酒店财务分析.pptx
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第三章 酒店财务分析
第一节 酒店财务分析概述
一、酒店财务分析的定义
财务分析是指利用财务报表及其他有关资 料，运用一定的分析方法，系统分析和评 价饭店的过去和现在的经营成果、财务状 况及其变动，目的是了解过去、评价现在 、预测未来，为饭店管理当局、投资者、 债权人和政府机构等分析主体的决策行为 提供依据。
2.不同的人，不同的目的：
– 投资人 – 债权人 – 经营管理人员 – 供应商 – 政府 – 雇员 – 中介机构
二、财务分析的方法
（一）比较分析法 （二）因素分析法
（一）比较分析法
1.按比较对象分类（和谁比）
与本企业历史比（趋势分析） 与同类企业比（横向比较） 与计划预算比（差异分析）
2.按比较内容分类（比什么）
比较结构百分比 比较财务比率
财务比率：
1.财务比率可以恰当地反映饭店过去和当前 的财务活动和财务状况
2.财务比率有利于具体分析饭店财务业绩和 财务状况
3.财务比率指标可以超出本饭店规模和行业 间的差别进行比较
4.财务比率是相对数，计算简单
三、财务分析的步骤
1.明确分析的目的 2.收集信息 3.具体分析 4.解释结果 5.提供信息
• 2.瑞夫公司2012年度的流动比率为2，速动 比率为1，现金与短期有价证券占流动负债 的比率为0.5，流动负债为2000万元，该企 业流动资产只有现金、短期有价证券、应 收账款和存货四个项目。
• 要求：计算存货和应收账款的金额。
解析：
• 流动资产＝2×2000＝4000(万元) • 速动资产＝1×2000＝2000(万元) • 存货＝4000－2000＝2000(万元) • 现金与短期有价证券之和＝0.5×2000＝
一、短期偿债能力比率（流动性比率，或 变现能力比率）
这是一组用于反映饭店变现能力信息的比 率，wk.baidu.com们关注的是饭店能否在短期内，在 不受任何不正常压力下偿还其短期负债。 这些比率重点放在流动资产和流动负债上 。
• 流动比率 • 速动比率 • 现金比率
（一）流动比率
流动比率=流动资产 / 流动负债 净营运资本=流动资产 - 流动负债
1000(万元) • 应收账款＝2000－1000＝1000(万元) • 或＝4000－1000－2000＝1000(万元)
1.财务分析的起点是财务报表，使用的数据 来源于财务报表，因此，财务分析的前提 是正确理解财务报表。
2.它是一个认识过程，通常只能发现问题而 不能提供解决问题的现成答案，只能作出 评价而不能改善企业的状况。
3.分析越深入越容易对症下药，但诊断不能 代替治疗。
财务分析的目的：
1.评价过去的经营业绩，衡量现在的财务状 况，预测未来的发展趋势；
（三）现金比率
现金比率=现金与现金等价物/ 流动负债
记住：
随时借入现金的能力比一直持有大 量的现金更重要。
影响短期偿债能力的其他因素：
• 好的因素 – 可动用的银行贷款指标 – 准备很快变现的长期资产 – 偿债能力的声誉
• 坏的因素 – 未记录的或有负债
练习：
1.某企业全部流动资产为20万元，流动比率为2.5， 速动比率为1，最近刚刚发生以下业务： （1）销售产品一批，销售收入3万元，款项尚未收 到，销售成本尚未结转。 （2）用银行存款归还应付账款0.5万元。 （3）应收账款0.2万元，无法收回，作坏帐处理。 （4）购入材料一批，价值1万元，其中60%为赊购 ，开出应付票据支付。 （5）以银行存款购入设备一台，价值2万元，安装 完毕，交付使用。要求： • 计算每笔业务发生后的流动比率与速动比率。
1.该比率越高，表示短期偿债能力越强。
2.一般而言，流动比率至少为1，因为小于1 的流动比率意味着净营运资本为负值。
3.过高的流动比率也并非好现象。
4.一般情况下，营业周期、流动资产中的应 收账款和存货的周转速度是影响流动比率 的主要因素。
5.该比率易于被操纵。
请你想一想……
• 假设某饭店要购买一些存货，则其流动比 率会发生怎样的变化？
• 如果该饭店要出售某些商品又会怎样？
（二）速动比率
速动比率=（流动资产-存货）/ 流动负债 剔除存货的原因：
– 变现速度最慢 – 已损失报废但还未处理 – 已抵押 – 与市价相差悬殊
• 影响速动比率的主要因素是什么？ 应收账款
在计算速动比率之前，应计算出应收账款周 转指标。（为了确认应收账款的变现能力 是否存在问题，应收账款变现的速度快慢 、坏账发生的多少都会对饭店短期偿债能 力发生影响。）
四、财务报表分析的局限性
1.报表本身的局限性
– 历史成本计量 – 币值不变假设 – 稳健性原则 – 年度分期报告
2.报表的真实性问题 3.饭店会计政策的不同选择影响可比性 4.比较基础上的差异 数据不是真相
第二节 酒店基本的财务比率
六类：
短期偿债能力比率（变现能力比率） 长期偿债能力比率（财务杠杆比率） 资产管理比率（周转率） 盈利能力比率 发展能力比率 市场价值比率
解析：
1.业务发生前流动资产20万元，流动资产比率为2.5，速动比率为1，所以： • 流动负债＝流动资产÷流动比率＝20÷2.5＝8(万元) • 速动资产＝流动负债×速动比率＝8×1＝8（万元） （1）业务发生后，产生应收账款3万元，由于销售成本尚未结转，故账面存货未少。 所以，流动比率＝（20+3）÷8＝2.88，速动比率＝（8+3）÷8＝1.38 （2）业务发生后，银行存款和应付账款同时减少0.5万元。 • 流动比率＝（23-0.5）÷（8-0.5）＝3，速动比率＝（11-0.5）÷（8-0.5）＝1.4 （3）应收账款0.2万元作坏账处理，应收账款减少0.2万元。 • 流动比率＝（22.5-0.2）÷7.5＝2.97，速动比率＝（10.5-0.2）÷7.5＝1.37 （4）业务发生后，材料增加1万元，减少0.4万元银行存款，增加0.6万元应付票据。 • 流动比率＝（22.3+1-0.4）÷（7.5+0.6）＝2.83， • 速动比率＝（10.3-0.4）÷（7.5+0.6）＝1.22 （5）业务发生后，固定资产增加2万元，但不属于流动资产，银行存款减少2万元。 • 流动比率＝（22.9-2）÷8.1＝2.58，速动比率＝（9.9-2）÷8.1＝0.98
第一节 酒店财务分析概述
一、酒店财务分析的定义
财务分析是指利用财务报表及其他有关资 料，运用一定的分析方法，系统分析和评 价饭店的过去和现在的经营成果、财务状 况及其变动，目的是了解过去、评价现在 、预测未来，为饭店管理当局、投资者、 债权人和政府机构等分析主体的决策行为 提供依据。
2.不同的人，不同的目的：
– 投资人 – 债权人 – 经营管理人员 – 供应商 – 政府 – 雇员 – 中介机构
二、财务分析的方法
（一）比较分析法 （二）因素分析法
（一）比较分析法
1.按比较对象分类（和谁比）
与本企业历史比（趋势分析） 与同类企业比（横向比较） 与计划预算比（差异分析）
2.按比较内容分类（比什么）
比较结构百分比 比较财务比率
财务比率：
1.财务比率可以恰当地反映饭店过去和当前 的财务活动和财务状况
2.财务比率有利于具体分析饭店财务业绩和 财务状况
3.财务比率指标可以超出本饭店规模和行业 间的差别进行比较
4.财务比率是相对数，计算简单
三、财务分析的步骤
1.明确分析的目的 2.收集信息 3.具体分析 4.解释结果 5.提供信息
• 2.瑞夫公司2012年度的流动比率为2，速动 比率为1，现金与短期有价证券占流动负债 的比率为0.5，流动负债为2000万元，该企 业流动资产只有现金、短期有价证券、应 收账款和存货四个项目。
• 要求：计算存货和应收账款的金额。
解析：
• 流动资产＝2×2000＝4000(万元) • 速动资产＝1×2000＝2000(万元) • 存货＝4000－2000＝2000(万元) • 现金与短期有价证券之和＝0.5×2000＝
一、短期偿债能力比率（流动性比率，或 变现能力比率）
这是一组用于反映饭店变现能力信息的比 率，wk.baidu.com们关注的是饭店能否在短期内，在 不受任何不正常压力下偿还其短期负债。 这些比率重点放在流动资产和流动负债上 。
• 流动比率 • 速动比率 • 现金比率
（一）流动比率
流动比率=流动资产 / 流动负债 净营运资本=流动资产 - 流动负债
1000(万元) • 应收账款＝2000－1000＝1000(万元) • 或＝4000－1000－2000＝1000(万元)
1.财务分析的起点是财务报表，使用的数据 来源于财务报表，因此，财务分析的前提 是正确理解财务报表。
2.它是一个认识过程，通常只能发现问题而 不能提供解决问题的现成答案，只能作出 评价而不能改善企业的状况。
3.分析越深入越容易对症下药，但诊断不能 代替治疗。
财务分析的目的：
1.评价过去的经营业绩，衡量现在的财务状 况，预测未来的发展趋势；
（三）现金比率
现金比率=现金与现金等价物/ 流动负债
记住：
随时借入现金的能力比一直持有大 量的现金更重要。
影响短期偿债能力的其他因素：
• 好的因素 – 可动用的银行贷款指标 – 准备很快变现的长期资产 – 偿债能力的声誉
• 坏的因素 – 未记录的或有负债
练习：
1.某企业全部流动资产为20万元，流动比率为2.5， 速动比率为1，最近刚刚发生以下业务： （1）销售产品一批，销售收入3万元，款项尚未收 到，销售成本尚未结转。 （2）用银行存款归还应付账款0.5万元。 （3）应收账款0.2万元，无法收回，作坏帐处理。 （4）购入材料一批，价值1万元，其中60%为赊购 ，开出应付票据支付。 （5）以银行存款购入设备一台，价值2万元，安装 完毕，交付使用。要求： • 计算每笔业务发生后的流动比率与速动比率。
1.该比率越高，表示短期偿债能力越强。
2.一般而言，流动比率至少为1，因为小于1 的流动比率意味着净营运资本为负值。
3.过高的流动比率也并非好现象。
4.一般情况下，营业周期、流动资产中的应 收账款和存货的周转速度是影响流动比率 的主要因素。
5.该比率易于被操纵。
请你想一想……
• 假设某饭店要购买一些存货，则其流动比 率会发生怎样的变化？
• 如果该饭店要出售某些商品又会怎样？
（二）速动比率
速动比率=（流动资产-存货）/ 流动负债 剔除存货的原因：
– 变现速度最慢 – 已损失报废但还未处理 – 已抵押 – 与市价相差悬殊
• 影响速动比率的主要因素是什么？ 应收账款
在计算速动比率之前，应计算出应收账款周 转指标。（为了确认应收账款的变现能力 是否存在问题，应收账款变现的速度快慢 、坏账发生的多少都会对饭店短期偿债能 力发生影响。）
四、财务报表分析的局限性
1.报表本身的局限性
– 历史成本计量 – 币值不变假设 – 稳健性原则 – 年度分期报告
2.报表的真实性问题 3.饭店会计政策的不同选择影响可比性 4.比较基础上的差异 数据不是真相
第二节 酒店基本的财务比率
六类：
短期偿债能力比率（变现能力比率） 长期偿债能力比率（财务杠杆比率） 资产管理比率（周转率） 盈利能力比率 发展能力比率 市场价值比率
解析：
1.业务发生前流动资产20万元，流动资产比率为2.5，速动比率为1，所以： • 流动负债＝流动资产÷流动比率＝20÷2.5＝8(万元) • 速动资产＝流动负债×速动比率＝8×1＝8（万元） （1）业务发生后，产生应收账款3万元，由于销售成本尚未结转，故账面存货未少。 所以，流动比率＝（20+3）÷8＝2.88，速动比率＝（8+3）÷8＝1.38 （2）业务发生后，银行存款和应付账款同时减少0.5万元。 • 流动比率＝（23-0.5）÷（8-0.5）＝3，速动比率＝（11-0.5）÷（8-0.5）＝1.4 （3）应收账款0.2万元作坏账处理，应收账款减少0.2万元。 • 流动比率＝（22.5-0.2）÷7.5＝2.97，速动比率＝（10.5-0.2）÷7.5＝1.37 （4）业务发生后，材料增加1万元，减少0.4万元银行存款，增加0.6万元应付票据。 • 流动比率＝（22.3+1-0.4）÷（7.5+0.6）＝2.83， • 速动比率＝（10.3-0.4）÷（7.5+0.6）＝1.22 （5）业务发生后，固定资产增加2万元，但不属于流动资产，银行存款减少2万元。 • 流动比率＝（22.9-2）÷8.1＝2.58，速动比率＝（9.9-2）÷8.1＝0.98