5G背景下金融科技的特征和发展路径分析

5G 背景下金融科技的特征和发展路径分析

目录

5G 背景下金融科技的特征和发展路径 (3)

一、金融科技发展的重要基础是产业互联网 (3)

（一）在消费互联网领域，国内C 端流量增量即将耗尽，行业主动求变 (4)

（二）产业互联网与消费互联网的联系与区别 (6)

二、金融科技发展的主体是产业互联网金融 (7)

（一）产业互联网金融的现实意义在于有望解决小微企业融资难题 (7)

（二）各类因素叠加金融科技技术储备迭代，产业互联网金融产生 (8)

（三）产业互联网金融有五类基本构成要素 (8)

（四）产业互联网金融服务商相比传统金融机构有四方面优势 (9)

（五）区块链是解决资金方信任中小微企业底层信用的新桥梁 (10)

（六）以供应链金融为基础升级的产业互联网金融基础最好 (11)

三、金融科技发展应遵循的原则和模式 (13)

（一）金融科技有两个基因，并不改变金融的传统宗旨与安全原则 (13)

（二）消费互联网金融和产业互联网金融合理的发展模式：数字化平台与各类金

融机构有机结合 (13)

（三）形成明确的各方多赢效益原则 (15)

推动智慧城市建设的五个平衡与五个关键 (17)

一、推进智慧城市建设的意义 (17)

二、建设智慧城市，要做好五个方面的结构性平衡 (226)

三、建设智慧城市，还需抓住五个关键点 (229)

全球贸易的数字新趋势 (232)

5G 背景下金融科技的特征和发展路径

4G 技术孕育了举世瞩目的消费互联网经济，电商、社交、文娱为代表的消费互联网迅速崛起。而具有高速率、广连接、高可靠、低延时特点的5G 的全面运用，推动面向大众的消费互联网时代转向万物互联的产业互联网时代。在大数据、云计算、物联网、人工智能等技术赋能之下，金融科技发展带来前所未有的历史机遇。未来，符合科学、契合规律的金融科技应当具备哪些特征，应当走什么样的发展路径，这值得探讨。

一、金融科技发展的重要基础是产业互联网

金融为实体经济服务。有什么形态的产业链，就会有什么类型

的供应链金融，相伴随的也会有相应的金融科技发展生态。传统产

业规模巨大，数字化转型带来的价值空间也非常巨大。有关材料报道，全球目前有60 余个万亿美元级的产业集群，可与数字化结合，实现数字化转型。根据测算，如果仅在航空、电力、医疗保健、铁

路、油气这五个领域引入数字化支持，假设只提高1% 的效率，那

么在未来15 年中预计可节约近 3 000 亿美元，平均每年约200 亿美元；如果数字化转型能拓展10% 的产业价值空间，每年就可以多创

造 2 000 亿元以上的价值。所以，如果说中国的消费互联网市场只能够容纳几家万亿元级的企业，那么在产业互联网领域有可能容纳几十家、上百家同等规模的创新企业。这是一个巨大的蓝海，今后的高价值公司很有可能主要产生于产业互联网系统。

（一）在消费互联网领域，国内 C 端流量增量即将耗尽，行业主动求变

当前我国移动互联网月活用户增速持续下降，互联网增量红利消退，市场出现互联网下半场的声音。一方面，行业向上游拓展或国际化需求迫切。另一方面，头部互联网企业寻求新增长点的需求迫切，因此提出产业互联网概念，这也是产业互联网金融的产生背景。

中美互联网行业对比，美国产业互联网公司占据美股科技前20 的半壁江山，相比之下，中国GDP 约为美国的70%，但美国产业互联网科技股市值为中国的30 倍，国内尚无领先的产业互联网巨头企业。

产业互联网是通过产业内各个参与者的互联互通，改变了产业

内数据采集和流通的方式，并运用区块链等技术保障产业内数据、

交易的可信性，进而改变产业价值链，提升每个参与者的价值。产

业互联网充分体现了数据要素在产业内的价值创造能力，通过挖掘数据要素的价值提升产业价值。具体方面，可以认为产业互联网综合运用互联网、人工智能、物联网、大数据、区块链、云计算等新一代技术手段，深入企业生产、研发、销售等内外各个环节，力图

将每家企业都变成信息驱动型企业，并进行互联，从而提高产业的整体效率。

（二）产业互联网与消费互联网的联系与区别

表4.1 产业互联网与消费互联网的区别

与消费互联网相比，产业互联网有明显的区别（见表4.1）。比如，产业互联网是产业链集群中多方协作共赢，消费互联网是赢者

通吃；产业互联网的价值链更复杂、链条更长，消费互联网集中度较高；产业互联网的盈利模式是为产业创造价值、提高效率、节省开支，消费互联网盈利通常先烧钱补贴再通过规模经济或增值业务赚钱，等等。构建产业互联网是产业价值链重塑的过程，产业链上的每一个环节都需要做数字化升级，产业生态不再只是传统意义上把原材料变成产品，还要加工“数据”要素、把数据变成产品的一部分，进而通过数据产品和服务拓展产业链的价值空间。在发展产业互联网的过程中，传统产业要进行大胆的变革，敢于抛弃落后的商业模式，对组织架构、组织能力进行升级迭代，提高组织内部协同效率，更好更快地为数字化转型服务。产业互联网的这些特点，正是金融科技下一步发展的重要基础，也是传统金融数字化转型的

基本方向。可以这么说，消费互联网金融只是科技金融发展的初级阶段，基于产业互联网金融才是科技金融的高级阶段主战场。

二、金融科技发展的主体是产业互联网金融

什么是产业互联网金融。产业互联网金融目前没有行业标准定义，我认为产业互联网金融具体指的是机构基于产业互联网发展，

通过金融科技向中小微企业提供融资服务的统称，当前主要为基于

产业互联网服务的供应链金融、互联网金融产品（如微业贷）、助贷

超市等形式，随着行业的发展，未来可能会有新的形式。

产业互联网金融与消费互联网金融的联系与区别主要为：产业互

联网金融是消费互联网金融向上游产业端渗透，以企业为用户，以生产活动经营为场景提供贷款服务；消费互联网金融以个人为用户，以日常生活消费为应用场景提供贷款服务。

（一）产业互联网金融的现实意义在于有望解决小微企业融资

难题

小微企业贡献了全国80% 的就业，70% 的专利发明，60% 以上的GDP 和50% 以上的税收，在经济发展中意义重大。截至2018 年中国小微企业有9 318 万家，占比88%。小微贷款余额33.5 万亿元，占企业贷款37.6%，金融资源分配不够合理，产业互联网金融的现实意义在于有望改变这种状况。

供给上，我国传统银行业不能完全解决小微企业的融资需求。

截至2018 年底，我国共有134 家城商行及1 427 家农商行，提供了13.22 万亿元的小微企业贷款，且贷款规模发展迅速，高于国有商业银行与股份制银行的11.67 万亿元，是小微企业贷款的主力。但与此同时，行业不良率也在持续走高，农商行行业不良率最高触及