财务分析培训课件(PPT 49页)
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§10 财务分析
教学目的和要求
本章主要介绍财务分析的指标与方法。本章 应重点掌握以下内容：
（1）财务分析的方法。 （2）财务指标的计算与分析。 （3）杜邦财务分析体系中各指标之间的逻辑 关系。
教学内容
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教学重点
§10.1财务分析概述
§10.1.1财务分析的作用
★对内： 揭示生产经营活动中存在的问题 业绩评价
★对外：为利益相关者提供决策依据
§10.1.2财务分析的种类
1.按分析的主体
内部分析与外部分析 2.按分析的客体
资产负债表分析、收益表分析、现金流量 表分析和报表之间的交叉分析
3.按分析的方法 比率分析与趋势分析
§10.1.3 财务分析的基础
1.资产负债表 2.利润表 3.现金流量表
§10.1.4 财务分析的程序
权益乘数表示企业的负债程度。权益乘 数越大，企业负债程度越高。
★实例：教材P72、73，84
3、产权比率与有形净值债务率
（1）产权比率（债务股权比率）
★含义：产权比率是负债总额与股东权益总额 之比率，又称债务股权比率。
★计算公式： 产权比率=负债总额 / 股东权益
分析：产权比率反映所有者权益对债权人的保障程 度，反映财务结构的稳定性。该比率越低，表明企 业的长期偿债能力越强。
杜邦财务分析方法是由美国杜邦公司创 造的，用于进行"比率分解"指出产生差异的 原因，分析企业财务状况。
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股东权益报酬率
资产报酬率
× 平均权益乘数
销售净利率
பைடு நூலகம்
×
总资产周转率
净利润 ÷ 销售收入 销售收入 ÷ 资产总额
总收入 － 总成本
非流动资产 ＋ 流动资产
杜邦分析系统图
例:ABC公司第二年权益净利率下降了，
★计算公式：
销售净利率=净利 / 销售收入净额
★分析：该比率可评价企业通过销售赚 取利润的能力。该比率越高,通过销售获取 的利润的能力越强.
★实例 教材P74、94
4、成本费用净利率 4、成本费用净利率
★含义：是企业净利润与成本费用的比率。
★计算公式：
成本费用净利率＝净利润 / 成本费用总额 式中：成本费用包括销售成本、销售费用、
★对于资产负债率，企业的债权人、股 东和企业经营者往往从不同的角度来评价。
债权人——越低越好 经营者——适度负债
股东——资本利润率大于负债利率， 增多负债；资本利润率小于负债利率，减少 负债。
★实例：教材P73，83
2、股东权益比率与权益乘数 （1）股东权益比率
★含义：是股东与资产总额的比率，该比 率反映企业资产中有多少是所有者投入的。
★分析：速动比率比流动比率更进一步说明 了企业的短期偿债能力，该比率越高，说明企业 的短期偿债能力越强。
一般认为正常的速动比率为1：1，低于1 速动比率被认为是短期偿债能力偏低。同行比较。
★实例：教材P72－73，81
速动比率=速动资产／流动负债
＝（1980－690－1－2）／1000
≈1.29 甲公司的速动比率为1.29，属于正常范围。
资产净利率=销售净利率×资产周转率
第一年
7.39%
式中：
赊销收入净额=销售收入-现销收入-销售折扣与折让 应收帐款平均余额=（期初应收账款+期末应收账款）÷2
应收账款周转天数＝360/ 应收账款周转率（次数） =应收帐款平均余额×360）/ 赊销收入净额
★分析：应收账款周转率越高，说明企业收 账快，企业资产流动性强，短期偿债能力强。
★实例
教材P72、74、90 ★注意问题
（1）增加变现能力的因素 ①可动用的银行贷款指标； ②准备很快变现的长期资产； ③偿债能力的声誉。
（2）减少变现能力的因素： ①未作记录的或有负债； ②担保责任引起的负债。
§10.2.2长期偿债能力分析 长期偿债能力是指企业偿还长期负债的能力。
财务比率 主要有：
资产负债率（负债比率） 股东权益比率与权益乘数 产权比率（负债股权比率） 有形净值债务率 利息保障倍数等
★计算公式： 股东权益比率=股东权益总额 / 资产总额
★分析：负债比率＋股东权益比率＝1， 股东权益比率越大，负债比率就越小，企业的 风险也越小，偿还长期债务能力就越强。
（2）权益乘数 股东权益比率的倒数，称为权益乘数。即：
权益乘数＝1 / 股东权益比率 ＝资产总额 / 股东权益总额 ＝ 1÷（1 - 资产负债率）
有关数据如下：
权益分析: 净利率=资产报酬率×权益乘数
第一年 14.93% 7.39% × 2.02
第二年 12.12%
6% × 2.02
通过分解可看出，权益净利率的下降不在于资本结构
（权益乘数没变），而是资产利用或成本控制发生了问 题，造成资产净利率下降。这种分解可在任何层次上进 行，如可对资产净利率进一步分解为：
★含义:是企业年销售收入净额与固定资产平均净 值的比率
★计算公式：
固定资产周转率＝销售收入 / 固定资产平 均净值
式中:固定资产平 均净值=（期初固定资产净值+ 期末固定资产净值）÷2
★分析：该比率主要用于说明对厂房、设备等资 产的利用效率，比率越高说明利用率越高、管理水平 越好。
★实例 教材P72、74、91
★分析：存货周转率高，说明企业存货 周转得快，销售能力强；存货周转率低，说 明企业存货管理不力，销售状况不好。
★实例 教材P72、74、88
2、应收帐款周转率
★含义：应收账款周转率是企业一定时期赊销 收入净额与应收账款平均额的比率。
★计算公式： 应收账款 =赊销收入净额 / 应收账款平均余额
周转率（次数）
（2）有形净值债务率
★含义：是企业负债总额与有形净值的之间的 比率。
有形净值是股东权益减去无形资产后的净值。 ★计算公式： 有形净值债务率＝负债总额 / (股东权益－无形资 产) ★分析：该比率反映债权人投入资本受保障的 程度，该比率越低，企业财务风险越小。
★实例：教材P73，84-85
4、利息保障倍数与现金利息保障倍数
3．流动资产周转率
★ 含义：是销售收入与流动资产平均余额的比率， 它反映的是全部流动资产的利用效率。
★计算公式： 流动资产周转率（次数）
= 销售收入/ 平均流动资产 式中：平均流动资产
=（期初流动资产+期末流动资产）/2
★分析：反映流动资产的周转速度。 ★实例 教材P72、74、90
4．固定资产周转率
销售税金、管理费用、财务费用和所得税等。
★分析：该比率主要用来评价企业对成本费 用的控制能力和经营管理水平。
★实例 教材P74、94
§10.3财务综合分析
杜邦财务分析体系 沃尔比重评分法
§10.3.1杜邦财务分析体系
杜邦财务分析体系法是利用各财务指 标之间的内在关系，对企业综合经营理财及 经济效益进行体系评价的方法。
★实例 教材P72、74、91
§10.4 获利能力分析
盈利能力就是企业赚取利润的能力。
资产净利率 股东权益报酬率 常用比率： 销售毛利率
销售净利率
成本费用净利率等。
1、资产净利率（资产报酬率）
★含义：是企业在一定时期内的净利润与平均 资产总额的比率。
★计算公式： 资产净利率＝（净利 /平均资产总额） 100％
1、流动比率：
★含义：是企业流动资产与流动负债的比率。
★计算公式： 流动比率=流动资产／流动负债
★分析：流动比率反映了流动资产对流动负 债的保障程度。 一般情况下，该比率越高说明企 业短期偿债能力越强,债权人的权益越有保证。
一般认为企业的流动比率2：1比较适宜。但 并不绝对。
★实例：教材P72－73，P80 流动比率=流动资产／流动负债
★实例 教材P72、74、93
3．销售毛利率与销售净利率
（1）销售毛利率 ★含义：是企业的销售毛利与销售收入净额的比
率。 ★计算公式：
销售毛利率=（销售收入-销售成本）/销售收入净 额
★分析：毛利率越大,通过销售获取利润的能力 越强.
★实例 教材P74、93
（2）销售净利率
★含义：是企业的净利润与销售收入净额 的比率。
★分析：用来衡量利用资产获取利润的能力， 比率越高，说明企业资产获利能力越强。
★实例 教材P72、74、93
2、股东权益报酬率（净资产收益率 ）
★含义：是企业在一定时期内的净利润 与股东权益平均总额的比率。
★计算公式：
净资产收益率＝（净利润 /平均净资产）× 100 ％
★分析：反映企业股东获取投资报酬的高 低。
存货周转率 常用的 应收账款周转率 财务比率： 流动资产周转率
固定资产周转率 总资产周转率等。
1、存货周转率
★含义：存货周转率，也称存货利用率， 是企业一定时期的销售成本与平均存货的比 率。
★计算公式：
存货周转率（次数）=销售成本 / 平均存货 式中:平均存货=（期初存货+期末存货）÷2
存货周转天数＝360 /存货周转率 ＝360/ （销售成本 /平均存货） = （平均存货×360）/ 销售成本
5、总资产周转率
★含义:是企业销售收入净额与资产总额的比率。
★计算公式：
总资产周转率 = 销售收入/ 平均资产总额
式中:
平均资产总额=（期初资产总额+期末资产总额） ÷2
★分析： 此比率用来分析企业全部资产的使用 效率。总资产周转率高,表明企业全部资产的使用效 率高；如果此比率较低,说明使用效率较差,最终会 影响企业的盈利能力。
（1）利息保障倍数：(又称已获利息倍数指标)
★含义：是指企业经营业务收益与利息费用 的比率，用以衡量偿付借款利息的能力。
★计算公式：
已获利息倍数＝息税前利润 / 利息费用
式中：“税息前利润”是指损益表中未扣除利 息费用和所得税税前的利润。可以用“利润总额 加利息费用”来测算。
“利息费用”是指本期发生的全部应付利 息，包括费用化和资本化的利息。
＝1980／1000＝1.98 甲公司的流动比率为1.98，属于正常范围。 与上年比较： 上年流动比率＝1710／900＝1.9 流动比率提高了0.08，说明短期偿债能力有所 提高。
★注意问题
2、速动比率
★含义：速动比率是速动资产与流动负债的 比率。速动比率也被称为酸性测试比率。
★计算公式： 速动比率=速动资产／流动负债
★分析：现金比率直接反映了企业支付债务的能 力，该比率越高说明企业的短期偿债能力越强。
★注意：现金比率不是越高越好。
4、现金流量比率
★含义：是企业经营活动现金净流量与流动负债 的比率。
★计算公式： 现金流量比率＝经营活动现金净流量／流动负债
★分析：该比率反映了企业本期经营活动 所产生的现金净流量用以支付流动负债的能力。 该比率越高，说明偿还短期债务的能力越强。
（1）明确财务分析的目标
（2）搜集有关信息资料 （3）选择适当的分析方法 （4）发现财务管理中存在的问题 （5）提出改善财务状况的具体方案
§10.2偿债能力分析
偿债能力分析 短期偿债能力分析 长期偿债能力分析
影响偿债能力的其他因素
§10.2.1 短期偿债能力分析 流动比率 速动比率
财务比率 现金比率 主要有 现金流量比率 到期债务本息偿付比率等。
1、资产负债率（负债比率） ★含义：是企业负债总额与资产总额的比率，
也称为负债比率或举债经营比率。 ★计算公式：
资产负债率=负债总额 / 资产总额
★分析：资产负债率反映企业的资产总额中有多 少是通过举债而得到的，以及企业资产对债权人权 益的保障程度。该比率越小，表明企业的长期偿债 能力越强；该比率越高，企业偿还债务的能力越差。
★分析：该指标反映企业经营收益为所需支付 的债务利息的多少倍，是用来衡量偿还利息的能 力，最低为1，且比值越大，企业长期偿债能力 也就越强。
★实例：教材P74，85
（2）现金利息保障倍数
息保障倍数
5、影响长期偿债能力的其他因素 （1）长期租赁 （2）担保责任 （3）或有项目
§10.3营运能力分析
★注意问题
5、到期债务本息偿付比率 ★含义：是经营活动产生的现金流量净
额与本期到期债务本息的比率。
★计算公式：
到期债务本息偿付比率=经营活动现金净流量 /（本期到期债务本金+现金利息支出）
★分析：该比率反映了经营活动产生 的现金净流量对本期到期债务的保障程度， 该比率越高，说明其保障程度越大。
6、影响短期偿债能力的其他因素
与上年比较： 上年流动比率＝（1710－580－23－8）／
900≈1.22
速动比率提高了0.07，说明短期偿债能力有所 提高。
★注意问题
3、现金比率：
★含义：是指企业的现金类资产与流动负债的比 率。
现金类资产包括企业的库存现金、随时可以用 于支付的银行存款和现金等价物。
★计算公式： 现金比率=（现金+现金等价物）／流动负债
教学目的和要求
本章主要介绍财务分析的指标与方法。本章 应重点掌握以下内容：
（1）财务分析的方法。 （2）财务指标的计算与分析。 （3）杜邦财务分析体系中各指标之间的逻辑 关系。
教学内容
返回
教学重点
§10.1财务分析概述
§10.1.1财务分析的作用
★对内： 揭示生产经营活动中存在的问题 业绩评价
★对外：为利益相关者提供决策依据
§10.1.2财务分析的种类
1.按分析的主体
内部分析与外部分析 2.按分析的客体
资产负债表分析、收益表分析、现金流量 表分析和报表之间的交叉分析
3.按分析的方法 比率分析与趋势分析
§10.1.3 财务分析的基础
1.资产负债表 2.利润表 3.现金流量表
§10.1.4 财务分析的程序
权益乘数表示企业的负债程度。权益乘 数越大，企业负债程度越高。
★实例：教材P72、73，84
3、产权比率与有形净值债务率
（1）产权比率（债务股权比率）
★含义：产权比率是负债总额与股东权益总额 之比率，又称债务股权比率。
★计算公式： 产权比率=负债总额 / 股东权益
分析：产权比率反映所有者权益对债权人的保障程 度，反映财务结构的稳定性。该比率越低，表明企 业的长期偿债能力越强。
杜邦财务分析方法是由美国杜邦公司创 造的，用于进行"比率分解"指出产生差异的 原因，分析企业财务状况。
返回
股东权益报酬率
资产报酬率
× 平均权益乘数
销售净利率
பைடு நூலகம்
×
总资产周转率
净利润 ÷ 销售收入 销售收入 ÷ 资产总额
总收入 － 总成本
非流动资产 ＋ 流动资产
杜邦分析系统图
例:ABC公司第二年权益净利率下降了，
★计算公式：
销售净利率=净利 / 销售收入净额
★分析：该比率可评价企业通过销售赚 取利润的能力。该比率越高,通过销售获取 的利润的能力越强.
★实例 教材P74、94
4、成本费用净利率 4、成本费用净利率
★含义：是企业净利润与成本费用的比率。
★计算公式：
成本费用净利率＝净利润 / 成本费用总额 式中：成本费用包括销售成本、销售费用、
★对于资产负债率，企业的债权人、股 东和企业经营者往往从不同的角度来评价。
债权人——越低越好 经营者——适度负债
股东——资本利润率大于负债利率， 增多负债；资本利润率小于负债利率，减少 负债。
★实例：教材P73，83
2、股东权益比率与权益乘数 （1）股东权益比率
★含义：是股东与资产总额的比率，该比 率反映企业资产中有多少是所有者投入的。
★分析：速动比率比流动比率更进一步说明 了企业的短期偿债能力，该比率越高，说明企业 的短期偿债能力越强。
一般认为正常的速动比率为1：1，低于1 速动比率被认为是短期偿债能力偏低。同行比较。
★实例：教材P72－73，81
速动比率=速动资产／流动负债
＝（1980－690－1－2）／1000
≈1.29 甲公司的速动比率为1.29，属于正常范围。
资产净利率=销售净利率×资产周转率
第一年
7.39%
式中：
赊销收入净额=销售收入-现销收入-销售折扣与折让 应收帐款平均余额=（期初应收账款+期末应收账款）÷2
应收账款周转天数＝360/ 应收账款周转率（次数） =应收帐款平均余额×360）/ 赊销收入净额
★分析：应收账款周转率越高，说明企业收 账快，企业资产流动性强，短期偿债能力强。
★实例
教材P72、74、90 ★注意问题
（1）增加变现能力的因素 ①可动用的银行贷款指标； ②准备很快变现的长期资产； ③偿债能力的声誉。
（2）减少变现能力的因素： ①未作记录的或有负债； ②担保责任引起的负债。
§10.2.2长期偿债能力分析 长期偿债能力是指企业偿还长期负债的能力。
财务比率 主要有：
资产负债率（负债比率） 股东权益比率与权益乘数 产权比率（负债股权比率） 有形净值债务率 利息保障倍数等
★计算公式： 股东权益比率=股东权益总额 / 资产总额
★分析：负债比率＋股东权益比率＝1， 股东权益比率越大，负债比率就越小，企业的 风险也越小，偿还长期债务能力就越强。
（2）权益乘数 股东权益比率的倒数，称为权益乘数。即：
权益乘数＝1 / 股东权益比率 ＝资产总额 / 股东权益总额 ＝ 1÷（1 - 资产负债率）
有关数据如下：
权益分析: 净利率=资产报酬率×权益乘数
第一年 14.93% 7.39% × 2.02
第二年 12.12%
6% × 2.02
通过分解可看出，权益净利率的下降不在于资本结构
（权益乘数没变），而是资产利用或成本控制发生了问 题，造成资产净利率下降。这种分解可在任何层次上进 行，如可对资产净利率进一步分解为：
★含义:是企业年销售收入净额与固定资产平均净 值的比率
★计算公式：
固定资产周转率＝销售收入 / 固定资产平 均净值
式中:固定资产平 均净值=（期初固定资产净值+ 期末固定资产净值）÷2
★分析：该比率主要用于说明对厂房、设备等资 产的利用效率，比率越高说明利用率越高、管理水平 越好。
★实例 教材P72、74、91
★分析：存货周转率高，说明企业存货 周转得快，销售能力强；存货周转率低，说 明企业存货管理不力，销售状况不好。
★实例 教材P72、74、88
2、应收帐款周转率
★含义：应收账款周转率是企业一定时期赊销 收入净额与应收账款平均额的比率。
★计算公式： 应收账款 =赊销收入净额 / 应收账款平均余额
周转率（次数）
（2）有形净值债务率
★含义：是企业负债总额与有形净值的之间的 比率。
有形净值是股东权益减去无形资产后的净值。 ★计算公式： 有形净值债务率＝负债总额 / (股东权益－无形资 产) ★分析：该比率反映债权人投入资本受保障的 程度，该比率越低，企业财务风险越小。
★实例：教材P73，84-85
4、利息保障倍数与现金利息保障倍数
3．流动资产周转率
★ 含义：是销售收入与流动资产平均余额的比率， 它反映的是全部流动资产的利用效率。
★计算公式： 流动资产周转率（次数）
= 销售收入/ 平均流动资产 式中：平均流动资产
=（期初流动资产+期末流动资产）/2
★分析：反映流动资产的周转速度。 ★实例 教材P72、74、90
4．固定资产周转率
销售税金、管理费用、财务费用和所得税等。
★分析：该比率主要用来评价企业对成本费 用的控制能力和经营管理水平。
★实例 教材P74、94
§10.3财务综合分析
杜邦财务分析体系 沃尔比重评分法
§10.3.1杜邦财务分析体系
杜邦财务分析体系法是利用各财务指 标之间的内在关系，对企业综合经营理财及 经济效益进行体系评价的方法。
★实例 教材P72、74、91
§10.4 获利能力分析
盈利能力就是企业赚取利润的能力。
资产净利率 股东权益报酬率 常用比率： 销售毛利率
销售净利率
成本费用净利率等。
1、资产净利率（资产报酬率）
★含义：是企业在一定时期内的净利润与平均 资产总额的比率。
★计算公式： 资产净利率＝（净利 /平均资产总额） 100％
1、流动比率：
★含义：是企业流动资产与流动负债的比率。
★计算公式： 流动比率=流动资产／流动负债
★分析：流动比率反映了流动资产对流动负 债的保障程度。 一般情况下，该比率越高说明企 业短期偿债能力越强,债权人的权益越有保证。
一般认为企业的流动比率2：1比较适宜。但 并不绝对。
★实例：教材P72－73，P80 流动比率=流动资产／流动负债
★实例 教材P72、74、93
3．销售毛利率与销售净利率
（1）销售毛利率 ★含义：是企业的销售毛利与销售收入净额的比
率。 ★计算公式：
销售毛利率=（销售收入-销售成本）/销售收入净 额
★分析：毛利率越大,通过销售获取利润的能力 越强.
★实例 教材P74、93
（2）销售净利率
★含义：是企业的净利润与销售收入净额 的比率。
★分析：用来衡量利用资产获取利润的能力， 比率越高，说明企业资产获利能力越强。
★实例 教材P72、74、93
2、股东权益报酬率（净资产收益率 ）
★含义：是企业在一定时期内的净利润 与股东权益平均总额的比率。
★计算公式：
净资产收益率＝（净利润 /平均净资产）× 100 ％
★分析：反映企业股东获取投资报酬的高 低。
存货周转率 常用的 应收账款周转率 财务比率： 流动资产周转率
固定资产周转率 总资产周转率等。
1、存货周转率
★含义：存货周转率，也称存货利用率， 是企业一定时期的销售成本与平均存货的比 率。
★计算公式：
存货周转率（次数）=销售成本 / 平均存货 式中:平均存货=（期初存货+期末存货）÷2
存货周转天数＝360 /存货周转率 ＝360/ （销售成本 /平均存货） = （平均存货×360）/ 销售成本
5、总资产周转率
★含义:是企业销售收入净额与资产总额的比率。
★计算公式：
总资产周转率 = 销售收入/ 平均资产总额
式中:
平均资产总额=（期初资产总额+期末资产总额） ÷2
★分析： 此比率用来分析企业全部资产的使用 效率。总资产周转率高,表明企业全部资产的使用效 率高；如果此比率较低,说明使用效率较差,最终会 影响企业的盈利能力。
（1）利息保障倍数：(又称已获利息倍数指标)
★含义：是指企业经营业务收益与利息费用 的比率，用以衡量偿付借款利息的能力。
★计算公式：
已获利息倍数＝息税前利润 / 利息费用
式中：“税息前利润”是指损益表中未扣除利 息费用和所得税税前的利润。可以用“利润总额 加利息费用”来测算。
“利息费用”是指本期发生的全部应付利 息，包括费用化和资本化的利息。
＝1980／1000＝1.98 甲公司的流动比率为1.98，属于正常范围。 与上年比较： 上年流动比率＝1710／900＝1.9 流动比率提高了0.08，说明短期偿债能力有所 提高。
★注意问题
2、速动比率
★含义：速动比率是速动资产与流动负债的 比率。速动比率也被称为酸性测试比率。
★计算公式： 速动比率=速动资产／流动负债
★分析：现金比率直接反映了企业支付债务的能 力，该比率越高说明企业的短期偿债能力越强。
★注意：现金比率不是越高越好。
4、现金流量比率
★含义：是企业经营活动现金净流量与流动负债 的比率。
★计算公式： 现金流量比率＝经营活动现金净流量／流动负债
★分析：该比率反映了企业本期经营活动 所产生的现金净流量用以支付流动负债的能力。 该比率越高，说明偿还短期债务的能力越强。
（1）明确财务分析的目标
（2）搜集有关信息资料 （3）选择适当的分析方法 （4）发现财务管理中存在的问题 （5）提出改善财务状况的具体方案
§10.2偿债能力分析
偿债能力分析 短期偿债能力分析 长期偿债能力分析
影响偿债能力的其他因素
§10.2.1 短期偿债能力分析 流动比率 速动比率
财务比率 现金比率 主要有 现金流量比率 到期债务本息偿付比率等。
1、资产负债率（负债比率） ★含义：是企业负债总额与资产总额的比率，
也称为负债比率或举债经营比率。 ★计算公式：
资产负债率=负债总额 / 资产总额
★分析：资产负债率反映企业的资产总额中有多 少是通过举债而得到的，以及企业资产对债权人权 益的保障程度。该比率越小，表明企业的长期偿债 能力越强；该比率越高，企业偿还债务的能力越差。
★分析：该指标反映企业经营收益为所需支付 的债务利息的多少倍，是用来衡量偿还利息的能 力，最低为1，且比值越大，企业长期偿债能力 也就越强。
★实例：教材P74，85
（2）现金利息保障倍数
息保障倍数
5、影响长期偿债能力的其他因素 （1）长期租赁 （2）担保责任 （3）或有项目
§10.3营运能力分析
★注意问题
5、到期债务本息偿付比率 ★含义：是经营活动产生的现金流量净
额与本期到期债务本息的比率。
★计算公式：
到期债务本息偿付比率=经营活动现金净流量 /（本期到期债务本金+现金利息支出）
★分析：该比率反映了经营活动产生 的现金净流量对本期到期债务的保障程度， 该比率越高，说明其保障程度越大。
6、影响短期偿债能力的其他因素
与上年比较： 上年流动比率＝（1710－580－23－8）／
900≈1.22
速动比率提高了0.07，说明短期偿债能力有所 提高。
★注意问题
3、现金比率：
★含义：是指企业的现金类资产与流动负债的比 率。
现金类资产包括企业的库存现金、随时可以用 于支付的银行存款和现金等价物。
★计算公式： 现金比率=（现金+现金等价物）／流动负债