民营企业发展中的金融支持

民营企业发展中的金融支持

［摘要］民营企业对中国经济的发展做出了巨大的贡献，但是其发展却得不到金融信贷的广泛支持，民营企业贷款显得十分困难，信贷问题已经成了抑制民营企业发展的“瓶颈”问题。解决金融支持问题，需要民营企业从加强财务管理、提高自身素质、寻求抵押担保强化企业信誉等四个方面入手，努力创造满足金融信贷的必要条件。

［关键字］民营企业；银行贷款；金融支持

我国民营企业经过几年的发展，从无到有，从小到大，有力地促进了国民经济的发展，提高了国民的富裕程度，尤其是在解决就业方面发挥了无可替代的作用。但是，随着民营企业的发展，民营企业融资难的问题却一直没有得到有效的解决，民营企业面队极大的金融约束，可以说金融信贷供给约束问题已经成为民营企业发展的“瓶颈”制约问题。

一、民营企业发展的金融约束

我国民营企业面临的金融约束主要可以归纳为这样几个方面：资本市场进入门槛高，银行体系存在缺陷，民间金融制度供给不足，政府扶持有效力度不足。

（一）资本市场进入门槛高

我国股票市场上市标准都是为国有大中型企业量身定制的，民营企业难以跨越上市“门槛”。目前已经上市的民营企业中很多都是以高昂的价格“买壳上市”。在主板和中小企业板上市无望的情况下，许多民营企业把目光转向海外资本市场上市融资，但是海外资本融资成本是很高的。在我国国内主板上市，融资成本约占融资额的5%，而美国纳斯达克融资成本一般约占融资额的10%以上，香港高达20以上，即使是香港创业板上市费用也要达到10-15%。此外，每年还有一笔不菲的年费及上市的维护费用。

（二）银行体系存在缺陷

银行贷款在企业投资形成中的重要性是不言而喻的，但是由于我国转型经济的特殊性和民营企业自身的缺陷，使得贷款难成为制约民营经济发展的瓶颈。

现行的融资体制对于民营经济而言是外生的。国有银行代替国家财政以信贷的方式向国有企业注资，国有企业把它看作国家的所有权注资。这种行为追求的目标并不是单一的利润或经济效益,而是宏观经济增长、社会稳定乃至国家信誉等。国有银行在获取大量居民储蓄之后将主要部分用于维持国有企业的特殊资本结构,而地方性金融机构则将其支配的资金主要用于支持地方政府所偏好的企业与项目,而唯独民营企业一直没有相对应的金融支持机制。而且,银行系统对贷款抵押品的要求过于严苛,限制了民营中小企业贷款的获得。银行为了防范信息不对称带来的潜在风险,往往要求企业提供抵押或担保。在我国,为了贷款的安全,银行在新增的贷款中开始减少信用贷款的比例,增加抵押和担保贷款的比重。在理论上,有多种资产可以作为贷款的抵押品,但是我国银行对抵押品的要求条件要苛刻得多,除了土地和房地产外很少接受其他形式的抵押品。民营企业大多是中小企业,它们很少拥有土地或房产的使用权,在这种情况下贷款很难获得。

(三)民间金融制度供给不足

国有金融体系和民间金融市场之间存在着“溢出效应”,由于国有金融机构对民营企业金融产品供给的不足,因此对金融产品的超额需求便“溢出”到民间金融市场。但是,与民营企业具有天然相容性的民间金融机构在发展上相对滞后。毫无疑问,这种极不对称的金融经济结构,是民营企业难以得到金融支持的一个重要原因。城市信用社被合并为城市商业银行、农村信用社的监督权上收以及农村合作基金会大部分被清理后,正式的民间金融机构陷入低潮,更多的民间资金以非正式的方式继续存在。非正式的民间金融缺乏规范化和法制化,借贷双方的权利和义务得不到很好的保护,容易发生非法集资、高利贷、债务纠纷等不良的经济行为和后果,对正常的经济生活产生严重的冲击。

（四)政府扶持有效力度不足各

各级政府也对民营企业的发展提供了大量的扶持性政策措施,尤其是为了解决民营企业抵押担保品不足的问题,在全国已有100多个城市成立了信用担保机构为民营企业提供贷款担保。但是,信用担保体系还是存在下面这样一些问题。首先,信用担保基金总量不足,难以满足众多民营企业迅速发展的需要;其次,政策性信用担保机构是在各级政府的直接支持下建立起来的,不可避免的会受到政府的干预或指令性担保;再次,在担保对象的选择上,政策性担保机构还缺乏市场化规范运作的理念和方法。尤其是一些管理者为了避免担保的风险,有限的资金并没有投向急需资金的民营中小企业,反而投向了一些能源、国家大型基础建

设项目,没有发挥其应有的作用;最后,我国征信机构和征信市场建设滞后。没有一个良好的征信渠道,信用担保机构无法获取信用信息,担保必然是盲目的;没有信用评级和失信登记惩戒机制,就无法防范道德风险和逆向选择。

二、民营企业获得金融信贷支持的有效对策

（一）规范财务管理，真实完整反映企业经济活动状况

民营企业要想取得银行的信任与支持，就必须提高认识，建立健全各项规章制度，强化财务管理，规范经营，自我约束，确保各项经济活动在国家法律、法规及规章允许的范围内进行，提高生产经营的透明度，保证会计信息的真实性和合法性。只有这样才能向银行提供判断贷款第一还款来源和信用记录的可信资料，增强银行的信贷信心。

（二）完善法人治理结构，提高民营企业自身素质

企业融资能力的强弱，最终取决于企业的自身素质。解决民营企业融资渠道狭窄、缺乏科学有效的管理机制和前瞻性的战略决策等潜在问题，必须完善企业的法人治理结构。首先，民营企业应实行所有权与经营权分离，实现投资者与经营者分离，聘请职业的经理人员来提高企业的管理水平。其次，民营企业应确立股份化、规范化和集约化的发展道路，增强自身的竞争优势和可持续发展能力，建立起适应企业发展的新型的现代企业科学管理模式。其三，民营企业应重视人力资本的开发与应用，建立高效的决策机制和完备的管理体系，实现企业效率、活力和稳定发展的均衡。最后，民营企业应注意产品、组织的创新和高科技的不断引进投入，重视品牌建设和售后服务，以科技领先、服务领先、思念观念领先。

（三）寻求有效抵押担保，拓展第二还款来源

第二还款来源可以弥补第一还款来源存在的不足，同时对还款意愿有一定的警示作用，增强银行的放贷信心。因此，有效的抵押或担保是民营企业争取银行贷款的促进器。在抵押或担保不组的当前形势下，可以寻求的解决办法有：一是完善民营企业的产权手续，尽可能多地取得土地证、房产证等固定资产产权手续；二是借用其他企业的固定资产做贷款抵押；三是寻求有实力、有信誉的关联企业做为贷款担保人；四是积极参与中小企业贷款担保基金，取得担保基金会员资格，寻求担保基金提供更多的贷款担保。