2017上半年中国造纸行业运行情况分析
2017年造纸行业分析报告
2017年造纸行业分析报告2017年12月目录一、行业监管体制和主要法律法规、政策 (4)1、行业主管部门及监管体制 (4)2、行业主要法律法规和产业政策 (4)(1)行业主要法律法规 (5)(2)行业主要政策 (5)二、行业发展状况和发展趋势 (6)1、行业发展概况 (6)(1)我国造纸行业概况 (6)(2)我国包装纸行业概况 (7)(3)行业市场需求分析 (9)①涂布白板纸市场 (10)②箱板纸市场 (11)③瓦楞原纸市场 (12)(4)行业供给因素分析 (13)①环保要求的提高有效地淘汰落后产能 (14)②进口废纸的限制制约行业产能盲目扩张 (15)2、行业发展趋势 (17)(1)国内废纸原料市场增长空间加大 (17)(2)清洁生产推进行业整体升级 (18)(3)特种纸的未来市场需求量平稳增长 (19)三、进入本行业的壁垒 (19)1、准入壁垒 (19)2、资金壁垒 (20)3、环保壁垒 (20)4、技术壁垒 (21)四、行业技术水平和特点 (21)五、行业经营模式 (22)六、行业竞争情况 (22)1、国内企业两极分化现象严重 (22)2、外资企业进入加剧国内市场竞争 (23)七、影响行业发展的因素 (23)1、有利因素 (23)(1)国家政策倾斜 (23)(2)技术及装备水平提高,推动行业质量效益提升 (24)(3)行业区域结构及资源合理配置,有利于行业优化发展 (25)2、不利因素 (26)(1)原料供求矛盾突出,行业利润率受原料价格影响明显 (26)(2)资源消耗较高,污染防治问题仍然存在 (26)八、行业利润水平变化情况及原因 (26)九、行业上下游的关系 (27)1、上游行业对造纸行业的影响 (28)2、下游行业对造纸行业的影响 (28)十、行业周期性、区域性和季节性特征 (29)1、行业周期性 (29)2、行业区域性 (29)3、行业季节性 (29)十一、行业主要企业简况 (29)1、玖龙纸业 (29)2、理文造纸 (30)3、山鹰纸业 (30)4、太阳纸业 (30)5、晨鸣纸业 (31)6、荣晟环保 (31)一、行业监管体制和主要法律法规、政策1、行业主管部门及监管体制我国造纸行业的监管体制以行业协会自律管理。
2017年造纸行业分析报告
2017年造纸行业分析报告2017年8月目录一、造纸行业产业链:上游原料,中游原纸,下游纸包装 (4)二、造纸行业规模1.4万亿,16年Q4拐点向上,2017“淡季不淡”.5三、环保催化:环保政策趋严,利好行业龙头 (6)(一)造纸企业排污许可证管理逐渐落地,落后产能将淘汰 (6)(二)禁止进口洋垃圾,刺激国内废纸需求 (8)四、废纸:进口依存度不断降低,库存降低,价格冲高 (9)(一)供需稳健增长,进口依存度略有下降 (9)(二)废纸库存走低,价格再次冲高 (11)五、箱板瓦楞纸:供需弱均衡,上游推动价格反弹 (12)(一)瓦楞纸产能过剩加剧,整体供需弱均衡 (12)(二)瓦楞纸、箱板纸价格受上游推动有望继续走高 (12)六、“龙文鹰”比较 (13)(一)历史沿革:均具备20多年历史 (13)1、玖龙纸业:纸业大龙头,一站式生产商领航再生纸 (13)2、理文造纸:箱板纸王者,效率管控拓展多元化纸品 (15)3、山鹰纸业:产业链完整,废纸循环先行 (16)(二)产品结构对比:均以包装纸为主 (17)(三)产销对比:玖龙产销量大幅领先,理文吨净利占优 (18)(四)业绩比较:玖龙营收规模较大,山鹰增速较高,理文盈利能力强 (20)造纸产业链包括上游原料,中游原纸,下游纸包装:造纸分为纸浆-白卡纸、铜版纸、双胶纸、新闻纸产业链和废纸-箱板、瓦楞纸、白板产业链,目前我国纸浆进口占比约60%,废纸进口占比约40%。
随着我国环保力度加大,回收站建设逐渐完善,废纸进口依存度从2009年44.25%降至2016年的35.69%。
造纸行业规模1.4万亿,2016年Q4拐点向上,2017“淡季不淡”:2016年造纸行业分别实现收入和利润14687.4亿、844.1亿,同比分别增6.50%和16.10%,利润增速再回二位数区间,行业拐点确立。
2017H1,造纸实现收入、净利7733.0亿、471.1亿元,同比增13.8%、41.3%。
2017年我国特种纸行业综合发展态势图文综合深度调研分析报告
2017年我国特种纸行业综合发展态势图文综合深度调研分析报告(2017.08.14)1、全球造纸行业规模巨大,地区增长态势有所不同造纸产业是与国民经济和社会事业发展关系密切的重要基础原材料产业,纸及纸板的消费水平是衡量一个国家现代化水平和文明程度的标志。
造纸产业具有资金技术密集、规模效益显著的特点,其产业关联度强,市场容量大,是拉动林业、农业、印刷、包装、机械制造等产业发展的重要力量。
2015年,全球纸和纸板总产量为40,102.6万吨,比2014年增长0.36%。
大部分地区造纸行业已进入成熟期,除了亚洲和拉美的纸和纸板产量实现了增长,其他地区的产量均有下降。
2、多年快速增长后,国内造纸行业增速逐渐回落,结构分化经过多年快速增长,我国造纸行业2012年后也逐渐步入成熟阶段,生产量、消费量增长率逐渐放缓,2015年总生产量已达10,710万吨,年增长率仅为2.29%,远低于2006年至2015年期间5.71%的年均增长水平。
2006年至2015年我国纸及纸板生产和消费情况与行业整体趋于成熟相对应的是不同纸类发展的结构性分化。
其中以特种纸的表现最为突出。
在近几年行业增速较低的背景下,我国特种纸及纸板维持了较为快速的增长,成为造纸工业发展的一个亮点。
3、特种纸作为造纸行业产品创新变革的代表,持续维持良好的增长态势特种纸是一类针对特定性能和用途而制造或改造的纸的总称,如医疗包装纸、格拉辛纸、电解电容器纸、食物包装纸等等。
与白板纸、瓦楞纸、箱纸板等大类用纸相比,特种纸拥有预定特殊用途、产量相对较小、加工工序复杂、加工技术难度较大、产品种类繁多、附加值相对较高、客户相对专业化等特点。
特种纸良好的功能性特点使其广泛应用于包括医疗、食品、电气、信息、航空、航天、军工、建材、农业等在内的国民经济生活的各个领域。
特种纸与大类用纸对比(1)全球特种纸产业整体增速领跑造纸行业,生产逐渐向亚洲转移特种纸起源于20世纪60年代的美国、日本和欧洲地区,是造纸行业为了满足不同行业的广泛的用纸需求,通过创新变更衍生出众多细分领域和产品品类。
中国造纸行业市场分析报告2017年版
2017年造纸行业市场分析报告2017年7月出版文本目录1、行业概述:16 年激情四射,17 年柔情似水 (4)1.1、供给收缩,需求端旺季效应叠加产业链补库存 (4)1.2、成本端:煤炭和废纸目前价格稳定,纸浆 17 年前高后低 (9)1.3、铜版纸:产能集中度高,17 年有望延续温和涨价态势 (11)1.4、白卡纸:产能集中度高,新投放产能对 5-7 月淡季价格走势影响 (14)1.5、箱板瓦楞:龙头检修保价,集中度有望持续提升 (15)1.6、文化纸:集中度有待提升,有望享受涨价扩散效应 (18)1.7、溶解浆:吨毛利高,下游需求增速快,进口替代尚有空间 (19)2、投资建议 (20)3、造纸产业链调研概述 (22)3.1、太阳纸业:新增项目持续落地提供内生持续增长动力 (22)3.2、齐峰新材:提价对冲钛白粉涨价,自备电厂和新产能投放提供增量 (25)3.3、博汇纸业:行业集中度高,年后旺季企业库存低 (26)图表目录图表 1:纸企 ROE 在 2010 年见顶后数年持续下滑 (4)图表 2:“十二五”期间(2011-2015)共淘汰造纸行业落后产能 3260 万吨 (5)图表 3:2015 年各纸种生产量和消费量 (6)图表 4:煤炭价格目前维持稳定 (9)图表 5:美废价格走势 (9)图表 6:国废价格走势 (10)图表 7:国际纸浆价格走势 (10)图表 8:国内纸浆价格走势 (11)图表 9:铜版纸:集中度高,有望继续温和上涨 (12)图表 10:我国铜版纸具有成本优势 (13)图表 11:2016 年铜版纸出口同比增长 22% (13)图表 12:白卡纸:集中度高,累积涨幅接近 50% (14)图表 13:包装用纸将维持 3%左右的稳定增速 (15)图表 14:箱板纸价格走势 (16)图表 15:瓦楞纸价格走势 (16)图表 16:包装用纸行业集中度持续提升 (17)图表 17:双胶纸 16 年 12 月后补涨 (18)图表 18:双胶纸需求增长乏力 (18)图表 19:粘胶纤维价格持续上涨 (19)图表 20:2017 年溶解浆价格持续强劲 (20)图表 21:造纸板块春季躁动行情具有超额收益 (20)图表 22:造纸指数相对沪深 300 月度超额收益 (21)表格 1:3-5 月为造纸传统旺季 (7)表格 2:造纸产业链库存情况 (7)表格 3:国内箱板瓦楞纸龙头企业新建产能计划 (17)报告正文1、行业概述:16 年激情四射,17 年柔情似水1.1、供给收缩,需求端旺季效应叠加产业链补库存供给:主动收缩+被动淘汰,叠加事件催化,大企业产能协同性好主动收缩:龙头企业主动减少投资,小型企业缺乏经济效益主动退出。
2017-2018年中国造纸行业现状及发展前景趋势展望投资策略分析报告
2017-2018年中国造纸行业现状及发展前景趋势展望投资策略分析报告2017年造纸行业分析报告2017年7月出版文本目录1、造纸行业基本概念与产业链 (7)1.1、纸的主要定义、分类及基本生产过程 (7)1.1.1 纸与纸板 (7)1.1.2 纸品分类与用途 (9)1.1.3 纸的生产工艺 (16)1.2.1 文化纸和白卡纸的主要原材料--木浆 (17)1.2.2 箱板瓦楞纸和新闻纸原材料—废纸 (23)1.2.3 造纸设备以进口为主 (29)1.3 纸品行业下游—文教印刷和生产包装需求 (33)1.3.1 下游行业需求分类 (33)1.3.2 印刷行业:长期受制于脱媒 (34)1.3.3 包装行业:出口增速回暖叠加电商大发展 (35)1.3.4 生活用纸:直接消费品 (38)2、行业发展政策—环保收紧利好行业大企业 (41)2.1.1 全行业排污量逐年递减,“一证式”提高排污监控力 (43)2.1.2 以污染物排放总量控制的方式制约企业扩张产能 (44)2.1.3 许可证制度向大企业倾斜,大型生产设备优势明显 (45)2.2 自备电厂审批趋严 (47)2.3进口废纸额度限制 (50)3、行业供需分析—纸价持续景气 (52)3.1文化纸 (53)3.1.1 新闻纸 (53)3.1.2 非涂布文化用纸 (54)3.1.3 涂布文化用纸 (55)3.2 包装用纸 (56)3.2.1 白卡纸 (56)3.2.2 箱板纸和瓦楞原纸 (59)3.3生活用纸 (60)3.3.1 生活用纸供需分析 (60)3.3.2 生活用纸行业格局 (63)3.3.3 生活用纸销售渠道 (65)4、纸品成本拆分 (67)4.1铜版纸 (67)4.2白卡纸 (68)4.3 箱板纸 (68)4.4文化纸 (69)4.5活用纸 (69)4.6企业间的共性与差异、折旧差异 (70)5、历史上 7 次行情的分析、成因及共性 (70) 图表目录图 1:纸张图片 (8)图 2:纸板图片 (9)图 3:纸种的分类和用途 (10)图 4:新闻纸图片 (10)图 5:双胶纸图片 (11)图 6:书写纸图片 (12)图 7:轻型纸图片 (12)图 8:铜版纸图片 (13)图 9:白卡纸和白纸板的区别 (14)图 10:瓦楞纸的图片 (14)图 11:箱板纸的图片 (15)图 12:牛皮纸的图片 (15)图 13:卫生用纸的图片 (16)图 14:纸尿裤和卫生巾的图片 (16)图 15:造纸机的工作原理 (17)图 16:全球纸浆产量分布(按大洲) (18)图 17:全球纸浆产品类别分布 (19)图 18:阔叶木化学浆及针叶木化学浆价格 (20)图 19:木浆价格周期 (21)图 20:2005-2016 年我国废纸进口数量 (25)图 21:美废进口量 2012 年见顶 (26)图 22:欧废进口量 2009 年见顶 (26)图 23:日废进口量 2009 年见顶 (27)图 24:2014 年美国、欧盟、日本占中国废纸进口比例 (27)图 25:2016 年以来国废市场价 (28)图 26:2016 年以来美废 8 号和 11 号期货报价 (29)图27:维美德(Valmet)2014-2016 年总订单金额及总销售额(30)图28:维美德(Valmet)2014-2016 年造纸机械订单金、销售额 (31)图29:福伊特(VOITH)2014-2016 年总订单金额及总销售额(32)图30:福伊特(VOITH)2014-2016 年造纸机械订单金、销售额 (32)图 31:文化用纸的下游需求 (33)图 32:包装用纸的下游需求 (33)图 33:生活用纸的下游需求 (34)图 34:印刷业主营业务收入及累计同比 (34)图 35:社会消费品零售总额及累计同比 (35)图 36:出口总额及累计同比 (36)图 37:快递业务单量及累计同比 (37)图 38:卫生用纸生产量及消费量 (38)图 39:卫生用纸各品类占比 (39)图 40:婴儿纸尿裤消费量及同比 (40)图 41:成人纸尿裤消费额及同比 (40)图 42:卫生巾消费量及同比 (41)图 43:排污限额的三个影响因素相互制约 (45)图 44:锅炉废气基准烟气量取值表 (45)图 45:锅炉废气基准烟气量取值表 (46)图 46:能源动力在各纸种成本结构中均较为重要 (47)图 47:各省份煤电规划建设风险预警 (48)图 48:自备电厂审批流程复杂,获批难度很大 (49)图 49:2016 年前八大纸企审批进口废纸量占比集中 (51) 图 50:2016 年以来各纸种价格大幅上涨 (52)图 51:近年新闻纸产销量数据 (54)图 52:近年非涂布文化用纸产销量数据 (55)图 53:近年铜版纸产销量数据 (56)图 54:近期白卡纸出厂平均价(元/吨) (57)图 55:国内白卡纸市场占有率对比 (58)图 56:近年白纸板产销量数据 (59)图 57:近年箱板瓦楞纸产销量数据 (60)图 58:近年生活用纸产销量及累计同比 (60)图 59:15 年主要生活用纸企业新增和延后产能放缓 (62) 图 60:16 年新增现代化产能较多 (62)图 61:生活用纸人均年消费 (63)图 62:大小企业各半壁江山 (63)图 63:高档产品市场份额更为集中 (64)图 64:生活用纸四巨头主要品牌 (65)图 65:生活用纸销售渠道 (66)图 66:不同产品的渠道差别 (67)图 67:造纸行业从 06 年起 7 次行情 (71)图 68:企业数量 15 年开始逐渐下滑 (73)图 69:造纸固定资产已经启动负增长 (73)图 70:大型企业产能扩张已经停滞 (73)图 71:国内白卡纸市场占有率对比 (74)图72:三次历史因供需变化而相似行情的逻辑链条有不同之处(75)表 1:全球纸浆产量分布(按大洲) (18)表 2:全球纸浆产量分布(按国家) (18)表 3:全球木浆按品种和国别分布 (21)表 4:2016-2020 年新投放纸浆情况 (22)表 5:我国废纸回收率不断上升 (23)表 6:国内历年废纸浆消费量及进口量 (24)表 7:电商纸包装市场测算 (38)表 8:“十三五”节能环保产业发展规划节能减排目标 (42)表 9:我国允许进口的废纸种类 (50)表 10:公路治超新规实施后,运量下降运输成本提高 (52)表 11:目前国内白卡纸的产能 (56)表12:中国生活用纸供需平衡表,14 年是过剩开始缩减的一年(61)表 13:铜版纸成本结构测算 (67)表 14:白卡纸成本结构测算 (68)表 15:箱板纸成本结构测算 (68)表 16:双胶纸成本结构测算 (69)表 17:生活用纸成本结构测算 (69)表 18:造纸行业历史上 6 次行情 (71)报告正文1、造纸行业基本概念与产业链纸制品按照用途分为文化纸、包装纸、生活用纸和特种纸四大类。
2017年造纸网行业分析报告
2017年造纸网行业分析报告2017年9月目录一、行业管理 (4)1、行业主管部门和监管体制 (4)(1)行业主管部门 (4)(2)行业协会 (4)2、行业主要法律法规及产业政策 (5)二、行业发展概况 (7)1、行业发展历程 (7)2、行业主要产品分类 (8)3、主要产品主要性能指标 (8)4、行业发展前景 (9)三、行业市场需求 (10)1、规模总量 (11)2、纸浆结构 (11)3、产品结构 (12)四、行业竞争格局 (12)1、奥伯尼国际(Albany International) (13)2、福伊特(Voith GmbH) (13)3、海克-王纳(Huyck-Wangner) (13)4、阿斯顿强生(Asten Johnson) (13)5、维美德(Valmet) (13)6、金呢股份 (14)五、行业风险特征 (14)1、行业竞争情况 (14)2、下游造纸行业情况 (14)造纸网是造纸机上纸幅成形和脱水的最为重要的媒介物,对成纸质量起着关键作用,是造纸工业领域用于造纸脱水的易消耗器材。
对于成形网来说,首先,其运行圈路图中各支撑导辊对成形网存在牵引磨损和滞后磨损;其次,圈路图中各脱水面板和真空箱面板对成形网存在磨损,特别是真空箱面板,在高真空抽吸力的作用下,其对成形网的磨损明显加剧;同时,造纸过程中添加的填料多为颗粒状,其透过成形网后部分留存在成形网和脱水面板之间,加剧成形网的磨损。
对于干燥网来说,其寿命主要取决于干燥部高温高湿环境对干燥网的水解作用的影响大小。
成形网是一种以造纸网用单丝结合其它单丝为原料,通过特殊的编织纹理和工艺,经整经、织造、定型、裁剪、插接和其它工序加工而成的无端环形织物,是造纸企业必不可少的脱水器材,应用于造纸机的湿部,以一定的速度环形运行,纸浆通过流浆箱均匀喷射到成形网上,通过成形网的运行经过胸辊、成形板、刮水板、低真空吸水箱、高真空吸水箱、伏辊等脱水元件,把浆料中的水分脱除,将纤维和填料保留在成形网上形成湿纸页并传送至压榨部。
2017年轻工造纸行业现状发展及趋势分析报告
2017年轻工造纸行业分析报告2017年9月出版文本目录1、行业基本情况:上半年业绩表现优异,延续年初良好开局 (4)1.1、上半年整体业绩保持高增,子板块表现依旧分化 (4)1.2、市场对比:表现抢眼,利好持续 (8)2、分行业经营情况总结 (10)2.1、家具板块:业绩持续高增,整体毛利逐季攀升 (10)2.2、造纸板块:业绩超高速增长,行业景气度有望延续,全年业绩增长无忧. 15 2.3、包装印刷板块:二季度业绩表现略有改善,期待行业升级转型打开盈利空间 (20)3、投资策略与建议 (24)3.1、行业持续复苏,布局龙头白马 (24)4、风险因素 (28)图表目录图表1:2011-1H2017轻工制造行业营业收入同比增速(%) (4)图表2:1Q2011-2Q2017轻工制造行业单季营收增速(%) (5)图表3:2011-1H2017轻工制造行业归母净利同比增速(%) (5)图表4:1Q2011-2Q2017轻工制造行业单季净利润增速(%) (5)图表5:2011-1H2017轻工制造行业毛利率稳步提升(%) (6)图表6:1Q2011-2Q2017轻工制造行业毛利率逐季提升(%) (6)图表7:2011-1H2017轻工制造行业期间费用率(%) (7)图表8:1Q2011-2Q2017轻工制造行业单季期间费用率(%) (7)图表9:轻工制造行业各子板块营收、净利及毛利率变动对比情况 (8)图表10:2017年上半年季度A股各板块归母净利润增速对比(%) (9)图表11:2017年Q2季度A股各板块归母净利润增速对比(%) (9)图表12:2017年初以来A股各板块涨跌幅比较 (10)图表13:1Q2011-1H2017家具行业主营收入 (11)图表14:1Q2011-1H2017家具行业净利润收入 (11)图表15:家具行业1Q2011-2Q2017单季度营收及增长情况 (12)图表16:家具行业1Q2011-2Q2017单季度归母净利润及增长情况 (12)图表17:2017年二季度营收及归母净利润增速前十公司一览 (13)图表18:家具行业1Q2011-2H2017毛利率(%) (14)图表19:家具行业1Q2011-2Q2017单季度毛利率(%) (14)图表20:家具行业1Q2011-2H2017期间费用率(%) (14)图表21:家具行业1Q2011-2Q2017单季度期间费用率(%) (15)图表22:家具行业2017年二季度毛利率水平前十公司一览 (15)图表23:造纸行业1Q2011-1H2017期间营收及增长情况 (16)图表24:造纸行业1Q2011-2Q2017单季度营收及增长情况 (16)图表25:造纸行业1Q2011-1H2017期间净利润及增长情况 (17)图表26:造纸行业1Q2011-2Q2017单季度净利润及增长情况 (17)图表27:2017年二季度归母净利润增速前十公司一览 (18)图表28:造纸行业1Q2011-1H2017毛利率(%) (18)图表29:造纸行业1Q2011-2Q2017单季毛利率(%) (19)图表30:造纸行业1Q2011-2H2017期间费用率(%) (19)图表31:造纸行业1Q2011-2Q2017单季度期间费用率(%) (19)图表32:造纸行业2017年二季度毛利率水平前十公司一览 (20)图表33:包装印刷行业1Q2011-1H2017营收及增长情况 (21)图表34:包装印刷行业1Q2011-2Q2017单季度营收及增长情况 (21)图表35:包装印刷行业1Q2011-1H2017单季度营收及增长情况 (21)图表36:包装印刷行业1Q2011-2Q2017单季度归母净利润及增长情况 (22)图表37:包装印刷行业2017年二季度归母净利润增速前十公司一览 (22)图表38:包装印刷行业1Q2011-1H2017毛利率(%) (23)图表39:包装印刷行业1Q2011-2Q2017单季度毛利率(%) (23)图表40:包装印刷行业1Q2011-1H2017期间费用率(%) (24)图表41:包装印刷行业1Q2011-2Q2017单季度期间费用率(%) (24)图表42:国金轻工重点覆盖公司估值表 (28)报告正文1、行业基本情况:上半年业绩表现优异,延续年初良好开局1.1、上半年整体业绩保持高增,子板块表现依旧分化目前轻工制造行业所有上市公司2017年半年报已披露完毕:轻工制造行业所有上市公司今年上半年营业收入同比增长20.62%(+5.99pct.),归属上市公司股东净利润同比增长50.97%(-2.19pct.);2017年二季度营业收入单季增长21.31%(+3.18pct.),归属上市公司股东净利润单季增长47.56%(-16.17pct.)。
中国造纸工业2017年产销形势分析
1 生产完成情况据国家统计局快报统计数据,截至2017年9月底,制浆造纸及纸制品业企业数量6636家,比上年同期减少41家。
其中:纸浆制造业46家,比上年同期减少6家;造纸业2721家,比上年同期减少9家;纸制品制造业3869家,比上年同期减少26家。
2017年1—9月累计生产量:纸及纸板9559.36万t,较上年同期增加541.46万t,同比增长6.0%。
纸浆1254.12万t,较上年同期增加94.29万t,同比增长8.13%。
纸制品5403.98万t,较上年同期增加147.76万t,同比增长2.81%;其中:纸箱累计生产量2958.85万t,较上年同期增加14.48万t,同比增长0.49%。
2 主要经济指标完成情况据国家统计局统计数据,2017年1—9月规模以上制浆造纸及纸制品业企业主要经济指标完成情况如下。
(1)主营业务收入全行业累计完成1.1767万亿元,同比增长14.28%。
其中:纸浆制造业累计完成99.99亿元,同比增长2.4%;造纸业累计完成7137.40亿元,同比增长15.95%;纸制品制造业累计完成4529.62亿元,同比增长12.01%。
(2)利润总额全行业累计完成739.31亿元,同比增长41.06%。
其中:纸浆制造业累计完成2.76亿元,同比增长208.64%;造纸业累计完成478.25亿元,同比增长72.37%;纸制品制造业累计完成258.30亿元,同比增长3.65%。
根据统计快报数据分析,2017年1—9月制浆造纸及纸制品全行业生产情况整体基本稳定,经济指标完成情况明显好于上年,利润大幅提升,尤其是造纸业利润增长高达72.37%。
3 商品纸浆和废纸的进口情况3.1 商品纸浆进口情况分析2017年1—9月累计进口各中国造纸工业2017年产销形势分析赵 伟文赵 伟中国造纸协会理事长2017年1—9月累计生产量:纸及纸板9559.36万t,较上年同期增加541.46万t,同比增长6.0%。
中国造纸工业2017年度报告
中国造纸工业2017年度报告作者:中国造纸协会来源:《中国造纸》2018年第05期编者按:2018年5月8日,中国造纸协会在官方网站发布了《中国造纸工业2017年度报告》,报告总结了2017年我国造纸工业的发展,2017年全国纸及纸板生产企业约2800家,全国纸及纸板生产量11130万t,较上年增长2.53%。
消费量10897万t,较上年增长4.59%,人均年消费量为78 kg(13.90亿人)。
2008—2017年,纸及纸板生产量年均增长率3.77%,消费量年均增长率3.59%。
2017年我国造纸业克服了原辅材料价格上涨等不利因素,尤其在商品纸浆与废纸原料市场价格大幅波动的情况下,产销总量保持了稳中有增,骨干企业和特色企业经济效益增长强劲,拉动了全行业主营业务收入和利润等主要经济指标的大幅增长,行业景气度明显提升。
本刊刊登《中国造纸工业2017年度报告》,以供读者参考。
中图分类号:TS7文献标识码:EDOI:10.11980/j.issn.0254-508X.2018.05.0141纸及纸板生产和消费情况1.1纸及纸板生产量和消费量据中国造纸协会调查资料,2017年全国纸及纸板生产企业约2800家,全国纸及纸板生产量11130万t,较上年增长2.53%。
消费量10897万t,较上年增长4.59%,人均年消费量为78 kg(13.90亿人)。
2008—2017年,纸及纸板生产量年均增长率3.77%,消费量年均增长率3.59%(见图1和表1)。
纸及纸板各品种生产量和消费量占纸及纸板总生产量和总消费量的比例见图2 和图3。
1.2纸及纸板主要产品生产和消费情况(1)新闻纸2017年新闻纸生产量235万t,较上年下降占纸及纸板总产量的比例9.62%;消费量267万t,较上年增长0.75%。
2008—2017年生产量年均增长率-7.19%,消费量年均增长率-5.06%(见图4)。
(2)未涂布印刷书写纸2017年未涂布印刷书写纸生产量1790万t,较上年增长1.13%;消费量1744万t,较上年增长3.26%。
2017年造纸行业分析报告
2017年造纸行业分析报告2017年2月目录一、供需结构悄然改善,纸品价格稳步提升 (4)1、环保政策限制产能投放,行业供给进一步缩紧 (5)2、下游需求逐步提升,供求结构出现趋势性改善 (6)二、成本上涨推动短期提价,吨纸盈利将保持相对高位 (9)1、包装纸率先上涨,其他纸品价格陆续跟进 (9)2、从短期来看,各环节提价推动成本不断提升 (10)三、造纸行业相关企业 (13)1、太阳纸业:各纸种价格提高,盈利能力逐步改善 (13)2、山鹰纸业:业务整合加速,股权激励带来业绩增长动力 (15)3、晨鸣纸业:价格稳步提升,盈利能力持续提升 (16)4、华泰股份:受益于新闻纸涨价 (18)5、齐峰新材:盈利水平相对稳定,静待行业去产能推进 (18)6、玖龙纸业:箱板纸龙头,行业价格制定者 (19)本轮造纸价格上涨的直接原因是原材料成本上涨,但其背后根本原因在于供需结构已悄然发生变化。
“一叶落而知天下秋”,造纸产业链中去库存加速、中小企业频频退出、准入门槛不断增加都在聚集涨价动能,在需求并未有明显变化之下而仅出现成本上涨却促使纸价一波波如火如荼的攀升,瓦楞纸平均出厂价相对于2016年年初上涨达到56.2%,牛卡、灰底白板纸则分别上涨52%、24.8%。
我们判断上涨趋势并未结束,且造纸行业的业绩弹性将在2017 年充分表现出来,分纸种排序我们认为包装纸>文化纸>特种纸。
成本上涨是纸价上涨的直接原因,目前纸价涨幅均已覆盖成本涨幅,我们认为纸业盈利有进一步扩大的趋势。
成本上涨具体包括:①陆运行业限运政策带来的运费上涨;②煤炭能源价格上涨带来能源成本上升;③浆、废纸等原材料价格上涨;④环保政策趋严导致环保成本上升。
纸企凭借较强的议价能力可将其价格保持在相对高位,随着后续原材料成本下降,盈利空间将进一步提升。
供需结构悄然好转,纸业底部低点已现,盈利能力将逐步修复。
从2012 年下半年造纸行业景气度下滑开始,到2016 年年中,几乎所有纸种均出现了产能过剩的情况。
2017年造纸行业现状及发展前景趋势分析报告
2017年造纸行业分析报告2017年7月出版文本目录造纸行业产业链 (5)纸浆 (5)溶解浆 (9)纸及纸板 (11)行业表现 (17)原因分析 (18)行业推荐 (21)细分纸种分析 (24)白卡纸:寡头成熟市场,集中度高 (24)白卡纸:趋势判断 (27)铜版纸(原纸+白色颜料涂布) (28)双胶纸(未涂布文化纸) (32)包装纸 (33)生活用纸 (46)重点上市公司 (51)风险提示 (53)图表目录图表 1:造纸行业产业链 (5)图表 2:16 年我国国产纸浆消耗情况 (6)图表 3:纸浆分类 (6)图表 4:纸浆进口比例 (6)图表 5:2016 年纸浆消耗情况(单位:万吨) (6)图表 6:2007~2016 年我国纸浆总消耗情况 (7)图表 7:外商均价:化学机磨浆 (8)图表 8:中国造纸协会纸浆价格指数:漂阔木浆 (8)图表 9:2017~2018 年国内浆粕新增情况 (9)图表 10:2005-2018E 粘胶产能及增速 (9)图表 11:2000-2017E 溶解浆进口情况 (9)图表 12:粘胶的需求约为 400 万吨 (10)图表 13:2017~2019 年国外溶解浆新增情况 (11)图表 14:2007~2016 年纸及纸板生产和消费情况 (12)图表 15:2016 年各国造纸产量占比 (12)图表 16:2016 年纸及纸板生产和消费情况 (13)图表 17:2016 年纸及纸板各品种生产量 (14)图表 18:造纸类等重资产行业发展的五个阶段 (15)图表 19:我国造纸企业数量大幅下降 (15)图表 20:造纸行业集中度较高 (16)图表 21:2016 年中国纸及纸板产量月度统计(单位:万吨) (17)图表 22:2016 年纸及纸板产量增速 (18)图表 23:2015 年固定资产投资增速几乎为 0 (18)图表 24:新增生活用纸产能近年先升后降 (19)图表 25:造纸行业节能减排政策 (19)图表 26:2010-2015 国内造纸产业淘汰落后产能 (20)图表 27:2015 年行业净利润强势反弹 (22)图表 28:行业毛利率稳步上升 (22)图表 29:造纸业企业新业务拓展方向 (23)图表 30:纸张经销商类别 (23)图表 31:目前白卡纸产能情况 (24)图表 32:白卡纸需求情况 (25)图表 33:白卡纸行业市占率 (26)图表 34:白卡纸库存天数 (27)图表 35:国内白卡纸平均价 (28)图表 36:铜版纸 CR4 产能占比 (29)图表 37:铜版纸主要产能统计 (29)图表 38:国内铜版纸平均价 (30)图表 39:文化纸价格指数(铜版、双胶,元/吨) (31)图表 40:铜版纸毛利率及营业收入比较 (31)图表 41:双胶纸毛利率及营业收入比较 (32)图表 42:2016-2017 国内铜版纸均价走势图 (32)图表 43:2016-2017 国内双胶纸均价走势图 (33)图表 44:2015 年瓦楞与箱板纸消费量全球市场份额 (33)图表 45:2007-2016 年我国箱纸板生产生产及消费情况 (34)图表 46:2007-2016 年我国瓦楞原纸生产生产及消费情况 (34)图表 47:箱板纸生产量和销量走势 (35)图表 48:国内箱板纸平均价 (35)图表 49:瓦楞纸生产量和销量走势 (35)图表 50:国内瓦楞纸平均价 (36)图表 51:包装纸产业链 (36)图表 52:进口废纸期货价格指数(美元/吨) (37)图表 53:国废价格指数(不含税到厂,元/吨) (37)图表 54:国废黄板纸回收量(月度) (38)图表 55:国废旧报纸回收量(月度) (39)图表 56:其它国废回收量(月度) (40)图表 57:包装纸行业产能规划 (42)图表 58:玖龙纸业毛利率情况(2006-2016) (43)图表 59:玖龙纸业吨净利(2006-2016) (43)图表 60:2016 年文化用纸生产成本变化 (44)图表 61:2016 年 10 月至 2017 年 3 月价格走势图 (44)图表 62:GDP 及生活用纸增长率 (46)图表 63:2015 年欧洲市场各品类消费量占比 (47)图表 64:我国生活用纸生产量与消费量(2001-2015) (48)图表 65:中国生活用纸行业净产能和产能利用率变化(2000-2016) (48)图表 66:当前我国人均消费量和产能需求 (49)图表 67:生活用纸毛利率比较(%) (50)图表 68:重点上市公司 (51)图表 69:2013-2017 年存货周转率、应收账款周转率和总资产周转率 (52)图表 70:主要纸企营业收入、归母净利情况( 2013-2016) (52)图表 71:主要纸企毛利情况( 2013-2016) (53)报告正文造纸行业产业链•长链条、重资产、需求多样的长周期型行业,典型造纸产业链为“林木- 制浆-造纸-下游各类用纸”•纸浆所制的机制纸、纸板根据功能可细分为文化用纸,包装用纸,生活用纸等。
2017年造纸行业分析报告
2017年造纸行业分析
报告
2017年12月
目录
一、行业概况 (3)
1、产业链 (3)
2、产业分类和生产布局 (4)
3、行业特征 (5)
(1)资本密集型 (5)
(2)规模经济型 (5)
(3)资源依赖型 (6)
(4)污染程度高 (6)
二、行业运行情况 (6)
1、行业整体运行情况 (7)
2、细分行业运行情况 (11)
(1)文化用纸 (11)
(2)包装纸 (16)
(3)生活用纸 (19)
三、原材料供应 (20)
四、行业主要政策 (25)
五、造纸行业信用分析 (29)
1、资产规模和资本结构 (30)
2、盈利规模和盈利能力 (31)
3、收现质量和经营效率 (33)
4、偿债能力 (34)
六、未来展望 (35)
一、行业概况
造纸行业是我国重要的基础原材料行业,产品丰富,以文化纸和包装纸为主,生产区域集中,属于资本密集型和资源依赖型产业,具有规模效益显著和污染程度高等特点。
1、产业链
造纸行业是通过机械的、化学的或者二者结合的方法,把植物纤维加工成纸浆,然后通过手工或机器抄造的方法把纸浆及其添加剂混合均匀而制成纸或纸制品的工业行业。
造纸行业是我国重要的基础原材料行业,涉及多个产业,具有资本密集、规模效益显著、资源依赖、能源消耗高、环境污染高、市场集中度低等发展特征,呈现典型的“长链条、重资产、需求多样”的行业特征,典型造纸产业链为“林木-制浆-造纸-纸质用品”。
图1 造纸行业产业链。
2017年9—10月我国造纸行业主要产品产量
Industry Development
2500 2000
产量/万t
1500 1000
500
0 广东 山东 浙江 江苏 福建 河南 湖南 河北 安徽 重庆 广西 天津 湖北 四川 江西 海南 辽宁 云南 陕西 吉林 上海 山西黑龙江贵州 新疆 宁夏内蒙古北京 西藏 甘肃
注 青海纸及纸板产量为零。 图4 2017年全国各省市区纸及纸板产量统计
累计同比 增长 /%
4.90 4.05 8.75 -16.06 0.73 5.48 2.23 3.01 -0.41
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完成产量 /t 10 月
1353733 10898871
681937 187803 583925 362560 967812 5960260 326469655 2199454 5571235 3505739 9248469 59241270 32498328
具体到各省市区纸及纸板的产量,广东省和山东 省产量几乎相同,分别为 2177.74 万 t 和 2177.50 万 t, 两省仅相差 0.24 万 t,两省纸及纸板的产量合计占全 国总产量的 34.73%,超过 1/3,两个造纸大省引领着 中国造纸产业的发展。此外,浙江省以 1911.21 万 t
位于全国第三位,即将跨入 2000 万 t 俱乐部。江苏 省 1277.68 万 t 居 第 四 位, 但 比 2016 年 减 少 42 万 t。 福建省和河南省的纸及纸板产量分别为 779.90 万 t 和 697.54 万 t,其他省市区的产量均低于 500 万 t(见 图 4)。
2017 年 9—10 月我国造纸行业主要产品产量
【数据】2017年造纸行业主要经济指标
【数据】2017年造纸⾏业主要经济指标据国家统计局公布的最新统计数据显⽰,2017年造纸和纸制品业累计主营业务收⼊15203亿元,利润总额1028.6亿元,分别同⽐上年增长13.6%和36.2%,其中主营业务收⼊涨幅增加了7个百分点,利润总额涨幅增加了20个百分点。
全⾏业经济效益增长显著。
图1 2017年造纸和纸制品业各⽉主营业务收⼊和利润总额累计增速效益增长同时,造纸和纸制品业集中度进⼀步提升。
数据显⽰,截⾄2017年12⽉底,造纸和纸制品业规模以上企业数为6681家,同⽐2016年底同期的6704家减少了23家。
值得注意的是,从2017年全年来看,2017年6⽉时造纸和纸制品业企业数为最低的6594家,下半年企业数量还增加了87家。
如图2。
图2 2017年造纸和纸制品业各⽉累计企业数(规模以上)造纸和纸制品业的固定资产投资增长也明显减速。
2017年全年固定资产投资累计总额为3091亿元,同⽐增长1.2%,增幅下降了8.7个百分点,2017年6⽉⾄9⽉间,⾏业还出现过固定资产投资累计负增长的局⾯。
如图3。
图3 2017年造纸和纸制品业各⽉固定资产投资累计总额增速2017年,⾏业亏损⾯进⼀步减少。
其中,截⾄2017年12⽉底,亏损企业数677家,同⽐2016年底同期减少了74家,全⾏业2017年亏损企业亏损总额为41亿元,同⽐下降了46.8%。
如图4。
图4 2017年造纸和纸制品业各⽉亏损企业数和亏损总额累计增速不过,与此同时,值得注意的是,2017年造纸和纸制品业存货和负债两项经济指标与2016年的负增长相⽐,出现了正增长,尤其是存货增幅较⼤,同⽐增长了13.7%,较2016年上升了15.9年百分点,其中产成品存货同⽐增长19.6%,增幅较2016年上升了27.3个百分点。
2017年造纸和纸制品⾏业主要经济指标详见下表。
2017年,造纸及纸制品⾏业经济指标的⼤幅提升,⼀个很重要的因素就是产品售价的提⾼,2017年4⽉-10⽉,涨幅格外明显。
我国2017年1-7月造纸业运行数据统计
我国2017年1-7月造纸业运行数据统计
佚名
【期刊名称】《天津造纸》
【年(卷),期】2017(39)3
【摘要】据有关部门统计,我国2017年1-7月,机制纸及纸板累计生产量为7423.9万吨,同比增长4.3%。
7月当月,机制纸及纸板生产量为1057.3万吨,同比增长2.0%.
【总页数】1页(P40-40)
【关键词】数据统计;造纸业;运行;生产量;机制纸;纸板
【正文语种】中文
【中图分类】TS761
【相关文献】
1.2003年1-7月份中国纸浆和生活用纸进出口情况台湾《天下杂志》制造业2002年千名大排名调查出炉,造纸业进榜14家美国纸和纸板的生产能力持续下滑,唯生活用纸一枝独秀 [J],
2.数据全部出炉后,r统计局如何分析1-7月我国投资状况?r投资平稳运行结构稳步改善r——国家统计局投资司首席统计师王宝滨解读2017年1-7月份投资数据[J],
3.商务部外贸司负责人谈2018年1-7月我国外贸运行情况 [J],
4.2017年1-12月造纸业运行数据统计 [J], 无;
5.我国2017年1~7月造纸业运行数据统计 [J],
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2017上半年中国造纸行业运行情况分析
工信部发布2017年1-6月造纸行业运行情况。
1-6月全国造纸行业累计主营业务收入4703.3亿元,同比增长14.8%;机制纸及纸板累计生产量为6366万吨,同比增长4.5%;6月当月,机制纸及纸板生产量为1122.9万吨,同比增长4.8%。
据中商产业研究院大数据库显示:2017年7月,中国机制纸及纸板行业产量1057.3万吨,同比增长2%。
1-7月机制纸及纸板的产量基本保持平稳增长状态,与去年同期相比也保持稳步增长。
数据来源:中商产业研究院大数据库
2017年7月全国各地区机制纸及纸板产量前十排行榜,广东省以月产量189.85万吨位居榜首,与去年同期相比增长5.78%。
第二名是山东省,当月机制纸及纸板产量为182.14万吨,同比下降0.42%。
第三名是浙江省,7月机制纸及纸板产量为164.86万吨,同比增长3.41%。
7月机制纸及纸板产量同比增速最快的辽宁省,当月产量7.74万吨,同比增长92.54%。
数据来源:中商产业研究院大数据库
产销率99.2%
2017年1-6月,全国造纸行业累计出口交货值152.3亿元,同比增长1.4%;6月当月出口交货值28.2亿元,同比增长0.7%。
1-6月行业产销率97.2%,与上年同期持平;6月当月行业产销率99.2%,同比增长1.0%。
利润增长73.6%
2017年1-6月,全国造纸行业累计实现利润总额300.6亿元,同比增长73.6%。
共有生产企业2706家,其中亏损企业319家,同比增长-16.1%;亏损额
15.3亿元,同比增长-57.5%。
中商产业研究院简介
中商产业研究院是深圳中商情大数据股份有限公司下辖的研究机构,研究范围涵盖智能装备制造、新能源、新材料、新金融、新消费、大健康、“互联网+”等新兴领域。
公司致力于为国内外企业、上市公司、投融资机构、会计师事务所、律师事务所等提供各类数据服务、研究报告及高价值的咨询服务。
中商行业研究服务内容
行业研究是中商开展一切咨询业务的基石,我们通过对特定行业长期跟踪监测,分析行业需求、供给、经营特性、盈利能力、产业链和商业模式等多方面的内容,整合行业、市场、企业、用户等多层面数据和信息资源,为客户提供深度的行业市场研究报告,全面客观的剖析当前行业发展的总体市场容量、竞争格局、进出口情况和市场需求特征等,对行业重点企业进行产销运营分析,并根据各行业的发展轨迹及实践经验,对各产业未来的发展趋势做出准确分析与预测。
中商行业研究报告是企业了解各行业当前最新发展动向、把握市场机会、做出正确投资和明确企业发展方向不可多得的精品资料。
中商行业研究方法
中商拥有10多年的行业研究经验,利用中商Askci数据库立了多种数据分析模型,在产业研究咨询领域利用行业生命周期理论、SCP分析模型、PEST分析模型、波特五力竞争分析模型、SWOT分析模型、波士顿矩阵、国际竞争力钻石模型等、形成了自身独特的研究方法和产业评估体系。
在市场预测分析方面,模型涵盖对新产品需求预测、快速消费品销售预测、市场份额预测等多种指标,实现针对性的进行市场预测分析。
中商研究报告数据及资料来源
中商利用多种一手及二手资料来源核实所收集的数据或资料。
一手资料来源于中商对行业内重点企业访谈获取的一手信息数据;中商通过行业访谈、电话访问等调研获取一手数据时,调研人员会将多名受访者的资料及意见、多种来源的数据或资料进行比对核查,公司内
部也会预先探讨该数据源的合法性,以确保数据的可靠性及合法合规。
二手资料主要包括国家统计局、国家发改委、商务部、工信部、农业部、中国海关、金融机构、行业协会、社会组织等发布的各类数据、年度报告、行业年鉴等资料信息。
中商的影响力
国家政府部门及权威媒体广泛报道与引用中商产业研究院专业研究结论
国内外主流财经媒体及国家政府部门大量引用中商数据及研究结论,如央视财经、凤凰财经新浪财经、中国经济信息网、国家商务部、发改委、国务院发展研究中心(国研网)等。