帝纳波利点位交易法(全)

乔尔·帝纳波利黄金率点位交易法课程

第一单元:帝纳波利黄金率交易法入门

一、帝纳波利黄金率交易法产生的历史

我的父亲就是一名市场交易员。我在18岁那年就做了我人生中的第一笔交易。记得是根据基本常识而持有的一只长线股票，这个交易让我小赚了一笔。从那时起我就对市场感到着迷，希望全职从事这种工作，但我那时不得不把精力先集中在上学上。我后来考入现已并入马萨诸塞大学的隆威尔(Lowell)技术学院学习电气工程。1967年毕业后，我成为一名工程师。但在90%的时间里，我在工程师办公室的后室进行交易。办公室约有30名工程师，许多人看着我交易后也开始跟着做起同样的事情。我们当时大多在买卖有时供应量很少的柜台股票，还有数量经常有限的一些期权，因为当时还没有建立今天的期权交易所。在那个时候，如果你想退市，出售这些期权时，真的不得不看看周围的情况。议价是要预约的！当时的状况的确很难，但这是很有价值的经验，我学会了许多东西。从那以后我便一直在从事交易。

股票交易越来越顺手，大约在1980年左右，我决定要对期货市场进行研究。我的计划是，放弃从我一直使用在交易的交易工具，转做我当时知道是要求很高但潜在回报率最高的游戏。之所以选择在当时做转变，是与我对我生命的阶段的理解有关的。当时，我认为自已已经“站稳脚跟”，可以完成我预期的艰难的转变。同时，我认为我的知识水平和交易技能也可以应付这个新的挑战。我很快意识到两件事情：我一直等到自己“站稳脚跟”之后才开始转变，这是个正确决定；我遇到的挑战要比我想象的大。这里我要讲一下我的漫长历险中重要的部分，我是怎样开始的，怎样得到三位在期货界鼎鼎有名的良师的指点和帮助，以及怎样在期货交易中取得成功。

我的第一位良师是一位非常成功、隐遁的CTA（商品交易顾问）。在七十年代的市场运作中，这个大师是一位真正的时代英雄。他的以基本面分析为基础的非判断式数学体系结构非常清晰。他在当时过去五年里从农产品期货里赚了个盆满钵满。然而，在七十年代晚期的通货膨胀高峰之后，以及随后的供应（谷物）渠道向海外敞开之后，他的体系崩溃了。我们交往了大约三年。我从他那里学到很多，他严格地、完全根据非判断式系统进行交易。他教导我：（1）没有绝对的英雄，只有一时的英雄。（2）所有的非判断式机械系统最终都会失败（不再赚钱），而你只能希望在它还管用的时候利用它。（3）一旦你的知识基础有了必要的信任、资格和前提条件，你就可以从一位真正的专家那里收集优异信息。（4）非判断式系统如果能实现50%交易成功率就非常幸运了，30%可以接受。（5）以非判断式系统交易是非常困难的而且压力很大，需要很高的专心程度、勤奋和自律。（6）整个交易过程中有很大挑战、满足感和发现的快乐。

我的第二位良师是一位非常成功的判断式交易人，他告诉我去学习”置换移动平均线”（Displaced Moving Averages，DMA），我想当时是出于怜悯才告诉我的。当然，告诉我学习DMA之后，他不得不向我解释那是什么。这样，他才终于能让我从他眼前消失，使他能回

到主机前继续工作。似乎那些日子里我发现的真正成功的交易人都有主机，而且都非常古怪而且遁世。我与这个人一起花了不到15分钟的时间，但由此我有了明确的方向。三年之后，当我把我的研究结果与他的进行比较时，我发现它们惊人的相似。比较我们的研究也仅花了15分钟时间。这是我与这个人的第二次、也是最后一次会面。现在，我也拥有了一种可盈利的、还比较协调的判断式交易方法。但是，这种方法也不总是那么火爆，大约50%的赢率，而且有时候会回陷很多。虽然我的方法还不错，但我感到非常不满意。必要性是发明之母，这导致了我的第一项重要的独立发现，摆动指标预测器(Oscillator Predictor™)，一个真正的先行指标。有了它，我就可以捕捉到利润，避免风险性大的进场。

我的第三位良师给我讲述了一位名叫斐波纳契（Fibonacci）的意大利数学家的故事，从那之后我的技巧才真正开始突飞猛进。这第三位良师也很古怪。他没有主机，而且除了隐遁之外，我找不到任何可以形容他的词。这个人确实是我所遇到过的最出色的交易人。他绝对是根据判断进行交易的，我曾经见到他精确记录下最高价、最低价、中间回升最高价和中间折返最低价，只要你能想到的，他都做了记录！他的交易风格超出了我所想到过的任何合理的预期，而他就是在我的注视下当场这么干的！直到有天下午他简短地把他所做的事情教给我，我才发现这些技巧对于稳固的、盈利性的交易是远远不够的。而这一次，生活再次从我身边夺走了一位英雄，我眼见他从富有变成穷困，最后破产，背着一堆债务。毫无疑问，这圣餐魔杯似乎有太多需要弥补的漏洞。在我自己进行了多年实践之后，我用深刻教训换来了8条重要的经验总结，它们是非常重要的。我将在下面第二节的”判断式交易法及应该遵循的准则”详细列出。

就是通过三位良师的启发，我在80年代初期到中期的这段时间内，在从事标准普尔500股指期货的交易实战中，我研究，探索，试验，总结，再检验，不断地循环往复，最终形成了一套独特的交易判断式交易方法—帝纳波利黄金率交易法，又称帝纳波利点位交易法（DiNapoli-Level TM）。

二、帝纳波利黄金率交易法简介

你是否喜欢这样的交易方法？只要你一进入交易，它就向你提供预先确定的进场点，合理的紧急止损点和可预先计算的利润目标。当然，我们并不满足于此，除上述之外还要有高比例的盈利。所有这些不仅是可能的，而且是可以通过在整体交易方法中加入高质量的先行指标与滞后指标而成为现实。

帝纳波利黄金率交易法就是这样的一整套完备的方法。这套方法由高质量的滞后指标，精准的先行指标，特有的超买超卖分析和九种方向性图形模式形成了一个独特的交易体系。

帝纳波利黄金率交易法的简要方法是：

■ 1采用置换移动平均线或平滑异同移动平均线/随机指标组合等滞后指标确定市场的整体方向是上升还是下降。

■ 2然后运用帝纳波利黄金率（高级斐波纳契方法）支撑与阻力选择准确的进场点，并确立合适的止损点。这些支撑与阻力区域在市场价格变动显现之前便能看到和计算出来。然后采用多种的具体策略下订单，确保在市场不能维持这些价位时把损失降到最小。在趋势上升