第一章财务报表分析理论

损益表
净利润经过现金 性和非现金性相 关调整，得出经 营性现金净流量
现金流量表
财务报表概述 理解企业财务报表能够帮助我们
• • • 了解企业以前、现在和未来的发 展状况 准确分析企业目前存在的困难 采取有效的措施，去解决企业所 面临的难题
•
预测经营决策将会给企业带来何 种财务上的影响
资产负债表 资产负债表结构
流动资产
流动负债 长期负债 所有者权益 （净资产）
资 产
长期投资 固定资产 其他资产
债 权 人 股 东
资产
资金的占用
= 负债 + 所有者权益
资金的来源
资产负债表 资产负债表结构
流动资产
流动负债 长期负债 长期投资 固定资产 其他资产 所有者权益 （净资产）
资 产
债 权 人 股 东
资产
资金的占用
= 负债 + 所有者权益
投资活动 现金流入量 现金流出量 现金净流量
筹资活动 现金流入量 现金流出量 现金净流量
三、财务活动、财务报表与财务效率
• • • • 盈利能力 营运能力 偿债能力 增长能力
财务效率与财务目标
• 经济效益：净资产收益率 •利 润：经济利润 • 股东权益：资本增值
图1-3 财务效率与效果指标分解图
留存收益30万元
利润 40万元
扣除采购成 本及期间费 用10万元
本过程是基于流通企业角度编制
第二节 财务报表分析概述
- 在财务报告基础上，对财务报表数据进 行进一步加工、整理、比较、分析 - 解释和评价企业财务状况是否健全，经 营成果是否优良等 - 发现企业管理中存在的问题和经营面临 的困难 - 为财务预测、决策和计划提供有用信息 - 减少了我们对预感、猜测和直觉的依赖， 减少决策的不确定性
（一）企业经营管理者——最全面
企业目标的完成情况 企业目前的财务状况 企业未来的发展前景 （二）企业投资者——最重视 ——所有者和潜在投资者 所有者：一般投资者和拥有企业控制权的投资者 企业的盈利能力
企业的发展能力
投资风险
（三）企业债权人 短期债权人和长期债权人
短期偿债能力
第一节
财务报表分析的内涵
一、财务报表分析的基本内涵
（一）财务报表分析的定义 （二）财务报表分析与相关学科的关系
二、财务报表分析的目的 三、财务报表分析的作用
一、财务报表分析的基本 内涵
企业经济活动分析（财务活动、生产活动）
会计报表分析（三张主表） 会计分析（报表、科目内涵；原则、政策变动；方法） 财务报表分析(财务状况、经营成果） 财务报告分析
资金的来源
利润表概述
• 利润表又称损益表，是用来解释企业的 利润是如何产生的。 • 利润表记载企业在一定时期内收入、成 本费用和非经营性的损益，从中可以看 出企业产生的净利润（或净亏损）。
损益表遵循的会计等式： 利润 = 收入－成本费用
管理报告内容概述
损益表内容 一、主营业务收入 减：销售折扣与折让 二、主营业务收入净额 减：主营业务成本 减：主营业务税金及附加 三、主营业务利润 减：营业费用 管理报告内容 1 销售收入 减：销售折扣与折让 减：销售税金及附加 销售收入净额 减：可变成本 可变利润 减：固定成本 毛利润 减：销售费用 市场费用 运输装卸费用 销售利润 减：管理费用 加：其他业务利润 经营利润 加：补贴收入 加：投资收益 加：营业外利润 息税前利润 减：财务费用 税前利润 减：所得税 减：少数股东收益 净利润 1 2 3 4=1-2-3 5 6=4-5 7 8=6-7 9 10 11 12=8-9-10-11 13 14 15=12-13+14 16 17 18 19=15+16+17+18 20 21=19-20 22 23 24=21-22-23
是将大量的报表数据转化为对特定决策有用的信息。
财务报表分析的总体目标
（一）了解过去，掌握企业生产经营的规律性
（二）评价现状，了解企业经营管理现状和存在的问题
（三）预测未来，为企业开展竞争和制定发展战略服务
财务报表分析的具体目标：
是指企业财务会计报告的用户，站在各自的立场上，对 目标企业的财务状况、现金流量和经营成果进行分析与评价， 从而为自己的决策服务。
净利润
企业自身失去造血的机能，持续亏 损，经营恶化，又得不到外部资金 的补充，将面临破产清算的局面。 企业没有经营现金流入，说明盈利 质量不佳，需要外部融资来补充自 身的现金不足。企业应加强内部管 理，特别是对流动资金的管理，如 存货管理、应收帐款管理，充分利 用商业信用延迟付款期。
企业面临关闭
企业经营困难
2 3 4
5 管理费用 加：其他业务利润 6 加：补贴收入 加：投资收益 营业外收支 7 财务费用 三、利润总额 减：所得税 减：少数股东收益 四、净利润 8
9
企业利润池
收入
成本 费用
利 润
亏 损
如果收入大于成本费用，就会形成企业的利润 如果收入小于成本费用，就会使企业发生亏损
现金流量表概述
• 反映在一定会计期间内企业现金和现金 等价物流入和流出的报表，体现了企业 资产的流动性 企业的血液，贯穿企业经营的全过程中 以收付实现制作为记录原则 现金流量表遵循的会计等式： 现金净流量 = 现金流入－现金流出
资本增值额
息前税后利润
净资产收益率 总资产报酬率 资本
资本成本（正常利润）
资本成本率 资本经营贡献率 负债比净资产
流动比率 速动比率 现金比率 固定长期适合率 资产负债率
总资产周转率 销售利润率 总资产报酬率－负债利息率
流动资产周转率 应收账款周转率 存货周转率 材料周转率 在产品周转率 产成品周转率 主营业务利润率 百元收入成本 百元收入营业费用 百元收入利息支出 百元收入管理费用
图1-2 财务活动与财务报表
投资 资产 流动资产 + 固定资产 + 其他资产 = 总资产 经营与分配 资产负债表 （特定时点） 利润表 收 入 成本费用 利润总额 所得税 净利润 留用利润 向股东支付股利 现金流量表 经营活动 现金流入量 现金流出量 现金净流量 筹资 负债和净资产 流动负债 + 长期负债 + 所有者权益 = 总负债和净资产
第二节 财务报表分析体系与内容
一、财务目标与财务活动
• • • • 筹资活动与财务目标 投资活动与财务目标 经营活动与财务目标 分配活动与财务目标
选择筹资方式
选择分配方式
资本增值
选择投资方向
有效经营资源
二、财务活动与财务报表
• • • • 财务报表与筹资活动 财务报表与投资活动 财务报表与经营活动 财务报表与分配活动
财务报表分析
财务报表 资产负债表 财务状况
• 资产 • 负债 • 所有者权益
损益表 经营成果
• 收入 • 成本费用 • 利润
现金流量表 现金流量
• 现金流入 • 现金流出
财务报表之间的关系
净利润通过利 润分配形成留 存收益和应付 利润分别进入 资产负债表的 权益和负债
资产负债表
现金净流量 反映资产负 债表中货币 资金的变化 情况
• •
净利润与经营性现金净流量的关系
• • 净利润是采用权责发生制会计原则计算的 企业经营成果 经营性现金净流量是采用收付实现制计算 的企业经营成果
•
•
收入费用发生与现金收支之间产生了一个 重要的时间差
净利润只是潜在的现金，而经营性现金净 流量是企业经营过程中实际发生的现金净 流入或者净流出
将净利润调整为经营性现金净流量
现金的短缺要求公司必须尽快找到其他的融资渠 道，来补充经营所需要的流动资金
企业经营困难
企业虽然亏损，但仍有经营现金 流入，能够确保生产销售的正常 进行，应重点提高产品的盈利能 力，如降低成本，提高产品价格， 加大市场投入以提升销量。
经营性 现金流
企业健康发展
企业运营正常，自身能够产生经营 现金流入，企业的实现长期发展所 需的资源能够得到保障。
图1-4 财务目标至财务效果循环
财务目标 财务活动
筹资活动
资本增值
投资活动 经营活动 分配活动
财务 报表 财务效率 财务结果
资产负债表
利润表
现金流量表 偿债能力 营运能力 盈利能力 增长能力
企业价值
第三节 财务报表分析的形式与要求
财务报表分析的形式 财务报表分析的条件与要求
财务报表分析的形式
企业经营困难
经营性 现金流
企业健康发展
净利润
企业面临关闭
企业经营wk.baidu.com难
企业的经营性现金流量 如何增加企业的经营性现金流量?
• • 通过提升企业盈利能力增加企业自 身产生的资金 通过存货管理、信用政策管理和供 应商付款管理，提高流动资金的管 理效率。
企业的经营过程
债权人 40万元 借 款 总资产 100万元 130万元 购买 啤酒存货 100万元 销售 销售收入 150万元 投资人 60万元 投 资 分红 10万元
财务报表分析的含义：
财务报表分析是指运用一定的方法和手段，对财务报表
及相关资料提供的数据进行系统和深入的分析研究，揭 示有关指标之间的关系及变化趋势，以便对企业的财务 活动和有关经济活动做出评价和预测，从而为报表使用 者进行相关经济决策提供直接、相关的信息，给予具体、 有效的帮助。
财务报表分析的基本职能：
净利润
+
+
折旧摊销等非现金支出 存货增加 应收款项的增加 应付款项的增加
+
=
财务费用
经营性现金净流量
净利润同现金流量的差异
权责发生制 原因：
• 企业的产品发生积压 • 由于客户财务困难， 企业的应收帐款增加 • 不能利用商业信用延 长付款期限
收付实现制
会计报告显示 公司本年实现 净利润100万元
会计师说公司 的经营现金流 量为负数
财务报表分析的目的
1、从企业投资者角度来看
盈利能力、偿债能力、营运能力
2、从企业债权者角度来看
偿债能力、盈利能力
3、从企业经营者角度来看
盈利能力、营运能力、偿债能力
4、从其他财务报表分析主体角度来看
企业的信用状况、对国家各项政策的执行情况
财务报表分析的作用
1. 财务报表分析可正确评价企业过去 2. 财务报表分析可全面反映企业现状 3. 财务报表分析可用于估价企业未来
短期财务状况 长期偿债能力
企业发展能力
（四）注册会计师和审计人员 企业财务状况和经营成果的真实性与合理性 企业会计报表的可靠性 （五）其他企业利益相关者
——税务机关、财政机关、工商行政管理机关和国有 资产管理机构、律师、供应商（客户）等。
理解财务报表分析内涵
1. 财务报表分析是一门综合性、边缘性学 科 2. 财务报表分析有完整的理论体系 3. 财务报表分析有健全的方法论体系 4. 财务报表分析有系统、客观的资料依据 5. 财务报表分析有明确的目的和作用
第一章 财务报表分析理论
第一节 财务报表分析的内涵
第二节
第三节
财务报表分析的体系与内容
财务报表分析的形式与要求
理财新思维 新思维
怎 样 评 价 企 业
• “我整天的几乎没有几件事做，但 有一件做不完的事，那就是规划未 来” ——杰克· 韦尔奇 • 高层管理者的关键目标是设计师、 牧师。 ——圣吉· 比特
内部分析与外部分析 静态分析与动态分析 全面分析与专题分析
财务报表分析的条件
统一的财务会计制度 产权清晰的企业制度 完善的信息披露体制
财务报表分析的要求
创造与完善财务报表分析条件 学习与掌握财务报表分析方法 建立与健全财务报表分析组织
思考题
1、财务报表分析的基本内涵，他与财务报 表分析、财务报告分析、经济活动分析 的区别与联系。 2、财务报表分析与会计学、财务管理的关 系。