大，与标的资产价格的波动率大小无关。（）

正确

错误

80 分

90分C14042《期权进阶知识（一）》

一、单项选择题

1. 无收益资产的欧式看跌期权价格曲线图中，在看跌期权

平价点的右侧，期权内在价值和时间价值表现为如下特征

（）。

A. 内在价值等于0，时间价值大于0

B. 内在价值大于0，时间价值大于0

C. 内在价值大于0，时间价值小于0

D. 内在价值等于0，时间价值小于0

3. 期权的时间价值随着期权到期日的临近而（）。

A. 递增

B. 不变

C. 递减

D. 随机波动

二、多项选择题

4. 下列因素中，与欧式看涨期权价格呈负相关关系的是（）。

A. 标的资产价格

B. 期权到期前标的资产支付的红利

C. 期权执行价格

D. 标的资产波动率

5. 实值期权即内在价值为正的期权，下列选项中属于实值期权的是（）。

A. 标的资产价格高于期权执行价格的看跌期权

B. 标的资产价格大于期权执行价格的看涨期权

C. 标的资产价格小于期权执行价格的看涨期权

D. 标的资产价格小于期权执行价格的看跌期权

三、判断题

6. 欧式期权到期才能行权，所以更精确的内在价值，应该考虑到期前的除权除息，而且行权价应该贴现。（）正确

错误

7. 对于看涨期权而言，如果执行价格低于标的资产目前的市场价格，则该期权的内在价值为负数。（）

正确

错误