数字经济背景下证券公司业务数字化转型的路径研究

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2023（5）总第1486期财金前沿数字经济背景下证券公司业务数字化
转型的路径研究
马笑璐刘佳缘杜博
渤海大学
摘要：党的二十大报告提出“加快发展数字经济，促进数字经济和实体经济深度融合”的战略安排，这表明数字经济的发展能够赋予各个行业“新动能、新优势”。

作为国内金融行业的代表——
—证券公司面临着数字化转型的问题。

在数字经济背景下，通过金融科技来赋能证券业务发展，是保障其数字化治理能力和金融信息安全
的核心议题。

因此，本文针对数字经济背景下证券公司业务数字化转型的路径进行研究，分析当前证券业数字
化转型过程中采取怎样的策略，如何应对数字化转型成券商竞争力提升的挑战，力图找出解决方案。

关键词：数字经济；证券公司业务；数字化转型
引言
随着《“十四五”数字经济发展规划》《数字中国建设整体布局规划》政策文件的落地及实施，我国各行业数字化经营管理已经成为重要的要求，必须做好各行业的数字算力及数据要素、资产的底座建设，以及产业数字化及数字产业化的问题。

在金融领域，《金融标准化“十四五”发展规划》政策文件，已经要求证券公司在业务场景的智能化打造与升级方面积极做好传统业务与数字化的融合。

一、数字经济背景下证券公司业务转型的必然性
（一）数字化转型成为解决企业经营模式问题的关键一招
根据中国证券业协会在2022年9月发布的《中国证券业发展报告（2022）》（简称《报告》）显示：国内证券公司都在持续加强总部IT人员的投入，其中2021年证券公司IT人员总数为30952人，实现了同比增长19.7%的速度，这充分反映出证券公司不断加大对金融科技领域的投入和布局。

目前，国内有140家证券公司初步将数字化转型列为公司发展战略，通过加强网络安全手段和平台建设来实现证券业务数字化，也是应对证券行业内受佣金率的下降、行业同质化竞争以及金融科技赋能等复杂因素影响下保持自身竞争力的关键。

数字化转型可以起到证券公司经营能力提高、经营效率提高和客户满意度提高的作用，表明数字化转型增强了证券服务体系的适应性和普惠性，拓展了证券服务能力的广度和深度。

（二）数字化转型是推动证券公司业务发展的动力和能力渠道
证券公司业务发展中，已经实现了基于移动互联、人工智能、大数据、云计算等数字技术交叉来整合业务部门实际需求的功效。

目前，证券公司的数字化转型的“主战场”也从传统的零售经纪业务领域，快速地扩展到机构业务、资产管理、投资银行、自营投资、中后台等多个领域内。

证券公司在中后台建设上持续保持较高投入主要是为了聚焦于改善产品和服务能力、改善用户体验的角度考虑。

目前，证券公司数字化转型蓝图涉及各个业务，其主要目的是达到增加业务收入和降低成本、加强风控和提升效率的目标。

具体如下图1所示：
图1：证券公司数字化转型蓝图
从图1可以看出证券公司数字化转型就是以数字化赋能各业务及职能领域，实现其业务的“数字化”“智慧化”“敏捷化”“生态化”，保障战略领导力、端、
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户与业务价值、中台及底座等方面的竞争力源泉。

二、数字经济背景下证券公司业务数字化转型过程中面临的问题
（一）跨职能敏捷协作与内外融合的应用能力弱
数字化转型是数字时代证券业务的全面转型，这需要将数据驱动的理念、方法和机制深耕于战略全局来使金融服务得到重塑与变革，如何打通内部业务墙、部门墙、数据墙成为证券公司的跨职能敏捷协作与内外融合的应用关键。

目前，金融科技打破了传统证券业务基于技术专业化职能分工形成的垂直业务体系，使得证券公司业务服务嵌入各个生态场景，高效触达客户。

由于金融服务得到了重塑与变革而没有及时在业务部门内进行职能革新，使得跨职能敏捷协作与内外融合的应用能力弱的问题产生，凸显证券公司业务在新技术创新应用的速度不能适应市场的需要，导致在证券公司推动信息技术能力不能实现按需供给，也未能促进信息技术和数据资源被充分利用的全新业态发展。

（二）科技与业务双轮驱动机制不健全
虽然证券行业已经对加快数字化转型达成共识，但是传统思维中对科学技术人员已经履行了勤勉尽责义务的认定标准未作规定，仅把IT作为中后台辅助的思维依然根深蒂固。

目前，金融产品、信用金融、机构服务为重心的业务结构是证券公司的核心盈利点，线上线下双核引擎的建设尚处于“依靠交易通道的业务模式”，还没有形成科技与业务双轮驱动机制。

无法实现结合人工智能与强大的计算能力为机构投资持续赋能，在机构融资、交易速度、系统功能、服务质量、业务支持等一系列问题方面还没适应“科技+服务”双轮驱动。

（三）金融和科技复合型人才缺乏
当前，科技赋能、服务实体、稳健发展已成为证券公司业务发展的新要求。

在面临金融科技人才方面，证券公司需要云计算平台、大数据系统等方面的运营、风控等科技人才，这种人才是具有金融和科技复合型的人才，其能够保障金融科技赋能业务作用。

但是，伴随证券行业整体的数字化快速推进，金融和科技复合型人才需求缺口在持续加大。

紧缺的金融和科技复合型人才不仅包括研究、投行、承销、产品等多维度业务数字化创造的金融数字技术、数字研发岗位，也包括从经纪业务向财富管理、大投行、资管等全业务扩展过程中产生的大量金融数字技能人才。

这种人才缺乏主要有两个方面的原因：第一，是因为网络安全手段和平台建设、创新网络安全人才培养机制、开展网络安全知识技能普及工作等方面缺乏积极人才招募计划；第二，是因为证券公司业务数字化转型过程没有健全周期的金融科技人才培育体系，没有构建涵盖认证、培训、继续教育、职业发展等全周期的金融科技人才培养体系。

（四）信息共享不充分
目前，证券公司各部门之间存在着信息壁垒现象，导致了信息共享不足，影响了业务协同效率。

例如，客户关系管理（CRM）系统与财务核算系统、风险控制系统等不同模块之间无法实现有效对接，造成了信息孤岛现象。

此外，由于各个部门对自身职责范围内的信息较为关注，而对外部环境变化及新兴业务领域的信息敏感性较低，因此难以形成统一口径进行沟通交流，阻碍了信息共享。

一般情况下，证券公司会通过建立内部信息共享平台来促进信息共享，如建立企业年金信息管理系统、集中处理客户信息等方式。

例如，中信证券推出“中信大脑”人工智能平台，将分散在各个子公司的核心业务系统整合起来，为客户提供智能化投资建议和资产配置方案，提高客户服务质量和满意度。

然而，这些措施在实践中效果并不理想，一方面因为信息共享平台本身设计不够完善，另一方面是受到人为因素干扰，使得信息共享流于形式。

三、数字经济背景下证券公司业务数字化转型的路径
（一）积极提高跨职能敏捷协作与内外融合的应用能力
目前，无论是以对外服务卖方研究为主的证券公司，还是对内服务提供研究支持的证券业务，都是需要建立起全敏捷组织，这样才能实现跨部门、跨团队、跨职能的敏捷小组机制。

将组织的核心逻辑转变为以客户为中心的模式，对于智能获客、智能投研、产品设计、风险管理与资产定价、数字化运营等方面，是能够提高运营效率，提升运营精细度的。

此外，跨职能、扁平化、灵活性是“业务+IT”融合的主要需求，各部门之间的协同要求券商各部门都有全敏捷组织能力，这样才能打破传统的职能分裂的多层级组织架构，达到业务与管理从以经验驱动为主到以数据驱动为主的新要求。

（二）增强科技与业务双轮驱动的赋能业务发展
目前，大中型证券公司都在围绕科技赋能下的财
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富管理业务和机构业务“双轮驱动”的发展策略来布局，打造全业务链、强化金融科技赋能的新竞争能力，已经成为证券公司的必然要求。

因此，证券公司的业务数字化、数字化治理、数字业务化和数据价值化的实现，需要积极运用金融科技支撑业务发展。

第一，通过经纪商业务、投行业务、研究与销售交易业务、资产管理业务在大数据、区块链、人工智能、云计算等技术应用展开，积极拓宽服务半径和服务效能的提高。

第二，在数据中台、业务中台和技术中台等领域上支持新数据产品服务的开发及应用，通过数据基础板块的数字化应用能力建设来实现金融科技与业务的深度融合。

（三）加大金融和科技复合型人才的招募与培养力度
在数字经济发展的新趋势下，金融领域在不断通过互联网、大数据、云计算、人工智能、区块链等技术来增强其业务竞争力。

因此，具备跨领域、复合型的金融科技人才成为证券公司业务数字化转型的重要抓手。

现阶段，证券公司需要采取两个方面来保障金融和科技复合型人才的充裕。

第一，积极招聘数据决策支持岗、内容运营岗、线上用户运营岗等职位人才，这是由于在证券业务数字化后，具有金融业务背景的风控系统开发类、数据应用开发类、人工智能开发类、数据管理类人才等成为业务技术双轮驱动的关键。

第二，需要积极在经纪、投行、自营、研究、机构销售、财富管理、资管、托管、互联网金融、柜台、国际业务等方面培养自身企业的人才，通过“金融+计算机”的业务培训考核。

尤其是随着AI技术在投资交易部、零售事业部、网络金融部等业务部门的应用，证券公司的各类型业务人员必须具备对机器学习、自然语言处理和知识图谱的认知，能够掌握智能投研、智能投顾、智能推荐、量化交易、智能风控等应用。

（四）加强信息安全建设，提升风险防范能力
在当前数字化时代中，信息泄露、黑客攻击等问题给证券公司带来了巨大的威胁。

为应对这些挑战，证券公司应该从以下几个方面入手。

首先，建立健全完善的内部信息管理机制，确保客户身份认证、授权控制、数据加密传输、访问控制等环节的规范性。

例如，可以采用基于生物识别技术的身份验证方式，提高登录密码复杂度并定期加以更换，同时还需制定详细的操作规程及应急预案，以便发生突发事件时及时响应并进行有效处置。

其次，加强员工的信息安全意识教育工作，使之充分认识到信息安全的重要性以及可能面临的各种风险隐患，树立起高度的责任心和事业心。

最后，加强对外部环境监测，及时发现外部威胁行为并向相关部门汇报，共同维护行业内的信息安全生态圈。

例如，中国证监会发布的《关于做好个人信息保护利用大数据支撑服务资本市场改革开放的指导意见》提出，将进一步推动证券期货监管信息共享平台建设，促进证券期货经营机构合规开展业务活动。

结论
在证券行业面临科技赋能业务深层次变革及数字化转型发展全面铺开的新阶段，如何通过数字经济发展窗口来实现证券公司业务及资源禀赋，完成融合金融科技一体化下的核心竞争力的商业模式革新，成为证券业务从局部、孤立的单一领域投入逐渐向平台化、生态化延伸的新要求。

通过分析数字经济背景下证券公司业务数字化转型过程中面临的问题，指出了跨职能敏捷协作与内外融合的应用能力弱、科技与业务双轮驱动机制不健全和金融与科技复合型人才缺乏等三个方面的问题，并根据问题提出数字经济背景下证券公司业务数字化转型的路径，必须做好积极提高跨职能敏捷协作与内外融合的应用能力、增强科技与业务双轮驱动的赋能业务发展和加快金融与科技复合型人才的招募与培养的策略。

相信通过这些策略的实施，对数字经济背景下证券业务向数字化、智能化、敏捷化和生态化持续发展有所裨益。

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