实验7股指期货投资实务
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（1）交易代码 （2）合约乘数 （3）报价单位及最小变动价位 （4）合约月份 （5）交易时间 （6）每日价格最大波动限制（涨跌停板幅 度）
（7）合约交易保证金 （8）最后交易日和交割日 （9）交割方式 （10）交割结算价
表7-2 沪深300股指期货合约的基本条款
合约标的：沪深300指数 合约乘数：每点300元 报价单位：指数点 最小变动价位：0.2点 合约月份：当月、下月及随后两个季月 交易时间：9：15-11：30，13：00-15：15 最后交易日交易时间：9：15-11：30，13：0015：30
实验7 股指期货投资实务
实验目的：
运用股指期货投资的相关知识，掌握股指 期货投资的特点、合约、帐户的设立以及 交易流程等基本技能，学会股指期货投资 分析，使用相关金融投资交易软件进行模 拟股指期货投资交易，以帮助我们进行股 指期货投资。
实验内容与要求：
在初步了解股指期货投资特点和交易规则 的基础上，通过相关证券行情交易软件， 进一步认识在两市挂牌交易的沪深300股指 期货投资的行情信息，并在开市期间，通 过新华08信息系统与世华财讯软件或其它 网站进行股指期货投资的模拟交易。
股指期货是以股票价格指数为标的物的金 融期货合约。在交易时，买卖双方根据自 己对未来市场走势的判断，选择不同交割 月份的股指期货合约，以指数点报价，在 计算机系统内撮合成交。因此，股指期货 买卖的是一定时期后的股票指数价格水平 ，是投资者对股票价格指数走势的一种预 期和判断。股指期货自1982年诞生，现已 发展成为国际市场上主要的交易品种之一 。
1、沪深300标的指数
沪深300股指期货以沪深300指数为标的物 。沪深300指数是沪深证券交易所于2005年 4月8日联合发布的反映A股市场整体走势的 指数，由中证指数有限公司编制与维护。
（1）为什么选择沪深300指数作 为标的指数
①涵盖沪深证券市场大多数行业的股票， 具有广泛代表性 ②市场覆盖率高，抗操纵性强 ③套期保值效果好
（二）股指期货的特点
1、股指期货的合约标的物是股票价格指数 2、合约价值由合约乘数和股指期货指数点 水平共同决定 3、股指期货采取现金交割
（三）股指期货合约
股指期货是以股票价格指数作为标的物的 金融期货合约。股指期货合约主要条款包 括合约标的、合约乘数、报价单位、最小 变动价位、合约月份、交易时间、每日价 格最大波动限制、最低交易保证金、最后 交易日、交割日期、交割方式、交易代码 、上市交易所等。
每日价格最大波动限制：上一交易日结算价的 ±10% 最低交易保证金：合约价值的12% 最后交易日：合约到期月份的第三个周五，遇法 定节假日顺延 交割日期：同最后交易日 手续费：手续费标准为成交金额的万分之零点五 交割方式：现金交割 交易代码：IF 上市交易所：中国金融期货交易所
（1）交易代码
沪深300股指期货合约的交易代码为“IF”， IF为“Index Futures”（即股指期货）的缩 写。IF加上相应的交割年月（四位数字）就 成为具体的合约代码。例如：2010年3月到 期交割的合约代码就为“IF1003”。
（3）报价单位及最小变动价位
报价单位是ຫໍສະໝຸດ Baidu在公开竞价过程中对期货合 约报价所使用的单位。沪深300股指期货合 约的报价单位为指数点。
股指期货的最小变动价位
沪深300指数期货#中国金融期货交易所#0.2 恒生指数期货#中国香港交易所#1 小型恒指期货#中国香港交易所#1 MSCI台期指数#新加坡交易所#0.1 S&P500指数期货#芝加哥商业交易所#0.1 迷你型S&P500指数期货#芝加哥商业交易所 #0.25 CAC40指数期货#泛欧交易所#0.5 DAX指数期货#欧洲期货交易所#0.5 FTSE100指数期货#伦敦国际金融期货期权交易 所#0.5
（2）沪深300指数的编制方法
沪深300指数简称“沪深300”，上海行情使 用代码为000300，深圳行情使用代码 399300。指数基准日为2004年12月31日， 基准点位为1000点。
1）样本股的选取
①确定样本空间 ②选样标准 ③选样方法
2）指数的计算方法
①计算方法 ②计算公式
（3）指数的修正
沪深300指数采用“除数修正法”修正。即 当沪深300指数的样本股名单发生变化、成 分股的股本结构出现调整或成分股的调整 市值出现非交易因素变动时，采用“除数 修正法”修正原固定除数（修正后的新除 数又称为新基期），以保证指数的连续性 。
（4）成分股调整
①定期调整 ②临时调整
2、沪深300股指期货合约解读
实验工具：新华08信息系统与世华财讯软 件。
一、股指期货投资基础知识
股指期货是期货的一个重要品种。在实验3 中，我们已经了解了期货投资的一些基本 特点，比如：交易对象是标准化期货合约 ；保证金交易和杠杆效应；双向交易提供 “卖空”机制；不必担心交易对手的信用 ；当日无负债结算制度；交易集中化等。
（一）股指期货的含义
（2）合约乘数
①合约乘数的含义 ②沪深300股指期货合约乘数的制定原则
①合约乘数的含义
股票指数是以点来计量的，将点和货币金 额对应起来需要借助“合约乘数”进行转 化。合约乘数是指一个指数点所代表的货 币金额。沪深300股指期货的合约乘数是每 点300元
股指期货的合约乘数
沪深300指数期货*中国金融期货交易所 *300元 恒生指数期货*中国香港交易所* 50港元 小型恒指期货*中国香港交易所*10港元 S&P500指数期货*芝加哥商业交易所*250 美元 迷你型S&P500指数期货*芝加哥商业交易 所*50美元
（6）每日价格最大波动限制（涨跌停板幅度）
（4）合约月份
股指期货的合约月份是指股指期货合约到 期进行交割所在的月份。不同国家和地区 股指期货合约月份的设置不尽相同。
（5）交易时间
交易时间是指股指期货合约在交易所交易 的时间。沪深300股指期货交易时间为交易 日的9：15-11：30和13：00-15：15, 最后 交易日交易时间为9：15-11：30和13：0015,00。
（7）合约交易保证金 （8）最后交易日和交割日 （9）交割方式 （10）交割结算价
表7-2 沪深300股指期货合约的基本条款
合约标的：沪深300指数 合约乘数：每点300元 报价单位：指数点 最小变动价位：0.2点 合约月份：当月、下月及随后两个季月 交易时间：9：15-11：30，13：00-15：15 最后交易日交易时间：9：15-11：30，13：0015：30
实验7 股指期货投资实务
实验目的：
运用股指期货投资的相关知识，掌握股指 期货投资的特点、合约、帐户的设立以及 交易流程等基本技能，学会股指期货投资 分析，使用相关金融投资交易软件进行模 拟股指期货投资交易，以帮助我们进行股 指期货投资。
实验内容与要求：
在初步了解股指期货投资特点和交易规则 的基础上，通过相关证券行情交易软件， 进一步认识在两市挂牌交易的沪深300股指 期货投资的行情信息，并在开市期间，通 过新华08信息系统与世华财讯软件或其它 网站进行股指期货投资的模拟交易。
股指期货是以股票价格指数为标的物的金 融期货合约。在交易时，买卖双方根据自 己对未来市场走势的判断，选择不同交割 月份的股指期货合约，以指数点报价，在 计算机系统内撮合成交。因此，股指期货 买卖的是一定时期后的股票指数价格水平 ，是投资者对股票价格指数走势的一种预 期和判断。股指期货自1982年诞生，现已 发展成为国际市场上主要的交易品种之一 。
1、沪深300标的指数
沪深300股指期货以沪深300指数为标的物 。沪深300指数是沪深证券交易所于2005年 4月8日联合发布的反映A股市场整体走势的 指数，由中证指数有限公司编制与维护。
（1）为什么选择沪深300指数作 为标的指数
①涵盖沪深证券市场大多数行业的股票， 具有广泛代表性 ②市场覆盖率高，抗操纵性强 ③套期保值效果好
（二）股指期货的特点
1、股指期货的合约标的物是股票价格指数 2、合约价值由合约乘数和股指期货指数点 水平共同决定 3、股指期货采取现金交割
（三）股指期货合约
股指期货是以股票价格指数作为标的物的 金融期货合约。股指期货合约主要条款包 括合约标的、合约乘数、报价单位、最小 变动价位、合约月份、交易时间、每日价 格最大波动限制、最低交易保证金、最后 交易日、交割日期、交割方式、交易代码 、上市交易所等。
每日价格最大波动限制：上一交易日结算价的 ±10% 最低交易保证金：合约价值的12% 最后交易日：合约到期月份的第三个周五，遇法 定节假日顺延 交割日期：同最后交易日 手续费：手续费标准为成交金额的万分之零点五 交割方式：现金交割 交易代码：IF 上市交易所：中国金融期货交易所
（1）交易代码
沪深300股指期货合约的交易代码为“IF”， IF为“Index Futures”（即股指期货）的缩 写。IF加上相应的交割年月（四位数字）就 成为具体的合约代码。例如：2010年3月到 期交割的合约代码就为“IF1003”。
（3）报价单位及最小变动价位
报价单位是ຫໍສະໝຸດ Baidu在公开竞价过程中对期货合 约报价所使用的单位。沪深300股指期货合 约的报价单位为指数点。
股指期货的最小变动价位
沪深300指数期货#中国金融期货交易所#0.2 恒生指数期货#中国香港交易所#1 小型恒指期货#中国香港交易所#1 MSCI台期指数#新加坡交易所#0.1 S&P500指数期货#芝加哥商业交易所#0.1 迷你型S&P500指数期货#芝加哥商业交易所 #0.25 CAC40指数期货#泛欧交易所#0.5 DAX指数期货#欧洲期货交易所#0.5 FTSE100指数期货#伦敦国际金融期货期权交易 所#0.5
（2）沪深300指数的编制方法
沪深300指数简称“沪深300”，上海行情使 用代码为000300，深圳行情使用代码 399300。指数基准日为2004年12月31日， 基准点位为1000点。
1）样本股的选取
①确定样本空间 ②选样标准 ③选样方法
2）指数的计算方法
①计算方法 ②计算公式
（3）指数的修正
沪深300指数采用“除数修正法”修正。即 当沪深300指数的样本股名单发生变化、成 分股的股本结构出现调整或成分股的调整 市值出现非交易因素变动时，采用“除数 修正法”修正原固定除数（修正后的新除 数又称为新基期），以保证指数的连续性 。
（4）成分股调整
①定期调整 ②临时调整
2、沪深300股指期货合约解读
实验工具：新华08信息系统与世华财讯软 件。
一、股指期货投资基础知识
股指期货是期货的一个重要品种。在实验3 中，我们已经了解了期货投资的一些基本 特点，比如：交易对象是标准化期货合约 ；保证金交易和杠杆效应；双向交易提供 “卖空”机制；不必担心交易对手的信用 ；当日无负债结算制度；交易集中化等。
（一）股指期货的含义
（2）合约乘数
①合约乘数的含义 ②沪深300股指期货合约乘数的制定原则
①合约乘数的含义
股票指数是以点来计量的，将点和货币金 额对应起来需要借助“合约乘数”进行转 化。合约乘数是指一个指数点所代表的货 币金额。沪深300股指期货的合约乘数是每 点300元
股指期货的合约乘数
沪深300指数期货*中国金融期货交易所 *300元 恒生指数期货*中国香港交易所* 50港元 小型恒指期货*中国香港交易所*10港元 S&P500指数期货*芝加哥商业交易所*250 美元 迷你型S&P500指数期货*芝加哥商业交易 所*50美元
（6）每日价格最大波动限制（涨跌停板幅度）
（4）合约月份
股指期货的合约月份是指股指期货合约到 期进行交割所在的月份。不同国家和地区 股指期货合约月份的设置不尽相同。
（5）交易时间
交易时间是指股指期货合约在交易所交易 的时间。沪深300股指期货交易时间为交易 日的9：15-11：30和13：00-15：15, 最后 交易日交易时间为9：15-11：30和13：0015,00。