项目融资案例期末作业
昆明理工大学项目融资案例分析
学院：土木工程学院
专业：工程管理专业
班级：
姓名
学号：
：指导教师
2013年12月14日—21日
【案例一】上海迪士尼乐园项目融资案例
“上海模上海迪士尼乐园项目融资充分体现具有中国特色和迪士尼特点的摘要：。这种营运模式将是迪士尼乐园的全球首创，双方将利润共享。即迪士尼项式”其最大特并且将在未来实践中不断丰富和深化，目双方达成了创新的合作理念，点是中方通过参股管理公司，参与未来上海迪士尼主题乐园和配套设施的投资、还需要借助于银团的力量进行债该项目不仅需要投资方出资，建设和经营管理。务融资。项目融资关键词：上海迪士尼上海模式
1.项目背景, 迪士尼乐园向来是全球建造成本最高的主题乐园之一。
上海迪士尼乐园上海迪士尼项目一期亚洲第三个，世界第六个迪士尼主题公园。是中国第二个，平方公里的主题乐园和平方公里，以1.16建设的迪士尼乐园及配套区占地3.9、)(平方公里的中心湖泊为核心。主要建设内容包括：游乐设施主题乐园约0.39、公共交通设施、)中心湖与围场河、商业娱乐、旅馆、公共停车场(游客停车场亿元。)、市政设施等，总投资超过245办公(管理服务中心
2.项目融资
上海迪士尼乐园的投资结构2.11）申迪集团”是由上海市政府层面进行
的，在上海市工商登记部门注册，（主要负责人亦由上海市层面任命。据《第一
财经日报》报道称，在3亿元注册资金中，上海市国资委管理的锦江国际出资7500万元，占股25%；上海广播电影电视发展有限公司出资9000万元，占股30%；上海陆家嘴（集团）公司出资1.35亿元人民币，占股45%。
（2）上海迪士尼乐园项目是由上海申迪旅游度假有限公司和美国迪士尼公司投
资合作成立了上海国际主题乐园有限公司、上海国际主题乐园配套设施有限公司、上海国际主题乐园和度假区管理有限公司三个项目公司。
上海迪士尼乐园的资金结构2.2
亿元，间接拉动的投资上千亿。一期的245迪士尼乐园项目直接投资额约世纪经济报道》中指出所有21具体投资没有明确表示。《银团贷款129.15亿。，迪士57%40%的资金为中方和迪士尼双方共同持有的股权，其中中方占投资中20%80%，另外43%。其余占总投资的60%的资金则为债权，其中政府拥有尼占但
亿）20% 2亿（
亿中557%
4迪士尼（43%
亿）
债务资金中政府部分指的是国有企业上海申迪出面向银团贷款占债务资金备注：。80%的．
2.3上海迪士尼乐园的融资结构
权）
2.3.1 项目发起人
上海申迪和美国迪士尼，作为项目的发起人和投资者，承担成立项目公司的责任。
2.3.2 项目的工程承包集团
上海迪士尼乐园的建设由上海建工、浦东建设承担。
2.3.3 项目贷款融资
（1）“上海国际旅游度假区暨上海迪士尼项目银团贷款框架协议”在沪签订，由国家开发银行、上海浦东发展银行和交通银行等组成的银团与上海申迪集团签订了银团贷款框架协议。也就是说由政府管理的上海申迪公司出面向银团贷款。
（2）商业机构通过购买股票等的方式进行贷款融资。
2.3.4 其它部分
（1）项目的知识产权、土地使用权分别由美方、中方通过许可和租赁的方式提供给上海迪士尼乐园项目。
）游客和消费者和上海迪士尼乐园之间签订的的是产品销售、设施使用2（．合同。 2.4 上海迪士尼乐园的信用担保结构上海迪士尼乐园的信用担
保结构并没有明确指出。也没有具体的资料显示。一定程度上项项目是有美国迪士尼与上海政府直接签订的协议，我的看法：目就有了可信度。
风险分析3.
汇率风险3.1一大部分是债券资该项目由我国政府和迪斯尼公司加上债券资
金共同组成，金，受到汇率等波动影响比较大。并且对于跨国投资，汇率的变化，也会存在一定的风险。3.2经营风险因因为全球六个迪士尼乐园除了东京迪士尼乐园盈利外，其余都是亏损的，此上海迪士尼乐园存在着经营风险。3.3知识产权风险所以无论是日本的授权模式还是香港的合营模式，都没有绕不开
知识产权。不同经营模式对知识产权条款的谈判有不说，上海模式也会存在知识产权问题。同影响，在谈判中，应当吸取以往的教训，尽可能降低知识产权的成
本，赢得更多的发展主动权。施工风险3.4，因此项目在施工该工程的庞
大复杂决定了投入的人力、物力、财力较多
的过程中会存在一些风险。环境风险3.5该项目存在不确定性和危害性，
因此也有环境风险。
4.总结
上海迪士尼项目采用PPP融资模式，最大特点就是中方通过参股管理公司，参与未来上海迪士尼主题乐园和配套设施的投资、建设和经营管理。合作双方将按持股比例共同分享与承担上海迪士尼项目的利润与风险。相对于以往全球迪士尼项目管理公司迪士尼一家独大的局面，中方所持有的30%股份，不仅意味着利益的分享，也意味着在迪士尼的日常经营中拥有一定的话语权，避免像其他这种合资管理模式在全球迪士尼迪士尼乐园一样出现风险与利益不对等的局面。．
该项目建设会拉动上千亿的间接投资并乐园中是首次运用，即“上海模式”。“效应二”：且会产生五大效应，即“效应一”：直接拉动相关产业和周边经济。有助于刺激本土文化产业和旅游产业加速填补国内旅游产业空白。“效应三”：发展。“效应四”：有助于上海和长三角地区的经济结构转型。“效应五”：有助于为上海及周边地区创造众多就业机会。
参考资料.2009-11-04. 新浪财经上海迪士尼项目申请报告获国家有关部
门核准.】【1.2009-11-24. .新浪新闻中心发改委批复核准上海迪士尼乐园项目2【】.中国建筑新闻网上海迪士尼乐园开工建设.2011-04-12. 【3】【4】上海迪士尼项目获129亿贷款额度.大太阳建筑网.2011-08-11.
【5】上海迪士尼今日开工建设间接投资可能达千亿.腾讯新闻.2011-04-08.
【案例二】印度尼西亚帕塔米纳液化天然气管道项目融资案例
印度尼西亚是一个被国际金融界认为是具有较高国家风险和信用风险的发摘要：并且具有结构展中国家，但却完成了帕塔米纳液化天然气生产装置的项目融资，该项目被认为是在具有高信贷风险的简单、基本无追索等特点。百分之百融资、同时具有高资金需求的印度尼西亚从事项目融资工作的一个成功案例。项目融资关键词：帕塔米纳液化天然气管道
1.项目背景月完成的位于印度尼西亚东加里曼丹主要天然气生产基地班通
的生6年1991万吨的第六液化天然气生产加工管道装置项目的无追索项目融资225产能力为被认为是在具有较高信贷风险而同时具有高资金需求的印度尼西
亚从事项安排，这样的融资模式目融资工作的一个成功的案例。一些参与项目贷款的银行认为，是属于资源开发项目的融资也可以运用到其他的亚洲发展中国家的项目融资中。类型。作为项目的主要发起人，印度尼西亚国有企业帕塔米纳石油公司充分利用与项目发展有利益关系的第三方信用保证结构的设计为第六液化天然气生产加工％亿美元的无追索项目融资，并且实现10050管道装置的建设成功地安排了7．融资的目标。
2.项目融资
2.1印度尼西亚帕塔米纳液化天然气管道项目的投资结构
其他九家天然气生产公司帕塔米纳石油公司
合资协议
第六液化天然气生产
加工管道装置项目
该项目是由帕塔米纳石油公司和其他九家天然气生产公司签订合资协议来负责帕塔米纳液化天然气管道项目的，由此该投资结构是契约型的投资结构。
2.2印度尼西亚帕塔米纳液化天然气管道项目的资金结构
项目融资的资金结构由两大部分组成：
（1）股本资金：（广义上包括从属性贷款即准股本资金）有担保贷款3．0亿美元，占项目贷款总额的40％；这部分贷款由日本三菱商社提供担保，在融资结构中属于从属性债务，具有股本资金的性质。对于投资者来说，由从属性债务所构成的准股本资金在资金安排上较之股本资金更具灵活性，并在资金序列上享有较为优先的地位，另外，在项目资金偿还优先序列中要低于其它的债务资金。（2）债务资金：无担保项目贷款4．5亿美元，占贷款总额的60％；这部分贷款是项目融资中的高级债务。
项目融资经典案例分析
六、教学内容 第一章融资概述 融资的定义、融资的方式、融资的原则 第二章项目融资的框架 项目的投资结构、融资结构、资金结构、信用保证结构 第三章公司型、非公司型合资与项目融资 公司型合资、非公司型合资 第四章合伙制与项目融资 合伙制的基本内容、合伙制在项目融资中的运用 第五章商务合同与项目融资 商务合同的种类与作用、商务合同在项目融资中的运用 第六章担保与项目融资 担保的基本内容、担保在项目融资中的运用 第七章资信评估与项目融资 资信评估的基本内容、资信评估在项目融资中的运用 考试 第一章项目融资概述 本章主要内容： 融资的概念 融资的方式 融资的原则 本章重点： 融资方式 融资原则 一、基本概念 融资 项目融资 （一）融资的含义 1、现有的研究 （1）广义的融资：将储蓄转化成为投资。 宋涛在陈享光的博士论文《融资均衡论》的序中指出：“融资过程，是融资主体借助于融资工具动员储蓄并将其导入投资领域的过程，这对储蓄者来说，是其储蓄形成和转移的过程，对投资者来说，是其吸收、利用他人储蓄的过程。” （2）中义的融资：调剂资金余缺。 刘彪在其博士论文《企业融资机制分析》中指出：“融资即资金融通，具体指资金在持有者之间流动以调剂余缺，……广义的融资既指不同资金持有者之间的资金融通，也指某一经济主体通过一定的方式在自身体内进行资金的融通。” （3）狭义的融资：经济主体从外部获得资金，或筹资。 方晓霞在其博士论文《中国企业融资》一书中说：“广义的融资是指资金在持有者之间流动，以余补缺的一种经济行为。它是资金双向互动过程，不仅包括资金的融入，还包括资金的融出，也就是说，它不仅包括资金来源，还包括了资金运用。”“狭义的融资主要指资金的融入，也就是通常所说的资金来源，具体是指企业从自身生产经营状况及资金运用情况出发，根据企业未来经营策略和发展需要，经过科学的预测和决策，通过一定渠道、采用一定的方式，利用内部积累或向企业的投资者及债权人筹集资金，组织资金供应，保证企业生产经营需要的
项目融资方案(示例)
项目融资方案 一、项目交易结构 （一）项目基本要素 项目名称 项目投资对象 融资规模 项目所在地 项目基本信息 项目进展情况 项目投资情况 资金用途 资金使用期限 资金使用成本 还款来源 风险控制措施 （二）交易结构 1、交易架构： 2、本金及收益收取方式：
二、融资企业基本情况（一）公司基本情况 历史沿革： 企业名称： 法定代表人： 地址： 公司类型： 经营范围： 注册资本： 房地产开发资质等级： 股东结构 （二）公司财务情况 三年或二年一期的三大表三、项目情况 （一）项目所在区域 建设地点 土地编号 交通情况 项目周边概述 平面图 （二）项目规划及建设情况详细规划及建设情况 目前出售的套数、楼层、面积
规划效果图 实际照片 （三）项目证照情况 土地使用证号 土地使用人 座落 国有土地使用证 使用权类型 使用权面积（平方米） 登记时间 建设用地规划许可证编号 用地单位 用地项目名称 用地位置 用地面积（平方米） 领取时间 建设工程规划许可证编号 建设单位 建设项目名称 建设位置 建设规模（平方米） 领取时间 建筑工程施工许可证建设单位 工程名称 编号 开工日期 竣工日期 建设规模（平方米）建筑工程施工许可证建设单位 工程名称 编号 开工日期 竣工日期 建设规模（平方米）建筑工程施工许可证建设单位 工程名称 编号 开工日期 竣工日期 建设规模（平方米）
（四）项目施工情况 施工单位 监理单位 （五）项目周边情况 市政配套 教育配套 生活配套 金融服务 商务服务 餐饮配套 医疗配套 （六）项目存在的瑕疵四、项目投资融资用途详细说明 列表 五、偿债保证分析（一）项目还款来源分析销售预测表 （二）抵押物分析 市场价值
工程项目管理案例分析(汇编)
工程项目管理案例分析 澳大利亚悉尼港海底隧道工程 澳大利亚悉尼港海底隧道工程是典型的BOT项目融资模式，首先理解BOT融资模式的意义：BOT项目融资(即Build—Operate—Transfer建设～经营～移交)是项目融资的诸多方式中的一种，在我国又被称作”特许权投融资方式。一般有东道国政府或地方政府通过特许权协议，将项目授予项目发起人为此专设的项目公司(Project company)，由项目公司负责基础设施(或基础产业)项目的投融资、建造、经营和维护；在规定的特许期内，项目公司拥有投资建造设施的所有权(但不是完整意义上的所有权)，允许向设施的使用者收取适当的费用，并以此回收项目投融资、建造、经营和维护的成本费用，偿还贷款；特许期满后，项目公司将设施无偿移交给东道国政府。 悉尼港海底隧道工程的项目背景 针对悉尼港湾大桥车流量逐年增多并己超过大桥设计能力的现状，澳大利亚新南维尔州政府在1979年就向社会公开发出邀请，就解决悉尼港湾的交通问题请私人企业提出建议，最初提出的建议(主要是修建悉尼港湾第二大桥)由于种种原因均未被政府所接受。1986年，澳大利亚最大的私人建设公司Gransfield和日本的大型建设公司之一Kumagai Gumi Co Ltd(熊谷组)联合向州政府提出了建设海底隧道作为悉尼港湾第二通道的建议。州政府在经全面研究后，认为这个建议是可以接受的，于是摇权这两个公司用自有资金对该项目的筹
资方式，建设和经营隧道进行全面的可行性研究。主要包括：技术可行性研究，环境影响研究，资金筹措方案。其中就资金筹措方面聘请了澳大利亚WESTPAL银行为财务咨询单位，对筹资方式进行了咨询并提出了初步方案。 该项目的可行性研究报告历时18个月投入400万澳元并在1987年被州政府批准，这两家私人公司为保证该项目的实施正式成立悉尼港隧道有限公司与州政府签订了特许权合同。该项目在经济上是可行的，最终要达到以下目标：政府的财政预算内不承担提供资金的义务，隧道收费要保持在最低水平上，政府承受的风险限制在最低限度上，政府能影响项目的设计、建设和经营，以保证项目的财政能力；长期性的解决悉尼港大桥的的交通问题，政府仅承担项目实际收入与设计收入之间的差额风险，保证项目有足够的收入归还贷款。 资金筹措方面 该项目总投资7.56亿澳元。最后确认的资金安排方案是：政府无息贷款2.23亿澳元（占29%）；这部分资金来源于隧道建设期间悉尼大桥的纯收入，澳大利亚最大的私人建筑公司GRANSFIELD与日本的大型建设公司熊谷组的共同项目贷款为4000万澳币元（各2000万，共占5%）和共同项目资本金分700万澳币元（各350万，共占1%）、；西太平洋银行和德意志银行认购债券2.66亿澳元（占35%）；Cheunug Kong Infrastructure 出资1.1亿（占15%）；DB Capital Partners 出资6600万（占9%）；Bilfinger Beeger 出资4400万
中国房地产融资20种模式与成功案例
第一章中国房地产市场概况 一、中国房地产市场发展历史 第一阶段：复苏阶段(1978-1986) 新中国成立后实行的土地无偿划拨和福利分房制度存在许多弊端。 第二阶段：市场化起步阶段（1987-1991） 87年以后开始市场化 1988年4月12日七届全国人大第一次会议通过了《中国人民共和国宪法修正案》，允许土地使用权可依照法律的规定转让。 第三阶段：快速发展阶段（1992-1993） 1992年后，房地产开发开始成为我国经济发展的一大热点，房地产开发方面的一些主要指标每年都有较大幅度的提高。 第四阶段：理性发展阶段（1994-1997） 94年之后中国房地产市场经过1992-1993年的大起大落，逐步朝理性化发展。 94年7月发布的《中华人民共和国城市房地产管理法》，标志着房地产市场进入规范化管理阶段。 第五阶段：平稳发展阶段（1998年至今） 1998年7月3日国务院发出《国务院过于进一步深化城镇化住房制度改革加快住房建设的通知》，作出停止住房实物福利性分配的突破性的决定。 2002年后，房地产市场全面进入个人购房时代，住房产业化，市场化水平大大提高。 第二章中国房地产市场金融概况 房地产金融市场现状 1、金融突入总量增长且结构不断优化 2、房地产企业主要融资方式：企业自有资金、预收账款、银行信贷、房地产开发 债券、上市融资 第三章中国房地产市场的两大支柱 1、中国房地产市场的土地资源 2、中国房地产市场的金融资本 第四章中国房地产市场当前新政
下篇房地产融资实务 第六章国内银行贷款 第一节国内银行贷款概论 影响商业银行贷款的利率因素 中央银行贴现率、放款期限、存款利率、放贷利率风险、管理贷款成本、优惠利率。 国内商业银行贷款种类 信用贷款 信用贷款指单凭借款人的信誉，而不需要提供任何抵押品的放款。 信用贷款分一下五种类型： 普通限额贷款、透支放款、备用贷款承诺、消费者贷款、票据贴现贷款担保抵押贷款 分为两种：担保品贷款、保证书担保贷款； 保证书担保贷款 保证书担保贷款指由第三者出具保证书担保的放款。 商业放贷的七大风险 政策风险、市场风险、经营风险、财务风险、完工风险、抵押物估价风险、贷款保证风险 第二节国内银行贷款运作程序 一、贷款申请 （一）借款人资格 （二）申请贷款材料，包括单位资料、项目资料 二、商业银行贷款调查 （一）借款人资格的核查 （二）调查核实项目情况，包括：项目建设条件评价、市场评估、投资估算和筹资评估、偿债能力评估、贷款风险评价 三、核定信用等级，提出审查结论 四、房地产开发贷款审查和审批 三性原则：合法性、合规性、可靠性 五、贷款的发放 六、贷后管理
投融资案例分析。。
. 商--住混合小区项目投资与融资案例分析 项目的开发概况 1 项目基本情况 (1)项目名称: 商—住混合小区 (2) 项目委托单位名称: 重庆市某有限公司。 (3) 项目委托单位基本情况，重庆市某开发有限公司，成立于2008年，企业类型为私营有限责任公司，公司注册资金2000万元，具有国家二级房地产开发资质。 公司组织形式为股份制，经营范围为房地产开发、商品房销售代理、建设工程施工、贷款担保和建筑材料销售等。 2.1建设规模 占地总面积：约100亩。总建筑面积：98700平方米。 2.2项目的实施进度 2.3.3 工程施工阶段计划 根据本项目开发期限约3年。该工程计划总工期为36个月。其中：工程施工准备期10个月,从工程开工至完工使用施工工期为24个月。工程竣工验收、决算期2个月。本工程总工期主要为项目开发建设和设备安装的施工工期控制。 本工程施工安排在2010年1月开始实施，其中土建项目的实际施工期为24个月。前1个月施工准备。 为确保建筑工程全面完工，除要求土建承包单位必需按总进度要求完成外，更需要项目发包单位按期拨付投资，方可保证在规定时间内完成本工程项目的施工任务。 2.3.4 工程竣工验收及决算阶段计划 本工程于2009年3月开始至2012年2月陆续完成，应及时组织竣工验收，并于2012年3月底完成所有工程的竣工决算工作,具体见表2。 表2 项目施工工期横道图 序号项目名 称 2009年 2010年2011年2012 年
3月6 月 12 月 1 月 3 月 6 月 9 月 1 2 月 3 月 6 月 9 月 12 月 1 月 3 月 1 的施工准 备 1.1 研究规 划设计 1.2 三通一 平 1.3 设备订 货 1.4 招标、 签约 2 施工与 安装 2.1 土建施 工 2.2 设备安 装 3 验收、 结算 3.1 竣工验 收 3.2 竣工结 算备案 三. 项目投资估算 3.1 项目总投资 项目投资由建设投资、建设期利息和流动资金组成。建设投资是项目费用的重要组成部分，按概算法分类，建设投资由建筑安装工程费用、工程建设其他费
项目融资案例期末作业
昆明理工大学 项目融资案例分析 学院：土木工程学院 专业：工程管理专业 班级： 姓名 学号： 指导教师： 2013 年12月14 日—21 日
【案例一】 上海迪士尼乐园项目融资案例 摘要：上海迪士尼乐园项目融资充分体现具有中国特色和迪士尼特点的“上海模式”。这种营运模式将是迪士尼乐园的全球首创，双方将利润共享。即迪士尼项目双方达成了创新的合作理念，并且将在未来实践中不断丰富和深化，其最大特点是中方通过参股管理公司，参与未来上海迪士尼主题乐园和配套设施的投资、建设和经营管理。该项目不仅需要投资方出资，还需要借助于银团的力量进行债务融资。 上海模式项目融资 关键词：上海迪士尼 1.项目背景 迪士尼乐园向来是全球建造成本最高的主题乐园之一。上海迪士尼乐园,是中国第二个，亚洲第三个，世界第六个迪士尼主题公园。上海迪士尼项目一期建设的迪士尼乐园及配套区占地3.9平方公里，以1.16平方公里的主题乐园和约0.39平方公里的中心湖泊为核心。主要建设内容包括：游乐设施(主题乐园)、中心湖与围场河、商业娱乐、旅馆、公共停车场(游客停车场)、公共交通设施、办公(管理服务中心)、市政设施等，总投资超过245亿元。 2.项目融资 2.1上海迪士尼乐园的投资结构 （1）申迪集团”是由上海市政府层面进行的，在上海市工商登记部门注册，主要负责人亦由上海市层面任命。据《第一财经日报》报道称，在3亿元注册资金中，上海市国资委管理的锦江国际出资7500万元，占股25%；上海广播电影电视发展有限公司出资9000万元，占股30%；上海陆家嘴（集团）公司出资1.35亿元人民币，占股45%。 （2）上海迪士尼乐园项目是由上海申迪旅游度假有限公司和美国迪士尼公司投资合作成立了上海国际主题乐园有限公司、上海国际主题乐园配套设施有限公司、上海国际主题乐园和度假区管理有限公司三个项目公司。 （3）该项目的投资结构是股权式投资结构。
项目融资经典案例分析1
?六、教学内容 ?第一章融资概述 ?融资的定义、融资的方式、融资的原则 ?第二章项目融资的框架 ?项目的投资结构、融资结构、资金结构、信用保证结构 ?第三章公司型、非公司型合资与项目融资 ?公司型合资、非公司型合资 ?第四章合伙制与项目融资 ?合伙制的基本内容、合伙制在项目融资中的运用 ?第五章商务合同与项目融资 ?商务合同的种类与作用、商务合同在项目融资中的运用 ?第六章担保与项目融资 ?担保的基本内容、担保在项目融资中的运用 ?第七章资信评估与项目融资 ?资信评估的基本内容、资信评估在项目融资中的运用 ?考试 第一章项目融资概述 本章主要内容： 融资的概念 融资的方式 融资的原则 本章重点： 融资方式 融资原则 一、基本概念 ?融资 ?项目融资 （一）融资的含义 ?1、现有的研究 ?（1）广义的融资：将储蓄转化成为投资。 ?宋涛在陈享光的博士论文《融资均衡论》的序中指出：“融资过程，是融资主体借助于融资工具动员储蓄并将其导入投资领域的过程，这对储蓄者来说，是其储蓄形成和转移的过程，对投资者来说，是其吸收、利用他人储蓄的过程。” ?（2）中义的融资：调剂资金余缺。 ?刘彪在其博士论文《企业融资机制分析》中指出：“融资即资金融通，具体指资金在持有者之间流动以调剂余缺，……广义的融资既指不同资金持有者之间的资金融通，也指某一经济主体通过一定的方式在自身体内进行资金的融通。” ?（3）狭义的融资：经济主体从外部获得资金，或筹资。 ?方晓霞在其博士论文《中国企业融资》一书中说：“广义的融资是指资金在持有者之间流动，以余补缺的一种经济行为。它是资金双向互动过程，不仅包括资金的融入，还包括资金的融出，也就是说，它不仅包括资金来源，还包括了资金运用。”“狭义的融资主要指资金的融入，也就是通常所说的资金来源，具体是指企业从自身生产经营状况及资金运用情况出发，根据企业未来经营策略和发展需要，经过科学的预测和决策，通过一定渠道、采用一定的方式，利用内部积累或向企业的投资者及债权人筹集资金，组织资金供应，保证企业生产经营需要的一种经济行为。 ?（4）窄义的融资；债权人贷出资金或债务人借入资金。
案例解析1-规划项目融资案例解析分析一北京地铁四号线
（一）案例背景 作为“PPP”模式在轨道交通领域一个新的尝试和探索，“京港地铁”是一个重要实践。地铁4号线的线路自马草河北岸起偏向东，之后线路向西转向北，经由北京南站后，偏西北方向行进，逐步转向北，进入菜市口大街至陶然亭站，向北沿菜市口大街、宣武门外大街、宣武门内大街、西单北大街、西四南大街、西四北大街、新街口南大街至新街口；转向西，沿西直门内大街、西直门外大街至首都体育馆后转向北，沿中关村大街至清华西门，向西经圆明园、颐和园、北宫门后向北至龙背村。正线长度28.65公里，共设地铁车站24座，线路穿越丰台、宣武、西城、海淀4个行政区。是北京市轨道交通线网中的骨干线路和南北交通的大动脉。地铁4号线项目总投资额为153亿元人民币。 （二）PPP方案基本结构 根据北京地铁4号线初步设计概算，北京地铁4号线项目总投资约153亿元。按建设责任主体，将北京地铁4号线全部建设内容划分为A、B两部分：A部分主要为土建工程部分，投资额约为107亿元，占4号线项目总投资的70%，由已成立的4号线公司即政府负责投资建设；B部分主要包括车辆、信号、自动售检票系统等机电设备，投资额约为46亿元，占4号线项目总投资的30%，由社会投资者组建的北京地铁4号线特许经营公司（以下简称“特许公司”）负责投资建设。4号线项目竣工验收后，特许公司根据与4号线公司签订的《资产租赁协议》，取得A部分资产的使用权。特许公司负责地铁4号线的运营管理、全部设施（包括A和B两部分）的维护和除洞体外的资产更新，以及站内的商业经营，通过地铁票款收入及站内商业经营收入回收投资。特许经营期结束后，特许公司将B 部分项目设施完好、无偿地移交给市政府指定部门，将A部分项目设施归还给4号线公司。 （三）PPP项目基本经济技术指标
融资案例分析附答案
1.某地自来水厂项目 案例背景：某地的自来水厂项目是国家计委正式批准立项的第三个BOT试点项目，也是我国城市供水设施建设中首例采用BOT方式兴建的试点项目。项目建设规模含80万吨/日的取水工程，40万立方米/日净水厂工程，27千米输水管道工程。特性经营期不超过18年（含建设期），由法国水务和日本丸红株式会社组成的联合投标体中标。 项目合同结构：在该水厂BOT项目融资过程中，项目公司主要通过提供各种合同作为项目担保。在该项目中，项目公司主要取得了以下合同： 特许权协议：项目公司与所在地政府签订此协议，以明确项目公司据以融资、设计、建 设项目设施，运营和维护水厂，并将项目设施移交给该厂所在地政府或其他指定人。 购水协议：由项目公司和该地政府指定授权的市自来水公司签订，用以规定自来水总公司的购水和付费，以及项目公司按照购水协议规定的标准净水质量提供40万立方米/日净水的义务。 交钥匙合同：由项目公司与总成本欧尚签订，用以规定购买设备及项目承建等内容。 融资文件：项目公司与格贷款人就项目的债务融资部分签订的协议。 保险协议：由于该水厂BOT项目结构、合同结构比较复杂，从而增加了风险分担安排的难度。 请问.（1）请分析该项目的项目融资结构，并画出融资结构图。
（2）分析该项目中的主要利益相关者，以及各自的利益及其可能的风险。 ?成都市政府：减少债务负担和财政压力，吸引外资，引进新技术。 ?发起人（股东）：降低风险，稳定回收投资，进行利润分红。 ?债权人：获取贷款利息，实现有限追索。 ?项目公司：能够正常运营，实现企业的经济效益。 ?市自来水公司：通过净水销售获取利润。 ?建筑承包人：获得建筑工程价款。 ?保险商：分担风险，取得保险费用。 ? 1、汇率风险（风险承担方——建设期：承建方建设完工后：项目公司、贷款方和政府 ?）2、利率风险（风险承担方——贷款方、项目公司 ?）3、外币不可支付风险（风险承担方——外汇短缺风险：项目公司外汇汇出风险：政府、项目公司、贷款人） ?4、通货膨胀（风险承担方——项目公司） （3）您认为还需要补充哪些协议 这个实在不知道了。。。没找到。。。。。。 年底，受原国家计委委托，中海油牵头组织进行规划研究，于1996年底向国家上报了《东南沿海地区利用液化天然气项目规划报告》，建议广东LNG（液化天然气）项目作为试点项目之一先行。 1999年底，国家正式批准了广东LNG试点工程总体项目一期工程项目建议书2000年，经招标，广东LNG项目选择英国BP公司为外商合作伙伴，并于2001年4月签订项目中外合资经营企业原则协议，开始进行项目可行性研究工作。 项目选择澳大利亚液化天然气有限公司作为资源供应方，并于2002年10月正式签署了附生效条件的LNG销售与购买协议。2004年2月23日取得了合资经营公司营业执照，项目公司——广东大鹏液化天然气有限公司正式成立。 广东LNG试点工程总体项目包括LNG接受站和输气干线项目，以及配套新建电厂、燃油电厂
项目融资决策报告(融资案例分析)
“世纪星”项目融资决策报告 “世纪星”项目概况 总投资8.99亿元，项目前期己经投入2.8亿，项目2003年竣工，建设期一年，预计总投资8.99亿元，己取得一期土地建设用地规划许可证，还需要取得开工证和建设工程规划许可证;同时，天鸿房地产开发有限公司依靠自有资金建设并封顶的“鸿盛大厦”项目同样也急需下一步外部工程和装修工程的资金。所以资金缺口比较大。这个项目是天鸿地产公司的第四个项目，项目建设上存在的问题不大，融资便成了重中之重。 投资所面临的环境 项目区域房地产市场分析：随着我国房地产投融资体制的变化和央行关于住宅开发贷款和住宅按揭贷款限制性规定等政策出台后，金融业门槛逐步加高，再加上土地招投标政策的实施，房地产企业的核心竞争力业己不再局限于产品本身，资本实力成为企业乃至整个行业健康发展的决定性力量。多渠道融资成为房地产企业生存、发展的必经之路。房地产业在90年代中期之后开始成为中国经济的支柱产业，房地产业的发展将成为中国今后20年持续经济成长的重要推动力量。而且其发展势头正盛，是投资的黄金时期。 世纪星项目位于城市繁华商业地段，商业建筑较多，如果继续开发商业建筑则会造成资源的浪费，反观由于居民住房相对较少，所以该项目建成后对于促进当地商业进一步繁荣有着积极意义。通过调查比较我们发现世纪星项目最合适的用途即为高档民用建筑，可以突显该建筑的气质特色和该地区能够很好的融为一体。 地区房地产各类市场在国家大的宏观环境下发展前景十分良好，中国社会财富的积累，首先表现为居民拥有金融货币数量的迅速增长，作为社会公众而言，房地产既是一种消费品，也是一种资本品。世纪星项目所在的建设项目专业市场就处在这正高速发展的经济大潮中。2003年，我国人口达到一个新的小高峰，居民对居住环境的要求随着解决温饱提升到了一定的高度，人们对居房有了更高的要求。 从政策的角度来看，中国人民银行2003年6月13日发布了《关于进一步加强房地产信贷业务管理的通知》，对于房地产开发项目，121号文件的核心内容是: 1.房地产开发项目申请银行贷款，其企业自有资金(指所有者权益)应不低于开发项目总投资的30%;商业银行发放的房地产贷款，严禁跨地区使用;
项目融资方案设计案例
项目融资方案设计 一、融资背景 M公司现有闲置资金2亿元，根据投资机构建议，欲投资与某一实业项目。 该项目年产A产品50万吨，其主要技术和设备拟从国外引进。厂址位于城市郊区，占用农田30公顷。靠近铁路、公路、码头，水路交通运输方便；靠近主要原料、燃料产地，供应有保证，水电供应可靠。 该项目拟两年建成，三年达产。投产当年生产负荷达到设计生产能力的 40%，第二年达到60%，第三年达产；生产期按10年计算。 二、投资主体 ?项目管理公司：由项目发起人投资建立 ?A公司：其主营业务是同产品A相类似的商品，因此对A产品的生产、经营有丰富的经验 ?B公司：是商品销售公司，具有庞大的销售网络，有利于产品的推广和销售 ?M公司：项目发起人 ?C公司：风险投资公司 ?D公司：A产品的主要原材料供应商 ?工程公司：承当项目的建设、设备安装等工程 ?贷款银团 三、投资结构 建设期：一人有限责任公司 M公司按《公司法》规定，投资组建项目管理公司，拥有其100%的股权
项目管理公司成立后，发行可转换债权用于项目的建设资金和前期流动资金的投资，期限2年，利率为2% A公司购买其中50%的可转换债券，B公司购买20%可转换债券，C公34司认购其中20%的可转换债券，剩余10%由M公司自己持有 生产期：有限合伙制结构 2年后，项目建成并投产。A公司行使转换权，持有项目管理公司50%的股权，成为项目管理公司的普通合伙人；B公司同样行使权利，成为项目管理公司的有限合伙人 C公司和M公司不行使转换权，按期收回本息 D公司购买C、M公司所持有的债权，并行使转换权，拥有项目管理公司30%的股权，成为该公司的另一个有限合伙人 项目管理公司发行债券数额的确定： ?建设期固定资产投资估算5亿，第一年生产期的原材料、燃料费用，职工工资及福利，以及固定资产折旧和无形资产摊销，发行债权应付的利息，第一年和第二年的流动资金投入，减去M公司2亿元的闲置资金所需的资金总额 即：5+0.72+0.4+0.06+0.0438+0.1-2=4.3238 ?在建设期内项目公司投入5亿资金，将形成1.25亿（5*0.25）元的税务亏损，M公司作为项目管理公司全资母公司，能够全额吸收税务亏损 建设期 M公司组建项目管理公司，拥有其100%的股权。 项目管理公司发行可转换债权，期限2年，利率为2%
投资项目管理案例分析及答案
1.市场战略部分 案例分析1 甲企业位于B地区，主要生产A产品。某咨询公司接受甲企业的委托，完成了下列咨询服务工作。 （1）A产品成熟度分析：A产品的技术趋于稳定，市场需求迅速增加，生产规模逐步提高，生产该产品的企业数量也在迅速增加，生产成本呈下降趋势。 （2）A产品销售量预测：咨询工程师收集了2005-2009年A产品在B地区的平均销售价格和销售量（见表1），采用移动平均法预测了2010-2019年A产品在B地区的销售量（见表2）。 表1 A产品在B地区的销售价格和销售量 表2 2010-2019年A产品在B地区预测销售量 （3）甲企业的内部与外部影响因素评价：运用评价矩阵对甲企业的内部和外部因素进行了综合评价，评价矩阵见表3。 表3 甲企业的企业内部和外部因素评价矩阵
生产设备较落后0.10 -2 竞争对手结盟0.25 -1 销售渠道不畅通0.20 -3 【问题】 （1）根据咨询公司对A产品的市场分析结论，判断A产品处于产品生命周期的哪个阶段 （2）如果B地区2010年A产品的销售价格下降到7000元/台，用价格弹性系数法预测2010年A产品在B地区的销售量。 （3）某咨询工程师选择移动平均法预测A产品的销售量是否恰当说明理由。 （4）根据对甲企业的内部和外部因素评价结果，画出SWOT分析图，指出甲企业应选择何种战略 答案：1.A产品处于产品生命周期的成长期。（2分） 2. 2005--2009年各年价格弹性系数的平均值=（-1.69-1.84-1.71-1.92)/4=-1.79（2分） [（7100-7000）/7100]×1.79=2.52%（2分） 因此，2010年A产品在B地区的销售量为100×（1十2.52%)=103（万台）（2分） 3．不恰当（2分），移动平均法只适用于短期预测，而对A产品的销售量要进行中长 期预测（2分）。 4.（1）根据甲公司的企业内部和外部因素评价结果计算综合得分： 优势劣势得分为：4×0.20+4×0.25+3×0.15-3×0.10-2×0.1 0-3×0.2=1.15（1分） 机会威胁得分为：4×0.2+3×0.15+2×0.15-2×0.25-l×0.25=0.80（1分） （2）画出SWOT分析图（2分）
项目融资案例
1. 案例分析 （1）广深高速公路项目的背景与成功经验。 案例背景：广深高速公路是我国大陆第一条成功引进外资修建的高速公路。该项目于1987年4月部分项目开工建设，1994年1月部分路段试通车，1997年7月全线正式通车。项目总投资折合人民币约122亿元，贷款总额折合人民币约115亿元。广深高速公路项目资金的筹措采用了类似BOT的融资模式，仅又存在较大的差别。以项目公司——广深珠高速公路有限公司（以下简称公司）为主体负责项目的建设、营运。项目经营期为30年，期满时整个项目无偿收归国有。在项目的建设过程中，建设资金全部由外方股东解决，政府未投入资金。但是，政府在公司中派出了产权代表，并通过协商占有公司50%的权益，这是与BOT融资模式不同的地方。 广深高速公路项目之所以采用这样的融资模式，是由于国内经济发展要求加快交通基础设施建设，但财政资金相对紧张；同时，20世纪80年代中期国内资本市场尚处于起步阶段，金融市场上资金紧缺，很难满足项目需求的巨额资金，并且资金成本也相当高。因此，大胆引进外资。这样的融资模式，在当时的确可算是一个很大胆的创新，结果取是了较大的成功：既解决了当时国内资金缺乏的问题，又保证了能够快速、高质量地完成项目建设，同时大大节省了借款利息，降低了项目建设成本。 经验分析：（1）项目融资必须得到决策者的重视与支持。上级单位的决策者对于公司债务结构的调整给予了高度的重视与支持，为此还专门成立了“项目融资协调小组”负责债务结构调整工作，从而为调整工作的顺利进行开辟了一条“绿色通道”。（2）该项目深入分析了债务结构调整的成本与效益。公司及相关部门就贷款金额、贷款期限、利率优惠等问题经过精心预测、反复计算及多次论证分析，权权利弊，并与国内商业银行进行多次谈判，使银企间形成共识，得出的结论是：公司债务结构调整的效益将远远大于调整的成本。（3）论证法律上的可行性和经济上的可操作性。公司及相关部门进行了反复的探讨和论证。原有的债权人同意提前还款；新债权人同意融资；相关银行具备外汇融资贷款的实力，从而确认该项调整具备法律上的可行性和经济上的可操作性。 广深高速公路融资工作的成功，为交通基础设施项目建设的融资积累了以下经验：（1）在大胆利用外资的同时，融次的模式和策略要与时俱进，勇于在观念上创新，敢于走前人未走过的路子。（2）建设期间融资工作的重点是选好融资模式，即结合自身的特点和当时的市场环境选择适当的融资模式。（3）建成后，应结合变化的市场环境采取适当的融资策略。经验表明，合理调整债务结构，可以降低营运成本和财务风险，经济效益明显。 （2）结合上述背景和经验，讨论以下问题： 1）结合本案例分析项目融资的作用？ 2）你认为该项目成功实施项目融资的主要原因有哪些？
项目融资案例
项目融资案例 文件编码（008-TTIG-UTITD-GKBTT-PUUTI-WYTUI-8256）
项目融资案例案例一：中信公司在澳大利亚波特兰铝厂项目中的融资实例 1 项目背景 波特兰铝厂位于澳大利亚维多利亚州的港口城市波特兰，始建于1981年，后因国际市场铝价大幅度下跌和电力供应等问题，于1982年停建。在与维多利亚州政府达成30年电力供应协议之后，波特兰铝厂于1984年重新开始建设。1986年11月投人试生产，1988年9月全面建成投产。 波特兰铝厂由电解铝生产线、阳极生产、铝锭浇铸、原材料输送及存储系统电力系统等几个主要部分组成，其中核心的铝电解部分采用的是美国铝业公司20世纪80年代的先进技术，建有两条生产线，整个生产过程采用电子计算机严格控制，每年可生产铝锭30万吨，是目前世界上技术先进、规模最大的现代化铝厂之一。 1985年6月，美国铝业澳大利亚公司（以下简称¨美铝澳公司¨）与中国国际信托投资公司（以下简称"中信公司”）接触，邀请中信公司投资波特兰铝厂。经过历时一年的投资论证、可行性研究、收购谈判、项目融资等阶段的紧张工作，中信公司在1986年8月成功地投资于波特兰铝厂,持有项目10％的资产，每年可获得产品3万吨铝锭。与此同时，成立了中信澳大利亚有限公司（简称“中信澳公司”），代表总公司管理项目的投资、生产、融资、财务和销售，承担总公司在合资项目中的经济责任。 波特兰铝厂投资是当时中国在海外最大的工业投资项目。中信公司在决策项目投资的过程中，采取了积极、慎重、稳妥的方针，大胆采用了当时在我国还未采用过的国际上先进的有限追索杠杆租赁的项目融资模式，为项目的成功奠定了坚实的基础。 2项目融资结构 1）波特兰铝厂的投资结构
西南交通2020.6月《城市轨道交通项目投融资与管理》大作业答案
城市轨道交通项目投融资与管理 考试题目：案例分析 作业提交： 1.提交截止日期：在规定时间内提交。 2.提交方式：通过离线作业系统上传，文件名格式应为：“学号_姓名_期末考试案例分析”。 3.必须写5页及以上。 4.本次作业要求学生必须手写作答，否则按0分处理！！！ 案例： 国家发展改革委关于调整深圳市城市轨道交通第四期建设规划方案的批复 发改基础〔2020〕484号 深圳市发展改革委： 《关于呈报<深圳市城市轨道交通第四期建设规划调整（2017-2022年）>的请示》（深发改〔2019〕890号）收悉。经研究并商住房城乡建设部，现批复如下。 一、为建设中国特色社会主义先行示范区、支持重点区域开发建设、优化城市交通出行结构、缓解交通拥堵 二、，原则同意对《深圳市城市轨道交通第四期建设规划（2017-2022年）》（简称《规划》）方案进行适当调整。 二、主要调整内容 3号线四期工程调整为地下敷设方式，线路长度9.35公里（地下线7.42公里、地上线1.93公里），采用B型车6辆编组；总投资调整为107.85亿元，建设工期5年。6号线支线二期工程自翠湖站（原荔林站）至光明城站，线路长度4.9公里（地下线4.25公里、地上线0.65公里），采
用B型车6辆编组；总投资37.30亿元，建设工期4年。12号线二期工程自海上田园东站至松岗站，线路长度8.16公里，为地下线，采用A型车6辆编组；总投资90.94亿元，建设工期5年。13号线二期，含北延段和南延段。北延段自上屋站至公明北站，线路长度18.8公里，为地下线，采用A型车8辆编组；总投资229.18亿元，项目建设工期5年。南延段自深圳湾口岸站至东角头站。线路长度4.47公里，为地下线，总投资49.62亿元，建设工期5年。16号线二期工程自大运站至西坑站，线路长度9.53公里，为地下线，采用A型车6辆编组；总投资109.95亿元，建设工期5年。7号线二期自西丽湖站至学府医院站，线路长度2.45公里，为地下线，采用A型车6辆编组；总投资28.06亿元，建设工期4年。8号线三期自小梅沙站至溪涌站，线路长度4.26公里，为地下线，采用A型车6辆编组；总投资83.18亿元，建设工期5年。11号线二期自福田站至红岭南站，线路长度5.58公里，为地下线，采用A型车8辆编组；总投资66.34亿元，建设工期4年。20号线一期自会议中心站至机场北站，长8.43公里，为地下线，拟初期、近期采用A型车6辆编组，远期采用A型车8辆编组，最高运行时速120公里；总投资112.06亿元，建设工期3年。 除上述调整外，其余规划方案仍按《规划》原批复要求执行。 三、资金安排 项目资本金比例不得低于40%，由深圳市及相关区县财政资金解决，资本金以外资金采用银行贷款等融资方式解决。 四、下阶段工作 在规划实施过程中，请你委会同有关部门做好以下工作： （一）在规划实施过程中，要按照现代、安全、高效、绿色、经济的原则，统筹城市开发进程、建设条件及财力情况，把握建设规模和节奏，量力而行、有序推进项目建设。 （二）深入做好项目建设方案论证。优化项目建设方案，合理控制工程造价，提升快线运营速度和网络服务水平。高度重视文物保护工作，线路走向和站点设置应避开文物本体，在文物保护单位保护范围及建设控制地带建
投融资案例分析
.. 商--住混合小区项目投资与融资案例分析 项目的开发概况 1项目基本情况 (1)项目名称: 商—住混合小区 (2) 项目委托单位名称: 连云港市某有限公司。 (3) 项目委托单位基本情况，连云港市某开发有限公司，成立于2008年，企业类型为私营有限责任公司，公司注册资金2000万元，具有国家二级房地产开发资质。 公司组织形式为股份制，经营范围为房地产开发、商品房销售代理、建设工程施工、贷款担保和建筑材料销售等。 2.1建设规模 占地总面积：约100亩。总建筑面积：98700平方米。 2.2项目的实施进度 2.3.3工程施工阶段计划 根据本项目开发期限约3年。该工程计划总工期为36个月。其中：工程施工准备期10个月,从工程开工至完工使用施工工期为24个月。工程竣工验收、决算期2个月。本工程总工期主要为项目开发建设和设备安装的施工工期控制。 本工程施工安排在2010年1月开始实施，其中土建项目的实际施工期为24个月。前1个月施工准备。 为确保建筑工程全面完工，除要求土建承包单位必需按总进度要求完成外，更需要项目发包单位按期拨付投资，方可保证在规定时间内完成本工程项目的施工任务。 2.3.4工程竣工验收及决算阶段计划 本工程于2009年3月开始至2012年2月陆续完成，应及时组织竣工验收，并于2012年3月底完成所有工程的竣工决算工作,具体见表2。 表2 项目施工工期横道图 序号项目名 称 2009年 2010年2011年2012 年
3月6 月 12 月 1 月 3 月 6 月 9 月 1 2 月 3 月 6 月 9 月 12 月 1 月 3 月 1 的施工准 备 1.1 研究规 划设计 1.2 三通一 平 1.3 设备订 货 1.4 招标、 签约 2 施工与 安装 2.1 土建施 工 2.2 设备安 装 3 验收、 结算 3.1 竣工验 收 3.2 竣工结 算备案 2.4项目建设条件 2.4.1 自然条件 (1)地理位置、地形基本情况 连云港市地处中国沿海中部的黄海之滨，江苏省东北部，东与日本、韩国、
项目融资案例分析
项目融资案例分析 作者：杨光 班级：造价102 学号：201011014247 案例一：马来西亚南北高速公路项目 一项目背景 马来西亚南北高速公路全长912公里，最初是由马来西亚政府所属的公路管理局负责建设，但是在公路建成400公里后由于财政方面的困难，政府无法将项目建设下去，采取其他项目融资成为唯一可取的途径，在众多的融资项目中马来西亚政府选择了BOT融资模式。 历时两年多的谈判，马来西亚联合工程公司（UEM）在1989年完成了资金安排，使得项目得以重新开工建设。 二项目融资结构 1.资金来源 马来西亚联合工程公司：11.5亿美元（股本资金） 马来西亚银团：5.81亿美元 国际银团：3.4亿美元 2.投资结构 1）项目发起人：马来西亚政府 2）项目经营者：南北高速公路项目有限公司 3）项目的贷款银行：马来西亚银团（马来西亚银行和其他金融机构） 国际银团（国外银行组成的国际银团）
3.融资结构 1987年初，经过为期两年的建设、经营、融资安排的谈判，马来西亚政府和马来西亚联合工程公司签署了一项有关建设经营南北高速公路的特许合约。马来西亚联合公路公司为此成立了一家项目子公司——南北高速公路项目有限公司。以政府的特许合约为核心建立起来项目的BOT融资结构（见图一）。由三部分组成：政府的特许合约，项目的投资者和经营者以及国际贷款银团。
三风险分析 由于马来西亚南北高速公路项目工程成功使用BOT模式，在政府的支持下成功的吸引了国内和国际多家银行对项目进行投资。首先，由于政府的特许权合约（最低收益担保条款），使该项目成功的规避了市场风险、政治风险和信用风险；其次，由于该项目吸引了国内和国际多家银行的资金投入，使该项目成功规避了金融风险和国家风险；最后，对该工程而言最主要的风险就是生产风险，而生产风险
项目融资总结期末作业.
项目融资总结 经过一学期的学习,对项目融资有了一些了解,当然,不能说是掌握,因为里面的知识还有很多很多。下面就浅谈一下这学期的收获和理解。 项目融资(project financing是以特定项目的资产、预期收益或权益作为抵押而取得的一种无追索权或有限追索权的融资或贷款。该融资方式一般应用于现金流量稳定的发电、道路、铁路、机场、桥梁等大型基建项目,目前应用领域逐渐扩大。这就使得对项目融资进行研究更加的有意义,不仅可以推动项目的建设,还能够促使社会的投资渠道更加的宽阔,加强经济的建设,带动各国的经济发展。还能使得担保体系更加的完善。 项目融资是指贷款人向特定的工程项目提供贷款协议融资,对于该项目所产生的现金流量享有偿债请求权,并以该项目资产作为附属担保的融资类型。它是一种以项目的未来收益和资产作为偿还贷款的资金来源和安全保障的融资方式。项目融资始于上世纪30年代美国油田开发项目,后来逐渐扩大范围,广泛应用于石油、天然气、煤炭、铜、铝等矿产资源的开发,如世界最大的,年产80万吨铜的智利埃斯康迪达铜矿,就是通过项目融资实现开发的。项目融资作为国际大型矿业开发项目的一种重要的融资方式,是以项目本身良好的经营状况和项目建成、投入使用后的现金流量作为还款保证来融资的。它不需要以投资者的信用或有形资产作为担保,也不需要政府部门的还款承诺,贷款的发放对象是专门为项目融资和经营而成立的项目公司。 项目融资的特点: ①主要是依赖于项目的现金流量和资产而不是依赖于项目的投资者或发起人的资信来安排融资是项目融资的第一个特点。例如我做的案例日照电厂的项目融资,它就依赖于项目的未来收益,从而实现融资的。这样子就能吸进资金并且可以把项目的发起人的风险降低。
融资下的商业模式案例分析之二获得融资六步骤——陈灵富商业模式
融资下的商业模式案例分析之二获得融资六步骤亲爱的小伙伴们，下午好，在昨天的商业模式课程中，我们用案例为大家阐述了，融资的四个条件，也就是四个问题，相信大家还历历在目。哪四个问题呢？ 第一个问题是，你靠什么盈利？ 第二个问题是，你的上游是谁？你的下游是谁？ 第三个问题，请你告诉我，你的股权结构， 第四个问题是，如果我投你，亏了怎么办？ 我们还就前三点进行了案例分析，那么，第四个问题，如果我投你，亏了怎么办？其实，我们可以用另一种方式来告诉风投者，你是如何做到不亏的，这是风投更需要的答案。 那么接下来，我们做个思考，我们用上海打个比方，现在全上海至少有卖一百个品牌的矿泉水，至少一百个这个我相信大家都同意我的说法吧。 但是我们做金融的角度，所有的产品都只是一个道具，今天你用矿泉水赚钱，你用美容赚钱，你用产品赚钱。但是你要的结果都是人民币或者美金。也就是说钱才是你的目的，我想各位看官早就懂得这个道理。 所以，当所有的产品都只是一个道具，而如果上海的一百个老板，只卖十个品牌的矿泉水，一定会生意做得比现在更好，无论对销售还是品牌。 那么如果，产品只是企业家手中的道具.那么，人是地球的道具，当
你了解这个以后，我就要再次向各位提出，如何说服风投的六个秘诀，股权融资有六大步奏，无论将来你跟别人谈的是一百万还是一百亿的项目，都可以用到这六大步骤. 第一个，我有什么？我有什么？我有什么？第二个是我缺什么？我缺什么？我缺什么？ 我们一定要记住，改变缺点是不会成功的。你不要让你的孩子拼命去改变缺点，因为靠改变缺点成功的，这个世上根本没有，只有拼命去强大你的优点你才会成功。我相信这个道理不难懂得。 我举个例子，一个人是个瘸子，他左脚短一点，右脚长一点，你把他左脚接成和右脚一样长，他最多只能当个平凡人，大家同意吗？那你拼命让他练右脚，练他五年，他出来变成了残奥会冠军了有没有可能？所以，改变缺点是不会成功的，而要时刻记住长处、互补，记住你的加我的就等于我们的。这是十分重要的。 所以你一定要学会去整合，学会借力，正如我们很多人热推的方式，轻资产。 什么叫轻资产？我们很多老板一开始办一个公司，先租一个两百平方的场地，花了十万块钱，交了一年的租金，请了五个人，十个人，又花了几万块钱的工资，明摆着开始就亏本，什么叫轻资产，不干没损失，一干有利润，这就叫轻资产 所以，六个步骤，第一个是我有什么？第二个是我缺什么？第三个是谁那里有我想要的？第四个是他凭什么给你？很多人一辈子没有想清楚这个问题。他凭什么给你？这个一定要理清楚。那么第五个，