2013年互联网金融产生的背景和发展路径分析报告

2013年互联网金融产生的背景和发展路径

分析报告

2013年11月

目录

一、互联网金融的内涵 (4)

1、金融的本质 (4)

2、互联网金融的理想状态 (5)

二、互联网金融产生和发展的原因 (7)

1、互联网的渗透引发行业融合 (7)

2、多方需求的共同作用 (8)

（1）中小客户对金融服务的需求强烈 (8)

（2）互联网企业多样化变现方式的探索 (9)

（3）资产管理公司对低成本渠道和用户的探索 (10)

3、技术进步提升配置效率 (11)

三、互联网和金融机构的比较优势 (12)

1、互联网行业的优势 (12)

（1）互联网消费已经成为习惯 (12)

（2）信息处理高效、成本低 (13)

（3）突破规模瓶颈，实现长尾效应 (14)

（4）用户规模庞大，粘度高 (15)

（5）平台产生持续的数据来源 (16)

2、互联网行业的劣势 (17)

（1）信用背书不足 (17)

（3）风险管理能力不足 (17)

3、传统金融机构的优势 (18)

（1）信用品牌优势 (18)

（2）金融业务的专业优势 (19)

（3）风险管理优势 (19)

4、传统金融机构的劣势 (20)

（1）缺乏变革的基因 (20)

（2）规模太大，转身较慢 (21)

四、互联网金融可能的发展路径 (21)

1、颠覆之路漫漫而修远 (22)

2、第一阶段：虚拟渠道扩张 (23)

3、第二阶段：数据推动融合 (24)

4、第三阶段：平台胜者为王 (25)

一、互联网金融的内涵

互联网金融，仿佛在一夜春风之后，成为大家谈论的焦点，好像互联网企业不和金融沾边，金融企业不触网都不好意思和别人打招呼。但到底什么是互联网金融，在互联网行业、金融行业和资本市场存在各种各样的看法和争论，到目前为止也没有明确的观点和准确的定义，我们在这里试图通过对金融本质的探讨来解释互联网金融。

1、金融的本质

金融的本质功能是融通资金，实现供需双方的匹配，具体形式表现为资金在各个市场主体之间的转移行为。这种转移必须具备两个条件：一是使用权和所有权的分离，二是分离带有成本，表现为利息或股息。

广义上来讲，货币发行、保管、兑换、结算等一切和资金流动相关的业务都可以称为金融。这种资金的流动如果从资金出让方与受让方的接触方式进行分类的话，可以分为直接融资和间接融资，直接融资最典型的方式就是股权融资，出让方和受让方直接对接；间接融资主要是债权融资，银行借款是最常见的形式，资金的出让方和受让方不直接进行对接。

由于资金出让方和受让方并没有足够的时间和能力进行对接，中介机构开始出现，并完成资金需求和供给的匹配。以银行为例，资金出让方将资金存入银行，银行对资金进行统一调度和安排，发放给贷