自考《财务管理学》计算公式汇总

第二章 资金时间价值和投资风险价值

1.复利终值-P48

()n n i PV FV +⨯=10 2.复利现值-P48 ()n

n i FV PV +⨯=110 复利终值系数： 复利现值系数：

3.后付年金终值-P50 ★★★

()

∑=-⋅=+=n t n i t n FVIFA A i A FVA 1,11

年金终值系数：

4.年偿债基金（已知年金终值，求年金A ）-P52

偿债基金系数： 5.后付年金现值-P53 ★★★

()∑=⋅=+=n t n i t PVIFA A i A PVA 1,011 年金现值系数：

6.年资本回收额（已知年金现值，求年金A ）-P54

资本回收系数： ()n n

i i FVIF +=1,()n

n i i PVIF +=11

,()i

i FVIFA n n i 11,-+=()()i i i PVIFA n n t t n i /111111,⎥⎦⎤⎢⎣⎡+-=+=∑=()()1

11111-+•=+•=∑=-n n n t t n i i FVA i FVA A ()111,-+=n n

i i i FVIFA ()()n n t t i i PVA i PVA A -=+-•=+•=∑1111

1010()n n t n i i i PVIFA -+-==11111,

7.先付年金终值-P56 ★★★

公式⑴

公式⑵

8.先付年金现值-P57 ★★★

公式⑴

公式⑵

9.递延年金现值（m 期后的 n 期年金）-P58

公式⑴★★★

公式⑵★★★

10.永续年金现值-P59★★★

第三章 筹资管理

1.银行借款实际利率的计算-P131

公式⑶贴现利率折算为实际利率——实际得到的本金为名义本金减去贴现息★★★

()A FVIFA A A i A V n i n t t n -•=-+•=++=-∑1,1111()()()i FVIFA A i i A V n i n t t n +••=+•+•=∑=-111,1

1()()()i PVIFA A i i A V n i n t t +••=+•+•=∑=1111,10()A

PVIFA A A i A V n i n t t +•=++•=--=∑1,11011()()m

i n i m n t t PVIF PVIFA A i i A V ,,101111••=+•+•=∑=()()m

i n m i m t t n

m t t PVIFA A PVIFA A i A i A V ,,1101111•-•=+•-+•=+=+=∑∑()i A i A V t t

11110⋅=+⋅=∑∞=

此公式中i 为贴现率

公式⑷ 单利贷款，要求补偿性余额的实际利率

★★★

此公式中r 为补偿性余额比例

2.银行借款周转信贷协议下应支付承诺费R 的计算-P132★★★

此公式中p 为周转信贷额度；q 为年度内已使用借款额；r 为承诺费率

3.债券发行价格（售价）的计算-P139★★★

n i n i PVIFA PVIF ,,⨯⨯+⨯=债券利率面值面值

4.资本成本（率）计算公式-P156

公式⑴长期借款成本：★★★

此公式中I t 为长期借款年利息；T 为企业所得税税率；L 为长期借款筹资额，即借款本金；F t 为筹资费用率；R t 为长期借款年利率

不计筹资费用时： 附加补偿性余额（CB ）时：

公式⑵债券成本：★★★ i

i

-=1K 实际利率（年利率）r

i -=1K 实际利率（年利率）()r q p ⋅-=R ()()∑=+⨯++=n t t

n 111市场利率债券利率债券面值市场利率债券面值债券售价

()()()t

t t t t F T R F L T I K --=--=-==1111筹资费用筹资额实际利息筹资净额用资费用()

T R K t t -=1()()()

t t t F CB L T I K -⋅--=11b K -==筹资费用

筹资额实际利息筹资净额用资费用

注意此公式筹资额B 按发行价格计算

公式⑶优先股成本：

注意此公式筹资额P p 按发行价格计算

公式⑷普通股成本：★★★

此公式中D c 为普通股年股利（计算时通常用第一年股利进行计算）；P c 为普通股筹资额；F c 为普通

股筹资费用率；G 为普通股股利年增长率

公式⑸留用利润成本：

是一种机会成本，股东希望留用利润得到与普通股等价的报酬，唯一区别是不考虑筹资费用

公式右方各符号含义同普通股成本公式

公式⑹ 综合资本成本：

边际资本成本也按照加权平均计算

5.财务杠杆系数计算公式-P167

财务杠杆系数的两个公式：

公式⑷ ()p p p

p F P D K -=-==1筹资费用筹资额实际利息筹资净额用资费用()

G F P D K c c c c +-=1∑==n

j j

j w W K K 1DFL

财务杠杆系数G P D K c

c r +=

公式⑸ -P169 ★★★

此公式中EBIT 为息税前利润；I 为债券或借款利息；L 为租赁费；d 为优先股股利；T 为企业所得税税率

6.每股利润无差别点计算公式-P171★★★

EBIT 为息税前利润平衡点，即每股利润无差别点；I 1 ，I 2两种筹资方式下的年利息；D P1，D P2为两种筹资方式下的年优先股股利；N 1，N 2为两种筹资方式下普通股股份数；T 为企业所得税税率

第四章 流动资金管理

1.货币资金最佳持有量公式-P201

基本公式：

此公式中TC 为总成本；FC 为每次取得货币资金的转换成本；HC 为货币资金的持有成本；DM 为预计期间的货币资金需用量；QM 为货币资金最佳持有量。

货币资金最佳持有量QM 的公式：

转换次数公式：

2.最佳采购批量公式-P243

T

d L I EBIT EBIT DFL ----=12

2211

121)1)(()1)((N D T I EBIT N D T I EBIT EPS EPS p p ---=---=即

FC QM

DM HC QM TC ⋅+⋅=2HC

DM FC QM ⋅⋅=2QM DM

=转换次数