美国世通公司
世界通信公司案件
2.独立性和职业谨慎的缺失是导致审计失败的根源 独立审计室防范重要差错和舞弊的最后一道防 线。安达信会计师事务所对世界通信的审计缺乏 形式上的独立性手法。其对世界通信公司的财务 舞弊富有不可推卸的重大过失审计责任。 审计失败的原因包括：被审计单位内部控制 失效或高管人员逾越内部控制；注册会计师与被 审计单位串通舞弊，缺乏独立性；安信达缺乏对 企业财务程序的了解，未能保持应有的职业谨慎 和职业怀疑。
3.巨额冲销： 世通最终将收购MCI所形成的商誉确认 为301亿美元，并分40年摊销。世通在这5 年中的商誉及其他无形资产占其资产总额 的比例一直在50%左右徘徊。高额的商誉成 为制约世通经营业绩的沉重包袱。为此， 世通以会计准则变化为“契机”，利用巨额冲 销来消化并购所形成的代价高昂的商誉。
4.暗箱操作： 曾几何时，“美国世界通信公司”作为华尔街的“ 宠儿”，总以证券市场的“明星”而自居，鼎盛时期的 股票价格达到每股64· 50美元，公司市值一度高达 1800亿美元。不过，“花无三日红”，2002年3月11日， 美国证券交易委员会开始对“美国世界通信公司”财 务状况进行调查后，华尔街众多评级机构逐渐疑惑 丛生。特别是当闻知“美国世界通信公司”前任CEO 伯尔尼· 埃贝斯从公司拿到了4· 08亿美元个人贷款的 消息后，投资者大失所望地纷纷抛售手中的“美国世 界通信公司”的股票。这一次次负面的利坏事件，直 弄得“美国世界通信公司”的股票风光不在，一路下 跌到2002年6月24日的每股1美元。
（六）舞弊手法： 1.滥用准备金： 滥用准备金科目，利用以前年度计提的各种准备 （如递延税款、坏账准备、预提费用）冲销线路成 本，以夸大对外报告的利润，是世通的第一类财务 舞弊手法。美国证券交易管理委员会（SEC）和司 法部已经查实的这类造假金额就高达16.35亿美元。 世通的高管人员以“预付容量”为借口，要求分支机 构将原已确认为经营费用的线路成本冲回，转至固 定资产等资本支出账户，以此降低经营费用，调高 经营利润。SEC和司法部已查实的这类造假金额高 达38.52亿美元。
世通舞弊案的研究分析
世通舞弊案的研究分析摘要：成立于1983年的世界通信公司（简称世通公司）是美国的第二大长途电信运营商。
在1983至2001年期间，世通公司一共完成了65项重大并购案，堪称典型的商业成功案例。
但随着公司业绩下滑，利润无法达到投资者预期。
为了使公司看起来依旧具有投资价值，公司决定以非法的会计手段欺骗投资者，通过调整其他科目来上调利润。
最终，世通公司无法再通过会计手段弥补财务漏洞，并在2002年宣布破产。
世通公司的财务造假手段虽然并不复杂，但非常典型，具有一定的研究分析价值，也同样对公司经营以及会计制度的完善有一定的启示意义。
关键词：世通公司，财务舞弊，会计手段，公司治理1.世通舞弊案事件回顾上世纪九十年代，互联网兴起，其配套基础设施电信业也获得了重大发展。
随着“去监管”这一措施打通了反垄断壁垒，所有的电信公司都开始同时进行地方和长途业务，电信行业的大洗牌也随之而来。
世通公司抓住了发展时机，持续扩张，一举成为了行业龙头，股价飙升，深受投资者看好。
然而随着2000年互联网泡沫破灭，大批互联网公司倒闭，世通公司也面临着经营危机。
在2000年第三季度，世通公司的利润已经无法达到当时投资者的预期，于是一场财务造假的阴谋由此展开。
时任CFO苏利文指使总会计师迈耶斯找来两位会计对当季的财报利润进行上调，并承诺下个季度会下调利润预期。
但是此后世通公司的经营状况没有任何好转，财务舞弊也一直持续着。
直到内审副总经理库珀向外部审计报告此事，世通的财务舞弊行为才被公之于众，相关人员也收到了刑罚惩处。
1.世通舞弊案手法分析像世界通信公司这样的上市公司，其公开的财务报表通常包括损益表和资产负债表。
公司的损益表报告了在某一时期确认的收入、发生的费用以及获得的利润。
在损益表中，费用通常从收入中减去，以计算利润。
而公司的资产负债表则报告了公司在某个时间点的资产和负债。
这桩财务舞弊案的最终目的是为了上调利润，因此造假发生在一些能够释放利润的科目上。
世通公司舞弊案例分析
• 业务范围覆盖65个国家，拥有2000多万家个人客户和数万家公 司客户
• 拥有员工85000人，年营业收入350多亿美元。
– 7月21日， • 世界通信向美国破产法院提出破产保护
– 7月31日， • 纳斯达克将世界通信的股票摘牌
– 8月8日， • 世界通信披露1999年到2000年度的税前利润被高估了34.66亿 美元
– 11月5日, • 又发现20亿美元的虚假利润,使虚假利润总额达到93亿美元
• 1996年，美国联邦通信部（FCC）不失时机，于1996年促成国会 通过了“联邦电信法案”（Federal Telecom Act）。这是美国 60多年来首次对电信法律的全面修整
• 该法案的三大亮点：（1）激活了地方性电话公司之间的竞争；
（2）打破了长途电信与地方电信分业经营 的局 面，允许地方性电信公司参与长途电信的服务和竞争，反 之亦然；
– 6月24日,
• 世界通信的股票价格跌破1美元(1999年6月最高达到 64.50元)
– 6月25日, • 审计发现，2001年度到2002年第一季度，世界通信通过将支付 给其它通信公司的线路和网络费用确认为资本性支出，在5个季 度内低估期间费用、虚增利润38.52亿美元。世界通信的股价在 停盘3天之后，第一天开盘，股价降到0.06美元
（3）解除了有线电视的收费管制。
三.东窗事发
– 2月8日,
• 世界通信降低了2002年度的收入和盈利预测;计划在第二 季度计提150至200亿美元的无形资产减值准备
风险管理案例
八大风险管理案例近年来我们看到，国际上多家跨国公司因风险管理不善及欺诈事件而引致严重亏损或倒闭，同时我们也看到，企业及监管机构都在推行改革，希望能恢复投资者的信心。
在此我想通过审视安然公司、八百伴公司、世通公司、百富勤公司、巴林银行和中国的3家国有控股上市公司等8个案例的事件发生经过，了解引致公司倒闭或严重损失的内控缺陷，从而总结一下应该从案例中吸取什么教训。
案例1：美国安然公司（Enron）为什么会出事儿在2002年，安然是美国最大的石油和天然气企业之一，当年的营业收入超过1，000亿美元，雇佣员工2万人，是美国《财富500强》中的第七大企业。
但就在2001年末，安然宣布第三季度录得6.4亿美元的亏损，美国证监会进行调查，发现安然以表外（投资合伙）形式，隐瞒了5亿美元的债务，亦发现该公司在1997年以来虚报利润5.8亿美元。
在此同时，安然的股价暴跌，由2001年初时的80美元跌至80美分。
同年12月，安然申请破产保护令，但在之前10个月内，公司却因为股票价格超过预期目标而向董事及高级管理人员发放了3.2亿美元的红利。
安然事件发生后，在对其分析调查时发观：安然的董事会及审计委员会均采取不干预（“hands—off”）监控模式，没有对安然的管理层实施有效的监督，包括没有查问他们所采用“投资合伙”的创新的会计方法。
事件发生之后，部分董事表示不太了解安然的财务状况，也不太了解他们的期货及期权的业务。
由于安然重视短期的业绩指标，管理层的薪酬亦与股票表现挂钩，这诱发了管理层利用创新的会计方法和做假，以赢取丰厚的奖金和红利。
虽然安然引用了非常先进的风险量化方法监控期货风险，但是营运风险的内部控制形同虚设，管理高层常常藐视或推翻公司制定的内控制度。
这是最终导致安然倒闭的重要因素。
案例2：美国世通公司（Worldcom）为什么会倒闭世通是美国第二大电信公司，事发前他在美国《财富500强》中排名前l00位。
然而就在2002年，世通被发现利用把营运性开支反映为资本性开支等弄虚作假的方法，在1998年至2002年期间，虚报利润110亿美元。
世通公司舞弊审计案例分析
德.埃伯斯Bernard Ebbers成为商界富豪，他用
这些股票向银行融资以从事个人投资（木材、游艇
，等等）。然而，在公司收购MCI后不久，美国通
信业步入低迷时期，2000年对SPRINT的收购失
败更使公司发展战略严重受挫，从那时起，公司的
股价开始走低，Ebbers不断经受来自贷款银行的
压力，要他弥补股价下跌带来的头寸亏空。2001
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三、世通公司财务舞弊的五种手段
5、借会计准则变化之机，大肆进行巨额冲销
两个著名的评估机构，在同一个会计年度内对 世通商誉所做的价值评估，形成如此之大的反差， 确实令人瞠目。
2003年3月，世通对外宣布，预计第一季度可 恢复盈利1亿多美元。这一预计是建立在拟对无形 资产（主要是商誉）和固定资产全额或大幅计提减 值准备的基础上的。可见，利用会计准则变化之机 ，对无形资产和固定资产“洗大澡”，大幅降低折 旧和摊销，也是世通扭亏为盈的秘笈。
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三、世通公司财务舞弊的五种手段
5、借会计准则变化之机，大肆进行巨额冲销
世通最终将收购MCI所形成的商誉确认为301亿美元 ，并分40年摊销。世通在这5年中的商誉及其他无形资产占 其资产总额的比例一直在50%左右徘徊。高额的商誉成为 制约世通经营业绩的沉重包袱。为此，世通以会计准则变化 为“契机”，利用巨额冲销来消化并购所形成的代价高昂的 商誉。美国财务会计准则委员会（FASB）2001年7月颁 布了142号准则《商誉及其他无形资产》，不再要求上市公 司对商誉以及没有明确使用年限的无形资产进行摊销，而改 为减值测试并计提减值准备。这一准则的出台，使世通如获 至宝。在2001年度财务报告中，世通发出了2002年度业 绩将大幅下降的预警，拟在2002年第二季度计提150～ 200亿美元的商誉减值准备。世通的高层直言不讳地表示， 由于142号准则不再要求对商誉及其他没有明确使用期限的 页数 20 无形资产进行摊销，世通每年可减少13亿美元的摊销费用页数 20
基于GONE理论的财务舞弊案例分析及应对
4、暴露：这是指财务舞弊被发现和揭露的可能性。如果舞弊被发现的可能 性很小，企业可能会选择冒险进行舞弊。
四、结论与建议
通过以上分析可以看出，GONE理论中的四个因子在财务舞弊中都起到了重要 作用。为了预防财务舞弊的发生，我们应从这四个方面入手：
1、提高道德教育，抑制贪婪心理； 2、加强内部控制，减少舞弊机会； 3、优化公司治理，降低舞弊需要；
基于GONE理论的应对措施
针对财务舞弊问题，基于GONE理论，可以采取以下应对措施：
1、完善公司治理结构。公司应建立规范的董事会制度，强化独立董事的职 责，确保其能够充分发挥监督作用。此外，公司还应设立内部审计部门，并保持 其独立性和权威性，对公司的财务活动进行全面监督。
2、加强内部控制。企业应建立健全内部控制体系，合理设置岗位和职责分 工，确保各部门之间相互制约、相互监督。同时，应加强风险评估，及时识别和 应对潜在的舞弊风险。
2、机会：这是指企业存在内部控制缺陷、治理结构不完善等问题，为财务 舞弊提供了可乘之机。例如，某公司的内部审计制度存在缺陷，使得高管有机会 进行财务舞弊。
3、需要：这是指企业或个人面临财务压力或其他压力，需要通过财务舞弊 来解决问题。例如，某公司面临业绩压力，可能因为“需要”而选择进行财务舞 弊。
财务舞弊案例分析
美国世通公司财务舞弊案是一个典型的GONE理论应用案例。世通公司在2001 年至2002年间虚增了近10亿美元的利润，导致投资者损失惨重。从GONE理论的角 度来看，世通公司舞弊的动机在于追求经济利益和高层管理人员的不当行为。舞 弊手段包括故意混淆会计规则、操纵准备金、虚假陈诉等。该案的影响广泛，成 为美国历史上规模最大的财务舞弊案件之一。
基于GONE理论的财务舞弊案例 分析及应对
世通事件法律案例分析(3篇)
第1篇一、引言世通事件（Enron scandal）是20世纪最大的企业财务丑闻之一，涉及美国能源巨头世通公司（Enron Corporation）的欺诈行为。
2001年，世通公司因财务造假被曝光，导致公司破产，数千名员工失业，投资者损失惨重。
本文将通过对世通事件的法律分析，探讨企业财务欺诈的法律责任、监管体系以及防范措施。
二、世通事件背景1. 世通公司简介世通公司成立于1985年，总部位于美国德克萨斯州休斯顿，是一家全球性的能源公司，业务涵盖能源、金融、通信等多个领域。
在2000年之前，世通公司一直是全球最大的能源公司之一，市值一度高达6000亿美元。
2. 世通事件爆发2001年12月2日，世通公司公布了一项涉及数十亿美元资产的重组计划，随后股价暴跌。
12月14日，世通公司承认存在大规模的财务造假行为，并宣布破产。
三、世通事件法律分析1. 企业财务欺诈的法律责任（1）刑事责任根据美国《萨班斯-奥克斯利法案》（Sarbanes-Oxley Act of 2002），世通公司及相关责任人因财务造假行为被追究刑事责任。
主要责任人包括：① 世通公司前CEO杰弗里·斯基林（Jeffrey Skilling）和前CFO安德鲁·法斯托（Andrew Fastow）：被判处24年和6年监禁，分别罚款4500万美元和1000万美元。
② 世通公司审计委员会成员：被罚款并处以有期徒刑。
（2）民事责任世通公司及相关责任人因财务造假行为被追究民事责任，主要表现为以下方面：① 投资者诉讼：世通公司被投资者起诉，要求赔偿损失。
法院判决世通公司支付投资者约70亿美元赔偿金。
② 证券欺诈诉讼：世通公司被美国证券交易委员会（SEC）起诉，被罚款1.5亿美元。
2. 监管体系（1）美国证券交易委员会（SEC）SEC是美国证券市场的监管机构，负责监督上市公司信息披露和证券交易活动。
在世通事件中，SEC对世通公司及相关责任人进行了调查，并追究了其法律责任。
世通公司舞弊审计案例分析解读
二、事件还原
4、财务丑闻
丑闻迅即被揭开，财务总监苏利文被解职， 审计官Myers 主动辞职，安达信（毕马威之 前的公司外部审计）收回了2001年的审计意 见。美国证券管理委员会（SEC）于2002年6 月26日发起对此事的调查，发现在1999年到 2001年的两年间，世通公司虚构的营收达到 90多亿美元；截至2003年底，公司总资产被 虚增约110亿美元。
6、破产后
破产重组后的世通公司负债57亿美金，拥有资
金60亿美元，这60亿美元中的一半将用于善后诉讼
及清算。破产前公司的债券以一美元兑35.7美分获
偿，而股票投资者则血本无归。许多小债主苦等两
年多也没有收回自己的本钱，其中包括许多前公司
雇员。（世通在案发之前拥有2000万名个人客户以
及数以千计的公司客户，在全球拥有8万名员工。世
三、世通公司财务舞弊的五种手段
3、武断分摊收购成本，蓄意低估商誉
除了在线路成本方面弄虚作假外，世通还利用 收购兼并进行会计操纵。在收购兼并过程中利用所 谓的未完工研发支出（InprocessR＆D）进行报表粉 饰。其做法是：尽可能将收购价格分摊至未完工研 发支出，并作为一次性损失在收购当期予以确认， 以达到在未来期间减少商誉摊销或避免减值损失的 目的。
二、事件还原
5、破产
2002年7月21日，公司申请破产保护，成
为美国历史上最大的破产保护案。2003年4月
14日，公司更名为MCI，将总部从密西西比
世通公司舞弊审计案例分析(ppt 31页)
世通公司一度是仅次于AT&T的美国第二大长途电话公司， 这归功于对其他电信公司的收购，其中最为人知的是对MCI以 及美国互联网骨干Tier 1 ISP UUNET的收购。
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二、世通公司发展历史
6、破产后
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破产重组后的世通公司负债57亿美金，拥有资金60
亿美元，这60亿美元中的一半将用于赡后诉讼及清算。破
产前公司的债券以一美元兑35.7美分获偿，而股票投资者
则血本无归。许多小债主苦等两年多也没有收回自己的本钱
，其中包括许多前公司雇员。（世通在案发之前拥有2000万名
宣布将以1290亿美元合并，再创纪录。合并后的
公司将一举成为史上规模最大的通讯公司，首次把
AT&T从此宝座拉下。但该项交易因触犯垄断法未 获美国及欧盟批准。2000年7月13日，两家公司 终止收购计划，但MCI世通仍在随后再次更名为 世通。
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二、世通公司发展历史
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4、财务丑闻
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伴随手中世通股票价格高企，首席执行官伯纳
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三、世通公司财务舞弊的五种手段
2、冲回线路成本，夸大资本支出 世通的高管人员以“预付容量”为借口，要求
4、财务丑闻
丑闻迅即被揭开，苏利文被解职，Myers 主动 辞职，安达信（毕马威之前的公司外部审计）收回 了2001年的审计意见。美国证券管理委员会（ SEC）于2002年6月26日发起对此事的调查，发 现在1999年到2001年的两年间，世通公司虚构 的营收达到90多亿美元；截至2003年底，公司总 资产被虚增约110亿美元。
美国世通公司舞弊n当中注册会计师分析
美国世通公司舞弊n当中注册会计师分析（一）压力因素在美国世界通信案件中，公司管理层的压力从何而来？从其发展过程看，世界通信公司成立于1983年，在不到20年的时间内，成为美国的第二大长途电信营运商（仅次于1877年成立的美国电报电话公司（AT&T）。
世界通信的成功应归功于其创始人本纳德·埃伯斯在收购兼并方面的禀赋以及首席财务官司考特D·苏利文。
从1983年成立至2001年，世界通信共完成了65项重大收购兼并。
2002年7月21申请破产保护前，世界通信是一个业务范围覆盖65个国家，拥有85000名员工、1000多亿美元资产、350多亿美元营业收入，为2000多万个人客户和数万家公司客户提供语音话务、数据传输和因特网服务的超大型跨国公司。
在90年代，电信市场竞争激烈异常，公司力求壮大资本实力，保持技术更新，扩大电信网络设施，为实施收购兼并等，实行外延扩张策略，最后，铤而走险，不惜采用会计造假手法，以迎合华尔街对世通公司的盈利预测。
（二）机会因素公司管理层在具备舞弊动机时，在何种情形下造就了舞弊机会？世通公司董事会下设三个专门委员会：审计委员会、薪酬委员会、提名委员会。
提名委员会主要是根据埃伯斯的请求，决定其他两个专门委员会的人选，令人费解的是审计委员会基本上名存实亡。
审计委员会的职责主要涉及会计和审计。
但其成员中居然没有一个委员有会计、审计专业背景，其成员全部由非专业人士组成，这样的审计委员会对世通的会计审计进行监督的效果可想而知。
再者，世通公司的内部控制中存在着内部审计不直接向审计委员会负责，而直接接受首席财务官苏文利的领导，缺乏最起码的独立性，加大了内部审计部对世通进行会计监督的难度，同时，剥夺了内部审计部对财务审计的权力，内部审计主要从事经营绩效审计和预算执行情况审计，内部财务审计的职能外包给安达信，财务会计的双重审计监督被弱化为单一审计监督。
由于世通公司治理机制中所存在的缺陷，致使埃伯斯、苏文利之流的造假阴谋屡屡得逞。
世通公司worldcom company
3.财务舞弊的手段透视
• 3.4 随意计提固定资产减值，虚增未来业绩
收购MCI时，世通公司计提了34亿美元的固定 资产减值，将MCI的固定资产账面价值由141亿美 元调减为107亿美元。因为固定资产折旧年限为 4.36年，远小于商誉的摊销期40年，所以每年少提 的7.8亿美元折旧和多提的0.85亿美元商誉摊销相抵 后，在1999至2001年间，每年虚增了约6.95亿美 元的税前利润。
• •
2.财务舞弊的发生背景
• 舞弊的发现
由世通公司内部审计部副经理辛西亚.库 伯（Cynthia Cooper）和她两位助理发现 的。她本人也被评为《时代》杂志年度新 闻人物。调查发现，世通公司虚构了高达 110亿美元的利润。
2.财务舞弊的发生背景
• 2.1 过度激进的发展战略
面对激烈的市场竞争，世通公司在90年代形 成了扩张型企业战略，大肆进行收购兼并。股权 融资、投资需要高股价的支撑，这为会计造假、 虚构利润拉高股价埋下了祸根。另外，财务舞弊 也有迎合华尔街财务分析师盈利预测的因素。
3.财务舞弊的手段透视
• 3.2 冲回线路成本，费用计入固定资产
财务总监苏利文（Scott Sullivan）等人认识到 用准备金冲减线路成本，难掩利润下降的趋势。故 想出将已计入经营费用的线路成本，以“预付容量” 的名义转至固定资产等资本支出账户。在季度财务 报表补做一笔借记固定资产，贷记线路成本的会计 分录，达到了固定资产被虚增38.52亿美元，线路 成本被低估了38.52亿美元，税前利润也被虚增 38.52亿美元的目的。
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2005年3月，时年64岁的Bernard Ebbers被判犯有欺诈、共谋、伪 造罪，获25年监禁。
柏奇破产十大精选案例
柏奇破产十大精选案例
1. 莱曼兄弟公司破产案（2008年）：作为美国最大的投资银
行之一，莱曼兄弟公司的破产案标志着2008年全球金融危机
的爆发。
2. 世通公司破产案（2002年）：世通公司是当时美国第七大
会计师事务所，其破产案暴露了以安然为首的一系列公司的账目造假行为。
3. 安然能源破产案（2001年）：安然能源曾是美国最大的能
源公司之一，但由于涉嫌财务造假和会计舞弊，于2001年申
请破产保护。
4. 泛美金融公司破产案（1990年）：泛美金融公司是美国历
史上最大的企业破产案之一，其倒闭对全球金融体系产生了重大冲击。
5. 雪佛龙公司破产案（1993年）：作为美国历史上最大的石
油公司之一，雪佛龙公司在面临巨额债务和能源价格下滑的情况下申请了破产保护。
6. 庞巴迪公司破产案（2001年）：庞巴迪公司是加拿大的一
家航空航天公司，由于销售下滑和高额债务而在2001年破产。
7. 汤森路透公司破产案（2008年）：汤森路透公司是一家全
球性新闻和信息公司，其破产案与莱曼兄弟公司破产案同时发生，进一步加剧了全球金融危机。
8. 林肯储蓄和贷款协会破产案（1989年）：林肯储蓄和贷款
协会是美国历史上最大的储蓄和贷款机构之一，在房地产泡沫破裂后申请了破产保护。
9. 北方矽业公司破产案（2002年）：北方矽业公司是美国最
大的半导体制造商之一，在科技泡沫破裂后陷入财务困境，并最终申请了破产保护。
10. 中央康州能量破产案（1990年）：中央康州能量是一家电
力公司，其破产案暴露了该公司高额债务和财务不稳定的问题。
美国世通公司始末
美国世通公司——从成立到死亡1985年，43岁的伯纳德.埃伯斯(BernieEbbers)同几个合作伙伴在密西西州一家小餐馆的餐巾上草拟了一份商业计划书，决定成立一家电话公司——长途电话年折扣公司(LDDS)。
这便是世通公司的前身。
当时，它的主营业务被确定为从美国电话电报公司那里以低价购进长途电话服务，然后再以稍高的价格卖给普通消费者。
两年之后，埃伯斯便制定了决定其未来发展的策略，即通过兼并和收购达到超出寻常的增长速度。
一开始，这个计划进行得非常顺利，且收效显著，到1989年公司上市时，任何曾购买100美元该公司股票的投资者都可以获得3000美元以上的股份。
此后数年间，长途电话折扣服务公司吞并了数十家通信公司，并于1995年更名为世界通信公司，埃伯斯任首席执行官，到1999年6月21日：世界通信公司股票涨至64.50美元的最高峰，市值则冲破1960亿美元。
1999年，世通决定以1150亿美元的惊人价钱收购美国主要电信商Sprint，但最终，此项收购被美国政府否决。
世通的命运由此急转直下，盈利和收入增长不断放缓，股价回落；加之电讯网络市场因扩张过度而急速转坏，高速增长阶段所亏欠的高额债务成为世通不能承受之重。
2001年，世通高额负债的状况引起美国证券监管机构的关注，为此所进行的调查导致埃伯斯被迫辞职。
而新任首席执行官很快就在一次内部审计上发现：从2001年开始，世通公司用于扩建电信系统工程有关的大量费用没有被作为正常成本入账，而是作为资本支出处理，这一会计“技巧”为世通带来了38亿美元的巨额“利润”——世通丑闻从此昭然于天下。
事实上，在公司高速成长的阶段，为了维持在华尔街的形象，世通公司已经在财务报表上做出零星粉饰之举。
在感到失宠的危机后，为了恢复华尔街和投资者的兴趣，世通公司决定铤而走险，进行大规模造假，从此踏上不归路。
美国证券交易委员会公布的最终调查资料显示，在1999年到2001年的两年间，世通公司虚构的营收达到90多亿美元：通过滥用准备金科目，利用以前年度计提的各种准备金冲销成本，以夸大对外报告的利润，所涉及的金额达到16.35亿美元；又将38.52亿美元经营费用单列于资本支出中——加上其他一些类似手法，使得世通公司2000年的财务报表有了营收增加239亿美元的亮点。
国外财务造假分析报告(3篇)
第1篇一、引言财务造假作为一种严重的经济犯罪行为，不仅损害了企业的利益，也影响了资本市场的稳定和健康发展。
近年来，国外财务造假事件频发，引起了全球范围内的广泛关注。
本报告将对国外财务造假现象进行深入分析，探讨其成因、危害以及应对措施。
二、国外财务造假现象概述1. 财务造假事件频发近年来，国外财务造假事件层出不穷，涉及多个行业和地区。
以下是一些典型的国外财务造假案例：（1）安然事件：2001年，美国能源巨头安然公司因财务造假被曝光，最终破产，成为美国历史上最大的破产案之一。
（2）世通事件：2002年，美国电信公司世通因财务造假被曝光，涉及金额高达100亿美元，导致公司股价暴跌，董事长和CEO被迫辞职。
（3）中石油事件：2014年，中国石油天然气集团公司下属的中石油管道局因财务造假被曝光，涉及金额高达30亿元人民币。
2. 财务造假手段多样化国外财务造假手段繁多，主要包括以下几种：（1）虚增收入：通过虚构销售合同、虚报销售收入等方式，夸大企业业绩。
（2）隐瞒费用：通过少计费用、推迟费用确认等方式，降低企业成本。
（3）操纵利润：通过调整资产减值、计提坏账准备等手段，操纵企业利润。
（4）违规担保：为企业或个人提供违规担保，转移资产，掩盖财务问题。
三、国外财务造假成因分析1. 监管环境不完善（1）监管机构监管力度不足：部分监管机构对财务造假行为的监管力度不够，导致财务造假行为难以得到有效遏制。
（2）法律法规不健全：部分国家或地区的法律法规不健全，为财务造假行为提供了可乘之机。
2. 企业内部治理缺陷（1）内部控制制度不健全：企业内部控制制度不完善，导致财务造假行为有机可乘。
（2）利益驱动：部分企业为了追求短期利益，不惜采取财务造假手段。
（3）管理层道德风险：部分企业管理层道德素质低下，为财务造假提供了土壤。
3. 市场环境因素（1）竞争激烈：在激烈的市场竞争中，企业为了提升业绩，不惜采取财务造假手段。
（2）投资者短期化：部分投资者关注短期利益，对企业长期发展缺乏关注，导致企业财务造假行为有机可乘。
世通审计案例分析(定稿)
组员：
公司概况
• 世通公司（WorldCom）是一家美 国的通讯公司，于2003年破产。在 2006年1月被Verizon以76亿美金收 购，重组成为其属下的事业部门。 目前公司已更名为MCI有限公司， 总部位于维吉尼亚州。 • 世通公司经历了美国电信业半个世 纪以来的风风雨雨：它曾推动了美 国反垄断的立法进程，这导致了 AT&T的被分拆；它对MCI的收购及 其后报出的会计丑闻反映了20世纪 90年末互联网泡沫中电讯业的躁动 不安。
世通股票收盘价（美元）
“美国世界通信公司”财务丑闻的曝光，所产生的副作用并 不仅仅是股市的下跌，还有其名下的各利益相关者。首当其 冲的便是向其贷款的各大银行 • 世通10大债权人和机构投资者及其“赌注” （亿美元）
破产后…
• 破产重组后的世通负债57亿美金，拥有资金60 亿，其中一半将用于赡后诉讼及清算。破产后 公司的债券以一美元兑35.7美分获偿，股票投 资者则血本无归。 • 2005年2月14日，Verizon通信公司宣布以76亿 美金收购MCI。 2005年3月15日，首席执行官 Bernard Ebbers被判犯有欺诈、共谋、伪造罪， 获刑25年监禁，Ebbers于2006年9月开始服刑， 时年64岁。 • 该公司其他涉案人员，亦被裁定有罪。
• 引入有效的外部监督，严格接受证监会的 监督和管理。 • 加强企业内部文化建设，提倡诚信经营， 和谐发展。 • 聘请公证的会计师事务所进行报表审计， 明确审计师的法律责任。
财务舞弊的五种手段
4.随意提固定资产减值，虚增未来经营业绩 世通一方面通过确认31亿美元的未完工研发支出压低 商誉，另一面通过计提34亿美元的固定资产减值准备 虚增未来期间的利润。收购MCI时，世通将MCI固定资 产的账面价值由141亿美元调减为107亿美元，此举使 收购MCI的商誉虚增了34亿美元。按照MCI的会计政策， 固定资产的平均折旧年限约为4.36年，通过计提34亿 美元的固定资产减值损失，使世通在收购MCI后的未 来4年内，每年可减少约7.8亿美元的折旧。而虚增的 34亿美元商誉则分40年摊销，每年约为0.85亿美元。 每年少提的7.8亿美元折旧和多提的0.85亿美元商誉摊 销相抵后，世通在1999至2001年每年约虚增了6.95亿 美元的税前利润。
世通公司财务舞弊案
世通公司财务舞弊案世界通信公司成立于1983年，在不到20年的时间内，成为美国的第二大长途电信营运商(仅次于1877年成立的美国电报电话公司(AT&T),如果不是司法部在2001年否决了世界通信与斯普瑞特(Srint)公司的合并方案，他很可能成为美国电信业的龙头老大)。
世界通信的成功应归功于其创始人本纳德•埃伯斯(Bernard J. Ebbers)在收购兼并方面的禀赋以及首席财务官司考特D •苏利文(Scott D. Sullivan)。
从1983年成立至2001 年，世界通信共完成了65项重大收购兼并。
2002年7月21申请破产保护前，世界通信是一个业务范围覆盖65个国家，拥有85000名员工、1000多亿美元资产、350 多亿美元营业收入，为2000多万个人客户和数万家公司客户提供语音话务、数据传输和因特网服务的超大型跨国公司。
首先发现世界通信财务舞弊的是内部审计部的副总经理辛西亚•库伯(Cynthia Cooper), 2002年末被评为《时代》杂志一年一度的新闻人物(此外，还有安然公司的雪伦•沃特金斯(Sherron Watkins)和联邦调查局的柯琳•罗莉(Coleen Rowley)) 2002年2月8日，世通降低了2002年度的收入和盈余预测，并计划在第二季度计提150至200亿元的无形资产减值准备; 3月12日，SEC正式对世界通信的会计处理立案稽查；4月3 日，世界通信宣布裁员10%（8500名）；4月30日，世界通信的创始人本纳德•埃伯斯（Bernard J. Ebbers）因卷入4.08亿美元贷款丑闻而辞去首席执行官职务；5月9日，穆迪斯（Moody, s）和菲奇（Fitch）等信用评级机构将世界通信债券的信用等级降至“垃圾债券”级别；6月5日，再次裁员20% （17000名）；6月20日，因资金周转紧张，推迟了优先股的股息支付；6月24日，世界通信的股价跌破一美元（1999年6元最高股价增达到64.50 美元）。
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美国世通公司——从成立到死亡
1983年，时年43岁的伯纳德.埃伯斯(Bernie Ebbers)同几个合作伙伴在密西西州一家小餐馆的餐巾上草拟了一份商业计划书，决定成立一家电话公司——长途电话折扣公司(LDDS)。
这便是世通公司的前身。
当时，它的主营业务被确定为从美国电话电报公司那里以低价购进长途电话服务，然后再以稍高的价格卖给普通消费者。
两年之后，埃伯斯便制定了决定其未来发展的策略，即通过兼并和收购达到超出寻常的增长速度。
一开始，这个计划进行得非常顺利，且收效显著，到1989年公司上市时，任何曾购买100美元该公司股票的投资者都可以获得3000美元以上的股份。
此后数年间，长途电话折扣服务公司吞并了数十家通信公司，并于1995年更名为世界通信公司，埃伯斯任首席执行官，到1999年6月21日：世界通信公司股票涨至64.50美元的最高峰，市值则冲破1960亿美元。
埃伯斯这个曾经当过体育老师的首席执行官和他所领导的公司似乎非常擅长从收购中获益，这段时间，世通的收购对象通常为小型地方电讯商。
由于世通本身规模有限，每一次收购均能够令其财务指标大幅改善。
在大多数并购案中，世通公司都不需要付现，而是以股票交换来达到控股的目的。
为此，华尔街的投资银行和证券商对埃伯斯和世通好感倍增，这为世通进行新的并购带来了越来越多的筹码，最终导致公司的财务指
标必须通过一次又一次的收购来维持。
世通在不知不觉中逐步脱离了一家公司正常的轨道：收购成为了目的本身，而公司运作的基本层面反倒被遗忘。
随着电信行业的非理性膨胀，世通的胃口越来越大。
1998年，它以370亿美元收购长途电话公司MCI，该宗交易涉及的金额创下当时的企业购并纪录，公司股价势如破竹般上升。
这次收购对日后的公司规模具有决定性意义。
此后，世通被华尔街正式当作一家大型公司来看待和要求。
不过这样一来，世通感受到了明显增大的压力：如果按照自然的成长，世通很难以实打实的优秀业绩继续吸引华尔街的注意，因此，埃伯斯决定收购规模更大的对手，以维持可观的盈利增幅。
1999年，世通决定以1150亿美元的惊人价钱收购美国主要电信商Sprint，但最终，此项收购被美国政府否决。
世通的命运由此急转直下，盈利和收入增长不断放缓，股价回落；加之电讯网络市场因扩张过度而急速转坏，高速增长阶段所亏欠的高额债务成为世通不能承受之重。
2001年，世通高额负债的状况引起美国证券监管机构的关注，为此所进行的调查导致埃伯斯被迫辞职。
而新任首席执行官很快就在一次内部审计上发现，从2001年开始，世通公司用于扩建电信系统工程有关的大量费用没有被作为正常成本入账，而是作为资本支出处理，这一会计“技巧”为世通带来了38亿美元的巨额“利润”——世通丑闻从此昭然于天下。
事实上，在公司高速成长的阶段，为了维持在华尔街的形象，世通公司已经在财务报表上做出零星粉饰之举。
在感到失宠的危机后，为了恢复华尔街和投资者的兴趣，世通公司决定铤而走险，进行大规模造假，从此踏上不归路。
美国证券交易委员会公布的最终调查资料显示，在1999年到2001年的两年间，世通公司虚构的营收达到90多亿美元：通过滥用准备金科目，利用以前年度计提的各种准备金冲销成本，以夸大对外报告的利润，所涉及的金额达到16.35亿美元；又将38.52亿美元经营费用单列于资本支出中——加上其他一些类似手法，使得世通公司2000年的财务报表有了营收增加239亿美元的亮点。
但无论多高明的会计师都不可能将会计报表上的数字变成真金白银。
世通对财务账目的随意修改甚至弥天大谎，对公司的实际经营并没有丝毫促进，反而使得高级管理者更加利令智昏，一心寄希望于资本的运作和欺诈来侥幸过关，全然忘记了商业的根本，最终导致公司首席执行官埃伯斯锒铛入狱，世通破产。
为何很多公司都热衷于造假：
近年来，爆出财务丑闻的美国企业不在少数，如凯马特、微软、通用电气、施乐、默克、强生等，而像世通这样疯狂依靠兼并收购和欺诈来获得利益和商誉的公司，在美国商界中具有相当的代表性。
有评论认为，美国上市公司之所以纷纷造假，与该社会存在的对商界领导者个人崇拜的氛围是相互关联的。
在传统上，这是一个崇尚个人实现和现实利益的国家，首席执行官理所当然被视为个人英雄主
义的写照。
这造成了公司高层管理人员拥有高收入、且具有获得股票期权的诱人权利。
为了在资本市场获得利益，很多高层管理者片面追求高成长率及高股价，甚至不惜铤而走险，与会计师事务所等中介机构沆瀣一气，通过做假账来虚夸公司业绩，进而套现获利。
这种观点可以从起源上解释频频爆出的财务丑闻，而在更实际的层面上，若这一氛围运用不当，还可以轻易造成公司监管与个人贪婪之间的脱节。
以世通为例，通过收购进行规模扩张的漫长过程始终受到内部人、主要是创始人埃伯斯的控制。
世通公司曾将3.66亿美元借给埃伯斯用于炒股——从而使得公司的长远发展最终让位于高管个人的利益和贪欲。
不难想象，埃伯斯这种追求快速致富的价值观造成了世通在成长过程中对兼并收购手段的依赖，造成了世通公司为扩张而扩张的疯狂状况。
事实上，倘若不是为了获取互补效应和协同效应、倘若没有精细的成本收益分析、没有大幅度的经营改善做后盾，任何一家从事制造业和服务业的公司都不可能依靠大规模购并购作为有效生存手段。
世通破产案后，有人讽刺说，首席执行官不可信，会计师事务所、股票分析师也不可信，在钞票上印着“相信上帝”的美国人就此开始反思自己引以为豪的商业传统。
然而，应该从中吸取教训的不只是美国人。
经过二十年的发展，中国商界所涌现出的雄心勃勃的企业时下面临着扩张规模、占据世界市场的使命，在纷至沓来的兼并案中，这些企业家需要迫切考虑的问题则是：如何让失败的收购案例终结在西方？
关于破产保护：
破产保护的宗旨简言之就是通过对负债企业的债权债务结构进行重组，允许企业用未来的收益偿还现有的债务，帮助负债企业摆脱资不抵债的状况并恢复实力。
具体来讲，根据美国破产法第11章的规定，一旦负债企业向破产法院提出破产保护申请并获得批准，破产法院将下令暂时中止债权人针对债务人的债权主张。
这将给企业提供一个喘息的时间，获准破产保护的企业可以保有其资产并继续运营，同时可以利用这一时机着力解决其困难，提出重组计划，改变其资产结构，最终走出困境，结束破产保护的状态。