中国海尔集团海外投资战略研究

青岛科技大学硕士学位论文中国海尔集团海外投资战略研
究姓名李东东申请学位级别硕士专业企业管理指导教师李
利20080418中国海尔集团海外投资战略研究摘要海尔集团是中国企业“走出去”的典范。

本文对海尔集团海外投资发展的历程和特点进行了归纳结合海尔集团内外环境的分析对
海尔集团海外投资的战略目标进行了总结并以海尔集团为
例就中国企业海外投资的相关问题提出了若干对策和建议。

在战略目标的指导下本文对海尔集团海外投资的产业选择、区位选择、投资方式选择和融资策略进行了具体的阐述产业选择时应选择家电产业进行大规模海外投资电脑产业和手
机产业适度进行海外投资而金融产业应先立足国内不主张
海外投资区位选择时以家电产业为例得出未来年北美地区
的投资区位环境最佳其次分别为西欧地区东南亚、南亚地区东亚地区东欧地区西亚地区澳洲地区拉美地区非洲地区投
资方式应根据所选投资产业的价值链在投资区位的特点对
新建投资和跨国并购这两种投资方式加以比较选择在融资
策略上应借助海尔电器这一海外股市融资平台通过发行股票、债券以及可转债等不同形式的证券进行融资为投资产业提供资金支持。

为充分说明海尔集团海外投资战略的特征及推进方向本文选取国内外四个比较具有代表性的家电跨国
公司从不同的角度分别与海尔集团的海外投资战略进行了
对比研究并从宏观和微观两方面提出了推进海尔集团海外
投资战略实施的对策与建议。

宏观方面政府要加快海外投资相关政策的改革积极参加经济合作组织大力发展行业中介
组织。

微观方面海尔集团应通过技术创新、品牌经营、运营管理系统改造、和谐企业文化构建、产权制度改革来培育竞争优势提高核心竞争力。

关键词海尔集团海外投资战略目标战略选择对策与建议印…‟‟ ‟ ‟‟ Ⅳ咖
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士 色 巾 叩叩册 册独创声明本人声明所呈交的学位论文是本人
在导师指导下进行的研究工作及取得的研究成果。

据我所知除了文中特别加以标注和致谢的地方外论文中不包含其他
人已经发表或撰写过的研究成果也不包含未获得逵如遗查
基丝盂要挂别童明的奎拦卫窒或其他教育机构的学位或证
书使用过的材料。

与我一同工作的同志对本研究所做的任何贡献均已在论文中作了明确的说明并表示谢意。

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保密的学位论文在解密后适用本授权书学位论文作者签名导师签字签字同期年月日签字同期年月日学位论文作者毕业后去向工作单位通讯地址电话邮编青岛科技人学研究生学位论文研究背景绪论经济全球化是世界经济发展的必然趋势它打破了传统的以自然资源、产品为基础的分工格局使跨国公司在世界经济活动中的突出作用日益明显。

全球化的趋势要求企业成为国际化的企业这种趋势不可逆转也无可回避。

从国内看中国的对外开放不断向纵深方向发展“国内市场国际化国际竞争国内化”的新竞争格局已经形成。

在这种形势下中国的企业必须顺应经济全球化趋势适时“走出去”进行海外投资积极参与国际竞争。

我国企业实施海外投资战略可以充分利用国内国外两个市场、两种资源弥补中国经济快速发展中的资源不足发挥比较优势扩大产品市场获取先进的科学技术使企业更多地参与国际化经营进而提升国际竞争能力加快经济建设进一步促进实现全面建设小康社会的宏伟目标从而更好的保障和谐社会的建设。

改革开放以来我国的境外投资事业逐步兴起并得以迅速发展现已初具规模。

截至年底中国多家境内投资主体共在全球个国家地区设立境外直接投资企业近万家对外直接投资累计净额亿美元其中非金融类亿美元占金融类亿美元占。

这些境外企业在为我国国内企业利用国外资源扩大我国商品在国际市场的占有率、学习国外管理经验技
术等方面发挥了巨大作用。

然而就目前来说我国企业开展对外投资、跨国经营的力度还很不够对外投资的规模与我国作为世界第三大吸引外资国的引资规模极不相称对外直接投
资与吸引外资的比例不仅低于世界平均水平更低于发达国
家水平。

有关资料表明各国引进外资与海外投资的比例大体为其中西方发达国家引进与投出的比例为乜。

年中国引进外资与海外投资的比例仅为。

中国企业跨国投资的潜力还有待进一步挖掘。

当“走出去”成为更多的企业必须考虑的问题时如何成功的进行海外投资已变得迫在眉睫。

目『在我国企业集团中作为世界第四大白色家电制造商、中国电子信息百强企业之首的海尔集团自年开始已先后在东南亚、南亚、北美、东欧和西欧建起了个海外制造基地和个海外设计中心、力余个营业网点。

海尔集团是较早实施海外投资战略并取得一定成绩的中国企业集团。

作为一中国海尔集团海外投资战略研究个比较典型的案例海尔集团的海外投资战略值得作深入
的研究。

研究目的和意义年海尔集团在实施名牌战略、多元化战略、国际化战略之后又开始进入第个发展战略创新阶段——全球化品牌战略阶段全球化品牌战略则是在每一个国
家的市场创造本土化的海尔品牌。

为塑造全球化品牌海尔集团将会加大海外投资的力度。

那么海尔集团在新的战略阶段下如何进行海外投资如何确定一个与之相适应的战略目标
如何在战略目标的指导下进行海外投资战略的选择如何加
快实施海外投资的步伐成为本文主要解决的问题。

此外通过对海尔集团海外投资战略的研究一方面希望能对海尔集团在以后的海外投资过程中具有理论的指导意义减少或避免海尔集团今后海外投资实践过程中的盲目性从而消除现实偏差增强其在国际市场上的竞争力更好的塑造民族品牌又可以为我国其他企业怎样实施海外投资战略提供有益的经验与启示使更多的企业少走弯路以尽量少的代价和尽量快的速度提高国际竞争力从而使更多的中国企业走出国门走向世界。

另一方面希望能够引起政府部门对将要或正在“走出去”企业的关注制定出完善的对外直接投资政策体系。

在发展企业对外直接投资方面我国许多政策还有待进一步完善。

相对于许多发达国家和发展中国家在鼓励和保护对外直接投资方面我国政府缺乏完整的政策体系也缺少足够的行政力度。

因此本文通过对海尔集团海外投资战略的探讨希望能够为政府部门制定相关政策提供有意义的参考。

国内外研究文献综述对外直接投资理论探究基本概念的界定国际投资与国际直接投资随着经济全球化和一体化的迅速发展国际投资是指货币资本或产业资本通过跨国流动形成事业资产、无形资产或金融资产并实现增值的经济活动。

国际投资按照投资的方式不同或者说投资者是直接还是问接地控制企业经营权可以划分为国际直接投资和国际间接投资两种基本形式。

国际直接投资是指到国外直接开办或经营企业将资本直
接投放到生产经营中去。

国际间接投资是指国际证券投资和提供国际长期信贷及经济开发援助形式的对外投资或者说
是资本输出到国外进行贷款和购买证券等活动。

”本文中所涉及到的对外直接投资、海外投资均是指国际直接投资只是人们的习惯称谓不同。

国际化经营与跨国经营青岛科技大学研究生学位论文国际化经营是指直接面向国际市场积极参
与国际分工与国际竞争以产品出口或外部资源利用为导向
的企业经营活动。

上世纪年代美国教授基于美国企业的研究提出企业国际化经营的阶段理论①国内经营阶段主要在国
内从事生产和销售②前出口阶段开始对国际市场感兴趣有
意识进行情报收集和市场调查出现不规则的出口活动③试
验性地卷入阶段主要从事间接出口开始小规模的国际营销
活动④积极投入阶段以直接出口方式向其他国家出口产品
⑤国际战略阶段以全球市场为坐标制定企业战略规划。

由国际化经营的定义可见国际化经营与国内经营是相对而言的。

国内经营仅局限于以上第种类型的企业经营情况而以上其
余种情况的企业或从事与这种类型的企业相同业务的经营
活动均属于国际化经营的范畴。

上世纪年代华东师范大学教授金润圭则把企业的国际化经营划分为个阶段①间接或被
动的进出口阶段②直接或主动的进出口阶段③设立海外代
理机构阶段④成熟的多国导向型阶段。

畸跨国经营是国际化经营的深层次内容。

跨国经营的第一个基本要素就是要对外
直接投资这就将国际化经营的初期阶段即仅从事商品和劳务进出口业务的国际化经营活动排除在跨国经营范畴之外但是并非所有的对外直接投资活动都将导致跨国经营的产生首先必须除外的是自然人或合伙人的对外直接投资活动跨国经营的第二个基本要素是要在国外设置生产经营基地并以此为基础在母国之外的其他国度罩展开以盈利为目的的生产经营活动。

因而跨国经营是指国内企业通过对外直接投资在国外建立子公司或分支机构并以此为基础所展开的跨国界的以盈利为目的的经营活动。

国外研究现状西方主流的对外直接投资理论是在世纪年代随着国际投资和跨国公司的发展而逐渐产生的如海默和金德伯格的垄断优势理论哺、弗农的产品生命周期理论、巴克利和卡森的内部化理论哺、邓宁的国际生产折衷理论侧以及小岛清的边际产业投资论¨们等。

‟海默和金德伯格借用西方工业组织理论分析发现企业对外直接投资必须拥有高于东道国当地厂商的特有优势。

弗农认为既然新产品注定会被他国模仿制造创新企业不可能长久保持垄断地位。

那么随着产品的定型和标准化、技术扩散和国外竞争者的跟进企业将该产品的生产转移海外降低成本维持市场份额是一项很自然的防御措施。

巴克利和卡森认为市场不完全使企业将优势保留在企业内部并通过企业内部使用而进一步强化优势当这一过程跨越国界就会形成对外直接投资。

邓宁把生产要素论、比较利益论和生产
区位论结合在一起中国海尔集团海外投资战略研究在不同经济发展水平阶段上进行考察为研究跨国公司对外直接投资提供了一套比较完备的系统理论。

小岛清则建立了对外直接投资宏观理论从国际分工合理化的宏观分析角度出发来解释跨国经营的形成机制反映了“后来者在业已形成的国际生产格局中寻找最佳发展途径的迫切要求。

但是上述五种理论的共同特点是从发达国家的角度出发来论述跨国公司的对外直接投资偏重以跨国公司所具有的绝对优势为考察点这使得它们在应用到发展中国家时具有局限性。

世纪年代后期国外出现了一些研究发展中国家的对外直接投资理论如邓宁世纪年代的投资发展周期理论…、拉奥的技术地方化理论、威尔斯的小规模技术理论口、坎特维尔和托兰提诺世纪年代后期的技术创新产业升级理论们等。

邓宁认为发展中国家的对外直接投资取决于其经济发展阶段和该国所拥有的所有权优势、内部化优势和区位优势。

拉奥认为即便发展中国家跨国公司的技术特征表现在规模小、标准技术和劳动密集型等方面但这种技术的形成却包含着企业内在的创新活动。

威尔斯认为发展中国家对外投资的竞争优势来自低成本这种低成本是与其母囤市场紧密联系的并从个方面分析发展中国家企业对外投资的比较优势①拥有为小规模市场需要服务的小规模技术优势②低价产品营销策略③发展中国家的民族产品在海外生产中颇具优势。

坎特维尔和托兰提诺
认为发展中国家产业结构的升级说明了发展中国家企业技术能力的提高这种提高是一个不断积累的过程并且发展中国家企业技术能力的提高是与其对外直接投资的增长直接相关的。

发展中国家对外直接投资的发展不到年相应的理论研究还很不完善。

尽管如此上述这些理论在某些方面弥补了西方主流国际投资理论的缺陷如投资发展周期理论阐明了对外投资与经济发展之间的辨证关系在一定程度上弥补了主流理论偏重于静态分析的缺陷小规模技术理论是对主流理论有关竞争优势绝对化观点的补充技术地方化理论说明了优势可以在跨国经营中不断的积累增长。

当然这四种理论并不能全面地解释和论证发展中国家对外投资多样化发展的现实。

如.。