国有企业不良资产的特征与成因分析

国有企业不良资产的特征与成因分析

摘要：国有企业不良资产的沉重负担不仅直接导致营运病态，而且成为国有企业改制乃至金融改制的障碍。河北省国有企业不良资产既有结构特征又具有产业特征。不良资产的成因主要包括企业的内部控制制度不健全、投资管理制度不严、对往来款项的催收力度不够和盲目对外提供担保等方面。

关键词：国有企业；不良资产；特征；成因

一、引言

国有企业不良资产是阻碍国有经济发展的一大障碍，同时也是金融不良资产产生的根源，成为目前经济体制改革必须解决的问题。因而深入分析研究国有企业不良资产的特征与原因，是根除不良资产、改善国有资产乃至金融资产运营质量、促进国有经济又好又快发展的当务之急。

2005年初，根据河北省委、省政府加快推进国有企业改革的总体部署，河北省省属国有企业清产核资、主辅业分离、整体改制工作全面展开。通过清产核资，数额巨大的资产损失开始集中暴露。至2005年3月底，在河北省仅省属国有企业中，核销的待处理财产损失、潜亏挂账、待摊费用和各项减值准备等各项不良资产数量已近30亿元。

另外，河北省国有资产监督管理委员会2003年、2004年对省直属企业进行了两次清产核资，河北省国有资产控股运营有限公司2006年上半年对河北省南部四家国有企业(邯矿集团、邯钢集团、邯钢控股的河南舞阳钢铁公司、峰峰集团)和北部六家企业(开滦集团、唐钢集团、三友碱业、兴隆矿务局、承钢集团、宣钢公司)进行了专题调研。本文基于这些清产核资的资料，对国有企业不良资产的主要特征和成因进行深入分析。

二、国有企业不良资产特征分析

1.不良资产的结构特征

从河北省不良资产构成表（见表1）中可以直观看出，在总额为35.55亿元的不良资产中，坏账损失为13亿元，占36.57%。坏账损失的形成是由于债务人

被吊销、注销工商登记，破产、倒闭，司法胜诉，债务人没有偿还能力，法院终(中)止执行，应摊未摊费用、债务重组等造成的长期挂账。固定资产损失为10.7亿元，占30.10%。固定资产损失的形成是由于企业规划调整、搬迁、工艺和技术改造等造成企业房屋建筑物、机器设备、运输设备、工具器具发生报废、淘汰、毁损、盘亏；存货损失为4.4亿元，占12.38%。长期投资损失为3.8亿元，占10.69%。长期投资损失的形成是由于被投资单位已经破产、清算、被撤销、关闭及被吊销、注销工商登记等难以收回的不良投资，还有的是国家宏观政策调整、企业改制、债转股、评估缩水等造成投资损失；其他资产损失1.9亿元，占5.34%，其他资产损失形成的主要原因是葆祥集团应收出口退税款；无形资产及递延资产损失1.75亿元，占4.92%。无形及递延资产损失形成的主要原因是国家政策调整，上市公司政策变化和住房制度改革过程中土地使用权损失。

2.不良资产的产业特征

国有企业突出的产业特征，是与国家的产业布局和经济的区域分工联系在一起的，是与宏观经济调控和结构调整等政府行为紧密相关的。

本次抽样调查的样本，基本上选自河北省的重工业地区。以省会石家庄为中心，北部以唐山、秦皇岛、张家口为主，南部以邯郸、邢台为主。这些地区都是河北省最重要的重工业基地之一。在抽样调查过程中，我们发现这些地区的煤炭、钢铁企业很多，煤炭、钢铁企业的不良资产又大多与该行业的产业特征和国家对这一产业的特殊政策有关。

不良资产的产业特征还表现在，不良资产原因和比率上的产业“趋同性”：不同地区之间，相同的产业不良资产原因和比率上趋于一致。比如钢铁企业，不是南部还是北部的钢铁企业，其不良资产的构成中，实物资产损失所占比重是最大的，大体上都超过了总损失的50%，例如：宣钢72.73%；承钢67.96%；开滦集团66.67%；唐钢64.29%；邯钢83.88%。

3.不良资产的金融特征

处置企业不良资产的实质是将流动性弱的生产经营类资产转化为流动性强

的金融资产，这就需要完成资产法律关系认定、相关企业信用评级、资产价值评估、处置方式选择和风险管理等一系列的金融转型。而现实中的问题具有如下几点特征：

法律关系模糊。债权类资产中包括一部分坏账损失和长期债权。坏账损失是指账实不符的应收账款，主要产生于产品销售环节。在现有商业和法律环境下，企业和客户间交易往往依靠人情约束而非法律约束，债权债务法律证据不全，法律关系模糊，因此信用风险很高。长期债权类资产和股权类资产一般法律文书健全，但是近年来企业合资、重组、购并、出售、破产等产权变更大量出现，原有投资企业的名称和领导层大量更换，加上操作过程欠规范，股权和债权关系在重组中没有充分明晰的认定，造成法律关系不清，部分出现投资企业的赖账现象，国企不良资产运作的法律风险加大。

资产流动性天然不足。国有企业不良资产产生于生产经营环节，严格来讲不属于金融资产范围(尤其是实物资产)，其变现不是通过规范的市场交易模式，而是通过清收和追缴，并通过企业会计准则进行损失和收益的认定。因此，此类资产市场认可度低，交易范围小，流动性偏低，提高了国企不良资产的处置成本和风险。

资产保全程度低。银行债权大部分是抵押资产或担保资产，具有一定的资产保全能力，银行的不良债权虽然包括一些不良信用贷款，但也有部分抵押或担保资产，资产损失相对较低；国有企业不良资产，除实物资产外，大部分债权都是不良应收账款，都是无抵押和担保的信用债权，资产保全率低，不利于资产回收。银行与债务人之间签订规范的贷款合同，具有明确的贷款利息、到期时间、违约惩罚条款，因此银行债权受到更强的法律保障；国有企业不良应收款只有销售合同保障，并无明确的债权债务的关系规定，有的甚至只是口头的人情信用，而且应收账款的帐期延长常常是企业的一种营销策略，使合同中的债务偿还细则更为粗略，这些合同要件的非规范性进一步降低了国企不良资产的价值保全度。

三、国有企业不良资产的成因分析

1.内部控制制度不健全，没有严格执行财务管理制度

多数企业存有账账不符、账实不符现象。如唐钢建安公司烧结原料改造工程，由于虚报工程量，成本超支，多年挂账；开滦集团有的单位存货和固定资产长期积压，采购缺乏风险意识，造成资产大量闲置和潜在亏损，蔚州矿业公司至报损时全部或大部分还未领用，仍为采购时的数量；邢矿虽有固定资产定期清查制度，但平时清查时走过场，有的单位对清查出的毁损、报废问题不及时处理或是不区分责任进行处理，使制度流于形式，固定资产存在账实脱节；宣钢集团有的单位实物管理部门购入物资长期不办理报销入账手续，从而使资产账实脱节，出现资