长春工业大学试卷

考试形式：[开卷]

长春工业大学试卷_____班姓名________考试题组：[B ]考务编号……………………………………………………○……装……………订……………线……○………………………………………………2020060606/20/20/200707学年第1学期

030505~030506班金融工程学课60学时题号一二三

四五六七八总分折合分满分

1020304010070第1页共1页

得分一、概念题（每题2分，共10分）

1.金融工程

2.远期交易

3.基差

4.股指期货跨期套利

5.期权

二、判断题（每题2分，共20分）

1.利率期货是指在以各种利率的载体作为期货合约标的物的一种金融期货。（）

2.美国短期国库券是期限在1年以内的美国政府负债，是美国联邦政府重要的融资手段。（）

3.跨市场套利是指在不同的市场之间，根据不同品种的利率期货价格变化速度的不同，通过对于不同商品相反部位的交易来获得收益的一种套利方法。（）

4.市场参与者的变现能力较强，能够较好地维持股指期货市场的流动性。（）

5.股票指数期货合约是以实物进行交割的。（）

6.外汇期货是在国际金融市场动荡不安，各国货币之间汇率大起大落的条件下，为满足人们规避外汇风险的需用而产生的。（）

7.期权交易就是一种权利的有偿使用，同样是根据财务上的杠杠原理来操作的。（）

8.空头买权又称卖出看跌期权。（）

9.对于买方期权来讲，实值期权是标的资产的市场价格小于执行价格。（）

10.期权合约要素包括当事人要素、资金要素、时间要素。（）

三、问答题（每题6分，共30分）

1．远期的功能有哪些？

2．期货投资的形式有哪些？

3．影响期权价格的因素有哪些？

4．互换交易的类型有哪些？

5．认股权证的形态分类。

四、论述题（每题10分，共40分）

1．金融工程研究的对象和内容。

2．以债务人为例，举例说明外汇期货的套期保值功能。

3．论述可转换证券对投资者的意义。

4．论述互换交易对债券市场的影响。

命题教师：张玉智教研室主任审核：

答案

一、概念题（每题2分，共10分）

1.金融工程：是要创造性地运用各种金融工具和策略来解决金融财务问题

2.远期交易：是指买入或者卖出未来某一日期交付的资产的交易行为。

3.基差：是一种商品现货价格和期货价格之间的差异。由于存在远期成本，所以在正常的市场条件下期货价格比现货价格高，因此基差在一般条件下为负数。

4.股指期货跨期套利：跨期套利指通过买卖不同月份的股指期货合约，获得不同的合约因变化幅度不一样所出现的价格差。交易者在入市时建立一个近期头寸的同时，再建立一个相反方向的远期头寸，待到价格变化对于投资者盈利有利的时候，平仓出市，获取收益。

5.期权：期货选择权的简称，它是一种选择的权利。期权交易就是对这种选择权利的买卖。

二、判断题（每题2分，共20分）

1.正确

2.正确

3.错误

4.正确

5.错误

6.正确

7.正确

8.错误

9.错误10.正确

三、问答题（每题6分，共30分）

1．远期的功能有哪些？

（一）规避风险（二）投机功能（三）促进资源合理配置功能

2．期货投资的形式有哪些？

（一）投机交易（二）套期保值（三）实物交割（四）套期图利

3．影响期权价格的因素有哪些？

（1）商品的市场价格与期权协议价格之间的关系；

（2）至期权到期日所剩的时间即期权有效期限的长短；

（3）商品价格的易变程度及走向预测；

（4）市场利率水平、供求状况等。

4．互换交易的类型有哪些？

（1）利率互换：是指互换双方同意以名义（或假设的）本金为基础交换现金流，一方支付固定利率，另一方支付浮动利率。

（2）货币互换：与平行贷款或背对背贷款相似。在货币互换中，互换双方彼此不进行借贷，而是通过达成协议将货币卖给对方，并承诺在未来固定日期换回该货币。

（3）商品互换：在商品互换中，一方以每单位固定价格周期性地支付给另一方某种给定量的商品。另一方则以每单位浮动价格（通常是在周期性观察即期价格基础上的平均价格）支付给对方某种给定量的商品。

5．认股权证的形态分类。

认股权证给予持有人以一定的价格购买股票的权力，主要分为两大类：股本认股证和衍生认股证。

四、论述题（每题10分，共40分）

1．金融工程研究的对象和内容。

金融工程实务是以各类金融衍生证券为主要研究对象的。其研究的主要内容有：远期、期货、期权、互换、认股权证、可转换债券等六种类型。

(1)．远期的概念、特征、作用、类型、缺陷

远期作为金融衍生证券的萌芽代表，在理论与实践的结合上的成功范例给金融衍生证券的产生和发展树立了典范，其作用在社会经济的发展进程中已经逐渐被人们认识到。人们在利用远期解决经营上的问题时，常常联想到其它金融衍生证券，这是远期合约功不可没的关键所在。而由于远期只解决了时间上的品种调换问题，对于经营商来说，其风险无法因此而得到完全规避，因而远期功能的局限性逐渐体现出来，交易者需要既能满足品种调换、又能够回避现货风险的工具，这就为其它金融衍生证券的产生提供了市场空间。

(2)．期货的概念、功能、特征、种类及风险管理

期货及期货市场的产生解决了交易者回避现货市场风险问题，其主要功能和作用已经为广大投资者所熟知和运用。期货因其创新速度的加快和合约设计的科学，其种类已经包括了商品期货与金融期货。期货市场是集中交易、集合竞价的期货合约交易的场所，期货市场的产生和发展有其特殊的历史背景。期货市场与现货市场、期货市场与股票市场、期货市场与远期的联系与区别主要体现在市场功能上。期货市场的风险组成以及期货市场的风险管理问题一直是学术界探讨和研究的问题。本书在介绍了发达国家对期货市场风险进行管理的经验的同时，提出了一套新的管理模式，即利用政治、法治、德治、民治手段进行系统管理。本书还对商品期货、利率期货、外汇期货、股指期货等各种期货及其产生、发展、运行模式进行了深入探讨。

(3)．期权的概念、特征、功能、类型、产生和发展

期权的产生，是金融衍生证券家族发展壮大的标志。期权以其选择权可选择性的优势，迅速发展成为投资者避险的有效工具。期权的功能强大、齐全，涵盖了投资、避险、流通和节约成本等诸多功能。合理发挥和利用期权的功能，对于企业的发展和壮大具有积极的推动作用。期权的强大功能被人们逐渐认识到之后，期权及期权市场的发展步伐越来越快。目前，国际上已经有30多家期权交易所。按照不同的分类方式，期权可以分为许多种类，每一种类都有其独特的功能和特征。了解和掌握这些基础知识，对于进一步把握投资机会和回避风险具有重要意义。

(4)．互换的涵义、功能、类型、产生、发展及应用