老虎证券股票学院：全球资产配置基础知识手册
2023新形势下资产配置课程大纲
2023新形势下资产配置课程大纲一、课程简介资产配置是指根据个人或机构的风险承受能力、投资目标和市场环境，合理分配不同资产类别的投资比例，以实现最佳的风险收益平衡。
本课程旨在帮助学员了解2023年新形势下的资产配置策略，掌握资产配置的基本原理和方法，提高投资决策的准确性和效果。
二、课程目标1. 了解2023年新形势下的资产配置环境和趋势；2. 掌握资产配置的基本原理和方法；3. 学会运用不同的资产配置策略，提高投资组合的风险收益平衡；4. 培养学员的投资决策能力和风险管理意识。
三、课程内容1. 资产配置的基本概念和原理- 资产配置的定义和作用；- 资产配置的基本原理和假设；- 资产配置的风险收益平衡原则。
2. 2023年新形势下的资产配置环境和趋势- 全球经济形势和金融市场的发展趋势；- 政策环境对资产配置的影响；- 新兴产业和新兴市场的投资机会。
3. 资产配置的方法和策略- 传统资产配置方法的优缺点；- 现代资产配置方法的原理和应用；- 不同资产类别的特点和投资机会；- 动态资产配置和定期再平衡策略。
4. 风险管理和资产配置- 风险管理的基本概念和方法；- 风险评估和风险承受能力的测量；- 风险控制和资产组合的风险分散。
5. 实践案例分析和模拟交易- 分析不同资产类别的历史表现和预期收益；- 运用资产配置策略进行模拟交易；- 分析交易结果和调整资产配置策略。
四、教学方法1. 理论讲授：通过课堂讲解，介绍资产配置的基本概念、原理和方法。
2. 实践案例分析：通过分析实际案例，帮助学员理解资产配置的实际应用。
3. 模拟交易：通过模拟交易，让学员亲身体验资产配置策略的效果。
4. 小组讨论：组织学员进行小组讨论，分享经验和观点，提高学员的思维能力和合作能力。
五、考核方式1. 课堂参与度：根据学员在课堂上的积极参与程度进行评分。
2. 作业和报告：布置相关作业和报告，考察学员对课程内容的理解和应用能力。
3. 模拟交易成绩：根据学员在模拟交易中的表现进行评分。
老虎证券股票学院：常用的选股指标
老虎证券股票学院：常用的选股指标老虎证券股票学院是华人地区知名美股券商“老虎证券”旗下专业投资教育平台，专注于普及股票投资知识，搭建全方位的投资养成体系，打造投资者全球资产配置知识学习平台。
普通投资者该如何选择投资哪些股票？只要看懂以下选股指标就懂了。
市盈率（P/E）∙市盈率是估计股价水平是否合理的最基本、最重要的指标之一，是股票每股市价与每股盈利的比率。
历史市盈率（Trailing P/E）是每股市价与上四个季度每股盈利的比率。
而预期市盈率（Forward P/E）是每股市价与上四个季度每股盈利的比率。
因为股票是投资未来，通常看预期市盈率。
∙市盈率＝每股股价/每股盈利（年度）∙一般认为市盈率在20~30之间是正常的，市盈率过小说明股价低，风险小，值得购买；市盈率过大则说明股价高、未来收益率高，风险大，购买时应谨慎。
PEG（市盈率相对盈利增长的比率）∙PEG指标是用公司的市盈率除以公司的盈利增长速度。
PEG指标是彼得林奇发明的一个股票估值的指标，是在PE（市盈率）估值的基础上发展起来的，它弥补了PE对企业动态成长性估计的不足。
当时他在选股的时候就是选那些市盈率较低，同时它们的增长速度又是比较高的公司，这些公司有一个典型特点就是PEG会非常低。
∙其计算公式是：PEG=PE/盈利增长率*100%∙PEG小于1，表明该股票的风险小，股价便宜。
每股净资产∙每股净资产重点反映股东权益的含金量，它是公司历年经营成果的长期累积。
∙无论公司成立时间有多长，也不管公司上市有多久，只要净资产是不断增加的，尤其是每股净资产是不断提升的，则表明公司正处在不断成长之中。
相反，如果公司每股净资产不断下降，则公司前景就不妙。
∙股票的账面价格＝(某时点公司总资产-公司总负债)/ 该时点普通股总股数∙每股净资产数值越高越好。
一般而言，每股净资产高于2元，可视为正常水平或一般水平。
市净率（P/B）∙市净率指的是每股股价与每股净资产的比率，也是股票投资分析中重要指标之一。
资产组合选择
最大化几何平均收益率：考虑某位投资者为将来某一目的进行投资，如20年后退休，一个合理的标准是选择期末财富期望值最高的组合。Latane证明了这样的组合是具有最高几何平均收益率的组合。选择期望几何平均收益率最高的组合成为组合选择的一个标准，此标准既不需要效用函数的形式，也不考虑证券收益率的分布特征。
1
2
第三节其他组合选择模型
Geometric Mean Returns
如果收益率是正态分布，等价于
安全第一：此模型认为投资者使用简单的关注坏结果的决策规则。已经提出的有三种不同的安全第一标准。
第一种由Roy提出，认为最优组合应该是收益率低于某一特定水平的可能性最小的组合：
面对资本配置线所给出的可行的投资机会集合，投资者必须在其中选择出一个最优的资产组合，这选择需要基于投资者对风险与收益之间权衡关系的偏好。这种偏好反映投资者的风险厌恶程度，用其效用函数来表示。从直观图形上，我们可以使用无差异曲线工具来说明。在期望收益-标准差平面上，无差异曲线是从左下到右上的曲线，由效用值相同的所有资产组合构成。无差异曲线向左上方平移，表示效用值增加。风险厌恶程度高的投资者，其无差异曲线越陡。
03
实际上投资者的借款的成本会超过其贷出的利率7%，假设借入的利率为9%，则资本配置线将在P点处弯曲。
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第一节风险资产与无风险资产的资本配置
The Opportunity Set with Differential Borrowing and Lending Rates
第一节风险资产与无风险资产的资本配置
可行的投资机会：期望收益-标准差所有组合的直线
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1
2
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由y份风险资产和（1-y）份无风险资产组成的整个资产组合C的收益率为：
老虎证券股票学院：万万没想到你竟是这样的美股
老虎证券股票学院：万万没想到你竟是这样的美股！老虎证券股票学院是华人地区知名美股券商“老虎证券”旗下专业投资教育平台，专注于普及股票投资知识，搭建全方位的投资养成体系，打造投资者全球资产配置知识学习平台。
最近越来越多人买卖美国股票，这些买卖美股的人，有的是冲着中国在美上市的一批优质概念股去的，这类人可以归类为投资者；有的是冲着美股的T+0、不设升跌幅限制、买空卖空等去的，这类人可以归类为投机者。
对于初入美股市场的投资者来说，许多过去在A股市场上的投资经验无法继续沿用，今天我们就来说说美股与A股的炒作的几大不同点：一、美股是个爱憎分明的市场美股常常喜欢龙头企业，龙头企业的市盈率通常比二、三线企业市盈率要高，大家别以为同行业的龙头企业市盈率为10倍，而二、三线企业只有8倍，而舍龙头去追落后，那样的结果只能是永远跑输大市；同样的，美股通常也喜欢成份股(道琼斯30、纳斯达克100、标普三大成份股)，非成份股只是二奶养的，只有到了特定时期，机会才比成份股大。
二、大部分美股的流动性远不如A股，买股时要注意“能进能出”很多股票的成交是非常稀少的，有时几天也没有一笔成交，这是美股与A 股的最大不同点。
A股你只要买进了，从不用为卖出担心，美股则不同，要是你“大量”买进了不活跃的股份，除了大股东外，也许你就是该股的唯一庄家，最后是想卖也没有接盘。
三、美股的股价波动很大，拉升与下跌的形式与A股很不相同由于美股实行T+0、不设涨跌幅限制、可以买空卖空等原因，导致股价的波动要比A股剧烈，要美股里，通常不存A股普遍存的“慢牛”与“阴跌”的个拉升或下跌形式，代之而起的是“疯牛”与“崩盘”式上升或下跌，也就是我们俗称的“蛙跳”，所以，参与美股时，你就别想着突破后会留给你回调买进的机会，那是一去不回头，回头已经百年身，最好的做法是尽快跟进，下跌时也是一样，破位后要尽快止损离场。
追涨杀跌是炒作美股的最佳方法之一。
四、美股对投资大行的言论要比A股敏感得多，国际大行的投资评级对股价常常起到方向性作用美股的这一特点，跟参与买卖的主体有关，美股的投资者往往相信国际投行的研究力度要比自己大，把大行的言论用作自己买卖股票的风向标，而且国际投行通常比较珍惜自己的名誉，不会乱发调研报告与随意更改投资评级，不象国内的名嘴黑嘴，动不动就吹得天花乱坠，好象世界上除了该股外，其余的全是垃圾。
资产配置 冰山模型-概述说明以及解释
资产配置冰山模型-概述说明以及解释1.引言1.1 概述概述部分是文章引言的一部分，需要对整篇文章的内容进行总体介绍和概述。
具体内容可以按以下方式编写：在资产管理领域中，资产配置是指投资者根据自身的风险承受能力、投资目标和时间期限等因素，将投资组合中的资金按照一定比例分配到不同的资产类别中。
良好的资产配置策略可以帮助投资者实现风险的分散和收益的最大化。
冰山模型是一种常用的资产配置分析工具，它吸取了冰山的形象，将资产市场的可见和不可见因素进行了区分。
冰山上部分是可见因素，代表着人们对资产市场的直观认识，如经济指标、公司财务状况等；而冰山下部分则是不可见因素，代表着市场的内在规律和未来走势，如市场情绪、利率变动等。
冰山模型通过将可见和不可见因素进行分析，提供了一种更全面、更系统的资产配置方法。
本文将以资产配置为主线，详细介绍资产配置的定义和冰山模型的概念。
首先，我们将从资产配置的定义入手，解释资产配置对于投资者的重要性。
接着，我们将介绍冰山模型的概念及其在资产配置中的应用。
通过深入探讨冰山模型，我们将分析其优势和局限性，以期为读者提供有关资产配置和冰山模型的全面认识和应用指导。
在文章的其余部分，我们将进一步探讨冰山模型在资产配置中的具体应用，并讨论其优势和局限性。
通过理论的阐述和实证的例证，我们将帮助读者更好地理解和应用冰山模型，从而提升资产配置的效果和质量。
总之，本文旨在全面介绍资产配置和冰山模型的概念、应用和优劣，并为读者提供相关的实践指导。
希望通过阅读本文，读者能够加深对资产配置和冰山模型的理解，提升投资决策的科学性和准确性。
1.2文章结构文章结构部分主要是介绍文章的整体结构和各个部分的内容安排，以帮助读者了解文章的逻辑和组织，方便读者阅读和理解文章的内容。
在本文中，文章分为三个主要部分：引言、正文和结论。
接下来将详细介绍每个部分的内容和目的。
引言部分主要包括三个方面的内容。
首先，我们会概述资产配置和冰山模型的基本概念，为读者提供背景和基本了解。
老虎证券股票学院：看涨期权和看跌期权
老虎证券股票学院：股票看涨期权和看跌期权期权，是一种可以与股票组合操作的金融衍生品, 是买入或卖出标的资产的权利。
简单说，期权像一件威力强大的多功能武器，既可以用来对冲风险，也可以用来放大收益。
老虎证券可以交易的美股期权标的共有约百万种供投资者选择，但是很多投资者对于期权并不是非常了解，老虎证券股票学院专家团队给大家讲解一下期权的两种基本类型：看涨期权和看跌期权。
看涨期权就是赋予持有者在到期日之前，以某一特定价格（也就是行权价）买入标的资产的权利。
投资者可以选择买入看涨期权，也可以选择卖出看涨期权。
买入股票看涨期权（ buy call）∙股票的看涨期权赋予了期权买家在到期日之前按约定价格（俗称行权价）购买特定数量（1手=100股）的该股票的权利。
（期权买家可以执行权利，也可放弃权利）。
∙例如, 买家在老虎证券购买了一手6月6日到期的行权价格为每股$60的XYZ看涨期权，代表说买方有权在期权合同到期前，以每股60美元的价格购买100股XYZ股票。
∙潜在的利润:随着股票价格上涨，收益无限。
∙潜在的损失:期权权利金卖出看涨期权（sell call）∙投资人卖出一个看涨期权的合约，则代表他不具有履约的权利，但有履约的义务，通常被称为期权的“卖方”。
期权买家行权时，期权卖方有义务以行权价卖出标的。
∙例如, 期权卖方在老虎证券卖出了一手6月6日到期的行权价格为每股75美元的XYZ 看涨期权，代表期权卖方被买方行权时，有义务在期权合同到期日前，以每股75美元的价格卖出100股XYZ股票。
∙潜在的利润:期权的权利金∙潜在的损失: 随着股票价格上涨，损失无限。
接下来再介绍一下看跌期权。
看跌期权就是赋予持有者在到期日之前，以特定价格（也就是行权价）卖出标的资产的权利。
投资者可以选择买入看跌期权，也可以选择卖出看跌期权。
买入股票看跌期权（buy put）∙股票的看跌期权赋予了期权买家按约定价格（俗称行权价）在到期日之前出售特定数量（1手=100股）的该股票的权利。
股票投资的24堂必修课 pdf
股票投资的24堂必修课pdf第一课：理解股票投资的基本概念1.了解股票的定义和分类。
2.理解股票投资的基本原理和目的。
3.掌握股票市场的组成和运作方式。
第二课：分析公司的财务状况1.学习如何阅读和分析公司的财务报表。
2.掌握重要的财务指标，如EPS、P/E比、每股收益等。
3.了解如何评估公司的价值和风险。
第三课：理解股票的估值方法1.掌握绝对估值法，如DCF模型。
2.了解相对估值法，如PE、PB、PC等指标。
3.掌握如何评估公司的内在价值和市场价格之间的关系。
第四课：掌握股票的技术分析方法1.学习技术分析的基本原理和图表绘制。
2.掌握重要的技术指标，如移动平均线、相对强弱指数等。
3.了解如何运用技术分析方法预测股票价格走势。
第五课：了解股票的基本面分析方法1.学习基本面分析的基本原理和步骤。
2.掌握重要的基本面因素，如公司治理、行业前景等。
3.了解如何运用基本面分析方法评估公司的价值和风险。
第六课：掌握投资组合理论和实践1.学习投资组合的基本原理和构建方法。
2.掌握分散投资的优点和实施方法。
3.了解如何调整投资组合以适应市场变化和风险偏好。
第七课：了解市场风险和投资策略1.学习市场风险的定义和来源。
2.掌握不同的投资策略，如增长、价值、趋势等。
3.了解如何根据市场情况和个人风险偏好选择合适的投资策略。
第八课：学习宏观经济因素对股票市场的影响第九课：掌握行业分析和选择的方法第十课：学习如何进行公司调研和分析第十一课：理解风险管理的基本概念和方法第十二课：学习如何制定股票投资计划第十三课：掌握投资心理和决策过程第十四课：学习价值投资理论和实践第十五课：了解成长型投资第十六课：掌握技术分析和基本面分析的结合第十七课：学习如何进行资产配置第十八课：了解市场趋势的判断和应对第十九课：掌握风险控制和止损策略第二十课：学习如何评估自己的投资业绩第二十一课：理解全球经济和地缘政治因素对股票市场的影响第二十二课：掌握另类投资策略和方法第二十三课：学习如何进行投资组合的调整第二十四课：理解长期投资的理念和实践通过以上24堂必修课的系统学习和实践，你将能够全面掌握股票投资的基本知识和技能，形成适合自己的投资策略，并在股票市场中获得长期稳定的收益。
投资者情绪在投资策略中的影响
投资者情绪在投资策略中的影响目录一、内容概括 (2)1. 投资者情绪的定义与特点 (2)2. 投资者情绪对投资策略的影响 (3)二、投资者情绪的形成与影响因素 (4)1. 心理因素 (6)1.1 认知偏差与决策失误 (7)1.2 情绪传染与群体行为 (8)2. 市场环境因素 (9)2.1 经济周期与市场走势 (11)2.2 政策法规与制度环境 (12)3. 信息不对称与预期偏差 (13)三、投资者情绪对投资策略的影响机制 (14)1. 风险偏好与资产配置 (15)2. 估值水平与市场预期 (16)3. 投资者行为对市场的影响 (17)四、投资者情绪在不同市场环境下的表现 (18)1. 牛市中的投资者情绪 (19)2. 熊市中的投资者情绪 (20)3. 稳定市场中的投资者情绪 (21)五、应对投资者情绪的投资策略 (22)1. 理性分析市场情绪 (23)2. 分散投资以降低风险 (24)3. 利用投资者情绪进行套利交易 (26)六、结论与展望 (27)1. 投资者情绪对投资策略的重要性 (28)2. 关注投资者情绪的变化趋势 (29)3. 提高投资者素质与理性程度 (30)一、内容概括本段落主要探讨了投资者情绪在投资策略中的影响，首先介绍了投资者情绪的概念及其重要性，接着分析了投资者情绪对投资策略制定和实施过程的实际影响，包括情绪如何影响投资者的决策过程、投资决策的偏好以及对投资行为的约束等方面。
然后概述了不同的投资策略如何结合投资者的情绪来适应市场变化。
最后总结了情绪因素在投资策略中的作用和实际应用，强调了理解并合理引导投资者情绪对于提高投资效果的重要性。
1. 投资者情绪的定义与特点投资者情绪，作为金融市场中一个复杂且多变的因素，对投资策略的制定与执行具有深远的影响。
它并非简单的投资心态或投资偏好，而是投资者在特定情境下对投资收益、风险及未来市场走势的预期和判断的综合反映。
它具有高度的主观性，每个投资者的风险承受能力、收益期望和投资经验都各不相同，这些个体差异使得他们在面对市场波动时，会形成独特的情感认知和预期。
(2024年)股票交易员培训课程
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经典案例解析及启示
2024/3/26
成功案例分享
展示一些成功的股票交易案例，分析交易者的策略、技巧及心态 ，为学员提供学习和借鉴的范例。
失败案例剖析
选取一些典型的失败交易案例，深入剖析失败原因，帮助学员避免 重蹈覆辙。
案例启示与总结
从成功和失败案例中提炼经验教训，引导学员形成正确的交易观念 和方法。
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个人实战经验分享
交易心得交流
邀请资深交易员分享个人交易心得和体会，包括 如何把握市场趋势、控制风险等。
实战技巧传授
介绍一些实用的交易技巧和方法，如技术分析、 基本面分析、市场情绪判断等。
问题解答与互动
针对学员在实战过程中遇到的问题进行解答和指 导，加强学员之间的互动和交流。
2024/3/26
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05
法律法规与职业道德
Chapter
2024/3/26
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证券市场法律法规概述
2024/3/26
证券法
介绍证券法的基本原则、证券发行、交易、信息披露等方面的规 定。
公司法
阐述公司的设立、组织、运营、变更、解散等方面的法律规范。
投资基金法
概述投资基金的设立、运作、监管等方面的法律规定。
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交易员职业道德规范
1 2
诚信原则
坚守诚信底线，不做虚假陈述或误导性行为。
保密义务
严格保守客户信息和交易秘密，不泄露未公开信 息。
3
公平竞争
遵循公平竞争原则，不利用非公开信息进行交易 。
2024/3/26
21
防范内幕交易和操纵市场行为
2024/3/26
内幕交易
了解内幕交易的定义、危害及法律责任，掌握防范内幕交 易的方法和技巧。
《资产配置攻略：构建长效的投资体系》笔记
《资产配置攻略：构建长效的投资体系》读书随笔目录一、资产配置基本概念及重要性 (2)1. 资产配置定义与目的 (3)2. 资产配置在投资中的作用 (4)3. 个人投资者与资产配置的关系 (5)二、投资体系构建原则与步骤 (6)1. 投资体系构建基本原则 (8)2. 个人化投资策略制定 (9)3. 资产配置策略的选择与实施 (10)三、资产配置策略详解 (11)1. 股票投资策略 (12)（1）行业选择与个股挑选 (13)（2）价值投资与成长投资策略 (15)（3）技术分析法的应用 (16)2. 债券投资策略 (17)（1）债券品种的选择 (19)（2）债券投资的风险控制 (20)（3）债券投资的收益评估 (22)3. 其他投资品种配置策略 (23)四、长效投资体系的建立与维护 (24)1. 长期投资理念的树立与实践 (26)2. 投资组合的动态调整与优化 (27)3. 风险管理与应对策略 (28)4. 投资心理与行为调整 (29)五、案例分析与实践应用 (30)1. 成功投资案例分享与启示 (31)2. 投资者自身情况分析 (32)3. 资产配置方案设计与实施 (34)六、总结与展望 (35)1. 读书心得总结 (36)2. 资产配置领域的发展趋势 (38)3. 未来研究方向与展望 (39)一、资产配置基本概念及重要性在投资领域，资产配置一直被视为成功投资的关键因素之一。
通过合理地分配投资组合中的各类资产，投资者可以在市场波动中降低风险，实现长期稳定的回报。
资产配置是指投资者根据自身的财务状况、风险承受能力和投资目标，将资金分配到不同类型的投资工具中，如股票、债券、现金等。
通过这种方式，投资者可以实现资产的多元化，降低单一资产的风险，并在不同的市场环境下获得更稳定的回报。
降低风险：通过分散投资，投资者可以降低单一资产或市场的风险。
在市场波动时，多元化的投资组合可以提供更好的风险保护。
实现长期稳定回报：资产配置有助于投资者实现长期稳定的回报。
金融理财知识点
金融理财知识点金融理财是指通过投资和管理资金来实现财务目标的过程。
在当今社会，金融理财知识对于个人和家庭的财务规划至关重要。
本文将介绍一些重要的金融理财知识点，帮助读者更好地了解和应用这些知识。
1. 资产配置资产配置是指将资金分配到不同的资产类别中，以实现风险分散和收益最大化的目标。
常见的资产类别包括股票、债券、房地产和现金等。
合理的资产配置可以帮助投资者平衡风险和回报，降低投资组合的波动性。
2. 风险管理风险管理是金融理财中至关重要的一环。
投资者需要评估和管理投资风险，以保护自己的资金。
常见的风险管理工具包括保险、多元化投资和止损策略等。
了解不同类型的风险，并采取相应的措施来降低风险，是成功的金融理财的关键。
3. 税务规划税务规划是通过合理的税务筹划来最大程度地减少个人或家庭的税负。
了解税法和税收政策，合理规划收入和支出，可以帮助投资者合法地减少税款，提高财务回报。
4. 养老规划养老规划是指为了在退休后维持生活水平而进行的财务规划。
投资者需要根据自己的收入、支出和退休目标，制定合理的养老计划。
养老规划包括积累养老金、选择合适的退休账户和投资组合等。
5. 教育规划教育规划是为了孩子的教育需求而进行的财务规划。
投资者可以通过定期存款、教育储蓄计划和教育基金等方式，为孩子的教育费用做好准备。
提前规划和投资教育基金可以帮助家庭减轻教育负担。
6. 债务管理债务管理是指合理管理个人或家庭的债务，以避免过度负债和高利息支付。
投资者应该评估自己的债务状况，制定还款计划，并考虑提前偿还高利息债务。
合理的债务管理可以提高个人信用评级，降低借贷成本。
7. 投资基本原则在金融理财中，有一些基本的投资原则值得投资者遵循。
首先，投资者应该根据自己的风险承受能力和投资目标确定适合自己的投资组合。
其次，投资者应该进行充分的研究和分析，了解投资标的的基本面和市场趋势。
最后，投资者应该保持长期的投资视野，避免盲目跟风和频繁交易。
个人大类资产配置PPT(手册版)V1(1110)
未来可 能降到3
以下
2024/1/13
将近40%的P2P是问题平台
根据网贷之家数据，从2011年至2016年5月12日，P2P问题平台总数量为1625 家。
今年以来P2P出问题总数量为362家，其中停业152家，跑路165家，提现困难41 家，经侦介入中4家。
民生证券研究院的数据显示，截至 2016 年 3 月底，P2P问题平台占全部平台 的比例高达38.23%。
散户的行为
2024/1/13
散户的心理
赶紧卖了 先赚到手
赶紧卖了 万一又跌
2024/1/13
散户的影响
上交所各类投资者持有市 值占比
64.3%
63.4%
63.6%
15.2%
16.9%
14.6%
20.5%
19.7%
21.8%
2011年
2012年
2013年
散户 机构 一般法人
上交所各类投资者交易额
占比
2.1% 14.4%
2.1% 17.1%
2.5% 15.3%
83.5%
80.8%
82.8%
2011年
2012年
2013年
散户 机构 一般法人
2024/1/13
市场投资者之间的差异
基金、券商
机资构金投雄资厚者
专业团队
信息优势
普通老百姓
中势小单投力资薄者
缺少知识
道听途说
2024/1/13
3.1 买新基金还是老基金
投机层
风 增值层 险
保值层
性
基础层
收藏
黄金
期货
外汇
股票
房产
债券 基金 投资
老虎证券股票学院：美股期权交易
老虎证券股票学院：美股期权交易老虎证券股票学院是华人地区知名美股券商“老虎证券”旗下专业投资教育平台，专注于普及股票投资知识，搭建全方位的投资养成体系，打造投资者全球资产配置知识学习平台。
本文为你讲解美股期权交易的相关知识。
期权（Option），是一种选择权，指是一种能在未来某特定时间以特定价格买入或卖出一定数量的某种特定商品的权利。
它是在期货基础上产生的一种金融工具，给予买方（或持有者）购买或出售标的资产(underlying asset)的权利。
期权的持有者可以在该项期权规定的时间内选择买或不买、卖或不卖的权利，可以实施该权利，也可以放弃该权利，而期权的出卖者则只负有期权合约规定的义务。
期权分类1.按期权的权利划分，有看涨期权和看跌期权两种类型：∙看涨期权（Call Options）是指期权的买方向期权的卖方支付一定数额的权利金后，即拥有在期权合约的有效期内，按事先约定的价格向期权卖方买入一定数量的期权合约规定的特定商品的权利，但不负有必须买进的义务。
而期权卖方有义务在期权规定的有效期内，应期权买方的要求，以期权合约事先规定的价格卖出期权合约规定的特定商品；∙看跌期权（Put Options）是指期权的买方向期权的卖方支付一定数额的权利金后，即拥有在期权合约的有效期内，按事先约定的价格向期权卖方卖出一定数量的期权合约规定的特定商品的权利，但不负有必须卖出的义务。
而期权卖方有义务在期权规定的有效期内，应期权买方的要求，以期权合约事先规定的价格买入期权合约规定的特定商品。
2.按期权的交割时间划分，有美式期权和欧式期权两种类型：∙美式期权是指在期权合约规定的有效期内任何时候都可以行使权利；∙欧式期权是指在期权合约规定的到期日方可行使权利，期权的买方在合约到期日之前不能行使权利，过了期限，合约则自动作废。
3.按期权合约上的标的划分，有股票期权、股指期权、利率期权、商品期权以及外汇期权等种类。
期权重要术语1.执行价格（Strike Price，又称为行权价），如果X股票的市价为$10，你买了$15的看涨期权，$15就是行权价。
金融投资入门基础知识
金融投资入门基础知识Investing in finance can be a daunting task for beginners, but withthe right knowledge and strategies, it can be a rewarding experience. 金融投资对于初学者来说可能是一个令人畏惧的任务，但是有了正确的知识和策略，它可以成为一次有益的经历。
It is important to first understand the basics of investing before diving in head first. 在开始前，了解投资的基础知识是非常重要的。
This includes understanding different investment options, such as stocks, bonds, mutual funds, and real estate. 这包括了解不同的投资选项，比如股票、债券、共同基金和房地产。
Each of these options come with their own risks and potential rewards. 这些选项都有自己的风险和潜在回报。
By understanding the pros and cons of each type of investment, beginners can make informed decisions. 通过了解每种类型投资的优缺点，初学者可以做出明智的决定。
One of the key principles of finance investing is diversification. 金融投资的一个关键原则是分散投资。
This means spreading out investments across different asset classes to reduce risk. 这意味着在不同的资产类别之间分散投资，以降低风险。
老虎证券规则
老虎证券规则摘要：1.老虎证券简介2.老虎证券开户流程3.老虎证券交易规则4.老虎证券资金管理规则5.老虎证券风险控制措施6.老虎证券客户服务与支持正文：老虎证券是一家知名的互联网券商，以提供高效、便捷的全球化投资服务为宗旨，为全球投资者提供股票、期权、基金等金融产品交易服务。
老虎证券的开户流程非常简单，用户只需在官方网站或移动应用上填写个人信息，完成身份验证、绑定银行卡等操作，即可完成开户。
开户完成后，用户可以享受到老虎证券提供的各类投资服务。
在老虎证券进行交易时，用户需要遵守以下规则：- 交易时间：按照交易所的规定进行交易- 交易品种：老虎证券提供各类金融产品交易服务，用户需根据自己的投资需求进行选择- 交易费用：老虎证券对各类交易品种收取不同的交易费用，具体费用标准可在官方网站或移动应用上查询- 交易限制：老虎证券对部分股票、期权等金融产品实行交易限制，如限价、市价等，用户需了解并遵守相关规则为了保障用户的资金安全，老虎证券实施了一系列资金管理规则，包括：- 资金存管：用户的资金由第三方银行进行存管，保障资金安全- 资金划转：用户可以随时在官方网站或移动应用上进行资金划转，资金划转需遵守反洗钱等相关规定- 资金提现：用户可以随时申请资金提现，提现需遵守反洗钱等相关规定老虎证券非常重视风险控制，为用户提供了一系列风险控制措施，包括：- 风险提示：老虎证券在交易页面、投资报告等位置对各类投资品种的风险进行提示，帮助用户了解投资风险- 风险管理：老虎证券实施了一系列风险管理制度，如风控预警、风险监控等，对用户的投资行为进行风险管理- 风险防范：老虎证券提供风险防范工具，如止损、限价等，帮助用户降低投资风险在客户服务与支持方面，老虎证券为客户提供7x24 小时在线客服，解答用户在交易过程中遇到的问题。
此外，老虎证券还提供投资研究报告、投资策略等服务，帮助用户做出更明智的投资决策。
总之，老虎证券作为一家专业的互联网券商，凭借其高效、便捷的投资服务，受到了全球投资者的青睐。
资产配置概论金融基础知识
放款：指一个标的满标后且已符合放款标准，该标的所筹资金从出借人账户转入借款人账户的过程，即借款人成功获得了借款。
流标：指因资料上传不全或综合情况不符合借款要求，导致借款申请未通过，或超过招标期限但未满标的状态叫做流标。逾期：指借款用户未按协议约定时间进行足额还款，此时标的状态为逾期。严重逾期：逾期时间超过30天时，从第31天开始该标的状态为严重逾期（针对借款用户）。
定增基金
通货膨胀（通货紧缩）
GDP（GNP）
CPI
负利率
降准
头寸
信用风险
道德风险
信贷资产证券化
中等收入陷阱
去杠杆化
存贷比
银行不良资产
这些词你熟悉吗？
金融——金钱的流动…
P2P公司是不是金融机构？
01
资金池
保本保收益
非法集资
02
风险储备金
04
预期收益率
07
逾期率
信审制度
09
风险控制
时间（期限）错配
双11
资金池
什么是金融？
你眼中的金融
金融机构
非银行类
证券投资
资产管理机构
信托公司
保险公司
基金公司
财务公司
融资租赁机构
其他
银行类
商业银行
政策性银行
其他银行
央行
04
03
01
02
中央银行是国家赋予其制定和执行货币政策，对国民经济进行宏观调控，对金融机构乃至金融业进行监督管理的特殊的金融机构。
中央银行是“国家的银行”。
新型人寿保险
分红险
万能险
投资连结险
保险公司
基金公司
基金公司开放式基金封闭式基金
投资者必备的金融知识了解基本的投资工具与概念
投资者必备的金融知识了解基本的投资工具与概念投资者必备的金融知识：了解基本的投资工具与概念在当今世界，金融市场扮演着举足轻重的角色。
越来越多的人希望通过投资来增加财富、实现财务目标。
然而，投资并非一项简单的任务，需要了解和掌握一些基本的金融知识。
本文将介绍一些投资者必备的金融知识，包括基本的投资工具与概念，帮助读者在投资旅程中更加明智地做出决策。
一、股票股票是最常见的投资工具之一，代表着对一家公司的所有权。
通过购买股票，投资者成为公司的股东。
股票通常在证券交易所进行买卖，投资者可以通过股票市场买入或卖出股票。
购买股票时，投资者需要参考公司的财务状况、业绩表现和市场前景等因素，以做出明智的决策。
二、债券债券是借贷关系的一种表现形式，投资者购买债券实际上是向债务人（通常是政府或公司）提供贷款。
债券通常具有固定的利率和到期日，投资者在购买债券时可以预先确定收益。
债券市场经常被称为固定收益市场，因为投资者可以确定他们将获得的固定利率。
三、基金基金是一种集合投资方式，投资者的资金通过购买基金的股份来投资于公司股票、债券或其他金融资产。
基金的运作由基金经理负责，他们根据基金的投资目标和策略进行投资和管理。
投资者通过购买基金股份间接地参与到更广泛的投资组合中，从而降低了个体投资风险。
四、衍生品衍生品是一类以基础资产为基础的金融工具，其价值取决于基础资产的价格变动。
常见的衍生品包括期货合约、期权和掉期。
衍生品通常被用来进行风险管理和投机，投资者需要谨慎了解衍生品的复杂性和风险特征，以便做出明智的决策。
五、资产配置资产配置是指将投资资金分配到不同类型的资产（如股票、债券、现金等）中，以达到投资目标并降低风险。
通过合理分配资产，投资者可以在不同的市场环境中获得平衡的回报。
资产配置需要综合考虑风险承受能力、投资目标、投资周期和市场条件等因素。
六、投资风险与回报投资与风险是密不可分的。
投资者需要了解不同类型投资的风险特征，并根据个人风险承受能力做出相应的投资决策。
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谢谢
11、越是没有本领的就越加自命不凡。——邓拓 12、越是无能的人，越喜欢挑剔别人的错儿。——爱尔兰 13、知人者智，自知者明。胜人者有力，自胜者强。——老子 14、意志坚强的人能把世界放在手中像泥块一样任意揉捏。——歌德 15、最具挑战性的挑战莫过于提升自我。——迈克尔·F·斯特利
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1、合法而稳定的权力在使用得当时很 少遇到 抵抗。 ——塞 ·约翰 逊 2、权力会使人渐渐失去温厚善良的美 德。— —伯克
3、最— —塞·约翰逊 4、权力会奴化一切。——塔西佗
5、虽然权力是一头固执的熊，可是金 子可以 拉着它 的鼻子 走。— —莎士 比
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老虎证券股票学院：全球资产配置基础知识手册
随着新财富人群的增多以及财富规划、投资意识的增强、多元化资产配置需求的日益提升，全球资产配置受到投资者的青睐，尤其是世界最成熟的股票市场——美国股票市场和位亚太地区最重要的金融中心之一的香港股票市场。
老虎证券股票学院整理了最关注的美股、港股、A股的基本情况对比，希望可以帮助投资者快速了解美股、港股、A股概况，减少投资者全球资产配置的阻力。
1、上市公司概况
美股市场是一个发展了200多年的成熟的股票市场，不仅拥有世界大批一流的跨国公司，例如可口可乐、麦当劳、IBM、微软、苹果等，而且还有来自世界各地的优秀企业为其提供保质足量的上市公司资源，其中包括中国最优秀的互联网公司如阿里巴巴、百度、京东等。
美国股市在全球资本市场上一直雄踞霸主地位，是全球股市的风向标。
港股市场经过150年的发展，港股市场吸引了来自全球的公司在这里上市。
如长江基建集团、万达地产、腾讯控股、渣打银行等。
由于港股市场国际化、市场化程度较高，港股市场与全球经济和海外市场的联动更强。
A股市场上市公司均为中国境内注册的公司，走势与全球联动性较小，数据显示，A股共有国有控股公司超过1000家，约占上市公司总数的40%，总市值占A股整体市值近六成，其中金融和公共事业等具有垄断性质行业，国资占比更是高达九成以上
2、股票交易所介绍
美国股票市场比较成熟，有大大小小十几个股票交易所。
老虎证券股票学院介绍，美国的股票交易所可以交易其他美国交易所上市的股票，比如阿里巴巴在纽交所上市，同样可以在纳斯达克交易阿里巴巴的股票。
港股：香港证券交易所
A股：上海证券交易所和深圳证券交易所，其中深圳证券交易所可以交易中小板块和创业板。
3、最小交易单位
在美国买股票的门槛是1股，也就是说如果你有一百多美元，就可以成为苹果公司的股东了。
在香港是一手，100股、1000股、2000股不等，由上市公司决定一手的股数。
A股是一手起步，即100股。
4、涨跌停机制
涨跌停：A股每日涨跌停是10%，ST股票的涨跌停是5%。
美股无涨跌停限制，投资者比较担心的是没有跌停限制会不会输的很惨？老虎证券股票学院介绍，如果一只股票当天有大量的跌幅，可能一下就砸到了接盘方的价格，想博反弹的投资者就消化了卖盘。
而A股当天跌停，投资者被卡在那里无法卖出，大家认为明天还会跌停，都抢着往外出。
就造成了A 股市场无数的“踩踏事件”，想出出不去，只能被套牢。
此外，港股也没有涨跌停限制。
熔断：美国股市是有熔断机制的，2010年5月6日，美国股市曾出现暴跌，道琼斯指数一度下挫近千点，市值损失超过1万亿美金，为了避免此类事故重演，美国证交会在2010年
6月16日启动了“熔断机制”。
美股的熔断分为三级，第一级为标普500指数下跌7%，第二级为下跌13%之后，第三极为下跌20%，触发前两者停盘15分钟，触发20%当日停盘。
A股、港股均没有熔断机制。
5、交易时间
美国股市交易时间较长，冬令时为早九点半到下午四点，即北京时间晚上十点半到凌晨五点；夏令时比冬季提前一小时，为北京时间晚上九点半到凌晨四点。
中午没有停盘，所以一天只有一个开盘价一个收盘价。
在正常交易时段外，美股也允许盘前和盘后交易，纽约证交所（NYSE）和NASDAQ都有专门的盘前盘后交易时段。
老虎证券股票学院介绍说“不过是否允许做盘前盘后交易还取决于你开户的券商，老虎证券支持盘前盘后交易并显示交易的分时K线图，但也有少数券商不允许或需要进行电话人工委托才可以进行盘前盘后交易。
“A股没有盘前盘后交易，有盘前的集合竞价9点15-9点30.连续竞价时间为上午9:30分-11:30分，下午的13:00点-14:57分。
港股：证券交易时间共分为开市前时段、早市、午市、收市竞价时段等四个时段。
开市前时段为上午9时30分至上午10时；早市为上午10时至下午12时30分；午市为下午14时30分至下午16时；收市竞价时段为下午16时至16时10分。
（下图为沪股和港股的集合竞价时段对比）
6、交割制度
美股的资金交割制度是T+3，美股交易者/投资人有两种账户及其对应的交易制度：现金账户（Cash Account）
现金账户的总值一般低于2000美元，只有在资金已经交割的情况下才能进行T+0，否则必须等待资金交割之后才可以卖出股票，违反规则则会被禁止交易90天。
保证金账户（Margin Account）
保证金账户可以融资融券，当账户总值在2000美元到25000美元之间时，在5个交易日内有三次T+0机会。
当账户的总值超过25000美元，交易制度是T+0，也就是说，交易者可以在1天内无限次当日交易。
保证金账户超过25000美元时做了4次日内交易就会被自动定义为日内交易账户（Day Trading），日内交易账户90天内一笔日内交易都没做就会被自动转为普通保证金账户。
港股：港股买卖可做T+0回转交易，即可以当天买卖，且次数不受限制。
港股实行T+2交收、实际交收时间为交易日之后第二个工作日。
A股：A股实行T+1交易机制，不能日内回转交易，资金交割制度T+0，当天清算的资金当日即可使用。
开通融资融券账户根据不同券商资产的要求：10万、50万不等，都需要开户满6个月。
7、可交易品种
美股：美股除了交易正股外，还可以交易近千种的各类指数基金（ETF）以及期权等衍生品。
港股：香港证券市场包括股票市场、衍生工具市场、基金市场和债券市场。
其衍生交易品种主要可分为：股票衍生工具、股票指数类衍生产品、认股权证、外汇衍生工具产品和利率衍生工具产品等五大类。
A股：可以交易股票、基金，同时还有部分权证、可转债等品种。
8、手续费及税费：
美股：
税费：外国人买卖美国股票免税，只要填写美国W-8BEN税表，证明你的外国人身份，就不用缴纳买卖美国股票的资本利得税，现金存款所衍生的利息也免税。
现金分红要扣税，大陆居民账户只被扣分红金额的10%，而中国香港、中国台湾的居民则会被自动扣30%。
手续费：不同券商收取佣金的方式不同，有些按照每股的价格收取佣金，有的按照每笔2.99美元-25美金不等的价格收取佣金，甚至有些券商打出免佣的服务。
港股：买入或卖出股票一般需要支付以下费用：
另外，老虎证券股票介绍，通过证券公司的在线交易系统或交易软件，通常佣金都可以降到2‰。
当资金规模达到一定数量后，也可以申请下调佣金比例。
支付给证券公司的佣金里，一般会有“最低佣金”，大多为100港币。
A股：
此外，老虎证券股票学院介绍，美股市场保护投资者的法律体系较健全。
只要是在美股券商那开户，那么你美股帐户中的证券享有美国证券投资人保护组织(SIPC) 提供的上限为50万美金的基本保险，其中现金保险以25万美金为上限。
非美国公民在SIPC保险成员经纪商开户和美国居民在SIPC成员经纪商开户同等对待。
美国券商还为投资人的账户提供各类免费商业保险，有些券商提供额外高达3000万美元的保护。
老虎证券是海外美股券商，为用户提供保证金账户（Margin Account），支持融资融券、T+0交易、盘前盘后交易、以及期权等衍生品的交易。