财务指标分析--发展能力分析
财务报表分析 第七章
企业资产是取得收入的保障，在总资产收益率固定的情况下，资产规模与收入规模之间存在正比例关系。总资 产的现有价值也反映着企业清算可获得的现金流入额。
二、企业发展能力分析的内容
（一）企业竞争能力分析
企业的生存与发展归根结底决定于其竞争能力，因此企业竞争能力分析是 企业发展能力分析的一项重要内容。企业竞争能力集中表现为企业产品的市场 占有情况和产品的竞争能力，同时在分析企业竞争能力时还应对企业所采取的 竞争策略进行分析。
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二、企业发展能力分析的内容
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三、企业发展的几种状态
3．失控发展
失控发展主要表现为：① 企业市场需求增长很快，企业预期增长势必将持续，因而企业通过借款 来支持这种增长；② 企业资金结构不合理，营运资金为负；③ 在这种情况下，企业一旦市场需求减少， 因生产能力已经扩大，固定费用支出增加，企业发生销售困难，难于及时调整结构，发展出现失控。
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三、销售增长指标
?
（一）销售增长率
根据上表中的资料，可计算出乙公司2012年至2014年的销售增长率：
乙公司自2012年以来，连
2012年销售增长率＝33 359－26145 26 145
×100%＝27.59%
续三年的销售增长率都为正值， 说明该公司2012―2014年的收
2013年销售增长率＝40 938－33 359 33 359
财务报表分析
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财务分析四个能力指标
财务分析四个能力指标财务分析是企业管理中非常重要的一环，通过对财务数据的分析，可以帮助企业了解自身的财务状况和经营能力，为决策提供依据。
在财务分析中，有四个能力指标被广泛应用，它们分别是偿债能力、盈利能力、运营能力和发展能力。
下面将详细介绍这四个能力指标的计算方法和解读。
一、偿债能力偿债能力是企业用于偿还债务的能力，也是债权人评估企业信用风险的重要指标。
常用的偿债能力指标有流动比率、速动比率和现金比率。
1. 流动比率流动比率是企业流动资产与流动负债的比率，用于评估企业短期偿债能力。
流动比率的计算公式为：流动比率 = 流动资产 / 流动负债2. 速动比率速动比率是企业速动资产与流动负债的比率，速动资产是指除去存货后的流动资产，用于评估企业更加严格的短期偿债能力。
速动比率的计算公式为：速动比率 = (流动资产 - 存货) / 流动负债3. 现金比率现金比率是企业现金与流动负债的比率，用于评估企业应对突发情况的能力。
现金比率的计算公式为：现金比率 = 现金 / 流动负债二、盈利能力盈利能力是企业获取利润的能力，也是投资者评估企业盈利潜力的重要指标。
常用的盈利能力指标有毛利率、净利率和ROE（净资产收益率）。
1. 毛利率毛利率是企业销售毛利与销售收入的比率，用于评估企业产品销售的盈利能力。
毛利率的计算公式为：毛利率 = (销售收入 - 销售成本) / 销售收入2. 净利率净利率是企业净利润与销售收入的比率，用于评估企业经营活动的盈利能力。
净利率的计算公式为：净利率 = 净利润 / 销售收入3. ROE（净资产收益率）ROE是企业净利润与净资产的比率，用于评估企业利用资本运营的盈利能力。
ROE的计算公式为：ROE = 净利润 / 净资产三、运营能力运营能力是企业利用资源进行经营活动的能力，也是企业高效运作的重要指标。
常用的运营能力指标有总资产周转率、存货周转率和应收账款周转率。
1. 总资产周转率总资产周转率是企业销售收入与总资产的比率，用于评估企业资产利用效率。
财务指标分析--发展能力分析
财务指标分析 —发展能力分析
发展能力的概念
• 企业的发展能力，也称企业的成长性，它是企业 通过自身的生产经营活动，不断扩大积累而形成 的发展潜能。
发展能力分析的必要性
• 企业价值在很大程度上取决于未来的盈利 能力，取决于营业收入、收益、及股利的 未来增长，而不是企业过去或者目前所取 得的收益情况。
• 考核企业的发展能力，可以抑制企业的短 期行为，有利于完善现代企业制度。
发展能力分析的内容
• 从财务状况角度，两种代表性的发展能力 分析框架：
• 一是从发展能力形成角度分析增长率，即 前后两期的股东权益、收益、营业收入、 资产的对比情况；
• 二是从发展能力结果角度分析股东经济增 加值的增长情况。
• （4）销售增长率作为相对量指标，也存在 受增长基数影响的问题，如果增长基数即 上年销售（营业）收入额特别小，即使销 售（营业）收入出现较小幅度的增长，也 会出现较大数值，不利于企业之间进行比 较。
• 一个成长性强的企业，这个指标的数值通 常较大。处于成熟期的企业，这个指标可 能较低，但是凭借其已经占领的强大的市 场份额，也能保持稳定而丰厚的利润。处 于衰退阶段的企业，这个指标设置可能为 负数。这种情况下通常是危险信号的红灯 。该指标能反映公司未来的发展前景。
• 发展能力是企业盈利能力、营运能力和偿 债能力的综合体现。
发展能力分析的意义
• 发展能力是反映企业持续发展和未来价值 的源泉，是企业的生存之本、获利之源。 对企业发展能力的分析与评价有着很强的 现实意义。它不仅是科学评价企业绩效的 关键、是政府加强宏观调控、改善企业管 理和满足外部需求的工具，更是企业提高 竞争力的有效工具。
发展能力分析的指标
销售（营业）增长率 资本积累率
财务分析四个能力指标
财务分析四个能力指标一、盈利能力指标盈利能力指标是衡量企业盈利能力的重要指标，反映了企业经营活动的效益和利润水平。
以下是四个常用的盈利能力指标：1. 毛利率：毛利率是指企业销售商品或者提供服务所获得的毛利润与销售收入之间的比例。
毛利率的提高意味着企业在销售过程中能够更有效地控制成本，提高利润水平。
2. 净利润率：净利润率是指企业净利润与销售收入之间的比例。
净利润率的提高意味着企业在经营过程中能够更好地控制各项费用，实现更高的利润水平。
3. 资产收益率：资产收益率是指企业净利润与平均总资产之间的比例。
资产收益率的提高意味着企业能够更有效地利用资产，实现更高的盈利能力。
4. 股东权益报酬率：股东权益报酬率是指企业净利润与平均股东权益之间的比例。
股东权益报酬率的提高意味着企业能够更好地回报股东的投资，增强股东信心。
二、偿债能力指标偿债能力指标是衡量企业偿债能力的重要指标，反映了企业偿还债务的能力和稳定性。
以下是四个常用的偿债能力指标：1. 流动比率：流动比率是指企业流动资产与流动负债之间的比例。
流动比率的提高意味着企业能够更好地偿还短期债务，保持流动性稳定。
2. 速动比率：速动比率是指企业流动资产减去存货后与流动负债之间的比例。
速动比率的提高意味着企业能够更快速地偿还短期债务，具备更强的偿债能力。
3. 利息保障倍数：利息保障倍数是指企业税前利润与利息支出之间的比例。
利息保障倍数的提高意味着企业能够更轻松地偿还利息支出，具备更强的偿债能力。
4. 产权比率：产权比率是指企业股东权益与总资产之间的比例。
产权比率的提高意味着企业具备更高的自有资金比例，降低了负债风险。
三、运营能力指标运营能力指标是衡量企业运营能力的重要指标，反映了企业资产管理和运营效率。
以下是四个常用的运营能力指标：1. 应收账款周转率：应收账款周转率是指企业销售收入与平均应收账款之间的比例。
应收账款周转率的提高意味着企业能够更快速地收回应收账款，提高资金周转效率。
财务报表分析中的成长能力分析
财务报表分析中的成长能力分析财务报表是企业经营情况的重要反映，而其中的成长能力分析则是评估企业未来发展潜力的关键指标之一。
成长能力分析主要通过对企业财务报表中的利润表、资产负债表和现金流量表进行综合分析，以评估企业的盈利能力、资产增长能力和现金流动性。
本文将从不同角度探讨财务报表分析中的成长能力分析。
一、盈利能力分析盈利能力是企业持续发展的基础，主要通过利润表来评估。
利润表反映了企业在一定时期内的收入和费用情况，从而计算出企业的净利润。
常用的盈利能力指标包括毛利率、净利率和营业利润率。
毛利率是企业销售商品或提供服务后的毛利润与销售收入的比率，反映了企业在生产过程中的盈利能力。
高毛利率意味着企业能够有效控制成本，具有较强的市场竞争力。
净利率是企业净利润与销售收入的比率，反映了企业在销售过程中的盈利能力。
较高的净利率表明企业能够有效管理费用，实现更高的利润水平。
营业利润率是企业营业利润与销售收入的比率，反映了企业在经营过程中的盈利能力。
较高的营业利润率表明企业能够有效控制销售成本和经营费用，实现更高的盈利水平。
通过对这些指标的分析，可以评估企业的盈利能力，并判断其未来的发展潜力。
二、资产增长能力分析资产增长能力是企业持续发展的重要保障，主要通过资产负债表来评估。
资产负债表反映了企业在一定时期内的资产和负债情况，从而计算出企业的净资产。
常用的资产增长能力指标包括总资产增长率、净资产增长率和固定资产投资回报率。
总资产增长率是企业总资产在一定时期内的增长幅度，反映了企业资产规模的扩张能力。
较高的总资产增长率表明企业能够有效利用资源，实现更快的资产增长。
净资产增长率是企业净资产在一定时期内的增长幅度，反映了企业净资产的增值能力。
较高的净资产增长率表明企业能够有效提高资产的价值，实现更高的资本回报。
固定资产投资回报率是企业固定资产投资获得的收益与投资金额的比率，反映了企业对固定资产的有效利用程度。
较高的固定资产投资回报率表明企业能够有效管理固定资产，实现更高的投资回报。
财务发展能力分析
（四）总资产增长率
总资产增长率是企业本年总资产增长额同年初资产总额的比率。
总资产增长率
本年总资产增长额 年初资产总额
100%
项目 资产总额
04年12月31 05年12月31 06年12月31 07年12月31 1528321.25 1660500.98 1763751.17 1867036.73
（2）资本积累率分析。
•资本积累率是企业当年所有者权益总的增长率，反映了企业所有者权益在当年 的变化水平。
•该指标越高，表明企业资本保全性越强，其应付风险、持续发展能力也越大。 •该指标若为负数，则表明企业的资本受到侵蚀，所有者权益受到损害。
11.2 财务发展能力分析
3.三年资本平均增长率 。
（1）三年资本平均增长率的含义。
我们必须在失败中寻找胜利，在绝望中寻求希望
•
9、
。下 午6时19 分40秒 下午6 时19分1 8:19:40 22.3.23
• 10、一个人的梦想也许不值钱，但一个人的努力很值 钱。3/23/2022 6:19:40 PM18:19:402022/3/23
• 11、在真实的生命里，每桩伟业都由信心开始，并由 信心跨出第一步。3/23/2022 6:19 PM3/23/2022 6:19 PM
生活总会给你谢另一个谢机会，大这个机家会叫明天 6、
。2 022年3 月23日 星期三 下午6 时19分4 0秒18:1 9:4022. 3.23
人生就像骑单车，想保持平衡就得往前走
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7、
。202 2年3月 下午6 时19分2 2.3.231 8:19Ma rch 23, 2022
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8、业余生活要有意义，不要越轨。20 22年3 月23日 星期三6 时19分 40秒18 :19:402 3 March 2022
财务分析四个能力指标
财务分析四个能力指标一、偿债能力指标偿债能力指标是用来评估企业在面临债务偿还时的能力。
以下是几个常用的偿债能力指标：1. 速动比率（quick ratio）：速动比率是通过比较企业的流动资产中最具流动性的部份与流动负债的比例来衡量企业的偿债能力。
速动资产包括现金、短期投资和应收账款，而流动负债包括对付账款和短期借款等。
普通来说，速动比率大于1表示企业有足够的流动资产来偿还其流动负债。
2. 流动比率（current ratio）：流动比率是通过比较企业的流动资产与流动负债的比例来衡量企业的偿债能力。
流动资产包括现金、应收账款和存货等，而流动负债包括对付账款和短期借款等。
普通来说，流动比率大于1表示企业有足够的流动资产来偿还其流动负债。
3. 利息保障倍数（interest coverage ratio）：利息保障倍数是通过比较企业的利润与利息支出的比例来衡量企业偿债能力。
利润可以通过企业的净利润来计算，而利息支出可以通过企业的利息费用来计算。
普通来说，利息保障倍数大于1表示企业有足够的利润来支付其利息费用。
二、盈利能力指标盈利能力指标是用来评估企业的盈利能力和效益。
以下是几个常用的盈利能力指标：1. 净利润率（net profit margin）：净利润率是通过比较企业的净利润与营业收入的比例来衡量企业的盈利能力。
净利润可以通过企业的净利润来计算，而营业收入可以通过企业的销售收入来计算。
普通来说，净利润率越高表示企业的盈利能力越强。
2. 毛利率（gross profit margin）：毛利率是通过比较企业的毛利润与营业收入的比例来衡量企业的盈利能力。
毛利润可以通过企业的销售收入减去销售成本来计算。
普通来说，毛利率越高表示企业的盈利能力越强。
3. 资产回报率（return on assets）：资产回报率是通过比较企业的净利润与总资产的比例来衡量企业的盈利能力。
净利润可以通过企业的净利润来计算，而总资产可以通过企业的资产负债表来计算。
财务分析——发展能力分析
销售增长指标 资产增长指标
销售增长指标
该指标是衡量企业经营状况和市场占有能力、预测企业经营业务拓展趋势的重要 指标，也是衡量企业增长增量和存量资本的重要前提。不断增加的销售收入，是 企业生存的基础和发展的条件。
该指标大于0表明企业当年的销售收入有所增长，指标值越高，说明增长速度越快。
资产增长指标
资产更新指标
固定资产成新率=平均固定资产净值／平均固定资产原值
此比率受企业所处发展周期的影响很大。 所使用变量的数值是账面价值，受到会计计价方法的影响。 应剔除企业应提未提折旧对固定资产真实情况的影响； 进行企业间比较时，注意不同折旧方法对指标的影响； 该指标受周期影响大，评价时应注意企业所处周期阶段这一因素。
在具体分析时，应结合企业的历年销售水平、市场占有情况、行业未来发展及其 他影响企业发展的潜在因素，进行潜在性预测；或结合企业前三年的销售收入增 长率作出趋势性分析判断。
在具体分析中，可以其他类似企业、企业历史水平及行业平均水平作为比较标准。
此指标受增长基数的影响，因而还要使用增长额和近几年销售收入平均增长率等 指标进行综合判断。
优点在于：其理论依据强，因为各因素与净收益增长率存在直接的联系； 缺点在于：以净收益增长率代替企业的发展能力存在一定的局限，企业 的发展必然体现出净收益的增长，但二者并不一定同步，净收益的增长可 能滞后于企业的发展，使得净收益增长率无法真正反映企业的发展能力， 只是一个近似的替代。
谢谢
资产增长指标
资产规模增长率 总资产增长率=本年总资产增长额／年初资产总额 流动资产增长率=本年流动资产增长额／年初流动资产 员工增长率=本年员工增长人数／年初员工总数
五大板块的财务指标分析
财务指标分析财务指标分析是指总结和评价企业财务状况与经营成果的分析指标，包括偿债能力指标、运营能力指标、盈利能力指标、发展能力指标以及现金创造能力指标等五大板块。
一、偿债能力指标偿债能力是指企业偿还到期债务(包括本息)的能力。
偿债能力指标包括短期偿债能力指标和长期偿债能力指标。
1、短期偿债能力指标短期偿债能力是指企业流动资产对流动负债及时足额偿还的保证程度，是衡量企业当前财务能力，特别是流动资产变现能力的重要标志。
①流动比率=流动资产÷流动负债×100%②速动比率=速动资产÷流动负债×100%（其中，速动资产=流动资产-存货）③现金流动负债比率=年经营现金净流量÷年末流动负债×100%2、长期偿债能力指标长期偿债能力是指企业偿还长期负债的能力。
它的大小是反映企业财务状况稳定与否及安全程度高低的重要标志。
①资产负债率=总资产÷总负债×100%②产权比率=总负债÷所有者权益×100%③负债与有形净资产比率=总负债÷有形净资产×100%④利息保障倍数=息税前利润÷利息费用二、营运能力指标营运能力分析是指通过计算企业资金周转的有关指标分析其资产利用的效率，是对企业管理层管理水平和资产运用能力的分析。
1、应收款项周转率=主营业务收入净额÷平均应收账款余额×100%2、存货周转率=主营业务成本÷存货平均额×100%3、总资产周转率=主营业务收入净额÷平均总资产×100%4、固定资产周转率=主营业务收入净额÷平均固定资产×100%三、盈利能力指标盈利能力就是企业资金增值的能力，它通常体现为企业收益数额的大小与水平的高低。
企业盈利能力的分析可从一般分析和社会贡献能力分析两方面研究。
1、企业盈利能力一般指标可以按照会计基本要素设置销售利润率、成本利润率、资产利润率、自有资金利润率和资本保值增值率等指标，借以评价企业各要素的盈利能力及资本保值增值情况。
财务分析四个能力指标
财务分析四个能力指标财务分析是对企业财务状况和经营情况进行评估和判断的过程。
在财务分析中，有四个能力指标被广泛应用，它们是盈利能力、偿债能力、运营能力和发展能力。
下面将详细介绍这四个能力指标及其计算方法。
一、盈利能力盈利能力是企业利润的能力，它反映了企业经营活动的盈利水平。
常用的盈利能力指标包括净利润率、毛利率和营业利润率。
1. 净利润率净利润率是企业净利润与营业收入之间的比例关系，它反映了企业在销售商品或提供服务后获得的净利润。
计算公式为：净利润率 = 净利润 / 营业收入 × 100%2. 毛利率毛利率是企业销售商品或提供服务后的毛利润与营业收入之间的比例关系，它反映了企业生产经营活动中的盈利能力。
计算公式为：毛利率 = （营业收入 - 成本费用）/ 营业收入 × 100%3. 营业利润率营业利润率是企业销售商品或提供服务后的营业利润与营业收入之间的比例关系，它反映了企业经营活动中的盈利能力。
计算公式为：营业利润率 = 营业利润 / 营业收入 × 100%二、偿债能力偿债能力是企业清偿债务的能力，它反映了企业在经营活动中能够按时偿还债务的能力。
常用的偿债能力指标包括流动比率、速动比率和利息保障倍数。
1. 流动比率流动比率是企业流动资产与流动负债之间的比例关系，它反映了企业在短期内清偿债务的能力。
计算公式为：流动比率 = 流动资产 / 流动负债2. 速动比率速动比率是企业流动资产中的速动资产与流动负债之间的比例关系，它反映了企业在短期内清偿债务的能力，排除了存货的影响。
计算公式为：速动比率 = （流动资产 - 存货）/ 流动负债3. 利息保障倍数利息保障倍数是企业可支配利润与债务利息之间的比例关系，它反映了企业偿付债务利息的能力。
计算公式为：利息保障倍数 = 可支配利润 / 债务利息三、运营能力运营能力是企业运营活动的效率和能力，它反映了企业在经营活动中的运营状况。
财务分析四个能力指标
财务分析四个能力指标引言概述：财务分析是企业管理中重要的一环，通过对企业财务数据的系统分析，可以评估企业的经营状况和盈利能力，为决策提供依据。
在财务分析中，有四个关键的能力指标，它们分别是偿债能力、盈利能力、运营能力和发展能力。
本文将详细介绍这四个能力指标的含义和分析方法，并阐述它们在企业财务分析中的重要性。
一、偿债能力：1.1 有形净值比率：有形净值是企业净资产减去无形资产后的余额，有形净值比率是有形净值与总资产之比。
该比率反映了企业的负债承受能力，较高的比率意味着企业在面对债务风险时更具有抵抗能力。
1.2 流动比率：流动比率是企业流动资产与流动负债的比值，反映了企业偿还短期债务的能力。
较高的流动比率表明企业有足够的流动资金来偿还债务，具有较好的偿债能力。
1.3 速动比率：速动比率是企业流动资产减去存货后的余额与流动负债的比值，它更加严格地评估了企业的偿债能力。
较高的速动比率意味着企业在短期内能够迅速偿还债务，具备较强的偿债能力。
二、盈利能力：2.1 资产收益率：资产收益率是企业净利润与平均总资产的比值，它反映了企业利用资产创造利润的能力。
较高的资产收益率表明企业能够有效地利用资产，实现盈利最大化。
2.2 销售毛利率：销售毛利率是企业销售毛利与销售收入的比值，它衡量了企业销售产品或提供服务的盈利能力。
较高的销售毛利率意味着企业能够有效地控制成本，提高盈利水平。
2.3 净利润率：净利润率是企业净利润与销售收入的比值，它反映了企业在销售过程中的盈利能力。
较高的净利润率说明企业能够在销售过程中实现较高的利润率，具备较好的盈利能力。
三、运营能力：3.1 应收账款周转率：应收账款周转率是企业销售收入与平均应收账款的比值，它反映了企业收回应收账款的速度。
较高的应收账款周转率表明企业能够迅速回收应收账款，提高运营效率。
3.2 存货周转率：存货周转率是企业销售成本与平均存货的比值，它衡量了企业存货的周转速度。
行政事业单位财务分析指标
行政事业单位财务分析指标引言概述：行政事业单位是指由政府或者政府部门直接管理的单位，其财务状况对于政府的财政稳定和经济发展具有重要影响。
因此，对行政事业单位的财务状况进行分析和评估是非常必要的。
本文将从几个关键的财务分析指标出发，深入探讨行政事业单位财务状况的评估方法。
一、偿债能力分析1.1 流动比率：流动比率是指行政事业单位流动资产与流动负债的比率，反映单位偿付短期债务的能力。
通常，流动比率大于1表示单位有足够的流动资产来偿还短期债务。
1.2 速动比率：速动比率是指行政事业单位速动资产（即除存货外的流动资产）与流动负债的比率，更加严格地衡量单位偿债能力。
速动比率大于1表示单位有足够的速动资产来偿还短期债务。
1.3 产权比率：产权比率是指行政事业单位净资产与总资产的比率，反映单位净资产占总资产的比例。
产权比率越高，单位的偿债能力越强。
二、盈利能力分析2.1 资产收益率：资产收益率是指行政事业单位净利润与总资产的比率，反映单位资产的盈利能力。
资产收益率越高，单位的盈利能力越强。
2.2 营业利润率：营业利润率是指行政事业单位营业利润与营业收入的比率，反映单位的盈利水平。
营业利润率越高，单位的盈利能力越强。
2.3 净利润率：净利润率是指行政事业单位净利润与营业收入的比率，反映单位的净利润水平。
净利润率越高，单位的盈利能力越强。
三、经营效率分析3.1 应收款项周转率：应收款项周转率是指行政事业单位营业收入与平均应收账款的比率，反映单位收款的速度。
应收款项周转率越高，单位的经营效率越高。
3.2 存货周转率：存货周转率是指行政事业单位营业成本与平均存货的比率，反映单位存货的周转速度。
存货周转率越高，单位的经营效率越高。
3.3 资产周转率：资产周转率是指行政事业单位营业收入与平均总资产的比率，反映单位资产的利用效率。
资产周转率越高，单位的经营效率越高。
四、财务风险分析4.1 负债比率：负债比率是指行政事业单位负债总额与总资产的比率，反映单位负债占总资产的比例。
发展能力分析
发展能力分析一、指标选取及原因：反映上市公司的发展能力指标有四个：1、是营业收入增长率与可持续增长率，营业收入增长率是反映企业销售增长情况的财务指标，它是将本期的营业收入与上一期的营业收入相比较，以说明企业营业收入的增长情况。
营业收入增长率可以用来衡量企业的产品生命周期，判断企业发展所处的阶段。
企业可持续增长率，指不增发新股并保持目前经营效率和财务政策条件下，销售所能增长的最大比率。
2、是总资产增长率，总资产增长率指标是从企业资产总量扩张方面衡量企业的发展能力，说明企业规模增长水平对企业发展后劲的影响。
3、是资本积累率，资本积累率是本年所有者权益增加额同年初所有者权益余额的比率，是企业当年所有者权益总的增长率，反映企业净资产当年的变动水平。
四是营业利润增长率，营业利润增长率是企业本年营业利润增长额同上年营业利润的比率。
营业利润增长率表示与上年相比，企业营业利润的增减变动情况，是评价企业经营发展和盈利能力状况的综合指标。
二、数据调整及指标计算计算公式：营业收入增长率=〔本期营业收入-上期营业收入〕/上期营业收入*100% 可持续增长率＝股东权益本期增加/期初股东权益总资产增长率=本年总资产增长额/年初资产总额*100%资本积累率=本年净资产增长额/年初净资产数*100%营业利润增长率=本年营业利润增长额/上年营业利润*100%净利润增长率=〔本期净利润-上期净利润〕/上期净利润*100%1、营业收入增长率与可持续增长率从表中可以看到万科集团的营业收入增长率从20008年到2009年是增长的，且营业收入增长率超过10%，2010年的营业增长率急速下降，只有约3.7%，低于5%，但是2011年到2012年急速增长，超过40%，再来看它的可持续增长率。
从表中可以看到，2011年和2012年的营业收入增长率远远超过同期的可持续增长率，而超过企业可持续增长率的销售增长率通常是无法持续的。
所以该集团今后的营业收入增长率可能不会一直保持良好的势头。
计算发展能力财务指标总结
计算发展能力财务指标总结发展能力是一个企业在长期发展中获得利润和强大成长的能力。
以下是几个重要的财务指标，可以帮助你衡量企业的发展能力：1. 平均总资产回报率（ROA）ROA用于衡量公司在一年内从其总资产中获得的净收益百分比。
如果ROA越高，就意味着公司获得的净收益更多。
ROA = 净利润÷平均总资产2. 平均净利润率平均净利润率是企业在一年内获得净利润的百分比。
如果平均净利润率越高，就意味着公司在运营中更有效地控制成本，以及更成功地实现盈利。
平均净利润率= 净利润÷平均总收入3. 资本积累率资本积累率是企业资本积累的速度。
它反映了企业在未来能够获得的财务资源的多少和速度。
这可以帮助你评估企业是否能快速扩张。
资本积累率= 当期的固定资产/上一期的固定资产+ 投资- 折旧4. 股东权益回报率股东权益回报率是企业利用股东投资的资本获得的收益。
他们提供了资金，以期望用于获得更高的回报。
这个指标可以帮助你评估企业的股东是否会获得高回报。
股东权益回报率= 净利润÷股东权益5. 营收增长率营收增长率用于描述企业在一个特定时间段内营收增加的速度。
如果这个数值是增加的，那么公司将经历强大的发展。
营收增长率= （本期的总收入- 上一期的总收入）/上一期的总收入6. 利润增长率利润增长率是企业在一个特定时间期间内净利润的增长速度。
这个数字越高，说明公司的运营和成长能力越强。
利润增长率= （本期的利润- 上一期的利润）/上一期的利润以上是企业发展能力的6个重要的财务指标，可以帮助你更好地了解企业的财务状况，以及它们是否有能力在未来继续发展。
反映发展能力的财务指标
反映发展能力的财务指标反映企业发展能力的财务指标是衡量企业经营状况和增长潜力的重要工具。
这些指标能够反映企业的盈利能力、资产利用效率和财务稳定性等方面的情况。
在这篇文章中，我们将介绍几个常用的反映发展能力的财务指标，包括：净利润率、总资产回报率、资产负债率、股东权益比率、销售增长率等。
净利润率是一个反映企业盈利能力的重要指标，计算公式为净利润除以营业收入。
净利润率的高低能够反映企业经营的效益和盈利水平。
通常情况下，较高的净利润率说明企业能够有效管理成本和提高销售收入。
而较低的净利润率可能意味着企业存在经营不善或成本过高等问题。
总资产回报率是一个反映企业资产运营效率的指标，计算公式为净利润除以总资产。
总资产回报率反映了企业利用其拥有的资产实现利润的能力。
高的总资产回报率说明企业能够有效利用资产，实现较高的盈利水平。
低的总资产回报率则可能意味着企业在资产运营方面存在问题。
资产负债率是一个反映企业财务稳定性的指标，计算公式为总负债除以总资产。
资产负债率反映了企业通过借债来融资的程度。
较低的资产负债率说明企业具备较强的财务偿债能力和稳定性。
而较高的资产负债率可能意味着企业存在较高的债务负担和财务风险。
股东权益比率是一个反映企业融资结构的指标，计算公式为股东权益除以总资产。
股东权益比率反映了企业通过股东投入的资金来融资的比例。
较高的股东权益比率说明企业较少依靠债务融资，具备较低的财务风险和更稳定的财务状况。
而较低的股东权益比率可能意味着企业较大程度依赖债务融资，具备较高的财务风险。
销售增长率是一个反映企业市场竞争力和发展潜力的指标，计算公式为新销售额减去旧销售额除以旧销售额。
较高的销售增长率说明企业具备较好的市场竞争能力和增长潜力。
而较低的销售增长率可能意味着企业面临市场竞争压力或市场饱和的情况。
这些反映发展能力的财务指标可以通过财务报表和财务数据计算得到。
企业可以通过定期分析这些指标，了解企业的发展潜力和风险情况，从而制定相应的经营策略和决策。
发展能力财务指标
发展能力财务指标发展能力财务指标是一个组织或企业的财务报告中非常关键的一部分。
这些财务指标可以反映出一个企业的经营状况，对于股东、投资人、债权人和其他利益相关方都十分重要。
以下是关于如何解读和理解这些财务指标的步骤。
第一步：理解发展能力财务指标的种类发展能力财务指标主要包括经济增长、利润率、市场份额和客户满意度等。
在理解这些指标之前，需要了解它们的含义和计算方式，以便能够准确地评估企业的财务状况。
第二步：识别最重要的财务指标尽管发展能力财务指标的种类很多，但不同的投资者、股东和其他利益相关方对于哪些财务指标最重要是有所不同的。
投资者可能更关注企业的利润率，而债权人可能更注重企业的负债情况。
因此，需要根据感兴趣的利益相关方的不同需求识别最重要的财务指标。
第三步：比较企业的财务指标和行业平均水平要想对一家企业的财务状况进行准确的分析，首先需要比较其财务指标和同行业的平均水平。
这可以帮助识别企业在行业中的地位和相对强度。
如果企业的财务指标超过了行业平均水平，那么它可能在业内有竞争优势。
第四步：评估企业的长期增长潜力发展能力财务指标不仅反映了企业的当前情况，还可以揭示其长期增长潜力。
如果一个企业的收入和利润率持续增长，那么它可能会拥有更多的发展机会。
投资者需要对企业未来数年的财务表现进行仔细评估，以判断它的长期增长潜力。
第五步：了解企业的财务状况对股东、投资人和债权人的影响最后，企业的发展能力财务指标可以影响到股东、投资人和债权人的利益。
例如，如果一个企业的财务状况不佳，那么股东可能面临股价下跌或者不予分红的风险。
债权人也可能面临更高的违约风险。
投资者需要理解这些风险，并考虑它们对自己的投资决策的影响。
总之，浏览发展能力财务指标可以帮助股东、投资人和其他利益相关方了解企业的财务状况。
理解这些指标的含义、计算方式以及如何比较它们与行业平均水平是评估企业发展潜力的关键步骤。
无论你是否是小型企业的创始人或者投资组合的管理人员，分析企业或股票的财务报告是成功决策的重要一环。
财务报表分析2.5发展能力指标分析
● 分析总资产周转率需要进一步分析资产结构及质量等。
② 财务杠杆乘数（财务成本比率×权益乘数） ——反映了公司筹资政策对总体盈利能力的影响
●公司负债越多，财务成本比率就越小，反之亦然； 如果公司全部为股权筹资，则财务成本比率等于1。
●公司负债越多，权益乘数越大，反之亦然。
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发展能力指标分析
销售收入增长率
• 该指标是衡量企业经营状况和市场占有能力、 预测企业经营业务拓展趋势的重要标志。
• 世界500强就是以销售收入的多少进行排序
资本积累率 =
本年所有者权益增长额
年初所有者权益
×100%
• 该指标表示企业当年资本的积累能力，是评价 企业发展潜力的重要指标
• 指标越高，表明企业的资本积累越多，企业资 本保全性越强，应付风险、持续发展的能力越 大。该指标为负值，表明企业资本受到侵蚀， 所有者利益受到损害，应予充分重视。
发展能力指标分析
五、增长能力分析
分析指标： 1.可持续增长率 2.销售增长率 3.总资产增长率 4.利润增长率 5.股东权益增长率
净收益增长能力分析
净收益增长率 留存收益比率 净资产收益率 （1 股利支付率） 净资产收益率
股利支付率 = 现金股利 / 净收益
可持续增长 率影响因素
ROE
总资产 收益率
收 ห้องสมุดไป่ตู้益 资率 产
债税成后本负
负 股债 权资 资本 本
1. 总资产收益率 2. 负债利率 3. 负债资本与股权资本的比率 4. 股利支付率
杜邦财务比率评价指标框架
综合指标：净资产收益率影响因素分解公式
财务指标发展能力
意义和指标分析
营业增长率
（本年度营业收入-上年度营业收入）/上年度营业收入×100%
0，高；
固定资产成新率
固定资产成新率=（平均固定资产净值÷平均固定资产原值）× 100%
平均固定资产净值是指企业固定资产净值的年初数同年末数的平均值。
0，高
固定资产成新率反映了企业所拥有的固定资产的新旧程度，体现了企业固定资产更新的快慢和持续发展的能力。该指标高， 表明企业固定资产比较新， 对扩大再生产的准备比较充足， 发展的可能性比较大。运用该指标分析固定资产新旧程度时， 应剔除企业应提未提折旧对房屋、机器设备等固定资产真实状况的影响
营业增长率是企业本年营业收入增长额与上年营业收入总额的比率，反映营业收入的增减变动情况。营业增长率是衡量企业经营状况和市场占有能力，预测企业经营业务拓展趋势的重要指标。 该指标反映了企业营业收入的成长状况及发展能力。该指标大于0，表示营业收入比上期有所增长，该指标越大，营业收入的增长幅度越大，企业的前景越好。该指标小于0，说明营业的收入减少，表示产品销售可能存在问题。
资本积累率
资本积累率=当年所有者权益增长额÷年初的所有者权益×100%
0，高
资本积累率是企业当年所有者权益总的增长率，反映了企业所有者权益在当年的变动水平。资本积累率体现了企业资本的积累情况，是企业发展强盛的标志，也是企业扩大再生产的源泉，展示了企业的发展潜力。资本积累率反映了投资者投入企业资本的保全性和增长性，该指标越高，表明企业的资本积累越多，企业资本保全性越强，应付风险、持续发展的能力越大。该指标如为负值，表明企业资本受到侵蚀，所有者利益受到损害，应予充分重视。
财务报告发展能力分析
财务报告发展能力分析1. 引言财务报告是企业对外披露财务情况的重要手段，也是投资者了解企业健康状况和发展能力的重要依据。
本文将通过分析财务报告中的关键指标，对企业的发展能力进行评估。
2. 财务指标分析2.1 资产负债表分析资产负债表反映了企业在一定时点上的资产、负债和所有者权益的情况，是评估企业发展能力的重要指标之一。
具体指标包括： - 资产负债率：资产负债率越低，企业的发展能力越强。
- 流动比率：流动比率越高，企业的偿债能力越强，发展能力也越强。
- 速动比率：速动比率判断企业的短期偿债能力是否良好，对企业发展能力的评估也有一定的参考价值。
2.2 利润表分析利润表反映了企业在一定时期内的收入、成本和利润情况，是评估企业盈利能力和发展能力的重要依据。
具体指标包括： - 销售收入增长率：销售收入增长率越高，企业的发展能力越强。
- 毛利率：毛利率反映企业的生产经营能力和盈利能力。
- 净利润率：净利润率反映企业盈利能力和发展能力，越高越好。
2.3 现金流量表分析现金流量表反映了企业在一定时期内的现金流入和流出情况，是评估企业现金流动性和发展能力的重要指标。
具体指标包括： - 经营活动现金流量净额：反映企业经营活动的现金流入和流出情况，对企业的发展能力有重要影响。
- 投资活动现金流量净额：反映企业投资活动的现金流入和流出情况，对企业的发展能力有一定影响。
- 筹资活动现金流量净额：反映企业筹资活动的现金流入和流出情况，对企业的发展能力也有一定影响。
3. 发展能力分析通过对财务指标的分析，可以综合评估企业的发展能力。
3.1 资产负债表分析资产负债表中的资产负债率、流动比率和速动比率等指标反映了企业的偿债能力和资金运作能力。
较低的资产负债率和较高的流动比率和速动比率说明企业具备较强的发展能力。
3.2 利润表分析利润表中的销售收入增长率、毛利率和净利润率等指标反映了企业的盈利能力和经营效益。
较高的销售收入增长率、毛利率和净利润率说明企业具备较强的发展能力。
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发展能力分析的内容
• 从财务状况角度，两种代表性的发展能力 分析框架：
• 一是从发展能力形成角度分析增长率，即 前后两期的股东权益、收益、营业收入、 资产的对比情况； • 二是从发展能力结果角度分析股东经济增 加值的增长情况。
财务指标分析 —发展能力分析
发展能力的概念
• 企业的发展能力，也称企业的成长性，它是企业 通过自身的生产经营活动，不断扩大积累而形成 的发展潜能。
发展能力分析的必要性
• 企业价值在很大程度上取决于未来的盈利 能力，取决于营业收入、收益、及股利的 未来增长，而不是企业过去或者目前所取 得的收益情况。
• 一个成长性强的企业，这个指标的数值通 常较大。处于成熟期的企业，这个指标可 能较低，但是凭借其已经占领的强大的市 场份额，也能保持稳定而丰厚的利润。处 于衰退阶段的企业，这个指标设置可能为 负数。这种情况下通常是危险信号的红灯 。该指标能反映公司未来的发展前景。
发展能力分析的指标
销售（营业）增长率
资本积累率
总资产增长率 固定资产成新率 三年利润平均增长率 三年资本平均增长率
销售（营业）收入增长率
• 1、定义 • 销售 (营业) 增长率是指企业本年销售 (营业) 收入增 长额同上年销售 ( 营业)收入总额的比率。这里企业 销售(营业) 收入, 是指企业的主营业务收入。 • 2、公式 • 销售增长率=（本年销售额-上年销售额）÷上年销 售总额 • 3、重要意义 • 该指标是衡量企业经营状况和市场占有能力、预测 企业经营业务拓展趋势的重要标志, 也是企业扩张增 量和存量资本的重要前提。不断增加的销售 (营业) 收入, 是企业生存的基础和发展的条件。
• （3）该指标在实际操作时，应结合企业历 年的销售（营业）水平，企业市场占有情 况、行业未来发展及其他影响企业发展的 潜在因素进行潜在性的预测。 • （4）销售增长率作为相对量指标，也存在 受增长基数影响的问题，如果增长基数即 上年销售（营业）收入额特别小，即使销 售（营业）收入出现较小幅度的增长，也 会出现较大数值，不利于企业之间进行比 较。
三维丝 2009 2010 2011
2012 2013 2014
凯迪电力 8.13 67.46 -22.2
-1.77 -16.31 288 44.76 4.74
销售增长率应该注意的问题
• （1）销售（营业）增长率是衡量企业经营状况和 市场占有能力、预测企业经营业务拓展趋势的重 要指标，也是企业增长增量和存量资本的重要前 提。 • （2）该指标若大于0，表示企业本年的销售（营 业）收入有所增长，指标值越高，表明增长速动 越快，企业市场前景越好；若该指标小于0，则说 明企业或是产品不适销对路、质次价高，或是在 售后服务等方面村子问题，产品销售不出去，市 场份额萎缩。
• 发展能力是企业盈利能力、营运能力和偿 债能力的综合体现。
发展能力分析的意义
• 发展能力是反映企业持续发展和未来价值 的源泉，是企业的生存之本、获利之源。 对企业发展能力的分析与评价有着很强的 现实意义。它不仅是科学评价企业绩效的 关键、是政府加强宏观调控、改善企业管 理和满足外部需求的工具，更是企业提高 竞争力的有效工具。
• 从本质上看，企业销售的增长是企业发展 的驱动力。在激励竞争的市场环境下，销 售的稳步增长表现了市场对企业产品或服 务的认同，同时也只有通过销售的增长才 能给企业带来稳定的现金流，并为企业实 现利润提高基础。很难想象一家企业在销 售逐年下滑的同时还能保持利润的稳定增 长和企业价值的提高。因此企业销售的增 长是企业生存和发展的保障，分析企业的 发展能力首先要分析企业的销售增长能力 。