中国油脂油料产业现状及发展趋势
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（数据源： 中储粮油脂有限公司）
二、中国油脂油料产业现状
（二）伴随需求不断增长，产能扩张迅猛，产能过剩现象严重
2、菜籽压榨产能
（1）我国菜籽年压榨总产能为3800万吨。其中，近几年新增产能达1500万吨。传统 中小型菜籽工厂产能比重依然较大，但其设备落后，劳动生产率低，竞争力较弱， 面临淘汰风险。
报告提纲
一、中国油脂油料供需形势
一、中国油脂油料供需形势
（一）国产油料的供给
1、油料增产乏力，特别是大豆、菜籽面积逐年下降，产量低位徘徊。花生 棉花产量维持900-1100万吨区间。
（数据源： 中储粮油脂有限公司）
一、中国油脂油料供需形势
（一）国产油料的供给
2、大豆和油菜两大油料作物的产量和面积由于比较收益较差，单产水平较 低，逐年下降。
08/09
6,319 3,881 10,234 08/09 16,016 12,430 54,322 08/09 41,085 3,033 44,421 08/09
399 1,149 08/09 11,362 2,934 12,647
09/10
11,362 2,934
14,330 09/10 14,066 11,306 49,705 09/10 51,096 2,144 53,450 09/10
（2）近几年新增产能分布特点：新增产能主要集中在两大区域，其一，长江中上游 区域新建和扩建大豆/菜籽轮榨产能达13000吨/天；其二，南方沿海区域菜籽压榨产 能扩张达37000吨/天，该区域原料主要依靠进口。
中国新增进口菜籽工厂产能（吨/天）
地区
2010年
新增进口菜籽压榨产能（吨/天）
2011年
2012年
（2）大豆和竞争作物玉米的收益差距越来越大； 油菜收益相比小麦逐年下降，同时种植油菜费力费时。
（数据源： 中储粮油脂有限公司）
一、中国油脂油料供需形势
（一）国产油料的供给
（3）和进口国大豆/菜籽相比，国内单产水平明显偏低，单产提高面临诸多困难
（数据源：中储粮油脂有限公司，USDA， 加拿大统计局）
960 29,845 06/07
427 2
1,276 06/07 3,053 2,270 3,951
07/08
3,053 2,270 5,357 07/08 14,022 11,456 50,079 07/08 37,815
805 38,872 07/08
453 1
1,265 07/08 6,319 3,881 8,336
（数据源： 中储粮油脂有限公司）
二、中国油脂油料产业现状
（二）伴随需求不断增长，产能扩张迅猛，产能过剩现象严重
1、大豆压榨产能 （1）大豆压榨产能呈现明显增长，尤其是2009年以后产能扩张加快，目前 年压榨产能已达到1亿吨，日压榨产能30万吨左右。（2）当前进口大豆压榨 工厂开机率不足60%，连续两年下滑。
（数据源： 中储粮油脂有限公司）
二、中国油脂油料产业现状
（二）伴随需求不断增长，产能扩张迅猛，产能过剩现象严重
（3）大豆压榨形成珠三角，长三角，环渤海及山东四大集散地，产能尤其是新 增产能主要集中在沿海区域。（4）近两年大集团出于产业布局考虑在长江中上游 新建和扩建大豆/菜籽轮榨工厂，产能增加明显，达13000吨/天左右。
总计
辽宁
1,500
1,500
1,500
4,500
福建
1,500
3,000
6,000
10,500
广东
3,500
3,500
3,500
10,500
广西
5,000
6,500
11,500
总计
6,500
13,000
17,500
37,000
（数据源： 中储粮油脂有限公司）
二、中国油脂油料产业现状
（二）伴随需求不断增长，产能扩张迅猛，产能过剩现象严重
随着储备政策的完善和储备规模的扩大，储备政策对油脂油料市场的影响力逐 步显现。
报告提纲
二、中国油脂油料产业现状
二、中国油脂油料产业现状
（一） 伴随需求不断增长，对外依存度不断增加
油脂油料对外依存度不断扩大，目前已高达70%以上 相对不断增长的国内需求和有限的国内供给，大豆和菜籽进口数量不断增 长，而油脂进口略有下降趋势。
16,657 1,631
18,317 11/12 14,448 10,036 51,347 11/12 58,783 2,571 61,634 11/12
238 878 11/12 17,069 1,603 18,453
一、中国油脂油料供需形势
（四）０８年以后储备政策对油脂油料供需形势影响逐步显现
中国油脂油料产业现状及发展趋势
2012-11-7
报告提纲
一、中国油脂油料供需形势 （一）国产油料的供给 （二） 中国油脂油料的需求 （三）中国油脂油料供需平衡情况 （四）储备政策对油脂油料供需形势的影响 二、中国油脂油料产业现状 （一）伴随需求不断增长，对外依存度不断增加 （二）伴随需求不断增长，产能扩张迅猛，产能过剩现象严重 （三）伴随产能过剩竞争加剧，企业经营难度越来越大 （四）通过优胜劣汰和产业整合，初步实现了产业升级及市场结构的调整 （五）更多企业通过期货市场寻求稳健经营 （六）多元化企业的参与造成市场经营形势更加复杂 三、中国油脂油料产业行业展望 （一）蛋白/油脂需求增长趋势不会改变，但是增速预计下降 （二）未来行业发展形势 （三）食品安全升级，中小包装预计会快速发展 （四）国家宏观调控将对油脂油料市场产生持续影响
5,970 2,596 8,596 05/06 16,350 11,166 50,405 05/06 28,318
676 29,302 05/06
354 0
1,106 05/06 5,430 2,259 5,259
（数据源： 中储粮油脂有限公司）
06/07
5,430 2,259 7,722 06/07 15,158 10,611 50,818 06/07 28,726
分 类 企 业产能/实际进口比 重
进口比重 产能比重
外资
民企
国企
（数据源： 中储粮油脂有限公司）
二、中国油脂油料产业现状
（四）通过优胜劣汰和产业整合，初步实现了产业升级及市场 结构的调整
（2）随着产能的不断扩张，集团化的不断发展，行业规模化及集中度趋势 明显；初步形成大型企业的集团化分布格局。
（数据源： 中储粮油脂有限公司）
二、中国油脂油料产业现状
（五）更多企业通过期货市场寻求稳健经营
伴随经营规模的扩大，市场风险的加大，更多企业通过期货市场寻求稳健经 营。对于企业而言，如何通过国内外期货市场对现货头寸进行套期保值和风险管 理、在剧烈的市场波动中稳健经营成为企业的核心竞争力。
一、中国油脂油料供需形势
（二）中国油脂油料的需求
1、国内油脂需求过去6年年均增长3%，除09-11年年均增5-6%外，其他年份 并无增长。豆油是6年间主要消费增长品种。
（数据源： 中储粮油脂有限公司）
一、中国油脂油料供需形势
（二）中国油脂油料的需求
2、国内蛋白/饲料需求过去5年维持高位，年均增产率分别为8.5%/8.9%；肉 蛋禽水产产量增长3%。
0
2007/08
2008/09
2009/10
Bunge ADM Cargill
2010/11 2011/2012 2012/2013
JRI Dreyfus Others
（数据源： 加拿大统计局）
二、中国油脂油料产业现状
（二）伴随需求不断增长，产能扩张迅猛，产能过剩现象严重
3、棕榈油分提产能 近年来我国棕榈油分提产能快速扩张，目前已经达到5.7万吨/天，年分提产能 2000万吨。近5年棕榈油进口规模变化不大，液油进口量维持460万吨上下，扣除直 接流入消费领域的部分，用于分提的量更少，棕榈油分提产能严重过剩。目前，国 内棕榈油分提工业步履维艰，一方面进口价格长期倒挂，另一方面分提效益严重下 降。
（3）值得关注的问题：中国进口菜籽主要来自于加拿大，但加拿大国内菜籽压榨 产能在近年加速扩张，可满足中国进口的菜籽数量可能逐步减少，给国内菜籽压榨 行业特别是沿海的产能利用带来一定挑战。
加拿大分集团新增产能（单位：吨/天）
9000 8000 7000 6000 5000 4000 3000 2000 1000
182 849 09/10 16,343 1,608 16,248
10/11
16,343 1,608
17,980 10/11 15,114 10,451 49,728 10/11 51,778
925 53,295 10/11
214 804 10/11 16,657 1,631 17,872
11/12
（1）外资、国营及民营企业占比有所调整，09年前外资比重在50%以上，国 营占比23%左右，其他民营大型企业比重13%左右；目前外资比重已经下降到34% 左右，国营及民企（含中小型）比重均上升至30%左右，市场份额趋于平衡。
37% 36% 35% 34% 33% 32% 31% 30% 29% 28%
随着国内油脂油料加工产能过剩越来越严重，行业竞争在不断加剧，企业 的经营难度也越来越大。主要体现在（1）行业开工率低。（2）压榨利润一 路恶化。（3）企业面临市场风险越来越大。
（数据源： 中储粮油脂有限公司）
二、中国油脂油料产业现状
（四）通过优胜劣汰和产业整合，初步实现了产业升级及市场 结构的调整
（数据源：中储粮油脂有限公司、中国海关）
二、中国油脂油料产业现状
（二）伴随需求不断增长，产能扩张迅猛，产能过剩现象严重
4、产能扩张的主要原因 （1）需求不断增长，行业有利可图的预期不断增加 （2）08年金融危机之后，国内经济刺激政策给产业带来加速扩张的机会
二、中国油脂油料产业现状
（三）伴随产能过剩竞争加剧，企业经营难度越来越大
2,313 2,296 4,639 02/03 16,507 11,337 49,568 02/03 21,417
51 21,621 02/03
257 0
1,101 02/03 5,585 2,454 2,454
5,585 Βιβλιοθήκη Baidu,454 8,069 03/04 15,394 13,013 48,933 03/04 16,931
08年以来，国家陆续出台增储及临储一系列积极的储备政策，对稳定国内市场发挥了 重要调控作用。
1、收购价逐年提高，收购量维持较高水平；储备库存充足，调控能力大大提高。
（数据来源：国家粮油信息中心）
一、中国油脂油料供需形势
（四）０８年以后储备政策对油脂油料供需形势影响逐步显现
2、有关国家储备政策介绍
我国油脂油料储备由来已久，并随着时间的推移不断完善，目前我国油脂油料 储备根据管理权限分为中央和地方两级储备，中央储备由中央政府直接管理，并为 此成立了中国储备粮管理总公司，地方储备由各省（直辖市）政府管理，实行省长 负责制。
中央储备油脂油料分长期储备和临时储备两种。长期储备是国家为了应急救灾、 防止市场巨幅波动，保障人民生活，保证国家粮食安全而建立；临时储备是国家为 了防止谷贱伤农，提高农民种植油料的积极性，以最低保护价从农民手里收上来的 那一部分储备。中国储备粮管理总公司负责长期及临时储备政策的执行及管理。长 期储备是以定期轮换的方式来运营管理；临时储备是以托市收购及拍卖、定向销售 等方式来运营管理。
419 17,499 03/04
318 2
1,058 03/04 2,865 2,711 2,711
2,865 2,711 5,605 04/05 17,401 13,065 54,149 04/05 25,802
316 26,197 04/05
393 1
1,256 04/05 5,970 2,596 2,596
（数据源： 中储粮油脂有限公司）
一、中国油脂油料供需形势
（一）国产油料的供给
3、油料产出增长乏力的因素 （1）国内耕地面积持续减少，近5年维持18亿亩红线水平。国家主要保证主粮面
积稳中有增，油料及其他经济作物种植面积扩大已无潜力。
（数据源： 2011年国家统计年鉴）
一、中国油脂油料供需形势
（一）国产油料的供给
（数据源： 中储粮油脂有限公司，饲料工业协会，国家统计局）
一、中国油脂油料供需形势
（三）中国油脂油料供需情况
02年以来，随着需求的快速增长，供需缺口越来越大，进口需求快速增加。 中国油籽供需平衡表（千吨，总计中包含其他油籽品种）
期初库存
02/03
03/04
04/05
05/06
大豆 油菜 总计 产量(千吨) 大豆 油菜 总计 进口 大豆 油菜 总计 出口 大豆 油菜 总计 期末库存 大豆 油菜 总计
二、中国油脂油料产业现状
（二）伴随需求不断增长，产能扩张迅猛，产能过剩现象严重
2、菜籽压榨产能
（1）我国菜籽年压榨总产能为3800万吨。其中，近几年新增产能达1500万吨。传统 中小型菜籽工厂产能比重依然较大，但其设备落后，劳动生产率低，竞争力较弱， 面临淘汰风险。
报告提纲
一、中国油脂油料供需形势
一、中国油脂油料供需形势
（一）国产油料的供给
1、油料增产乏力，特别是大豆、菜籽面积逐年下降，产量低位徘徊。花生 棉花产量维持900-1100万吨区间。
（数据源： 中储粮油脂有限公司）
一、中国油脂油料供需形势
（一）国产油料的供给
2、大豆和油菜两大油料作物的产量和面积由于比较收益较差，单产水平较 低，逐年下降。
08/09
6,319 3,881 10,234 08/09 16,016 12,430 54,322 08/09 41,085 3,033 44,421 08/09
399 1,149 08/09 11,362 2,934 12,647
09/10
11,362 2,934
14,330 09/10 14,066 11,306 49,705 09/10 51,096 2,144 53,450 09/10
（2）近几年新增产能分布特点：新增产能主要集中在两大区域，其一，长江中上游 区域新建和扩建大豆/菜籽轮榨产能达13000吨/天；其二，南方沿海区域菜籽压榨产 能扩张达37000吨/天，该区域原料主要依靠进口。
中国新增进口菜籽工厂产能（吨/天）
地区
2010年
新增进口菜籽压榨产能（吨/天）
2011年
2012年
（2）大豆和竞争作物玉米的收益差距越来越大； 油菜收益相比小麦逐年下降，同时种植油菜费力费时。
（数据源： 中储粮油脂有限公司）
一、中国油脂油料供需形势
（一）国产油料的供给
（3）和进口国大豆/菜籽相比，国内单产水平明显偏低，单产提高面临诸多困难
（数据源：中储粮油脂有限公司，USDA， 加拿大统计局）
960 29,845 06/07
427 2
1,276 06/07 3,053 2,270 3,951
07/08
3,053 2,270 5,357 07/08 14,022 11,456 50,079 07/08 37,815
805 38,872 07/08
453 1
1,265 07/08 6,319 3,881 8,336
（数据源： 中储粮油脂有限公司）
二、中国油脂油料产业现状
（二）伴随需求不断增长，产能扩张迅猛，产能过剩现象严重
1、大豆压榨产能 （1）大豆压榨产能呈现明显增长，尤其是2009年以后产能扩张加快，目前 年压榨产能已达到1亿吨，日压榨产能30万吨左右。（2）当前进口大豆压榨 工厂开机率不足60%，连续两年下滑。
（数据源： 中储粮油脂有限公司）
二、中国油脂油料产业现状
（二）伴随需求不断增长，产能扩张迅猛，产能过剩现象严重
（3）大豆压榨形成珠三角，长三角，环渤海及山东四大集散地，产能尤其是新 增产能主要集中在沿海区域。（4）近两年大集团出于产业布局考虑在长江中上游 新建和扩建大豆/菜籽轮榨工厂，产能增加明显，达13000吨/天左右。
总计
辽宁
1,500
1,500
1,500
4,500
福建
1,500
3,000
6,000
10,500
广东
3,500
3,500
3,500
10,500
广西
5,000
6,500
11,500
总计
6,500
13,000
17,500
37,000
（数据源： 中储粮油脂有限公司）
二、中国油脂油料产业现状
（二）伴随需求不断增长，产能扩张迅猛，产能过剩现象严重
随着储备政策的完善和储备规模的扩大，储备政策对油脂油料市场的影响力逐 步显现。
报告提纲
二、中国油脂油料产业现状
二、中国油脂油料产业现状
（一） 伴随需求不断增长，对外依存度不断增加
油脂油料对外依存度不断扩大，目前已高达70%以上 相对不断增长的国内需求和有限的国内供给，大豆和菜籽进口数量不断增 长，而油脂进口略有下降趋势。
16,657 1,631
18,317 11/12 14,448 10,036 51,347 11/12 58,783 2,571 61,634 11/12
238 878 11/12 17,069 1,603 18,453
一、中国油脂油料供需形势
（四）０８年以后储备政策对油脂油料供需形势影响逐步显现
中国油脂油料产业现状及发展趋势
2012-11-7
报告提纲
一、中国油脂油料供需形势 （一）国产油料的供给 （二） 中国油脂油料的需求 （三）中国油脂油料供需平衡情况 （四）储备政策对油脂油料供需形势的影响 二、中国油脂油料产业现状 （一）伴随需求不断增长，对外依存度不断增加 （二）伴随需求不断增长，产能扩张迅猛，产能过剩现象严重 （三）伴随产能过剩竞争加剧，企业经营难度越来越大 （四）通过优胜劣汰和产业整合，初步实现了产业升级及市场结构的调整 （五）更多企业通过期货市场寻求稳健经营 （六）多元化企业的参与造成市场经营形势更加复杂 三、中国油脂油料产业行业展望 （一）蛋白/油脂需求增长趋势不会改变，但是增速预计下降 （二）未来行业发展形势 （三）食品安全升级，中小包装预计会快速发展 （四）国家宏观调控将对油脂油料市场产生持续影响
5,970 2,596 8,596 05/06 16,350 11,166 50,405 05/06 28,318
676 29,302 05/06
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1,106 05/06 5,430 2,259 5,259
（数据源： 中储粮油脂有限公司）
06/07
5,430 2,259 7,722 06/07 15,158 10,611 50,818 06/07 28,726
分 类 企 业产能/实际进口比 重
进口比重 产能比重
外资
民企
国企
（数据源： 中储粮油脂有限公司）
二、中国油脂油料产业现状
（四）通过优胜劣汰和产业整合，初步实现了产业升级及市场 结构的调整
（2）随着产能的不断扩张，集团化的不断发展，行业规模化及集中度趋势 明显；初步形成大型企业的集团化分布格局。
（数据源： 中储粮油脂有限公司）
二、中国油脂油料产业现状
（五）更多企业通过期货市场寻求稳健经营
伴随经营规模的扩大，市场风险的加大，更多企业通过期货市场寻求稳健经 营。对于企业而言，如何通过国内外期货市场对现货头寸进行套期保值和风险管 理、在剧烈的市场波动中稳健经营成为企业的核心竞争力。
一、中国油脂油料供需形势
（二）中国油脂油料的需求
1、国内油脂需求过去6年年均增长3%，除09-11年年均增5-6%外，其他年份 并无增长。豆油是6年间主要消费增长品种。
（数据源： 中储粮油脂有限公司）
一、中国油脂油料供需形势
（二）中国油脂油料的需求
2、国内蛋白/饲料需求过去5年维持高位，年均增产率分别为8.5%/8.9%；肉 蛋禽水产产量增长3%。
0
2007/08
2008/09
2009/10
Bunge ADM Cargill
2010/11 2011/2012 2012/2013
JRI Dreyfus Others
（数据源： 加拿大统计局）
二、中国油脂油料产业现状
（二）伴随需求不断增长，产能扩张迅猛，产能过剩现象严重
3、棕榈油分提产能 近年来我国棕榈油分提产能快速扩张，目前已经达到5.7万吨/天，年分提产能 2000万吨。近5年棕榈油进口规模变化不大，液油进口量维持460万吨上下，扣除直 接流入消费领域的部分，用于分提的量更少，棕榈油分提产能严重过剩。目前，国 内棕榈油分提工业步履维艰，一方面进口价格长期倒挂，另一方面分提效益严重下 降。
（3）值得关注的问题：中国进口菜籽主要来自于加拿大，但加拿大国内菜籽压榨 产能在近年加速扩张，可满足中国进口的菜籽数量可能逐步减少，给国内菜籽压榨 行业特别是沿海的产能利用带来一定挑战。
加拿大分集团新增产能（单位：吨/天）
9000 8000 7000 6000 5000 4000 3000 2000 1000
182 849 09/10 16,343 1,608 16,248
10/11
16,343 1,608
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925 53,295 10/11
214 804 10/11 16,657 1,631 17,872
11/12
（1）外资、国营及民营企业占比有所调整，09年前外资比重在50%以上，国 营占比23%左右，其他民营大型企业比重13%左右；目前外资比重已经下降到34% 左右，国营及民企（含中小型）比重均上升至30%左右，市场份额趋于平衡。
37% 36% 35% 34% 33% 32% 31% 30% 29% 28%
随着国内油脂油料加工产能过剩越来越严重，行业竞争在不断加剧，企业 的经营难度也越来越大。主要体现在（1）行业开工率低。（2）压榨利润一 路恶化。（3）企业面临市场风险越来越大。
（数据源： 中储粮油脂有限公司）
二、中国油脂油料产业现状
（四）通过优胜劣汰和产业整合，初步实现了产业升级及市场 结构的调整
（数据源：中储粮油脂有限公司、中国海关）
二、中国油脂油料产业现状
（二）伴随需求不断增长，产能扩张迅猛，产能过剩现象严重
4、产能扩张的主要原因 （1）需求不断增长，行业有利可图的预期不断增加 （2）08年金融危机之后，国内经济刺激政策给产业带来加速扩张的机会
二、中国油脂油料产业现状
（三）伴随产能过剩竞争加剧，企业经营难度越来越大
2,313 2,296 4,639 02/03 16,507 11,337 49,568 02/03 21,417
51 21,621 02/03
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5,585 Βιβλιοθήκη Baidu,454 8,069 03/04 15,394 13,013 48,933 03/04 16,931
08年以来，国家陆续出台增储及临储一系列积极的储备政策，对稳定国内市场发挥了 重要调控作用。
1、收购价逐年提高，收购量维持较高水平；储备库存充足，调控能力大大提高。
（数据来源：国家粮油信息中心）
一、中国油脂油料供需形势
（四）０８年以后储备政策对油脂油料供需形势影响逐步显现
2、有关国家储备政策介绍
我国油脂油料储备由来已久，并随着时间的推移不断完善，目前我国油脂油料 储备根据管理权限分为中央和地方两级储备，中央储备由中央政府直接管理，并为 此成立了中国储备粮管理总公司，地方储备由各省（直辖市）政府管理，实行省长 负责制。
中央储备油脂油料分长期储备和临时储备两种。长期储备是国家为了应急救灾、 防止市场巨幅波动，保障人民生活，保证国家粮食安全而建立；临时储备是国家为 了防止谷贱伤农，提高农民种植油料的积极性，以最低保护价从农民手里收上来的 那一部分储备。中国储备粮管理总公司负责长期及临时储备政策的执行及管理。长 期储备是以定期轮换的方式来运营管理；临时储备是以托市收购及拍卖、定向销售 等方式来运营管理。
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1,058 03/04 2,865 2,711 2,711
2,865 2,711 5,605 04/05 17,401 13,065 54,149 04/05 25,802
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1,256 04/05 5,970 2,596 2,596
（数据源： 中储粮油脂有限公司）
一、中国油脂油料供需形势
（一）国产油料的供给
3、油料产出增长乏力的因素 （1）国内耕地面积持续减少，近5年维持18亿亩红线水平。国家主要保证主粮面
积稳中有增，油料及其他经济作物种植面积扩大已无潜力。
（数据源： 2011年国家统计年鉴）
一、中国油脂油料供需形势
（一）国产油料的供给
（数据源： 中储粮油脂有限公司，饲料工业协会，国家统计局）
一、中国油脂油料供需形势
（三）中国油脂油料供需情况
02年以来，随着需求的快速增长，供需缺口越来越大，进口需求快速增加。 中国油籽供需平衡表（千吨，总计中包含其他油籽品种）
期初库存
02/03
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04/05
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大豆 油菜 总计 产量(千吨) 大豆 油菜 总计 进口 大豆 油菜 总计 出口 大豆 油菜 总计 期末库存 大豆 油菜 总计