旅游酒店：旅游行业研究报告

旅游行业研究报告

分析师：国海证券刘小榆旅游业是近年来世界范围内迅速发展的产业。《中国旅游业发展“十五”计划和2015年、2020年远景目标纲要》对旅游产业的界定为：旅游产业是由旅游服务业及与其直接、间接相关的行业和部门共同构成的综合性产业，具有两大特点：一是关联度很强，包含食、住、行、游、购、娱六大要素；二是具有“集群经济性”，涉及与其产业价值链相关的信息服务、文化、教育、会展、中介服务业、金融保险等现代服务业。

旅游业是世界公认的朝阳产业、新兴产业。进入21世纪以来，旅游业作为新兴的朝阳产业正在逐步发展壮大，全国各地都在大力挖掘旅游资源，发展旅游产业。随着经济社会的迅速发展，人民生活水平的不断提升，我国已经进入大众化旅游时代，个性化的旅游产品需求，更加注重休闲、养生、环保的健康旅游。旅游业在促进公民文明素质的提高、推进优秀文化的传承和发扬、带动第三产业和整体国民经济发展、促进国家经济战略性调整和转变发展方式等方面的作用日益显现。

一、行业发展概况

得益于经济的快速增长和对外开放步伐的加快，我国旅游业在近年得到了较快的发展。“十一五”时期，我国旅游行业保持了平稳较快发展的良好势头：国内旅游人数年均增长12%；入境过夜旅游人数年均增长3.5%；出境旅游人数年均增长19%；全国旅游业总收入年均增长15%；居民人均出游率达1.5 次；旅游消费对社会消费的贡献超过10%。2010年，中国已跃居全球第三大入境旅游接待国和第四大出境旅游消费国，并形成全球最大的国内旅游市场，国内旅游业已进入大众化、产业化发展的新阶段。旅游业对中国经济社会发展的积极作用更加凸显。

“十二五”以来，旅游行业继续保持快速发展势头，2012 年虽然全球经济复苏受阻，但在国内经济企稳回升的背景下，我国旅游经济继续保持平稳较快增长。三大旅游市场呈“两增一平”格局，国内、出境旅游保持较快增长，入境旅游基本持平。2012年全年，国内旅游继续引领我国旅游市场，国内、入境、出

境三大旅游市场结构为：0.933：0.041：0.026。作为旅游市场的主力军，国内旅游市场逆势而上，2012 年国内旅游人数累计30亿人次，同比增长13.6%，比上年同期提高1.6个百分点，国内旅游规模居世界第一位；国内旅游收入2.3万亿元，同比增长19.1%。

受全球经济恢复乏力、局部地区政局动荡等因素影响，我国入境旅游市场持续低迷，入境人数延续同比下降势头，且降幅较上季度有所扩大。2012年4季度，我国共计接待入境旅游者3,322.45万人次，同比下降4.3%，降幅较上季度扩大1.0个百分点。其中，10 月份是入境旅游的旺季，但是入境旅游人数同比下降4.74%，为年内第二大单月降幅，而上年同期为同比增长1.1%。全年累计接待入境旅游者1.32 亿人次，同比下降2.23%，而上年同期为同比增长1.24%。

受人民币升值、欧美放宽中国签证等因素的影响，我国出境游市场增长势头强劲。2012年全年出境旅游人数8,200万人次，同比增长16.7%，出境人数居全球第三位，对世界旅游市场贡献率超过7%。存量游客多次出境和大量新增初次出境的游客，是整个市场规模增长的主要动力。值得注意的是，随着我国生活水平的不断提升，国民对奢侈品的需求愈加旺盛，刺激我国出境游消费高速增长。据世界旅游组织统计，2012年，中国公民因私出境游总花费为910亿美元，居境外旅游花费榜单之首。

2012年旅游产业融合向纵深推进，旅游产业体系更为完善；地方政府发展旅游业的积极性高涨，已经成为旅游业创新发展的重要推动力量；旅游区域格局更加合理，中西部地区特别是西部地区继续强劲表现；人民群众对旅游业的发展更加满意。

2013年国内游客达到32.6亿人次，同比增长10.3%；国内旅游收入26,276亿元，同比增长15.7%。入境游客12,908万人次，同比下降2.5%。其中外国人2,629万人次，同比下降3.3%；香港、澳门和台湾同胞10,279万人次，同比下降2.3%。在入境游客中，过夜游客5,569万人次，同比下降3.5%。国际旅游外汇收入517亿美元，同比增长3.3%。国内居民出境9,819万人次，同比增长18.0%，其中因私出境9,197万人次，同比增长19.3%。

2014年国内旅游市场实现平稳增长，国内旅游36.11亿人次，同比增长10.67%，2014年国内旅游总收入达到3.03万亿元，同比增长15.40%。从全年形势

来看，我国旅游业已经进入“大众旅游”阶段，人们的出游意愿不断高涨，国内旅游市场可以继续保持相对乐观的预期。

近年来，我国城乡居民收入稳步提高，居民出游意愿和支付能力显著增强，逐步成为世界上发展潜力最大的旅游市场。经过几十年的发展，当前国内旅游业的发展已不再单纯依赖于规模，而是通过提升旅游产品的品质和细分旅游市场，更注重品质以及旅游深度的增加。目前，各大旅游龙头企业已经注意到国内市场的潜力，开始针对国内旅游市场打造高端的休闲度假旅游产品，并致力于打造针对国内市场的高端民族品牌。

近年来，我国旅游行业呈现出“两高一平”的特点：国内旅游市场快速发展、出境旅游市场继续活跃、入境旅游市场增速放缓，总体实现平稳较快发展。

目前，国际经济形势对我国旅游市场，特别是入境市场带来了一定的挑战，但是我国旅游业发展的良好局面没有改变，发展空间依然巨大。

首先，我国旅游业处于中游战略机遇期，经济快速发展为旅游行业的发展提供了坚实的经济基础，国民经济保持平稳持续较快发展，居民可支配收入稳步增加，旅游消费需求快速增长的态势不会改变。

其次，目前国家加快转变经济发展方式，着力“调结构、扩内需、促消费”的大背景下，旅游行业作为服务行业中的龙头带动产业，将面临新一轮的发展机遇。中央经济工作会议多次突出强调扩大内需的重要性，把旅游消费纳入扩大内需的重要领域，将不断加大旅游行业发展的政策支持。

再次，我国铁路尤其是高铁、公路、民航等基础设施不断增加和完善，宾馆酒店、景区景点等旅游接待设施建设加快，旅游投资持续升温，旅游供给不断增加，将拉动旅游消费快速增长。

二、行业的政策支持

在中共中央、国务院相关文件的基础上，国家各部委、山东省地方政府近年来出台了与旅游行业相关的产业政策，促进旅游行业的发展。