营运资金管理与货币资金管理
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3．储备必要的存货（保险储备）以防止供、销脱节， 造成意外损失，如运输出现意外；
4．储备必要的存货可以有效降低采购成本，批量采购 往往能得到价格优惠
（二）存货成本 1．采购成本。2．订货成本。3．仓储成本。
二、存货计划 （一）确定存货资金占用额的基本方法
1．周转期测算法 存货资金占用额＝平均每天周转额×资金周转日数
（三）应收账款收账决策
当客户违约而不按时或拒绝付款时，企业就必须依据收 账政策来制定具体的收账方案，以尽可能低的代价回收应收 账款，最大限度地减少坏账损失。应收账款收账决策就是在 增加的收账费用与坏账损失的减少之间进行利弊的权衡。
四、应收账款日常管理 （一）建立应收账款收现控制标准和应收账款责任制
（二）存货模式
存货模式是根据经济进货批量模式的基本原理，来确定 企业的最佳现金持有量。
（三）随机模式
存货模式是假设公司各期现金的收支是稳定的，公司一 定时期对现金需要总量是可以预测的。但如果这两个条件不 能满足的话，则可以考虑随机模式。随机模式是在现金需求 量难以预知情况下进行现金持有量控制的方法。
第三节 应收账款管理 一、应收账款管理目的 （一）应收账款功能
1．扩大销售的功能 2．压缩存货的功能 （二）应收账款的成本 1．应收账款的管理成本 2．应收账款的机会成本 3．应收账款坏账损失 （三）应收账款管理目的
企业应收账款管理的目的，就是要在应收账款信用政策 放宽所增加的销售利润与增减的成本之间进行权衡。
二、信用政策
信用政策又称应收账款管理政策，是企业对应收账款进 行规划和控制的基本策略和措施，包括信用标准、信用条件 和收账政策三方面，也是应收账款控制的主要内容。
（一）信用标准
1．影响信用标准的因素分析
企业在制定或选择信用标准时应考虑三个因素：①同行业竞 争对手的情况；②企业承担违约风险的能力；③客户的资信 程度。
（四）经验模式
三、现金管理的日常控制
（一）加强对库存现金的管理
1．遵守国家有关现金的使用范围
2．核定库存现金 3．收支两条线 4．现金收入的内部控制 5．现金支出的内部控制 （二）银行存款的管理 1．接受银行统一管理 2．按期对银行存款进行清查，保证银行存款安全完整 3．同银行保持密切联系和沟通，做好转账结算工作 4．及时调整企业持有现金量
（三）按盈利能力，可分为收益性流动资产和非收益性流 动资产
ຫໍສະໝຸດ Baidu
三、营运资金管理原则 1．正确预测营运资金的需要量 2．在保证生产经营需要的前提下，力求节约使用资金 3．加速营运资金周转，提高资金使用效益 4．合理保持一定数量的营运资金，确保企业的短期偿
债能力 四、营运资金的筹资策略
1．正常的筹资策略 2．激进的筹资策略 3．保守的筹资策略
（三）生产资金占用额的测定
生产资金是指从原材料投入开始至产品完工验收入库为 止的整个过程所占用的资金。生产资金主要是在产品占用资 金，其计算公式为：
2．因素分析法 存货资金占用额＝（上年资金实际占用额－不合理占用额） ×（1+计划年度产销额增减%）× （1－计划年度资金周转速度%）
3．百分比法 存货资金数额＝计划年度商品销售收入×计划销售收入存货 资金率
（二）储备资金占用额的测
储备资金是指企业从货币资金购买材料物资开始至投入 生产为止的整个过程所占用的资金。储备资金包括内容较多 ，本节以原材料为例，说明储备资金的测定方法。原材料占 用资金数额大小，取决于计划期内原材料平均每日耗用量、 计划价格和周转天数三个因素 。
2．信用标准的确立
信用标准的确定是通过对信用标准的定量分析进行的， 目的在于确定客户拒付款项的风险，以便具体确定客户的信 用等级，以作为给予或拒绝客户信用的依据。
（二）信用条件
信用条件是指企业要求客户支付赊销账款的条件。一般 包括信用期限、折扣期限和现金折扣。
（三）收账政策
收账政策是指企业应对客户违反信用政策和信用条件所 采取的收账对策和措施。
1．应收账款收现水平控制标准 2．实行限额、限时管理，建立健全收款岗位责任制 （二）应收账款追踪分析 （三）应收账款账龄分析 （四）收账的日常管理 （五）坏账损失的管理
第五节 存货管理
一、存货管理目标
（一）存货的功能
1．储备必要的原材料和在产品，是企业生产得以正常 进行的物质基础；
2．储备必要的库存商品，可以满足销售；
（二）营运资金的概念和特点
营运资金有广义和狭义之分。广义的营运资金是指一 个企业流动资产的总额，又称毛营运资金；狭义的营运资 金是指企业流动资产减去流动负债后的余额，又称净营运 资金 .
二、流动资产分类
（一）按在生产经营过程中用途，可分为生产性流动资产 和流通性流动资产
（二）按流动性快慢，可分为速动资产和非速动资产
第十一章 营运资金管理 第一节 营运资金管理概述 一、流动资产与营运资金的概念和特点 （一）流动资产的概念和特点 流动资产是指在一年或超过一年的一个营业周期内变 现或耗用的资产，包括：现金、银行存款、短期投资、应 收及预付款项、存货等。 流动资产具有如下特点： 1．周转速度快，变现能力强 2．投资额小，波动大 3．投资风险小，但对财务风险影响大（敏感性强)
五、营运资金的投资策略 1．正常的投资策略 2．激进的投资策略 3．保守的投资策略
第二节 货币资金管理 一、现金管理的目标 （一）企业持有现金的动机
1．交易性动机 2．预防性动机 3．投机性动机 （二）现金管理的目的 二、最佳现金持有量的确定 （一）成本分析模式
成本分析模式是通过分析持有现金的成本，寻找使持有 成本最低的现金持有量。公司持有现金的成本分为机会成本 、管理成本和短缺成本三种。
三、应收账款投资决策
（一）信用政策和信用条件决策
信用政策和信用条件的改变，必然会对收益和成本两个 方面产生影响。因此，决策的思路就是通过比较信用政策、 信用条件调整前后的收益和成本的变动，遵循边际收益大于 边际成本的原则，作出方案的优劣选择。
（二）客户信用定单的拒绝或接受决策
当客户提出赊购定单时，企业必须对此作出拒绝或接受 的选择。决策思路为：假设接受客户赊购定单，比较其所获 得的收益与可能付出的成本代价，若收益大于成本则可以接 受客户的定单；若收益小于成本则拒绝接受客户的定单。
4．储备必要的存货可以有效降低采购成本，批量采购 往往能得到价格优惠
（二）存货成本 1．采购成本。2．订货成本。3．仓储成本。
二、存货计划 （一）确定存货资金占用额的基本方法
1．周转期测算法 存货资金占用额＝平均每天周转额×资金周转日数
（三）应收账款收账决策
当客户违约而不按时或拒绝付款时，企业就必须依据收 账政策来制定具体的收账方案，以尽可能低的代价回收应收 账款，最大限度地减少坏账损失。应收账款收账决策就是在 增加的收账费用与坏账损失的减少之间进行利弊的权衡。
四、应收账款日常管理 （一）建立应收账款收现控制标准和应收账款责任制
（二）存货模式
存货模式是根据经济进货批量模式的基本原理，来确定 企业的最佳现金持有量。
（三）随机模式
存货模式是假设公司各期现金的收支是稳定的，公司一 定时期对现金需要总量是可以预测的。但如果这两个条件不 能满足的话，则可以考虑随机模式。随机模式是在现金需求 量难以预知情况下进行现金持有量控制的方法。
第三节 应收账款管理 一、应收账款管理目的 （一）应收账款功能
1．扩大销售的功能 2．压缩存货的功能 （二）应收账款的成本 1．应收账款的管理成本 2．应收账款的机会成本 3．应收账款坏账损失 （三）应收账款管理目的
企业应收账款管理的目的，就是要在应收账款信用政策 放宽所增加的销售利润与增减的成本之间进行权衡。
二、信用政策
信用政策又称应收账款管理政策，是企业对应收账款进 行规划和控制的基本策略和措施，包括信用标准、信用条件 和收账政策三方面，也是应收账款控制的主要内容。
（一）信用标准
1．影响信用标准的因素分析
企业在制定或选择信用标准时应考虑三个因素：①同行业竞 争对手的情况；②企业承担违约风险的能力；③客户的资信 程度。
（四）经验模式
三、现金管理的日常控制
（一）加强对库存现金的管理
1．遵守国家有关现金的使用范围
2．核定库存现金 3．收支两条线 4．现金收入的内部控制 5．现金支出的内部控制 （二）银行存款的管理 1．接受银行统一管理 2．按期对银行存款进行清查，保证银行存款安全完整 3．同银行保持密切联系和沟通，做好转账结算工作 4．及时调整企业持有现金量
（三）按盈利能力，可分为收益性流动资产和非收益性流 动资产
ຫໍສະໝຸດ Baidu
三、营运资金管理原则 1．正确预测营运资金的需要量 2．在保证生产经营需要的前提下，力求节约使用资金 3．加速营运资金周转，提高资金使用效益 4．合理保持一定数量的营运资金，确保企业的短期偿
债能力 四、营运资金的筹资策略
1．正常的筹资策略 2．激进的筹资策略 3．保守的筹资策略
（三）生产资金占用额的测定
生产资金是指从原材料投入开始至产品完工验收入库为 止的整个过程所占用的资金。生产资金主要是在产品占用资 金，其计算公式为：
2．因素分析法 存货资金占用额＝（上年资金实际占用额－不合理占用额） ×（1+计划年度产销额增减%）× （1－计划年度资金周转速度%）
3．百分比法 存货资金数额＝计划年度商品销售收入×计划销售收入存货 资金率
（二）储备资金占用额的测
储备资金是指企业从货币资金购买材料物资开始至投入 生产为止的整个过程所占用的资金。储备资金包括内容较多 ，本节以原材料为例，说明储备资金的测定方法。原材料占 用资金数额大小，取决于计划期内原材料平均每日耗用量、 计划价格和周转天数三个因素 。
2．信用标准的确立
信用标准的确定是通过对信用标准的定量分析进行的， 目的在于确定客户拒付款项的风险，以便具体确定客户的信 用等级，以作为给予或拒绝客户信用的依据。
（二）信用条件
信用条件是指企业要求客户支付赊销账款的条件。一般 包括信用期限、折扣期限和现金折扣。
（三）收账政策
收账政策是指企业应对客户违反信用政策和信用条件所 采取的收账对策和措施。
1．应收账款收现水平控制标准 2．实行限额、限时管理，建立健全收款岗位责任制 （二）应收账款追踪分析 （三）应收账款账龄分析 （四）收账的日常管理 （五）坏账损失的管理
第五节 存货管理
一、存货管理目标
（一）存货的功能
1．储备必要的原材料和在产品，是企业生产得以正常 进行的物质基础；
2．储备必要的库存商品，可以满足销售；
（二）营运资金的概念和特点
营运资金有广义和狭义之分。广义的营运资金是指一 个企业流动资产的总额，又称毛营运资金；狭义的营运资 金是指企业流动资产减去流动负债后的余额，又称净营运 资金 .
二、流动资产分类
（一）按在生产经营过程中用途，可分为生产性流动资产 和流通性流动资产
（二）按流动性快慢，可分为速动资产和非速动资产
第十一章 营运资金管理 第一节 营运资金管理概述 一、流动资产与营运资金的概念和特点 （一）流动资产的概念和特点 流动资产是指在一年或超过一年的一个营业周期内变 现或耗用的资产，包括：现金、银行存款、短期投资、应 收及预付款项、存货等。 流动资产具有如下特点： 1．周转速度快，变现能力强 2．投资额小，波动大 3．投资风险小，但对财务风险影响大（敏感性强)
五、营运资金的投资策略 1．正常的投资策略 2．激进的投资策略 3．保守的投资策略
第二节 货币资金管理 一、现金管理的目标 （一）企业持有现金的动机
1．交易性动机 2．预防性动机 3．投机性动机 （二）现金管理的目的 二、最佳现金持有量的确定 （一）成本分析模式
成本分析模式是通过分析持有现金的成本，寻找使持有 成本最低的现金持有量。公司持有现金的成本分为机会成本 、管理成本和短缺成本三种。
三、应收账款投资决策
（一）信用政策和信用条件决策
信用政策和信用条件的改变，必然会对收益和成本两个 方面产生影响。因此，决策的思路就是通过比较信用政策、 信用条件调整前后的收益和成本的变动，遵循边际收益大于 边际成本的原则，作出方案的优劣选择。
（二）客户信用定单的拒绝或接受决策
当客户提出赊购定单时，企业必须对此作出拒绝或接受 的选择。决策思路为：假设接受客户赊购定单，比较其所获 得的收益与可能付出的成本代价，若收益大于成本则可以接 受客户的定单；若收益小于成本则拒绝接受客户的定单。