新三板指数基金将成

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转板：给新三板续了一条命

转板：给新三板续了一条命三类股东、股东人数超200一直被新三板圈传为挂牌企业转板的最大障碍。

近日，两家新三板企业顺科防水(833761)、奥飞数据(832745)首发获通过，迅速被业界解读为，从此三类股东问题不再是转板的绊脚石。

业内人士称，上述判断可能是误判，以此为依据判断三类股东问题已经解决为时尚早。

不过，随着新三板成功转板企业数量的增多，在退出通道不畅的环境下，转板给新三板续了一条命，也顺便给集邮党发了一点福利。

科顺防水：给集邮党发福利最近两天，集邮党是新三板最大的赢家，也给沉闷的新三板带来了一点生机。

特别是科顺防水，可以说是集邮党集散地，过会时股东人数达到383名。

12月5日，拥有148名股东的新三板企业福达合金顺利过会，一次性将93名集邮党从新三板带到A股。

这还不是人数最多的，12月6日，拥有超过200名股东的科顺防水成功过会，业内人士对此评价，这不仅是新三板的胜利，也是集邮投资者的胜利。

挖贝新三板研究院资料显示，科顺防水主要从事新型建筑防水材料的研发、生产和销售及防水工程施工，于2015年10月15日在新三板挂牌。

值得一提的是，科顺防水是一直典型的集邮概念股，挂牌之初，公司仅有45名股东，2016年通过三次定增新引入股东46名，其余均为二级市场进入的集邮投资者。

2016年1月29日，科顺防水股票交易方式由协议转为做市，同时引入6家做市商。

随着做市交易的活跃，截至2016年6月30日，公司的股东人数增长至94户。

2016年8月4日，科顺防水进入上市辅导期。

受此利好，大批集邮投资者通过二级市场买入，截至2016年底，公司股东人数增长至336户，而截至2017年半年报时，股东已增长至393户。

根据招股书显示，科顺防水发行前股东人数为383名，排队期间减少了10名股东，业内人士认为应该是完成了三类股东的清理所致。

公开资料显示，2016年8月，科顺防水开始上市辅导;2017年3月2日，IPO申请被证监会受理并在新三板停牌;12月6日，上会并获通过，科顺防水IPO用时279天。

这7大金融骗局,每一个都能让你倾家荡产!看看你身边有吗？

这7大金融骗局，每一个都能让你倾家荡产！看看你身边有吗？骗局层出不穷，很多时候并不是因为骗子有多高明，而是人们无法克制贪欲，总相信一夜暴富，固执地把骗子当作偶像崇拜。

以下这7大金融骗局，每一个都能让你倾家荡产！题图：网络配图1、共享经济非法集资陷阱模式：打着目前最火的共享经济的旗号，租高档的办公场所，通过各种会销，拉拢各行业人士投资加盟，声称将消费转化为投资，承诺高额返现。

陷阱指数：★★★★★陷阱案例：有一家叫鑫圆共享的公司，打着国家共享经济的旗号到处宣传推广，声称消费可以转化为投资，消费多少返多少，但在返现几天后，就停止返现。

目前，该案件还在审理当中。

防骗技巧：这种模式资金来源于商品的溢价收入或者会员和加盟商缴纳的费用，长期来看资金链一定会断裂，需要不断拉人头“以旧还新”。

遇到这种“赚钱机会”，你可以根据它的资金来源去判断，特别要警惕“拉人头”的传销模式。

2、非法交易平台（期货、白银、现货原油）陷阱模式：各类假的交易承诺较高的年化收益率，但这是一场对赌游戏，后台人员通过控制操作平台价格，并且在交易所、会员、代理商层层设置陷阱，行情处于高位时不能平仓、本该下跌的价格，在交易软件上却由直线飙升。

陷阱指数：★★★★☆陷阱案例：昆明泛亚通过金属现货投资和贸易平台，操控平台价格，维持泛亚的价格比现货市场价高25%—30%，制造交易火爆的假象，最终资金链断裂，22万投资者的430亿元资金一下子就飞了。

防骗技巧：记住凡是没有期货业协会备案的期货公司都是假的，不要到无任何部门批准设立的“黑平台”、“黑中介”参与交易。

投资期货、现货白银没有门槛、0成本都是骗局。

3、外汇交易诈骗陷阱模式：国内外汇交易平台打着国外监管的旗号行骗，构建虚拟的外汇交易平台，在数据上造假，在用户初入市场之时给予盈利的甜头；在交易时滑点，使下单的点位和最后成交的点位存有差距，谋取暴利。

陷阱指数：★★★☆☆陷阱案例：目前有一个外汇平台，叫做鼎兴环球，平台之前叫做鼎鑫环球，后来更名为鼎兴环球，为什么改名不得而知，但该平台已经无法正常出入金了。

投资基金的种类

投资基金的种类投资基金是一种由专业机构管理的集合投资工具，通过多种方式来实现资产的投资和管理。

投资基金可以根据投资策略、投资对象、风险收益等多种不同因素进行分类。

下面我们来一一介绍。

1.股票型基金股票型基金主要投资于股票市场，包括国内外的上市公司股票、新三板挂牌公司股票等，其风险较大，但收益也较高。

投资者可以通过股票型基金进行股票投资，同时也可以分散风险，获得稳定的收益。

2.债券型基金债券型基金主要投资于债券市场，包括国债、企业债、可转换债券等，其风险较小，但收益也较低。

投资者可以通过债券型基金进行固定收益类投资，获得较为稳定的收益。

3.货币型基金货币型基金主要投资于短期债券和货币市场工具，如银行存款、短期理财产品等。

其风险最小，但收益也较低。

投资者可以通过货币型基金进行短期现金管理，以保证资金的安全性和流动性。

4.指数型基金指数型基金跟踪某一特定市场指数，如沪深300指数、上证50指数等，通过购买指数成份股来达到该指数的同步涨跌。

其风险相对较小，收益也较为稳定。

5.QDII基金QDII基金是指境内基金公司以境外投资为主要目标的基金，通过投资全球市场来实现更多的收益机会。

其风险和收益的波动较大，投资者需要对全球市场的走势和政策变化有一定了解。

6.混合型基金混合型基金投资者既可参与股票、又可参与债券、货币等多种投资方式，根据资金的风险及投资者的承受能力而定。

投资者可以依据自己的风险偏好选择合适的基金进行投资。

7.ETF基金ETF基金是指交易型开放式指数基金，通过成分股的比例来跟踪某一特定指数的涨跌，同时可以随市场行情进行快速交易。

其风险与指数型基金相近，收益相对较为稳定，非常适合做短线投资。

总之，投资基金是一种多样化、灵活性高的投资方式，投资者可以选择适合自己风险偏好、投资期限、收益目标的基金进行投资，实现资产的多元化配置和风险分散。

同时，投资者也需要注意基金的投资策略、基金公司的背景实力、基金的费用、净值以及基金的历史表现等因素进行选择。

2023年证券从业之金融市场基础知识每日一练试卷A卷含答案

2023年证券从业之金融市场基础知识每日一练试卷A卷含答案单选题（共100题）1、金融期权的主要风险指标Delta=（）。

A.期权价格变化/期权标的证券价格变化B.期权标的证券变化/期权价格变化C.期权价格变化/无风险利率变化D.无风险利率变化/期权价格变化【答案】 A2、失业率、银行未收回贷款规模等属于经济指标分类中的（）。

A.先行性指标B.同步性指标C.滞后性指标D.技术性指标【答案】 C3、下列关于中国证券业协会依据行政法规、中国证监会有关要求行使职责的说法，正确的有（）。

A.①②③B.①③④C.③④D.①④【答案】 C4、《QFII、RQFII办法》及配套规则修订内容将QFII、RQFII资格和制度规则合二为一，为了放宽准入条件，（）。

A.①②④B.①②③④C.①③④D.①②③【答案】 B5、按照《证券法》，我国证券公司的业务范围包括（）。

A.Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ【答案】 C6、关于现行我国国债的发行方式，下面说法正确的是（）。

A.凭证式国债和记账式国债都采用承购包销方式B.凭证式国债和记账式国债都采用竞争性招标方式C.凭证式国债采用承购包销方式，记账式国债采用竞争性招标方式D.凭证式国债采用竞争性招标方式，记账式国债采用承购包销方式【答案】 C7、（）是指证券买卖双方在成交后就办理交收手续，买入者付出资金并得到证券，卖出者交付证券并得到资金。

A.回购交易B.远期交易C.现券交易D.期货交易【答案】 C8、债券作为证明债权债务关系的凭证，一般以有一定格式的票面形式来表现。

通常，债券票面上的四个基本要素包括（）。

A.①②③B.①③④C.①②④D.①②③④【答案】 D9、沪港通试点初期，香港证监会要求参与港股通的境内投资者仅限于机构投资者及证券账户及资金账户资产合计不低于（）的个人投资者。

A.人民币20万元B.人民币50万元C.人民币80万元D.人民币100万元【答案】 B10、（2020年真题）下列关于我国债劵市场的说法，正确的有（）A.Ⅰ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ【答案】 A11、（2019年真题）下列关于证券登记结算公司的表述正确的是（）。

我国证券市场分类

我国证券市场分类我国证券市场是指中国内地的股票交易市场以及债券市场，根据不同的交易对象和市场规模，可以将我国证券市场分为以下几个分类：一、股票市场股票市场是我国证券市场中最为重要和活跃的市场之一。

根据股票的发行地区和交易场所的不同，可以将股票市场分为主板市场、中小板市场和创业板市场。

1. 主板市场主板市场是我国证券市场的核心市场，也是最早成立的股票市场。

主板市场上市的公司通常具有较长的经营历史和较强的实力，市值规模较大。

主板市场的交易所有上海证券交易所和深圳证券交易所。

2. 中小板市场中小板市场是我国证券市场中的二级市场，相较于主板市场，中小板市场上市的公司通常规模较小，但成长性较好。

中小板市场的交易所有深圳证券交易所创办的中小板。

3. 创业板市场创业板市场是我国证券市场中的新兴市场，旨在支持和培育高新技术企业。

创业板市场上市的公司具有较高的成长性和创新性，市值相对较小。

创业板市场的交易所有深圳证券交易所。

二、债券市场债券市场是我国证券市场中的另一个重要组成部分。

根据发行主体和债券类型的不同，可以将债券市场分为政府债券市场和企业债券市场。

1. 政府债券市场政府债券市场是指我国政府发行的债券市场，包括中央政府债券和地方政府债券。

政府债券市场的发行和交易由中国国债登记结算有限责任公司负责。

2. 企业债券市场企业债券市场是指我国企业发行的债券市场，包括金融债券、公司债券和短期融资券等。

企业债券市场的发行和交易由全国中小企业股份转让系统（简称“新三板”）和上海证券交易所、深圳证券交易所等交易所负责。

三、基金市场基金市场是我国证券市场中的又一个重要组成部分。

根据投资策略和风险收益特征的不同，可以将基金市场分为股票型基金、债券型基金、混合型基金、货币市场基金和指数基金等。

1. 股票型基金股票型基金主要投资于股票市场，追求较高的资本增值。

股票型基金的收益与股票市场的涨跌情况密切相关。

2. 债券型基金债券型基金主要投资于债券市场，追求较稳定的固定收益。

私募大佬张强从100万到100亿：“张”扬传说,自“强”不息

私募大佬张强从100万到100亿：“张”扬传说，自“强”不息说起大申城，我们总会不由自主地想起那部家喻户晓的经典连续剧---《上海滩》，折服于许文强豪气冲天、潇洒成熟的魅力，无论岁月流转轮回，这份快意恩仇深深烙印在那代人的心间。

在私募界，也恰巧有一位“强哥”，他就是新晋私募大佬——张强。

江湖上流传着他的传说，从100万到百亿巨无霸是如何养成，且看下文娓娓道来。

潜龙勿用·缘起牛市“上海滩就是这样，一个起落，以前什么都没有，可能就变成什么都有了”。

张强回忆说，自己关注股市还是学生时代，妈妈听邻居说股票很赚钱，就开了个账户，久而久之，他也耳濡目染地变成了股民。

第一次打开行情图时，就像哥伦布发现了新大陆，贝多芬触摸了钢琴一样，喷薄的天赋无法抑制，张强被红绿色的K线深深吸引，世界那么大，他只想去看看这市场究竟如何波动。

悄无声息的，2007年的大牛市改变了很多人的人生，其中也包括了他自己。

2007年的A股市场可谓风起云涌、波谲云诡。

大盘直冲云霄，一路冲上6000点，惊呆了几乎所有股民；大趋势造就了不少大神，他们在资本的海洋里腾云驾雾、轮番竞技、悠然自得。

10倍，50倍，100倍，各种传说故事流传在坊间。

“那时候的市场的确太疯狂，没有经历过的人不会懂”张强感叹说。

据他自己回忆，当时20万的本金到6000点左右的时候翻了七倍不到，第一次变成“百万富翁”，心里肯定是兴奋不已的。

只是彼时的他并不知晓，命运的转轮已经开始转动，从此无可逃脱，只能随其转动，经历悲欢离合，枯荣起落。

见龙在田·精准抄底“很多事情，看得到开始，却猜不到结局。

我们敌不过，那只翻云覆雨手。

”2007年10月16日，上证综指以一根小阳线完成了6124点的历史传奇，一轮惊天地泣鬼神的熊市肃杀市场，刀光剑影，横尸遍野，寸草不生。

张强的账户也迅速缩水到100万，那时候他果敢勇毅地清仓出局，壮士断腕的操盘手法虽然少赚了很多钱，不过也保住了绝大多数盈利。

广发证券新三板开户题答案

广发证券新三板开户题答案1、下列关于债券流动性的表述，说法错误的是( )。

[单选题] *A 、流动性是指债券的投资者将手中的债券变现的能力B 、通常债券的流动性大小用债券的买卖价差的大小反映C 、买卖价差较小的债券的流动性比较低(正确答案)D 、买卖差价较大的债券的流动性比较低答案解析：债券的流动性或者流通性，是指债券投资者将手中的债券变现的能力。

如果变现的速度很快，并且没有遭受变现可能带来的损失，那么这种债券的流动性就比较高;反之，如果变现速度很慢，或者为了迅速变现必须承担额外的损失，那么，这种债券的流动性就比较低。

通常用债券的买卖价差的大小反映债券的流动性大小。

买卖价差较小的债券的流动性比较高;反之，流动性较低。

2、下列关于半强有效市场公开信息包含的内容说法不正确的是( )。

[单选题] *A 、公司的公开信息B 、经营方面的公开信息C 、经济方面的公开信息D 、内幕信息(正确答案)答案解析：半强有效市场是指证券价格不仅已经反映了历史价格信息，而且反映了当前所有与公司证券有关的公开有效信息，例如盈利预测、红利发放、股票分拆、公司并购等各种公告信息。

考点市场有效性3、与生产商品、提供劳务、缴纳税金等直接相关的业务所产生的现金流量为( )。

[单选题] *A 、经营活动产生的现金流量(正确答案)B 、投资活动产生的现金流量C 、筹资活动产生的现金流量D 、除经营活动之外的其他活动产生的现金流量答案解析：经营活动产生的现金流量是与生产商品、提供劳务、缴纳税金等直接相关的业务所产生的现金流量;投资活动产生的现金流量包括为正常生产经营活动投资的长期资产以及对外投资所产生的股权与债权;筹资活动产生的现金流量反映的是企业长期资本(股票和债券、贷款等)筹集资金状况。

4、根据我国现行的有关交易制度规定，实行次日交易回转交易的证券品种是（）。

[单选题] *A 、债券竞价交易B 、 B股(正确答案)C 、权证交易D 、专项资产管理计划收益权份额协议交易答案解析：债券竞价交易和权证交易实行当日回转交易，即投资者可以在交易日的任何营业时间内反向卖出已买入但未完成交收的债券和权证。

基金的资本市场关系

基金的资本市场关系随着资本市场的发展和投资理念的改变，越来越多的个人和机构开始将资金投入到基金中。

基金作为一种集合投资方式的金融工具，与资本市场有着密切的关系。

本文将深入探讨基金与资本市场之间的关系，分析其相互作用和互利共赢。

一、基金的定义与分类基金是一种由投资者集资组成的共同基金，由专业基金管理人进行投资组合管理，并按照特定的投资策略和风险控制标准运作的金融工具。

根据投资标的的不同，基金可以分为股票基金、债券基金、货币基金、指数基金等多种类型。

这些基金在资本市场中发挥着不同的作用，为投资者提供了多样化的投资选择。

二、基金的投资方式基金作为一种集合投资方式，通过集合投资者的资金，形成庞大的资本规模，可以进行更加专业化的投资管理。

基金的投资方式主要包括股票投资、债券投资、衍生品投资以及其他非标准化投资等。

股票投资是基金的一项主要投资方式，基金经理会根据市场行情和公司基本面等因素，购买具有投资价值的股票，以获取股票市场上的投资收益。

债券投资是基金另一种常见的投资方式，基金可以通过购买国债、政府机构债券、企业债券等债务工具获得稳定的利息收入。

基金还可以进行衍生品投资，包括期货、期权、外汇等，以及其他非标准化投资，如房地产信托、私募股权基金等。

这些投资方式在一定程度上提高了基金的收益风险比，满足了不同投资者的需求。

三、基金与股市的关系基金与股市有着密切的关系，基金的投资组合中通常包含大量的股票。

基金经理会根据对股票市场的研判，选择具有潜在增长空间的个股进行投资，以获取股票市场的投资回报。

同时，基金作为大股东之一，对于上市公司的治理和股东权益的保护也发挥着重要作用。

基金经理会积极参与公司股东大会，行使股东权利，以促进公司的长期稳定发展。

四、基金与债市的关系基金与债市的关系密切，债券基金是基金中的一类重要品种。

基金经理通过购买债券等固定收益工具，获得固定的利息收入。

债券市场的波动也会影响基金的净值。

在债市下行周期中，基金经理可以通过调整债券投资组合的久期和信用风险等手段，有效降低基金的风险暴露，保证投资者的资金安全。

2023年基金从业资格证之私募股权投资基金基础知识通关考试题库带答案解析

2023年基金从业资格证之私募股权投资基金基础知识通关考试题库带答案解析单选题（共48题）1、全国中小企业股份转让系统，简称全国股转系统、NEEQ，俗称“新三板”，是经（）批准设立的公司制全国性证券交易场所。

A.国务院B.证监会C.工商局D.证监局【答案】A2、关于我国股权投资行业的发展趋势，下列说法错误的是（）。

A.股权投资基金是投资基金领域的重要组成部分，对于解决中小企业融资难、促进创新创业、支持企业重组重建、推动产业转型升级具有重要作用B.从发展趋势来看，未来我国经济的增长将由过去的要素驱动转向创新驱动，与此相适应，金融市场也将逐步由直接融资为主转向间接融资为主C.股权投资基金的运作模式和发展方式与创新驱动的内在要求高度一致，面临着广阔的发展机遇D.随着我国股权投资基金行业专业化、市场化程度不断提高，政府监管和行业自律不断规范，我国股权投资基金行业必将迎来持续健康规范发展的新阶段【答案】B3、中国证券投资基金业协会可以视情节轻重对违反信息披露要求的义务人及主要负责人采取（）等纪律处分。

A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ【答案】D4、(2017年)某私募股权投资基金管理人拟委托第三方基金募集机构募集一只私募股权投资基金，该基金管理人的下述行为中符合规定的是（）。

A.要求第三方基金募集机构在基金销售期间对基金进行备案B.基金在销售期间就主动自行对基金进行备案C.基金募集完毕后20个工作日内委托第三方基金募集机构对基金进行备案D.基金募集完毕后20个工作日内自行对基金进行备案【答案】D5、下列关于基金清算与基金收益分配的说法错误的是（）。

A.信托（契约）型股权投资基金先支付清算费用及其他应支付的费用后，剩余基金资产按照平均额向基金投资者进行分配B.公司型股权投资基金在支付清算费用和职工工资、社会保险费用、法定补偿金以及缴纳所欠税款、清偿债务后的剩余财产，向基金投资者进行分配C.合伙型股权投资基金在支付清算费用和职工工资、社会保险费用、法定补偿金以及缴纳所欠税款、清偿债务后的剩余财产，向基金投资者进行分配D.信托（契约）型股权投资基金先支付清算费用及其他应支付的费用后，剩余基金资产按照基金合同的约定向基金投资者进行分配【答案】A6、使用相对估值法对目标企业进行估值，挑选可比公司的原则通常不包括（）。

资本市场常见名词

资本市场常见名词1、基金（Fund）：从广义上说,基金是指为了某种目(de)而设立(de)具有一定数量(de)资金.主要包括信托投资基金、公积金、保险基金、退休基金,各种基金会(de)基金.人们平常所说(de)基金主要是指证券投资基金.从会计角度透析,基金是一个狭义概念,意指具有特定目(de)和用途(de)资金.2、公募基金（Public Offering of Fund）：公募基金是受政府主管部门监管(de),向不特定投资者公开发行受益凭证(de)证券投资基金,这些基金在法律(de)严格监管下,有着信息披露,利润分配,运行限制等行业规范.目前国内证券市场上(de)封闭式基金属于公募基金.3、私募基金：是私下或直接向特定群体募集(de)资金.广义(de)私募基金除指证券投资基金外,还包括私募股权基金.在中国金融市场中常说(de)“私募基金”或“地下基金”,往往是指相对于受中国政府主管部门监管(de),向不特定投资人公开发行受益凭证(de)证券投资基金而言,是一种非公开宣传(de),私下向特定投资人募集资金进行(de)一种集合投资.其方式基本有两种,一是基于签订委托投资合同(de)契约型集合投资基金,二是基于共同出资入股成立股份公司(de)公司型集合投资基金.4、私募股权基金：私募股权基金指以非公开方式向少数机构投资者或者个人募集资金,主要向非上市企业进行权益性投资,最终通过被投资企业上市、并购或者管理层回购等方式退出而获利(de)一种投资基金.5、私募股权投资(PE)从投资方式角度来看,是指通过私募形式对私有企业,即非上市企业进行权益性投资,在交易实施过程中附带考虑将来(de)退出机制,通过被投资企业上市、并购或者管理层回购等方式,出售持股获利.有少数PE基金投资已上市公司(de)股权（PIPE）,另外在投资方式有(de)PE投资亦采取债权型投资方式.广义(de)PE为涵盖企业首次公开发行前各阶段(de)权益投资,即对处于种子期、初创期、发展期、扩展期、成熟期和Pre-IPO各个时期企业所进行(de)投资,相关资本按照投资阶段可划分为创业投资、发展资本、并购基金、夹层资本、重振资本,Pre-IPO资本,以及其他如上市后私募投资、不良债权和不动产投资.（以上所述(de)概念也有重合部分）狭义(de)PE主要指对已经形成一定规模(de),并产生稳定现金流(de)成熟企业(de)私募股权投资部分,主要是指创业投资后期(de)私募股权投资部分,而这其中并购基金和夹层资本在资金规模上占最大(de)一部分.在中国PE主要是指这一类投资.6、并购基金：并购基金是专注于对目标企业进行并购(de)基金,其投资手法是,通过收购目标企业股权,获得对目标企业(de)控制权,然后对其进行一定(de)重组改造,持有一定时期后再出售.并购基金与其他类型投资(de)不同表现在,风险投资主要投资于创业型企业,并购基金选择(de)对象是成熟企业；其他私募股权投资对企业控制权无兴趣,而并购基金意在获得目标企业(de)控制权.并购基金经常出现在MBO（管理层收购）和MBI（管理层换购）.7、Pre-IPO基金：是指投资于企业上市之前,或预期企业可近期上市时,其退出方式一般为：企业上市后,从公开资本市场出售股票退出.同投资于种子期、初创期(de)风险投资不同,该基金(de)投资时点在企业规模与盈收已达可上市水平时,甚至企业已经站在股市门口.因此,该基金(de)投资具有风险小,回收快(de)优点,并且在企业股票受到投资者追崇情况下,可以获得较高(de)投资回报.在近几年,在美国、欧洲、香港等资本市场上,已经有基金管理公司专注投资于上市前期企业.规模较大(de)投资基金,如高盛、摩根士丹利等,在其投资组合中,Pre-IPO投资也是重要(de)组成部分.8、QDII基金：QDII是(合格(de)境内机构投资者)(de)首字缩写.它是在一国境内设立,经该国有关部门批准从事境外证券市场(de)股票、债券等有价证券业务(de)证券投资基金.和QFII（Qualified Foreign Institutional Investors）一样,它也是在货币没有实现完全可自由兑换、资本项目尚未开放(de)情况下,有限度地允许境内投资者投资境外证券市场(de)一项过渡性(de)制度安排.9、ETF基金：ETF是Exchange Traded Fund(de)英文缩写,中译为“交易型开放式指数基金”,又称交易所交易基金.ETF是一种在交易所上市交易(de)开放式证券投资基金产品,交易手续与股票完全相同.ETF管理(de)资产是一揽子股票组合,这一组合中(de)股票种类与某一特定指数,如上证50指数,包涵(de)成份股票相同,每只股票(de)数量与该指数(de)成份股构成比例一致,ETF交易价格取决于它拥有(de)一揽子股票(de)价值,即“单位基金资产净值”.ETF(de)投资组合通常完全复制标(de)指数,其净值表现与盯住(de)特定指数高度一致.比如上证50ETF(de)净值表现就与上证50指数(de)涨跌高度一致.10、保险基金：指为了补偿意外灾害事故造成(de)经济损失,或因人身伤亡、丧失工作能力等引起(de)经济需要而建立(de)专用基金.11、风险投资（VC）：广义(de)风险投资泛指一切具有高风险、高潜在收益(de)投资；狭义(de)风险投资是指以高新技术为基础,生产与经营技术密集型产品(de)投资.根据美国全美风险投资协会(de)定义,风险投资是由职业金融家投入到新兴(de)、迅速发展(de)、具有巨大竞争潜力(de)企业中一种权益资本.“风险投资”这一词语及其行为,通常认为起源于美国,是20世纪六七十年代后,一些愿意以高风险换取高回报(de)投资人发明(de),这种投资方式与以往抵押贷款(de)方式有本质上(de)不同.风险投资不需要抵押,也不需要偿还.如果投资成功,投资人将获得几倍、几十倍甚至上百倍(de)回报；如果失败,投进去(de)钱就算打水漂了.对创业者来讲,使用风险投资创业(de)最大好处在于即使失败,也不会背上债务.这样就使得年轻人创业成为可能.总(de)来讲,这几十年来,这种投资方式发展得非常成功.12、种子：没有团队,只有想法,1-2个创始人,要一笔钱.投资额100-300万人民币不等,帮助公司启动.公司估值不会超过1500万人民币. 天使：团队基本有了,大概3-5人,做了一段时间,产品马上要Demo了,可以内部看到.投资额300-600万,估值1500-3000万人民币左右. Pre-A：A轮前最后一轮,产品已经上线,但是还没有太多数据表现,需要融一笔钱支撑团队继续验证.融资额600-1000万元,公司估值3000-5000万元人民币左右.13、A轮：基本产品模型已经跑通,需要资本来继续扩量.融资额1000-3000万元人民币,公司估值5000万-1.5亿人民币左右.14、B轮：产品已经迅速上量,需要验证商业模式,即赚钱(de)能力.这一阶段(de)融资额在1000万-3000万美金之间,公司估值在3-6亿人民币左右.15、C轮：商业模式验证成功,通过资本上量压倒对手,因为已经验证了规模化(de)赚钱能力,所以理论上应该是最后一轮融资.C轮和C轮之后(de)公司估值很难预计,只能用规模化(de)盈利能力作为衡量标准.融资额基本靠谈,靠企业根据自己业务发展预测(de)财务报表进行评估.16、基金：又称为债券型基金,是指专门投资于债券(de)基金,它通过集中众多投资者(de)资金,对债券进行组合投资,寻求较为稳定(de)收益.债券是政府、金融机构、工商企业等机构直接向社会借债筹措资金时,向投资者发行,并且承诺按一定利率支付利息并按约定条件偿还本金(de)债权债务凭证.根据中国证监会对基金类别(de)分类标准,基金80%以上投资于债券(de)为债券基金.债券基金也可以有一小部分资金投资于,另外,投资于可转债和打新股也是债券基金获得收益(de)重要渠道.资产重组：资产重组是指企业资产(de)拥有者、控制者与企业外部(de)经济主体进行(de),对企业资产(de)分布状态进行重新组合、调整、配置(de)过程,或对设在企业资产上(de)权利进行重新配置(de)过程.17、天使投资（AI）：是权益资本投资(de)一种形式,是指富有(de)个人出资协助具有专门技术或独特概念(de)原创项目或小型初创企业,进行一次性(de)前期投资. 天使投资人又被称为生意天使（Business Angel）18、尽职调查（DD）：又称谨慎性调查,一般是指投资人在与目标企业达成初步合作意向后,经协商一致,投资人对目标企业一切与本次投资有关(de)事项进行现场调查、资料分析(de)一系列活动.其主要是在收购（投资）等资本运作活动时进行,但企业上市发行时,也会需要事先进行尽职调查,以初步了解是否具备上市(de)条件.路演（Road show）也有人译做“路游”,是股票承销商帮助发行人安排(de)发行前(de)调研活动.一般来讲,承销商先选择一些呵能销出股票(de)地点,并选择一些可能(de)投资者,主要是机构投资者.然后,带领发行人逐个地点去召开会议,介绍发行人(de)情况.了解投资人(de)投资意向.承销商和发行人通过路演,可以比较客观地决定发行量、发行价及发行时机.19、商业计划书（BP）：商业计划书是公司、企业或项目单位为了达到招商融资和其它发展目标,根据一定(de)格式和内容要求而编辑整理(de)一个向受众全面展示公司和项目目前状况、未来发展潜力(de)书面材料.20、招股说明书(prospectus)：简称招股书,是股份有限公司发行股票时,就发行中(de)有关事项向公众作出披露,并向非特定投资人提出购买或销售其股票(de)性文件.说明公司(de)有关事宜,指导公众购买公司股份(de)规范性文件.公司首次,必须制作招股说明书.21、基金(de)基金（FoF）：是一种专门投资于其他(de).FoF并不直接投资或,其投资范围仅限于,通过持有其他证券投资基金而间接持有股票、债券等资产,它是结合基金产品创新和创新(de)基金新品种.22、基金管理人：基金管理人是指具有专业(de)投资知识与经验,根据法律、法规及基金章程或基金契约(de)规定,经营管理基金资产,谋求基金资产(de)不断增值,以使基金持有人收益最大化(de)机构.23、基金托管人：基金托管人是投资人权益(de)代表,是基金资产(de)名义持有人或管理机构.为了保证基金资产(de)安全,按照资产管理和资产保管分开(de)原则运作基金,基金设有专门(de)基金托管人保管基金资产.24、投资银行（Investment Banking）：投行.一般投行负责(de)都是帮助企业上市,从上市融资后获得(de)金钱中收取手续费.（常见(de)是8％,但不是固定价格）一般被投行选定(de)企业,只要不发生什么意外,都是可以在未来一年内进行上市(de).25、股指：是股票价格指数简称,股票价格指数即股票指数.是由证券交易所或金融服务机构编制(de)表明股票行市变动(de)一种供参考(de)指示数字.26、IPO：首次公开募股是指一家企业或公司（股份有限公司）第一次将它(de)股份向公众出售（首次公开发行,指股份公司首次向社会公众公开招股(de)发行方式）.通常,上市公司(de)股份是根据相应证监会出具(de)招股书或登记声明中约定(de)条款通过经纪商或做市商进行销售.一般来说,一旦首次公开上市完成后,这家公司就可以申请到证券交易所或报价系统挂牌交易.27、主板：主板市场也称为一板市场,指传统意义上(de)证券市场（通常指股票市场）,是一个国家或地区证券发行、上市及交易(de)主要场所.主板市场对发行人(de)营业期限、股本大小、盈利水平、最低市值等方面(de)要求标准较高,上市企业多为大型成熟企业,具有较大(de)资本规模以及稳定(de)盈利能力.28、中小板：即,是指大约1亿以下(de),是相对于而言(de),有些企业(de)条件达不到主板市场(de)要求,所以只能在上市.中小板市场是(de)一种过渡,在中国(de)中小板(de)市场代码是002开头(de).29、创业板：又称二板市场（Second-board Market）即第二股票交易市场,是与主板市场（Main-Board Market）不同(de)一类证券市场,专为暂时无法在主板上市(de)创业型企业、中小企业和高科技产业企业等需要进行融资和发展(de)企业提供融资途径和成长空间(de)证券交易市场,是对主板市场(de)重要补充,在资本市场有着重要(de)位置.在中国(de)创业板(de)市场代码是300开头(de).30、新三板：新三板,就是为了和过去(de)三板区分,目前指允许合格(de)中小企业挂牌交易(de)全国股份转让系统,即“北交所”.31、蓝筹股：在所属行业内占有重要支配性地位,业绩优良,成交活跃,红利优厚(de)大公司股票被称为蓝筹股."蓝筹"一词源于西方赌场,在西方赌场中,有三种颜色(de)筹码,其中蓝色筹码最为值钱.32、绩优股：绩优股就是业绩优良公司(de)股票,但对于绩优股(de)定义国内外却有所不同.在我国,投资者衡量绩优股(de)主要指标是每股税后利润和净资产收益率.一般而言,每股税后利润在全体上市公司中处于中上地位,公司上市后净资产收益率连续三年显着超过10%(de)股票当属绩优股之列33、A股：正式名称是人民币普通股票.它是由我同境内(de)公司发行,供境内机构,组织或个人(不含台,港,澳投资者)以人民币认购和交易(de)普通股股票.34、B股：正式名称是人民币特种股票,它是以人民币标明面值,以外币认购和买卖,在境内(上海,深圳)证券交易所上市交易(de).它(de)投资人限于:外国(de)自然人,法人和其他组织,香港,澳门,台湾地区(de)自然人,法人和其他组织,定居在国外(de)中国公民.中国证监会规定(de)其他投资人.35、H股,N股,s股：H股,即注册地在内地,上市地在香港(de)外资股.香港(de)英文是HOngKOng,取其字首,在港上市外资股就叫做H股.依此类推,纽约(de)第一个英文字母是N,新加坡(de)第一个英文字母是S纽约和新加坡上市(de)股票就分别叫做N股和s股.36、定向增发：定向增发是指该公司要发行(de)股票是向特定(de)“机构”或它原来(de)大股东发行,而不对持有它公司股票(de)”一般股民“发行,这些股民不要再掏钱,故股民一般表示欢迎.因为,公司再融资后,资金充裕了,就有发展后劲：“特定机构”要买这种公司(de)股票,说明他(她)们看好这家公司(de)发展前景.37、股东权益：股东权益又称净资产,是指公司总资产中扣除负债所余下(de)部分.股东权益包括以下五部分:一是股本,即按照面值计算(de)股本金.二是资本公积.包括股票发行溢价,法定财产重估增值, 接受捐赠资产价值.三是盈余公积,又分为法定盈余公积和任意盈余公积.法定盈余公积按公司税后利润(de)10%强制提取.目(de)是为了应付经营风险.当法定盈余公积累计额已达注册资本(de)50%时可不再提取.四是法定公益金,按税后利润(de)5%一10%提取.用于公司福利设施支出.五是未分配利润,指公司留待以后年度分配(de)利润或待分配利润 .38、股东权益比率：股东权益比率是股东权益对总资产(de)比率.股东权益比率应当适中.如果权益比率过小,表明企业过度负债,容易削弱公司抵御外部冲击(de)能力而权益比率过大.意味着企业没有积极地利用财务杠杆作用来扩大经营规模.39、折价发行：折价发行是指以低于面额(de)价格出售新股,即按面额打一定折扣后发行股票.在我国,中华人民共和国公司法第一百三十一条明确规定,"股票发行价格可以按票面金额,也可以超过票面金额,但不得低于票面金额.40、股票市价总值：对一家上市公司来说,它(de)股票市场价格乘以发行(de)总股数.即为该公司在市场上(de)价值,也就是公司(de)市价总值.把所有上市公司(de)市值加总,就可得出整个股票市场(de)市价总值.41、流通市值：我国股票市场上公司(de)国有股和法人股还不能在证券交易所上市流通,真正在市场上流通(de)股票只是发行股本(de)一部分、称为流通股本,把这一部分股本(de)数量乘上股价,就得到公司在股市上(de)流通市值.42、转增股本：转增股本则是指公司将资本公积转化为股本,转增股本并没有改变股东(de)权益.但却增加了股本规模,因而客观结果与送红股相似.转增股本和送红股(de)本质区别在于,红股来自于公司(de)年度税后利润、只有在公司有盈余(de)情况下,才能向股东送红股：而转增股本却来自于资本公积,它可以下受公司本年度可分配利润(de)多少及时间(de)限制,只要将公司账面上(de)资本公积减少一些、增加相应(de)注册资本金就可以了,因此从严格意义上来说,转增股本并不是对股东(de)分红回报.43、做市商(market maker)：是指在证券市场上,由具备一定实力和信誉(de)证券经营法人作为特许交易商,不断地向公众投资者报出某些特定证券(de)买卖价格（即双向报价）,并在该价位上接受公众投资者(de)买卖要求,以其自有资金和证券与投资者进行证券交易.做市商通过这种不断买卖来维持市场(de)流动性,满足公众投资者(de)投资需求.44、承销：当一家发行人通过证券市场筹集资金时,就要聘请证券经营机构来帮助它销售证券.证券经营机构惜助自己在证券市场上(de)信誉和营业网点,在规定(de)发行有效期限内将证券销售出去,这一过程称为承销.根据证券经营机构在承销过程中承担(de)责任和风险(de)不同,承销又可分为代销和包销两种形式.45、包销：包销是指发行人与承销机构签订合同,由承销机构买下全部或销侍剩余部分(de)证券,承担全部销售风险.46、代销：代销是指证券发行人委托承担承销业务(de)证券经营机构（又称为承销机构或承销商）代为向投资者销售证券.承销商按照规定(de)发行条件.在约定(de)期限内尽力推销,到销售截止日期,证券如果没有全部售出、那么未侍出部分退还给发行人,承销商不承担任何发行风险.47、老股转让：老股转让是指发行人首次公开发行新股时,公司股东将其持有(de)股份以公开发行方式一并向投资者发售(de)行为.48、买壳上市：是指一些非上市公司通过收购一些业绩较差.筹资能力弱化(de)上中公司,剥离被购公司资产,注入自己(de)资产,从而实现间接上市(de)目(de).借壳上市：借壳上市是指上中公司(de)母公司(集团公司)通过将主要资产注入到上市(de)子公司中,来实现母公司(de)上市.49、除权：由于公司股本增加,每股股票所代表(de)企业实际价值（每股净资产）有所减少,需要在发生该事实之后从股票市场价格中剔除这部分因素.送股除权基准价＝股权登记日收盘价÷（１＋每股送股比例）配股除权基准价＝（股权登记日收盘价＋配股价×配股比例）÷（１＋每股配股比例）50、除息：由于公司向股东分配红利,每股股票所代表(de)企业实际价值（每股净资产）有所减少,需要在发生该事实之后从股票市场价格中剔除这部分因素.51、关联交易：关联交易就是企业关联方之间(de)交易.根据财政部1997年5月22日颁布(de)企业会计准则——关联方关系及其交易(de)披露(de)规定、在企业财务和经营决策中.如果一方有能力直接或间接控制,共同拧制另一方或对另一方施加重大影响,则视其为关联方；如果两方或多方受同一方控制,也将具视为关联方.凡以上关联方之间发生转移资源或义务(de)事项,不论是否收取价款,均破视为关联交易.52、市盈率（PE）：市盈率又称股份收益比率或本益比,是股票市价与其每股收益(de)比值,计算公式是：市盈率=当前每股市场价格/每股税后利润.53、市净率（PB）：是股票市价与每股净资产(de)比值,市净率=股票市价/每股净资产.54、金融衍生工具：通常是指从原生资产（Underlying Asserts）派生出来(de)金融工具.由于许多金融衍生产品交易在资产负债表上没有相应科目,因而也被称为“资产负债表外交易（简称表外交易）”.根据产品形态,可以分为远期、期货、期权和掉期四大类.55、期权合约：期权(de)买方向卖方支付一定数额(de)权利金后,就获得这种权利,即拥有在一定时间内以一定(de)价格（执行价格〕出售或购买一定数量(de)标(de)物（实物商品、证券或期货合约）(de)权利.56、期货合约：期货合约指由期货交易所统一制订(de)、规定在将来某一特定(de)时间和地点交割一定数量和质量实物商品或金融商品(de)标准化合约.57、商品期货：商品期货是指标(de)物为实物商品(de)期货合约.商品期货历史悠久,种类繁多,主要包括农副产品、金属产品、能源产品等几大类.58、金融期货：指以金融工具为标(de)物(de)期货合约.金融期货作为期货交易中(de)一种,具有期货交易(de)一般特点,但与商品期货相比较,其合约标(de)物不是实物商品,而是传统(de)金融商品.59、地方政府债券：不少国家中有财政收入(de)地方政府及地方公共机构也发行债券,它们发行(de)债券你为地方政府债券.地方政府债券一般用于交通、通讯、住宅、教育、医院和污水处理系统等地方性公共设施(de)建设.地方政府债券一般也是以当地政府(de)税收能力作为还本付息(de)担保.60、信贷：信贷是体现一定经济关系(de)不同所有者之间(de)货币借贷行为.广义(de)信贷是指金融机构存款、贷款、结算(de)总称.狭义(de)信贷一般指银行或信用社(de)贷款.信贷不是指信用贷款.61、信托：信托（Trust）是一种理财方式,是一种特殊(de)财产管理制度和法律行为,同时又是一种金融制度.信托与银行、保险、证券一起构成了现代金融体系.信托业务是一种以信用为基础(de)法律行为,一般涉及到三方面当事人,即投入信用(de)委托人,受信于人(de)受托人,以及受益于人(de)受益人.62、劣后：劣后与优先是一对孪生兄弟,这是在金融产品中非常常见(de)一种风险/收益安排.一般来说,从收益来说,优先级会保有相对确定且封顶(de)预期收益率；而劣后级没有确定(de)收益率目标,在最简单(de)优先/劣后结构中,支付完优先级(de)收益之后,产品投资所产生(de)一切剩余收益都归属于劣后级.当投资发生损失时,首先由劣后级吸收,如果劣后级被完全损失,才会损失到优先级.因此,从风险(de)角度来看,劣后级代表了风险最高(de)那一份,而优先级则是相对低风险(de)那一份.总结来说,优先/劣后结构里面,投资(de)风险/收益被重新分配,变身成为风险较低但是收益确定(de)优先级,以及风险较高但是收益较高(de)劣后级.63、P2P金融：P2P金融又叫P2P信贷.其中,P2P是 peer-to-peer 或person-to-person (de)简写,意思是：个人对个人.P2P金融指个人与个人间(de)小额借贷交易,一般需要借助电子商务专业网络平台帮助借贷双方。

评《保险资产管理产品管理暂行办法配套实施细则》：“1+3”实施细则出台，保险资管新规落定

2020年9月14日非银金融“1+3”实施细则出台，保险资管新规落定——评《保险资产管理产品管理暂行办法配套实施细则》行业动态◆事件：为了贯彻落实“资管新规”，进一步规范保险资产管理产品业务发展，继2020年3月25日《保险资产管理产品管理暂行办法》发布后，配套三项实施细则于9月11日正式发布，分别为《组合类保险资产管理产品实施细则》、《债权投资计划实施细则》和《股权投资计划实施细则》。

◆点评：三个细则在《产品办法》的基础上，结合各类产品在交易结构、资金投向等方面的特点，对监管标准做了进一步细化，为保险资产管理产品稳步发展提供了制度保障，有助于引导保险资产管理机构提升投资管理能力、有助于更好服务保险资金等长期资金配置。

◆组合类产品的投资范围有所拓宽、集中度比例取消、货币类产品允许“摊余成本+影子定价”。

对于组合类投资产品的要求，主要集中在明确登记时限和产品投资范围，细化规范了产品销售端的管理要求，加强事中事后监管。

我们认为，此次对于组合类产品的细化规范主要目的在于规范市场投资行为，加大监管力度和监管范围，提升保险公司对于组合类投资的风险管理能力。

◆债权计划允许不超过40%的募集资金用于补充营运资金。

最终发布的文件将之前《征求意见稿》中债权投资计划实际放款规模限制，从原来的20%提升到了40%，并取消了其他限制性规定。

我们认为，相较于《征求意见稿》，此次正式文件对于债券投资计划实际放款规模限制改动幅度较大，将会大幅提升保险公司债权投资的自由度。

保险公司的投资策略相比其他投资公司较为稳健，而风险程度较低、投资回收期较短的债权投资很受保险公司青睐，此次对于债券投资放款规模的大幅放宽，将会使保险公司资金配置更加多样，降低保险公司所面临的金融风险。

◆股权计划拓宽投资范围，允许投资“可转换为普通股的优先股、可转换债券”此次对于股权投资计划的改革，适当的放宽了股权投资机会的投资范围，对于股权投资风险的防控和投资行为的监管做出了详细的规定。

智慧树知到《证券投资学》章节测试答案

智慧树知到《证券投资学（中南财经政法大学）》章节测试答案第一章1、优先股的股东优先享有剩余财产分配权。

A. 对B. 错答案: 对2、期权合约的最终执行权在卖方，买方只有履约的义务。

A. 对B. 错答案: 错3、金融远期指合约双方同意在未来日期按照协定价格交换金融资产的合约。

A. 对B. 错答案: 对4、下列不属于有价证券的是（）A. 商品证券B. 货币证券C. 资本证券D. 凭证证券答案: 凭证证券5、下列不属于政府债券的是（）A. 国库券B. 市政债券C. 金融债券D.政府担保债券答案:金融债券6、票面上不附息票，发行时按规定的折扣率以低于票面价值的价格发行，到期按券面价格偿还本金的债券是（）A.单利债券B.付息债权C.贴现债券D.零息债券答案:贴现债券7、某基金投资组合模仿沪深300 指数，其收益随着即期的价格指数上下波动，则该基金属于（）A.封闭式基金B.开放式基金C.主动型基金D.被动型基金答案:被动型基金8、证券市场的经济功能包括（）A.筹资和投资B.资源配置C.结构调整D.资金分散答案:筹资和投资, 资源配置, 结构调整9、普通股股东享有的权利包括（）A.股利分配请求权B.管理权C.股份转让权D. 剩余财产要求权答案: 股利分配请求权, 管理权, 股份转让权,剩余财产要求权10、证券市场的经济功能包括（）A. 筹资和投资功能B. 转制与约束功能C. 资源配置功能D. 结构调整功能答案: 筹资和投资功能, 转制与约束功能, 资源配置功能,结构调整功能第二章1、证券发行上市监管的核心是发行决定权的归属，目前我国对股票发行实行的是注册制。

A. 对B. 错答案: 错2、在回拨机制中，若网上投资者有效申购倍数超过50 倍、低于100 倍（含）的，应当从网下向网上回拨，回拨比例为本次公开发行股票数量的20%。

A. 对B. 错答案: 对3、股票发行价格可以等于按票面金额，可以超过票面金额，也可以低于票面金额。

全国中小企业股份转让系统新三板

新三板
持续经营时间
3年以上（经国务院批准的除外）
3年以上
2年以上
最近两年连续盈利，最近两年净利润
净利润
最近3个会计年度净利润均为正数且累计超过人民币3000万元，净利润以扣除非经常性损益前后较低者
为计算依据
累计不少于1000万元，且持续增长；或者最近一年盈利，且净利润不少于 500万元，最近一年营业收入不少于 5000万元，最近两年营业收入增长率均不低于30%。净利润以扣除非经常
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股转系统采用的是传统竞争性做市商制度。特点如下： 1.对选择了做市商制度的公司，投资者只能与该公司股票的做市商进行交易。 2.一只股票至少需要两家以上做市商。 3.做市撮合时间内，做市商之间不能够成交。做市商间盘后可通过互报成交确认方式调节做市库存股票。
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交易方式
协议转让
做市商制度
市场分层的本质是风险分层，并非简单地将市场划分为几个层次，而是涉及到相关业务制度的调整和差异化安排。
全国股转系统目前正在加紧推进市场分层管理的研究工作。
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八、全国股转系统的投资者适当性管理
（一）投资者门槛对比全国股转系统于2013年12月30日修改了《全国中小企业股份转让系统投资者适当性管理细则（试行）》，再次明确了投资者门槛。
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全国股转系统
主板、中小板、
自然人投 (1)证券类资产不低于500万元，证券类资产包资者: 括:客户交易结算资金、在沪深交易所和全国股
份转让系统挂牌的股票、基金、债券、券商集合理财产品等，信用证券账户资产除外;
创业板无
(2)有两年以上证券投资经验，或具有会计、金融、投资、财经等相关专业背景或培训经历。

指数基金退市规则

指数基金退市规则
指数基金的退市规则是为了保护投资者的利益和市场的稳定运行而设立的。

当一只指数基金无法继续满足交易所的上市条件时，可能会被退市。

退市的原因可能包括基金规模过小、基金交易活跃度低、基金业绩不佳等。

退市的具体规定由交易所制定，并在基金合同中明确规定。

一般来说，交易所会提前公告基金的退市决定，并给予投资者一定的时间进行赎回或转换操作。

投资者可以选择将退市基金赎回或转换为其他的基金产品。

在指数基金退市的过程中，交易所会采取一系列措施来保护投资者的权益，包括及时公告退市决定、要求基金管理人进行公告和通知、要求基金管理人提供相应的退市计划等。

投资者在购买指数基金时需要了解相关规定，以便做出正确的投资决策。

同时，在指数基金退市时，投资者也需要做出相应的决策，以保护自己的利益。

只有在规范和透明的市场环境中，指数基金才能发挥其应有的作用，为投资者创造长期稳定的回报。

以上内容仅供参考，如需获取具体详细信息，建议咨询专业金融人士。

新三板指数代码具体是怎么规定的

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目前新三板有两只指数，三板成指（代码：899001）和三板做市（代码：899002），于2015年3月18日正式发布。

三板成指”具有覆盖全市场的表征性功能，包含协议、做市等各类转让方式股票，并考虑到目前协议成交连续性不强，该指数拟每日收盘后发布收盘指数。

股票市场的发行行情一般都是通过具体的数字代码查询的，因此作为新三板，大家在查询新三板的股票发行量的时候，肯定首先也需要知道新三板的数字代码是怎样的。

国家在综合考虑市场价值和股票的流动性以后，针对新三板的指数代码作出了统一的规范。

下面我们就一起来了解一下，新三板指数代码具体是怎么规定的?一、新三板指数代码具体是怎么规定的?新三板指数是4开头。

交易方式有协议转让，做市交易和即将推出的竞价交易。

协议转让就是投资者个人之间以协议形式转让股票;做市交易就是投资者和做市商之间交易，投资者之间不能交易。

做市交易实行限价委托，以做市商报价为准。

交易规则：1、新三板交易规则股票名称后不带任何数字。

股票代码以43打头，如:北京时代。

2、委托的股份数量以"股"为单位，新三板交易规则每笔委托的股份数量应不低于3万股，但账户中某一股份余额不足3万股时可一次性报价卖出。

3、报价系统仅对成交约定号、股份代码、买卖价格、股份数量四者完全一致，买卖方向相反，对手方所在报价券商的席位号互相对应的成交确认委托进行配对成交。

如买卖双方的成交确认委托中，只要有一项不符合上述要求的，报价系统则不予配对。

因此，投资者务必认真填写成交确认委托。

4、股份报价转让的成交价格通过买卖双方议价产生。

投资者可通过报价系统直接联系对手方，也可委托报价券商联系对手方，约定股份的买卖数量和价格。

投资者可在"代办股份转让信息披露平台"的"中关村科技园区非上市股份有限公司股份报价转让"栏目中或报价券商的营业部获取股份报价转让行情、挂牌公司信息和主办报价券商发布的相关信息。

钢铁行业关税调整政策点评：出口退税调降有利于钢铁行业压减产量政策的推进

2021年4月29日行业研究出口退税调降有利于钢铁行业压减产量政策的推进——钢铁行业关税调整政策点评钢铁行业事件：4月28日，财政部发布公告，自2021年5月1日起，将146个热轧、冷轧、涂镀板、不锈钢、管材等部分钢铁产品出口退税率由之前的13%降为0。

国务院关税税则委员会发布公告，自2021年5月1日起，调整部分钢铁产品关税，其中，对生铁、粗钢、再生钢铁原料、铬铁等产品实行零进口暂定税率。

市场对钢铁出口退税率的调降已有充分预期。

中国钢铁工业协会官网4月12日曾明确指出：面对资源和环境有约束、绿色发展有要求的新形势，钢铁行业“从现在起要转变观念，逐步适应钢材净出口向进出口平衡甚至净进口的转变”，这已让市场对钢铁出口政策的调整有了充分的预期。

此次取消的退税率，并没有涉及到高端钢材，譬如普通冷轧板、取向硅钢、无取向硅钢等，也表明了国家依然鼓励高附加值钢材的出口。

动态来看，出口退税调整对钢铁业供求关系的影响不应被高估。

（1）2020年全国钢材出口量为5367万吨，占国内、国外粗钢产量的比重分别为5.1%、6.93%；（2）根据钢之家测算，2021年1-3月，保留出口退税的钢材品种出口429万吨，占总出口量的24.3%；取消钢材出口退税的钢材出口1337.8万吨，占总出口量的75.7%，中国钢材出口量的显著减少势必会助推国内外价差的拉大，进而重新刺激中国钢材出口；（3）根据WIND 显示的2021年4月25日价格，美国、欧盟、独联体的热轧价格分别高出中国76%、32%、9%，如果取消出口退税后，静态来看只有独联体受到了明显影响。

出口退税的调整有望推进全年压减钢产量政策的实施、以及打压矿价格。

工信部、发改委今年多次提出“确保全年钢产量下降”，但1-3月全国粗钢累计产量为2.71亿吨，同比增长15.6%，同比增长量为3659.2万吨，Myspic 钢价综合指数今年以来和近一年以来上涨21.22%、54.72%（虽然仍分别跑输同期CRU 全球钢价指数7.71、4.19个百分点），因此压降钢产量不得不防通胀。

目前关于新三板行情去哪里卡

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股票行情软件，例如通达信V7.15版，在报价分析页面的底部区域，有各板块、指数菜单，其中“股转”一栏即是，。

现在基本上只要是正规的股票行情软件，都可以查询新三板的行情，上面统计的数据也是符合事实的。

整体程度上来看，新三板股票的发行量处于一个整体活跃的状态，相关股份的成交量也与日俱增。

不过这并不排除在已经挂牌上市的新三板企业当中，也存在着虚报股价和其他一些违规性的操作行为，投资者在投资新三板基金的时候，首先要搞清楚的一个问题就是，目前关于新三板行情去哪里卡?一、目前关于新三板行情去哪里卡?股票行情软件，例如通达信V7.15版，在报价分析页面的底部区域，有各板块、指数菜单，其中“股转”一栏即是，其中“协议转让”的代码为“430xxx”。

又如大智慧365，在报价分析页面的上部，有“股转系统”一栏，点击之后，在股转系统页面底部的左下角处有两网及退市、挂牌公司，其中挂牌公司的快捷键为“ZGCS”，代码为“430xxx”。

二、新三板的定义全国中小企业股份转让系统，俗称“新三板”，是经国务院批准，依证券法设立的，继上海证券交易所、深圳证券交易所之后第三家全国性证券交易场所，定位于为创新、创业、成长型中小微企业提供股票公开转让、融资及资产重组等服务。

新三板公司为非上市公众公司，一般称公司“挂牌”新三板而非“上市”。

新三板挂牌条件没有行业限制，没有盈利限制，所以有些公司负利润也会上新三板。

三、新三板股权股份可以转让新三板股权股份是可以转让的：一般分两种，一种是非限制股权，一种限制股权;非限制股权，这种情况很少，因为没有限制条款;限制性股权，是指挂牌公司以低于二级市场上的价格授予激励对象一定数量的本公司股票，激励对象以自筹资金购买公司股票。

限制性股权一般会设定股票锁定期(即持有股票但不能出售)，在公司业绩达到预先设定的考核指标后，方可按照约定的期限和比例将股票进行解锁。

新三板开户详解(完整版)

新三板开户详解（完整版）启川金融金融市场研究中心2015年已经接近尾声了，这一年，股市垮了，房地产萎了，e租宝倒了，泛亚贵金属的老板跑了，P2P和各种宝宝们也闹着过冬了……。

可在另一个领域——新三板，正热火朝天，喜获丰收！为什么风景这边独好？且看下文。

新三板即全国中小企业股份转让系统（NEEQ），原指中关村科技园区非上市股份有限公司进入代办股份系统进行转让试点，因为挂牌企业均为高科技企业而不同于原转让系统内的退市企业及原STAQ、NET系统挂牌公司，故形象地称为“新三板”。

新三板是当下国内比较火热的投资标的。

相对于A股而言，新三板投资市场目前不受涨跌幅限制，甚至出现一些公司股价单日上涨百倍、千倍的情况，一夜暴富的神话屡有发生。

自新三板投资市场开放以来，由于巨大的创富效应，导致大批的投资者蜂拥而入。

但是，新三板同样隐藏着投资风险，正因为如此，国家规定个人或机构投资者在新三板开户的条件之一是资金要求500万。

500万？没错！别着急，首先让我们来看一看，新三板开户条件都有哪些。

一、新三板开户条件1.机构投资者新三板开户条件1）注册资本500万元人民币以上的法人机构；2）实缴出资总额500万元人民币以上的合伙企业。

2.自然人投资者新三板开户条件1）投资者本人名下前一交易日日终证券类资产市值500万元人民币以上。

证券类资产包括客户交易结算资金、股票、基金、债券、券商集合理财产品等，信用证券账户资产除外。

2）具有两年以上证券投资经验，或具有会计、金融、投资、财经等相关专业背景或培训经历。

投资经验的起算时点为投资者本人名下账户在全国股份转让系统、上海证券交易所或深圳证券交易所发生首笔股票交易之日。

相比主板、中小板、创业板千把块钱就能入市而言，新三板开户的门槛似乎也太高了点……，即便如此，也阻挡不了投资者的脚步啊！二、新三板与投资者一直说新三板市场好像很火热的样子，到底怎么个热法呢？我们利用百度指数工具搜索“新三板”，看一看2011年-2015年都发生着什么变化。