外汇汇率与外汇交易市场习题

第一章外汇、汇率与外汇交易市场

四、名词解释：

1、直接标价法：以一定单位的外币为标准来折算一定数量本国货币的标价方法。

2、基本汇率：是指一国货币对某一关键货币的比率。第二次世界大战后，大多数国家均将美元作为关键货币来制

定基本汇率。

3、套算汇率：又称交叉汇率，是指两种货币通过第三种货币（即某一关键货币）为中介，由两种已知的汇率间接

换算出来的汇率。

4、市场汇率：又称银行汇率，是指银行间在外汇市场上交易时由供求关系决定的汇率。

五、简答题：

1、简述外汇的特点。

（1）外币性（2）自由兑换性（3）普遍接受性（4）可偿性

2、简述外汇市场的参与者和外汇交易的层次。

（1）外汇市场的参与者包括：外汇银行、外汇经纪人、买卖外汇的客户、中央银行。

（2）外汇交易的层次可以分为三个交易层次：银行和顾客之间的外汇交易、银行同业间的外汇交易以及银行与中央银行之间的外汇交易。

第二章外汇交易的基本原理与技术

四、简答题：

1、简述外汇交易的规则。

（1）采用以美元为中心的报价方法；

（2）客户询价后，银行有义务报价；

（3）采用双向报价，且报价简洁，只报汇率最后两位数；一般不能要求银行按10分钟以前的报价成交；

（4）交易双方必须恪守信用，共同遵守“一言为定”的原则和“我的话就是合同”的惯例，交易一经成交不得反悔、变更或要求注销；

（5）交易金额通常以100万美元为单位；

（6）交易术语规范化。

2、简述外汇交易的程序。

询价（Asking）报价(Quotation) 成交(Done) 证实(Conformation) 交割(Delivery)或结算(Settlement)

3、请根据以下银行的交易记录进行分析计算。

P 银行：What’s your spot USD against SGD 5 mio？

M银行：50/70.

P银行：At , we buy SGD and sell USD 5 mio.

M银行：Ok, done. We sell SGD and buy USD 5 mio at , value July 10, 2009. Our USD to…(account) where is your SGD?

P银行：Our SGD to…(account). Thanks for the deal MHTK.

M银行：Thanks a lot，PCSI .

问：（1）本次外汇交易的交割日是哪一天？

（2）中国建设银行买新加坡元，还是卖新加坡元？

（3）中国建设银行可以获得多少新加坡元？

解：

（1）本次外汇交易的交割日是：2009年7月10日。

（2）中国建设银行买新加坡元。

（3）中国建设银行可以获得：500×= 万（新加坡元）

4、请阅读下列资料后，回答人民币升值与外汇储备关系相关的问题。

（1）简单说明3个常见的汇率决定理论。

（2）请简单说明凯恩斯汇率均衡理论的含义。

（3）根据上表资料，简单说明一下目前人民币升值与外汇储备的关系。

4、解：（1）常见的汇率决定理论有：购买力平价说、利率平价说与凯恩斯均衡理论。

（2）凯恩斯均衡理论的含义：汇率的高低受外汇的供给与需求决定。当汇率的需求大于供给，汇率上升；

当外汇的供给大于需求，汇率下降。

（3）我国美元外汇储备持续上升，使得外汇的供给大于需求，因此，美元外汇汇率下跌，即人民币升值。

第三章即期外汇交易

四、名词解释：

1、即期外汇交易：交易双方按约定的汇率进行买卖，并在交易日后的两个工作日内进行资金交割。

2、交叉汇率：又称套算汇率，是指两种货币通过第三种货币为中介，而间接套算出来的汇率。

3、标准交割日：指在外汇买卖双方成交后的第二个营业日交割的外汇交易。

四、简答题：

1、简述即期外汇交易交割时间的确定的原则。

（1）国际外汇市场采用标准交割日，节假日顺延。

（2）营业日为两地同时营业的时间。

（3）不同的外汇市场，不同币种交割时间不同。

2、简述即期汇率的报价技巧。

即期汇率报价时应考虑因素包括：

●本身持有的外汇部位（Position）

●各种货币的短期走势

●市场预期心理

●各种货币的风险特性

●收益率与市场竞争力

第四章远期外汇交易

三、计算分析题：

1、2005年10月30日，某出口公司持有一张12月30日为到期日，金额1万美元的远期汇票到银行要求贴现，银行贴现的过程中包括有银行要买入即期外汇，如当时贴现率为6％，即期汇率为USD1=04.则银行应该付多少人民币给该公司？

解：贴现价格为10000×（1－6％×2/12）＝9900美元

买入美元，付出人民币：9900×= RMB

2、某银行一客户打算卖出远期美元，买入远期港币，成交日为2009年3月3日，交割日为6月20日，远期

合约的期限为3个月零15天。香港外汇市场有关汇率报价如下：

3月3日的即期汇率：USD 1=

3个月期美元升水125

4个月期美元升水317

请计算： 6月20日美元对港币汇率是多少？

解：若3个月后成交，则在6月5日；若4个月后成交，则在7月5日；6月5日至7月5日间隔30天。

在这30天中，美元升水317－125=192点

从6月5日到6月20日升水192÷30×15=96点

6月20日交割远期USD1=HKD（＋＋）= HKD

6月20日美元对港币汇率是。

四、名词解释：

1、远期外汇交易：指买卖双方签定外汇买卖合同后，采用双方商定的价格在将来某一确定日期进行实际交割的外

汇交易活动。常见的交易期限为：1月、3月、6月、9月、12月，最多的是3月期的交易。2、择期交易：是选择交割日的远期外汇交易，指外汇买卖双方在签订远期合同时，事先确定交易的货币、金额、

汇率和期限，但交割可在这一期限内选择一日进行的一种远期外汇交易方式。

五、简答题：

1、简述远期外汇交易交割时间确定的原则。

标准远期外汇交割日（value date）以即期交割日为基准，加上天数或者月份。

（1）“日对日”（2）“月对月”（3）“不跨月”（4）“节假日顺延”

2、简述择期外汇交易的特点。

（1）交割日有一定的灵活性，有利于规避汇率风险。

（2）择期外汇交易的成本高，买卖差价大。

（3）时间期权与货币期权有明显的区别。

六、案例分析题：

1、资料1：2006年2月6日上午，美联储新任主席伯南克正式宣誓就职，出任全球最有权力的央行总裁。当天，

美国总统布什亲自前往美联储总部，参加宣誓仪式，这也是史上美国总统第三次亲临美联储。伯南克宣誓就职,市场预期基准利率将达到%。

资料2：目前，中国人民银行公布的人民币6个月存款利率为%。

资料3：2006年4月4日，中国工商银行人民币远期美元买入牌价为USD100＝

求：美元对人民币6个月远期汇率。

计算：（用预期利率％）

解:6个月美元升贴水数为：×（%－％）×6/12＝－

6个月远期美元汇率：－＝

2、请阅读下列资料后回答问题

资料1：2006年2月6日上午，美联储新任主席伯南克正式宣誓就职，出任全球最有权力的央行总裁。当天，美国总统布什亲自前往美联储总部，参加宣誓仪式，这也是史上美国总统第三次亲临美联储。伯南克

宣誓就职，市场预期基准利率将达到%。

资料2：目前，中国人民银行公布的人民币12个月存款利率为%。

资料3：假设当前，即2006年4月4日，中国工商银行人民币即期美元卖出牌价为USD100＝

问题：

（1）影响远期汇率的因素主要有哪些？

（2）如果考虑利率是影响远期汇率的主要因素，3个月期美元是升水还是贴水？

（3）那么，3个月期美元银行远期汇率卖出价应该是多少？