家族企业治理结构的选择
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接或间接掌握企业的经营权时 ， 这个企业就是 家族企业 。 他
的模式 ， 家族企业治理结构的改变是家族企业在产生和发
展过程中拥有要素比较 优势变化 的结果 。 家族企业作为一种
“ 具有竞争力的经济制度 ， 是人们行为 的结果 ， 而不是人为 设计的结果” Ｊ 。瞄
还根据家庭 关系渗入企业 的程度 比较全面地概括 了家族企 业的各种表现形态及其关系类 型： 所有权与经营权为家族 ①
收稿 日期 ：２ １—０ —１ ０１ ３ ７
完全掌握； ②不完全掌握所有权， 却完全掌握经营权； ③仅
掌握部分所有权且基 本不 掌握经营权 。 叶银华则从股权和 经
营权 的角度 ， 把家族企业看作是一个连续分布 的状况 ， 认为
基金项 目：２ １ ０ ０年 度湖 南省哲 学社 会科 学基金 项 目
家族企业治理结构 的选择
刘 丽琳 张志彬 张 四梅
（ 南科技大学 商学院 ，湖南 湘潭 ４ ０ ） 湖 １２１ １ 摘 要 ：家族企业作 为世界 范围内普遍存在的一种企业形态，为经济增长做 出了巨大的贡献。 于公 司治理结构对企业 基 发展 的直接影响 ， 家族企业在发展 过程 中采用 的公 司治理结构将 直接 关系到 家族企业的兴亡。 家族企 业在选择治理结构上并 没有统一 的模式 ，而是和企业发展 所处的阶段 紧密联 系的，是企 业发展 中家族拥有能力相 对优 势变化 的结果 。
优势 的中间道路 ，向 “ 现代 家族企 业制 度”演进。【 ｌ 本文首
先从 家族企业和公司治理的涵义 出发 ， 界定 家族企业公司治
理 的内容 ， 然后从企业发展的不同阶段分析家族企业所采用 的公 司治理结构。由此认为 ， 族企 业的公 司治理并没有统 家
一wk.baidu.com
要 目标、 以实际控制权为基本手段、 以亲情为第一首要原 则、 以企业为组织 形式 的经济组织 。 潘必胜 认为， 当一个家族或 数个具有紧密联盟关系的家族拥有全部 或部分所有权 ， 并直
２ ４年 。非常巧合构 是 ，家族企业的创业者的平均任期也是
基础。 因此 ， 家族所有和家族控制关键在于对所有权 的控制 。
一
旦家族在所有权中失去了控制 的地位 ， 那么家族将难以对
业制度， 有着其自身不可克服的缺陷， 向现代的公众公司转
变是其必然 的发展 趋势 ；第三 种观 点调和 了前面的两种观
点， 认为家族企业应该走一条融合家族企 业和公众公司两者
家族至少有两代人 参与这家公司的经营管理 使公司和 家
族 的利益与 目标相一致 的关系 。
２ ０世纪 ８ ０年代 以后 ，随着我国家族企业的发展 ，国内 的学者也形成了 自己对于家族企业的认识。姚 贤涛等认为 ， 家族企 业是指以血缘关系为基本纽带、 以追求家族利益为首
从 家族全部拥有 所有 权和经营权到 临界 控制权之 间的都 是 家族企业 。 一旦突破了临界 控制权 ， 家族企业就蜕变成为公
众公司 。
本文综合国内外的研究认为家族企业是相对于公众公
司的一个概念 ， 家族企 业对 一个企业 的控制是 由其资本 （ 物
四梅 （９６ ） １７ － ，女，湖南邵阳人，中共湖南省委党校副研
究员，产业经济学博士研究生 ，研究方向为 产业经济学。
资资本和人 力资本）和经营上 的能力所决定 的。家族所有和
家族控 制是家族企业最根本 的特征 ， 家族 所有 是家族控制 的
续在 管理 上获得成功 的企业并不多 。 在美国仅有 ３ Ｏ的企 ／１
业能幸存 下来而传到第 二代 ，美 国家 族企 业 的平均 寿命是
第３ ２卷 第 ５ 期
２ １年 ５ ０ １ 月
湖南科技学院学报
Ｊ ｕ ｎ ｌ ｆ ｎ ｎＵｎ ｖ ｒ ｉ ｆ ｃ ｅ ｃ ｎ ｇｎ ｄ ｇ ｏ ｒ ａ ｏ Ｈｕ ａ ｉ ｅ ｓｔ ｏ ｉｎ ｅａ ｄＥｎ ｉ ￣ ｎ ｙ Ｓ
Ｖ １ ２Ｎｏ５ ０３ ． ． ，
Ｍａ ．０ ｙ２ １ １
关键词 ：家族企业；公 司治理 ；代理 中图分类号 ：Ｆ １ ． ０４ １ 文献标识码：Ａ 文章编号：１７ － ２ ９（ ０ １ ５０ １－ ３ ６ ３ ２ １ ２ １ ）０ － １ １ ０
家族企 业是一种世界 范围 内普遍存 在的企业形态 ，但 是， 长期 以来却被主流经济学和管理学所忽视 ， 只是从上个
一
家族 企业 和公 司治理 的涵 义
（ ）家族企业的涵义 一
世纪 ８ 年代开始 ，西方主流经济学和管理学才对 该领 域开 ０ 展规范的学术研 究。 中对家族企业治理结构选择 的研 究是 其
家族企业 研究的重点 ， 但是家族企业治理结构到底应该采 用 什 么样 的结构 ，理论界对 此有 不同的观点 。第一种观点认 为， 家族企 业治理结构有着其 自身 的优点 ， 是企业治理 的必
选拔权利 。 盖尔西克人为界 定家族企业 的标准是家族拥有企 业所有权 ， 即企业所有权是否掌握在创办企业的家族成员手 上。 唐纳利则从家族对 企业的代 际影响来定义家族企业 ，同
一
然选择 ， 其存在有着必然性 ， 因此， 家族企业应该充分 发挥 其优点 以获得发展 ； 第二种观点认为 ， 家族企 业是传统 的企
（０ ０ ＢＡ ９ ） ２ １Ｙ ０ ６
作者简介 ：刘丽琳 （９６ ） １８ － ，女 ， 南邵 阳人 ，湖南 湖 科技大学商学院硕士研究生 ，研究方向为技术经济及管理。 张志彬 （ ７ －） １ ９ ，男 ， 南桃江人 ， 南科技大学商学院 ９ 湖 湖 讲师， 产业经济学博士研究生 ， 研究方 向为产业经 济学 。 张
国外一 些著名的经济学家 ， 本国家族企业发展 的情 基于
况，给出了 自己的定义。钱德勒认为家族企业就是企业的创 始 者及其家族 （ 或其最亲密的合伙人 ）一直掌握着大部分的
股权， 与经理人员维持着私人关系 ， 保留企业 高阶层管理的 主 要决策权 ， 特别是有关财务政策 、 资源分配和高级人员的
的模式 ， 家族企业治理结构的改变是家族企业在产生和发
展过程中拥有要素比较 优势变化 的结果 。 家族企业作为一种
“ 具有竞争力的经济制度 ， 是人们行为 的结果 ， 而不是人为 设计的结果” Ｊ 。瞄
还根据家庭 关系渗入企业 的程度 比较全面地概括 了家族企 业的各种表现形态及其关系类 型： 所有权与经营权为家族 ①
收稿 日期 ：２ １—０ —１ ０１ ３ ７
完全掌握； ②不完全掌握所有权， 却完全掌握经营权； ③仅
掌握部分所有权且基 本不 掌握经营权 。 叶银华则从股权和 经
营权 的角度 ， 把家族企业看作是一个连续分布 的状况 ， 认为
基金项 目：２ １ ０ ０年 度湖 南省哲 学社 会科 学基金 项 目
家族企业治理结构 的选择
刘 丽琳 张志彬 张 四梅
（ 南科技大学 商学院 ，湖南 湘潭 ４ ０ ） 湖 １２１ １ 摘 要 ：家族企业作 为世界 范围内普遍存在的一种企业形态，为经济增长做 出了巨大的贡献。 于公 司治理结构对企业 基 发展 的直接影响 ， 家族企业在发展 过程 中采用 的公 司治理结构将 直接 关系到 家族企业的兴亡。 家族企 业在选择治理结构上并 没有统一 的模式 ，而是和企业发展 所处的阶段 紧密联 系的，是企 业发展 中家族拥有能力相 对优 势变化 的结果 。
优势 的中间道路 ，向 “ 现代 家族企 业制 度”演进。【 ｌ 本文首
先从 家族企业和公司治理的涵义 出发 ， 界定 家族企业公司治
理 的内容 ， 然后从企业发展的不同阶段分析家族企业所采用 的公 司治理结构。由此认为 ， 族企 业的公 司治理并没有统 家
一wk.baidu.com
要 目标、 以实际控制权为基本手段、 以亲情为第一首要原 则、 以企业为组织 形式 的经济组织 。 潘必胜 认为， 当一个家族或 数个具有紧密联盟关系的家族拥有全部 或部分所有权 ， 并直
２ ４年 。非常巧合构 是 ，家族企业的创业者的平均任期也是
基础。 因此 ， 家族所有和家族控制关键在于对所有权 的控制 。
一
旦家族在所有权中失去了控制 的地位 ， 那么家族将难以对
业制度， 有着其自身不可克服的缺陷， 向现代的公众公司转
变是其必然 的发展 趋势 ；第三 种观 点调和 了前面的两种观
点， 认为家族企业应该走一条融合家族企 业和公众公司两者
家族至少有两代人 参与这家公司的经营管理 使公司和 家
族 的利益与 目标相一致 的关系 。
２ ０世纪 ８ ０年代 以后 ，随着我国家族企业的发展 ，国内 的学者也形成了 自己对于家族企业的认识。姚 贤涛等认为 ， 家族企 业是指以血缘关系为基本纽带、 以追求家族利益为首
从 家族全部拥有 所有 权和经营权到 临界 控制权之 间的都 是 家族企业 。 一旦突破了临界 控制权 ， 家族企业就蜕变成为公
众公司 。
本文综合国内外的研究认为家族企业是相对于公众公
司的一个概念 ， 家族企 业对 一个企业 的控制是 由其资本 （ 物
四梅 （９６ ） １７ － ，女，湖南邵阳人，中共湖南省委党校副研
究员，产业经济学博士研究生 ，研究方向为 产业经济学。
资资本和人 力资本）和经营上 的能力所决定 的。家族所有和
家族控 制是家族企业最根本 的特征 ， 家族 所有 是家族控制 的
续在 管理 上获得成功 的企业并不多 。 在美国仅有 ３ Ｏ的企 ／１
业能幸存 下来而传到第 二代 ，美 国家 族企 业 的平均 寿命是
第３ ２卷 第 ５ 期
２ １年 ５ ０ １ 月
湖南科技学院学报
Ｊ ｕ ｎ ｌ ｆ ｎ ｎＵｎ ｖ ｒ ｉ ｆ ｃ ｅ ｃ ｎ ｇｎ ｄ ｇ ｏ ｒ ａ ｏ Ｈｕ ａ ｉ ｅ ｓｔ ｏ ｉｎ ｅａ ｄＥｎ ｉ ￣ ｎ ｙ Ｓ
Ｖ １ ２Ｎｏ５ ０３ ． ． ，
Ｍａ ．０ ｙ２ １ １
关键词 ：家族企业；公 司治理 ；代理 中图分类号 ：Ｆ １ ． ０４ １ 文献标识码：Ａ 文章编号：１７ － ２ ９（ ０ １ ５０ １－ ３ ６ ３ ２ １ ２ １ ）０ － １ １ ０
家族企 业是一种世界 范围 内普遍存 在的企业形态 ，但 是， 长期 以来却被主流经济学和管理学所忽视 ， 只是从上个
一
家族 企业 和公 司治理 的涵 义
（ ）家族企业的涵义 一
世纪 ８ 年代开始 ，西方主流经济学和管理学才对 该领 域开 ０ 展规范的学术研 究。 中对家族企业治理结构选择 的研 究是 其
家族企业 研究的重点 ， 但是家族企业治理结构到底应该采 用 什 么样 的结构 ，理论界对 此有 不同的观点 。第一种观点认 为， 家族企 业治理结构有着其 自身 的优点 ， 是企业治理 的必
选拔权利 。 盖尔西克人为界 定家族企业 的标准是家族拥有企 业所有权 ， 即企业所有权是否掌握在创办企业的家族成员手 上。 唐纳利则从家族对 企业的代 际影响来定义家族企业 ，同
一
然选择 ， 其存在有着必然性 ， 因此， 家族企业应该充分 发挥 其优点 以获得发展 ； 第二种观点认为 ， 家族企 业是传统 的企
（０ ０ ＢＡ ９ ） ２ １Ｙ ０ ６
作者简介 ：刘丽琳 （９６ ） １８ － ，女 ， 南邵 阳人 ，湖南 湖 科技大学商学院硕士研究生 ，研究方向为技术经济及管理。 张志彬 （ ７ －） １ ９ ，男 ， 南桃江人 ， 南科技大学商学院 ９ 湖 湖 讲师， 产业经济学博士研究生 ， 研究方 向为产业经 济学 。 张
国外一 些著名的经济学家 ， 本国家族企业发展 的情 基于
况，给出了 自己的定义。钱德勒认为家族企业就是企业的创 始 者及其家族 （ 或其最亲密的合伙人 ）一直掌握着大部分的
股权， 与经理人员维持着私人关系 ， 保留企业 高阶层管理的 主 要决策权 ， 特别是有关财务政策 、 资源分配和高级人员的