工程经济分析与评价的基本原理概述

产产产产产产 产产产产 产产产产 产产产产
产产产产
产 产 产 产 (产 产 产 产 )
产产产产产 产产产
产产产 产产产产产产
产产产产产 产产产产产产
产产产 产产产产
产产
项目结束
产产产 产产产
产产
产产产 产产产
投资、资产、成本关系图
2.1.3 方案的投资回报
现金流入
项目建设期
产产产产
项目运营期
项目结束 产产产产产产产产
2.1.1 工程经济要素基本构成
(1) 投资 (2) 收益 (3) 成本 (4) 销售税金及附加 (5) 所得税及利润
（1） 投资
投资的概念
广义投资：是指人们的一种有目的的经济行为，即以 一定的资源投入某项计划，以获取所期望的报酬。
狭义投资：是指人们在社会生产活动中，为实现某种 预定的生产、经营目标而预先垫支的资金。
生产人员工资及福利费
经营成本
非生产人员工资及福利费 修理费
办公费、管理费等其他费用
折旧费
摊销费
维简费（矿山等采掘、采伐类项目计算此项费用）
利息支出
经营成本=总成本费用-（折旧费+摊销费+维简费+利息支出）
（第六章P189~P194）
（4） 销售税金及附加
销 土地增值税
售 税
营业税
销 城乡维护建设税
建设项目总投资最终形成四类资产
投资策划
开工建设
建成投产
运行使用
资金筹措
投入资金
形成资产
成本核算
自有资金
资本金 资本溢价
建设投资
固定资产 无形资产 其他资产
折旧费 摊销费
债务资金
流动资金投资
长期负债 流动负债
流动资产
（第二章图2.3和第五章P147 图5.1，资金筹措、资本 金筹集、负债筹资等概念详见第五章P169~P171。）
解： 利润总额=220×0.8—150÷1×0.8—10—6 —220×0.8×3%—220×0.8×5% =25.9万元 税后利润：25.9-25.9×25%=19.4万元
2.1.2 各要素之间的关系
项目开始 项目建设期
项目运营期
产产产产产 产产产产
产产产产
产产产产
产产产产 产产产
产产产产 产产
产产产产产产
现金流出
产产产产 产产产产产产
产产产产
产产产产产产产
产产产
净现金流
产产产产
产产产产产产产产产产 (产 产 产 产 产 产 )
产产产产 -产 产 产 产 -产 产 产 产 产 产 -产 产 产
产产产产 +产 产 产 +产 产 产 +产 产 产 产
2.1.3 方案的投资回报
现金流入
项目建设期 借入资金
知识产权
无形 资产
可确指 无形资产
行为权利
对物产权
公共关系 不可确指无形资产：商誉
专利权 专有技术权 版权 商标权 软件权 厂商名称权 专营权 许可证权 购销合同
土地使用权 矿业权 优惠融资权
客户关系 销售网络 职工队伍
其他（递延）资产 --- 是指不能全部计入当年损益, 应当在以后年度内分期摊销的各项费用.
利润的分配顺序：
1）违反税法规定支付的滞纳金和罚款；（具有赔偿性和惩 罚性，是企业经营管理不善而形成的支出。）
2）弥补企业以前年度的亏损；
3）提取法定盈余公积金；（按税后利润扣除前两项后的10% 提取，主要用于补充投资者分利的不足，以及按规定转增资 本金。）
4）提取公益金；（主要用于企业职工集体福利设施的支出， 通常按企业决议确定的比例（5%~10%），从税后利润扣除前 三项后提取。） 5）提取任意盈余公积金；是按股份有限公司章程或董事会 决议提取，并按董事会决定的用途分配使用，满足企业生产 经营的需要。 6）向投资者分配利润。
售
税 附
教育费附加
加
（5） 利润
利润总额（税前利润）(Gross Profit) ＝ 销售收入－总成本费用－销售税及附加
所得税(Income Tax) ＝（利润总额－以前年度亏损） ×所得税税率
税后利润＝ 利润总额－所得税(After-tax Profit)
提取盈余公积金
应付利润 未分配利润
进行分配
2 工程经济分析与评价的基本原理
2.1 工程经济要素 2.2 经济性判断的基本指标 2.3 经济分析比较方法 2.4 价值工程
2.1 工程经济要素
2.1.1 工程经济要素基本构成 2.1.2 各要素之间的关系 2.1.3 方案的投资回报 2.1.4 现金流的年序
2.1.1 工程经济要素基本构成
从物质形态来看，生产过程表现为：
P152 ~
P157
流动资金投资
流动资金： 指在项目投产前预先垫付，在投产后的生产 与经营活动中用于购买原材料、燃料和动力、备品备件、 支付工资和其它费用以及被在制品、半成品、制成品占 用的周转资金。
流动资金的特点
实物形态不断发生变化；
其价值一次性全部转移到产品中去，并 在产品销售后以货币形式获得补偿； 每个生产周期完成一次周转。
❖ 特点： 1）其变动成本总额随产量的增加而增加； 2）就单位产品成本而言，变动成本部分是固定
不变的。
❖ 会计成本——指会计人员按照税法和会计准则的要求， 把与企业已发生的一切经济活动有关部门的实际支付、 费用等计入成本，如实地反映企业的财务状况。会计 成本又称历史成本，是企业所发生的过去情况的记录。
固定资产
使用期较长（一般在1年以上）； 单位价值在规定标准以上； 能为多个生产周期服务，在使用过程中保持 原有物质形态的资产。
特点：
1.能以同样的实物形态连续为多次生产周期服务； 在长期使用过程中始终保持原有的实物形态。
2.其价值是随着它的使用磨损，以折旧的方式逐次转移到 产品的价值中，构成产品价值的一部分；
3.所占用的资金循环一次周期较长，通过折旧形式得到的 补偿是随着产品的销售一次次逐渐收回并转化为货币资金。
无形资产 --- 是指企业所拥有的没有物质实体,但 可使拥有者长期获得超额收益的资产。 其价值在服务期内逐年摊销，摊销费计入成本
特点：1.没有物质实体；
2.能为拥有者带来超额利润。
无形资产的内容
【例2.1】上大学的机会成本？ 大学4年的会计成本=学费、住宿+教材、印刷费+生活费
≈52000元 大学4年的机会成本=如参加工作4年工资收入+工作资历+社会
活动实际经验》120000元 上大学总成本=会计成本（扣除生活费）+机会成本≈17万
上大学的总收益=丰富知识+未来拥有更好工作岗位+较高的预 期收入+社会名誉
当总收益>总成本时，上大学的决策才是正确的。
【例2.2】某百货公司打算购买一栋销售门市部，为此他为标 价100万元的门市部交了20万元优先购买权的定金，若成交， 补交80万元；若不成交，定金不予返还。但后来，他发现 一栋同样理想的标价75万元的门市部。问应买哪家门市部？
例：某饭店有100个客房，目前的客房出租率只有 40%。该饭店每个客房房间每天的固定成本为130 元，可变成本为每天20元，正常价格为每天200元。 今有一单位要租用该饭店50个房间举办为期10天的 学习班，但他们每个房间每天只肯出50元。问：该饭 店要不要承接这个业务？
现金流出
建设投资 流动资金投入
净现金流 资本金投入
资本金每年的净收益 (资本金投资回报)
项目运营期 销售收入
项目结束 回收固定资产余值
回收流动资金
经营成本 销售税金及附加 所得税
借款利息支付 借款本金偿还
销售收入 -经营成本 -销售税及附加 -所得税 -借款利息 -借款本金
税后利润 +折旧费 +摊销费 -借款本金
2.1.3 方案的投资回报
在确定方案的现金流构成中要注意： （1）经营成本中不包括折旧费、摊销费和利息； （2）剔除沉没成本； （3）计入机会成本；
2.1.3 方案的投资回报
即，方案投入运行后的每年净收益（净现金流量）。
资本金每年的回报 全部投资每年的回报
销售收入 －销售税金及附加 －经营成本 －所得税
（1） 投资
建设项目的总投资由
建设投资
和
流动资金投资
构成。
（建设项目的定义见第四章P115） （ 建设项目总投资构成详工器具购置费用 2．建筑安装工程费用 3．工程建设其它费用
(1)基本预备费 4．预备费
(2)涨价预备费
5．建设期贷款利息
含 义 详 见 第 五 章
劳动者 使用
作用于
劳动工具
劳动对象
生产出
产品
从货币形态来看，生产过程表现为，
投入资金
销售产品
花费成本
获得收入
现金流量 ---- 对一个特定的经济系统，在各时间点上流入或
流出该系统的资金活动。
流入系统的资金 ---- 现金流入 流出系统的资金 ---- 现金流出 现金流入 - 现金流出 = 净现金流量
或
税后利润 ＋折旧费 ＋摊销费 ＋利息支出
销售收入 －销售税金及附加 －经营成本 －所得税 －借款利息支出
与本金偿还
或
税后利润 ＋折旧费 ＋摊销费 －借款本金偿还
思考题
拟建一个工程项目，第1年年初投资1000万元， 第2年年初又投资2000万元，第3年年初再投资1500 万元。从第4年起，连续8年每年的销售收入5200万 元，经营成本2600万元，折旧费800万元，销售税 金160万元，所得税率为33%，项目在期末的残值为 700万元。试计算该项目的年净现金流量并画出该 项目的现金流量图。
❖ 解：利润总额 = 4.6×150—4.6×550÷5—9 —7—4.6×150×4％— 4.6×150×5％
+14.1 = 120（万元） 所得税 = 120 ×25％=30 （万元） 税后利润 = 120—30=90（万元）
例：某企业2006年生产A产品1万件，生产成本150万 元，当年销售8000件，销售单价220元／件，全年 发生管理费用10万元，财务费用6万元，销售费用为 销售收入的3％， 若销售税金及附加相当于销售收入 的5％，所得税率为25％，企业无其他收入，求该企 业2006年的利润总额、税后利润是多少?
解： 每个房间的边际利润= 边际收益 — 边际成本 = 50 – 20 = 30元 每天可补偿固定成本=50×30=1500元 10天可补偿固定成本=1500×10=15000元
按经济性质分类
总成本
可变成本 固定成本
外购原料费 外购燃料及动力费 包装费
经营成本是指工 程技术方案投入 使用后在运行过 程中所发生的现 金支出。
❖ 特点： 1）其总额在一定时期和一定业务量范围内不随产
量的增加而变动； 2）就单位产品成本而言，其中的固定成本部分与
产量的增减成反比。即产量增加时，单位产品的固 定成本减少。
❖ 可变成本（VC）是指产品成本中随产品产量变动 而变动的费用。如：直接原材料、直接人工费、直 接燃料和动力费及包装费等。
存货
原材料 辅助材料 燃料 其它外购品 在产品
流动资产
现金及各种存款 应收及预付款 短期投资
修理用备品备件 协作件 半成品 低值易耗品 包装物 其它外购材料
（2） 收益
指工程技术方案投入运行使用后所产生的 收入总和(Sales Income)。
例如， 建设项目建成投入使用后的销售收入： 销售收入＝产品的销售数量×销售价格（含税）
包括开办费、租赁固定资产改良费、固定资产装 璜、装修费等。
在规定年限内平均摊销，摊销费计入成本。
特点：1.本身没有交换价值；
2.具有集合费用的性质。
流动资产 --- 是指可以在一年或超过一年的一 个营业周期内变现或者耗用的资产.
❖ 流动资金＝流动资产－流动负债
❖ 储备资金 ❖ 生产资金 ❖ 成品资金 ❖ 结算资金 ❖ 货币资金
7）未分配利润。主要指剩余的利润，可用于偿还固定资产 投资借款等。
经营成本
总成本费用 销售收入
1．折旧、摊销费、维简费 2．利息支出 3．外购原料、燃料、动力 4．工资及福利费 5．修理费 6．其他费用
销售税及附加
利润总额
所得税 税后利润
例：某企业2007年生产电动风扇5万台，生产成本 550 万元，当年销售4.6万台，销售单价150元／台，全年 发生管理费用9万元，财务费用7万元，销售费用为销 售收入的4％，销售税金及附加相当于销售收入的5％， 所得税率为25％，企业投资收益为14.1万，求该企业 2007年利润总额和税后利润？
❖ 机会成本——是指将一种具有多种用途的稀缺资源用 于该方案放弃的其他用途中的最大收益。
❖ 沉没成本——是指本方案实施之前已经发生或者按某 种凭证而必需支付的费用，这些成本不因决策而变化， 在工程经济分析时不予考虑。
❖ 边际成本——又称增量成本。是指在一定产量水平下， 增加或减少一个单位产量所引起成本总额的变动数， 用以判断增减产量在经济上是否合算。
（第六章P187）
（3）成本
建设项目流程
投资策划
开工建设
资金筹措
投入资金
建成投产 形成资产
运行使用 成本核算
（3）成本
会计成本
机会成本
经营成本
固定成本 和
可变成本
沉没成本
边际成本
❖ 固定成本（FC）是指在一定生产规模限度内不随产 品产量而变动的费用。如：管理人员工资、差旅费、 设备折旧费、办公费用、利息支出等。