2020年家居行业市场分析报告
中国家具行业供给、市场竞争格局及未来发展趋势分析
中国家具行业供给、市场竞争格局及未来发展
趋势分析
一、定义及分类
家具是指人类维持正常生活、从事生产实践和开展社会活动必不可少的器具设施大类。家具也跟随时代的脚步不断发展创新，到如今门类繁多，用料各异，品种齐全，用途不一。是建立工作生活空间的重要基础。
二、发展背景
1、居民收入提高为行业发展提供了物质基础
伴随国民经济的快速发展，我国居民的可支配收入也不断提高。2019年中国居民人均可支配收入达30733元，较2018年增加了2504.8元，同比增长率达8.87%。2020年1-9月为23781元，预计未来将继续保持增长。随着居民可支配收入的提高，居民有物质基础去改善自己的居住条件了。因此，我国居民收入的提高以及消费理念的转变，促进了我国家具行业的发展。
2、城镇化进程是家具行业发展的动力
中国城镇化水平不断加快推进，2019年年末全国大陆总人口140005万人，比上年末增加467万人，其中城镇常住人口84843万人，占总人口比重（常住人口城镇化率）为60.60%，比上年末提高1.02个百分点。城镇人口的快速增长产生了对家具产品的刚性需求，进而促进家具行业的发展。
三、发展现状
随着经济的高速发展和人民生活水平的不断提高，家具作为生活起居的重要载体，已不仅限于消费者的物质需求，更寄托了人们的精神追求。近年来中国家具行业发展迅速，2019年中国家具行业规模以上企业数量达6410家，较2018年增加了110家，2020年1-10月中国家具行业规模以上企业数量已达6506家。
《2021-2027年中国家具产业发展态势及投资决策建议报告》数据显示：随着中国家具行业企业数量的增，中国家具产量也在增加，2019年中国家具产量为
全屋智能家居市场分析
4.集成商全屋智能需求分析——电动窗 帘
数据来源：杜亚、《智能家居》杂志
智能窗帘的应用与发展需求点中多样化的外观设计占据首要位置。智能窗帘的稳定性和 安全性、操作体验和创关新注功微能信公同众样号是“金受科关知注识局的”热，点获取。更多金融科技行业研究报告
1.用户需求分析——全屋智能用户画像
全屋智能用户画像：
以夫妻二人、三口之家为代表的家庭结构，占据消费主力。 智能锁、智能音箱、智能开关等产品更受用户青睐。
超过80%用户有过智能单品体验 ，并在未来愿意安装 。其中， 个人需求、价格非决定因素，安全性与系统需求更显重要。
全屋智能应用住宅集中于100平米左右，预算三万元内，用户 更看重实用性。品牌、口碑、安装、售后服务至关重要。 年轻用户尝鲜APP控制、语音控制 。家居环境、物业联动等
2.地产行业全屋智能需求分析
来源：地产行业调研数据
全屋智能之于地产项目可以有效提升用户体验，并解决相关用户痛点。在提升项目溢价的同时，构建了后续增 值服务的基础。受调研地产商对于配备全屋智能的每平米成本支出集中于300元以下，300-500元区间。
家庭安防、养老健康与信息安全，被视作全屋智能重要的功能升级方向。
1.用户需求分析
数据来源：新浪家居 调研样本：3000+终端用户
家居与家电行业市场分析
行业渠道竞争分析
线上渠道竞争：各大 电商平台、社交媒体 等成为销售的重要渠 道，竞争激烈。
线下渠道竞争：传统 家居卖场、家电连锁 店等面临租金上涨、 客流量减少等挑战。
品牌竞争：知名品牌在 市场份额、品牌影响力 等方面具有优势，新兴 品牌则通过创新、差异 化等方式寻求突破。
价格竞争：价格战成 为市场竞争的重要手 段之一，但同时也带 来了品质问题和服务 体验下降的风险。
消费者需求满足情况分析
消费者对家居与家电产品的个性化需求 消费者对智能家居与家电的需求 消费者对家居与家电产品的环保要求 消费者对家居与家电产品的价格敏感度
行业发展机遇与挑战
机遇：随着消费升级和智能化趋势，家居与家电行业将迎来更多发展机会 挑战：市场竞争激烈，企业需要不断创新和提高产品质量以满足消费者需求 机遇与挑战并存：企业需要抓住机遇，应对挑战，实现可持续发展 未来展望：家居与家电行业将朝着更加智能化、个性化、环保化的方向发展
行业竞争趋势分析
智能化：家居与家电行业正逐步实现智能化，以提高产品附加值和用户体验。
定制化：消费者对家居与家电产品的个性化需求越来越高，定制化服务逐渐成为行业趋势。
绿色环保：随着环保意识的提高，绿色、低碳、节能的家居与家电产品越来越受到消费者的青 睐。
跨界合作：家居与家电企业正积极寻求与其他行业的跨界合作，以拓展业务范围和市场空间。
中国小家电行业背景分析报告
中国小家电行业背景分析报告
中国小家电行业背景分析报告
一、行业概况
自改革开放以来，中国经济快速发展，小家电行业也迎来了黄金发展期。小家电是指以家庭为主要消费领域的电器产品，包括电饭煲、电瓶、电磁炉、电风扇等。随着城市化进程的加速和人们生活水平的提高，小家电市场呈现出快速增长的趋势。
二、市场规模
根据数据显示，2020年中国小家电市场规模超过了4000亿元，并且呈现持续增长的趋势。其中，个别产品如空气净化器、电动牙刷等在市场上的销售额更是突破了百亿元。预计未来几年，中国小家电市场规模将进一步扩大。
三、市场竞争格局
中国的小家电市场竞争激烈，主要的竞争对手包括国内品牌和外资品牌。在国内品牌方面，小米、华为等创新科技公司进军小家电市场，依托其品牌知名度和技术实力，逐渐占据市场份额。同时，一些传统的家电企业，如格力、美的等也加大了对小家电市场的投入。在外资品牌方面，如松下、飞利浦等也有一定市场份额。
四、市场趋势
1. 创新科技带来新需求：随着科技的不断发展，人们对小家电产品的功能和性能要求也在不断提高。例如，智能家居概念的兴起，使得智能小家电产品成为市场的热点。
2. 品牌和渠道建设的重要性：在激烈的竞争中，品牌和渠道的建设显得尤为重要。消费者更倾向于购买知名品牌的产品，同时产品销售渠道的覆盖面也对市场份额的争夺起到关键作用。
3. 追求高品质和低价格：在市场竞争中，消费者更加注重产品的性价比，追求高品质和低价格的产品成为市场的主流。
4. 线上渠道的兴起：随着网络的快速普及，电子商务平台成为消费者购买小家电产品的主要渠道之一。线上渠道的兴起给消费者带来了更多选择，同时也给小家电企业带来了更多销售机会。
整体家居领域：2020年欧派家居企业发展策略及经营计划
欧派家居企业发展策略及经营计划（所属领域：整体家居）
2020年8月
目录
一、行业发展态势 (3)
1、发展状况 (3)
（1）家具制造行业逐渐步入稳定发展阶段 (3)
（2）家居消费群体年轻化，销售渠道下沉 (5)
2、发展趋势 (5)
（1）传统渠道占比下降，新兴渠道快速涌现 (5)
（2）全屋定制家居渗透率仍有较大提升空间 (6)
（3）整体家居行业集中度将进一步提升 (7)
（4）整体家居走向全屋定制，大家居带来一站式消费体验 (7)
（5）精装房市场扩容，二手房和翻新房市场空间广阔 (7)
二、未来发展策略 (8)
1、信息化 (8)
2、商业模式打造 (8)
3、全渠道布局 (8)
4、品牌建设 (9)
三、2020年经营计划 (9)
1、激活内部，以管理促经营 (9)
2、驰援终端，激活战力 (9)
3、减重弃负，释放战力 (9)
4、全力抢单，发挥战力 (10)
5、新造引擎，重构战力 (10)
四、面临的风险 (10)
1、市场变化风险 (10)
2、市场竞争加剧的风险 (11)
3、原材料价格波动的风险 (11)
4、经销商管理风险 (11)
5、品牌管理风险 (12)
6、产品质量风险 (12)
敦煌网2020年下半年家居行业趋势及重点招商计划
2020年上半年，是出口跨境电商最具挑战的一年。随着欧美确诊人数持续攀升，各国出台“锁国封城”政策，欧美整体经济受到挑战，也使得跨境电商企业压力倍增。
回顾过去的7个月，在大环境并不喜人的情况下，敦煌网家居&花园类目部分产品线在疫情期间表现尤为突出。
2020年1-7月，敦煌网家居&花园类目top5的产品线分别为，家庭防护产品占比27%，家居杂物占比24%，家居整理和清洁用品占比15%，厨房用品占比10%以及节日聚会用品占比8%。
家居&花园类目从2月份开始一直呈上涨趋势，其中家居鞋服、浴室用品和工具类产品相比2019年增幅均在100%以上；家居整理和清洁用品、酒店用品相比2019年增幅在50%以上；值得一提的是，家居杂物、家纺产品、节日和聚会用品、宠物用品、花园庭院产品以及艺术品工艺品相比2019年增幅均维持在20%以上。
从国家维度来看，家居&花园类目TOP5国家分别为：美国、英国、加拿大、巴西以及意大利，其中美国占比76%，英国占比5%，加拿大占比4%。
从活跃买家来看，2020年1-7月份家居&花园类目相比去年买家数取得了突破性进展。活跃买家从2月份一直上涨，到4月份由于口罩拉动达到顶峰，5月份回落到正常值后一直呈稳步上升趋势。
2020年下半年敦煌网家居&花园类目重点方向及招募需求
为满足平台家居&花园类目日益增长的买家需求，同时为旺季做准备，现向广大卖家招募以下家居相关产品：
一、口罩类防护产品
因疫情，目前口罩产品已成为生活中的必须品，在敦煌网平台，口罩仍占据着一定的体量，口罩的新买家数占到了40%左右，增长趋势仍旧非常可观。
中国定制家具行业发展现状及趋势分析
中国定制家具行业发展现状及趋势分析
一、定制家具行业概述
定制家居是指为消费者量身定制，通过自动化、规模化生产个性化板式家具，以满足消费者个性化需求的家居服务。定制家具行业在产业链中处于中间环节，上游主要为原材料供应环节，下游为终端销售市场。
随着消费群体代际的转移、流量分散化/碎片化趋势、消费者对个性化体验的追求增加。定制家具行业受我国工业化发展的影响，不但发展壮大，并且从“1.0时期”，切换至以用户运营/消费思维为特征的“2.0时期”。
二、定制家具行业发展现状
定制家具不仅代表一种生活态度，还体现出主人的生活格调。家具与人们的生活息息相关，家居行业一直是市场上火热的项目，定制家具行业成为家居行业新的经济增长点。数据显示，中国定制家具行业市场规模从2016年1982亿元扩大到2020年的3811亿元，预计到2022年中国定制家具行业市场规模将达到4730亿元。
2020年，定制家具九大上市公司的营业收入合计为421.37亿元，同比增长6.61%。2016—2020年，九大定制家具上市公司的营业收入复合增长率为17.88%。随着越来越多的定制家具品牌公司成功上市，
定制家具行业已进入渠道、品类、产能快速扩张时期，行业竞争加剧，同时该细分行业的高成长性、优质盈利性吸引了上游企业、成品家具企业的进入，销售渠道被多元化截流，行业增速有所放缓。
三、定制家具行业企业现状
2017-2020年，定制家具行业头部企业的净开店增速在逐步放缓，一方面是由于本身门店基数较高，新开门店的增速有所放缓；另一方面在于零售渠道在面临外部环境的多重压力下，单一的开店扩张已无法应对激烈竞争的环境，零售经营的优化、渠道流量扩张更为重要。第二梯队的企业目前仍处在快速抢占终端渠道市场阶段，通过增加门店数量扩张覆盖范围仍然是现阶段的重要增长点。
2020年家装家居行业市场现状与发展趋势分析报告
家装家居行业市场现状与发展趋势分析报告
目录
1. 两大变化：从发展史来看，家居行业的野蛮成长时代即将落幕 (6)
1.1 行业属性的变化：地产后周期转向成长消费 (6)
1.1.1 地产后周期的尾声：增量红利趋尽，地产成为短期扰动因素 (7)
1.1.2 成长消费的开端：渗透率空间仍大，消费升级推动长期成长 (8)
1.2 竞争格局的变化：竞争整合成为主旋律 (10)
2. 产品量变：存量竞争下家居业的竞与争 (11)
2.1 品类拓展：单品走向大家居，拉开体量差距 (11)
2.2 产线改造：聚焦制造到分销，追求控费提效 (14)
2.2.1 战场转变，由渠道转向产品与服务 (14)
2.2.2 提效控费，信息化精细化管理武装 (15)
2.3 内部整合：中小作坊加速淘汰，走向弱寡头格局 (16)
2.3.1 营销战是价格竞争的侧面表现 (16)
2.3.2 家居寡头垄断格局难现，全国龙头与区域精品并存 (18)
2.4 未来展望：产品量变之后，产业痛点限制服务与规模的质变 (19)
3. 服务质变：整体视角下产业链的互通整合 (20)
3.1 割裂产业链下服务缺位，流量竞争拖累成长性 (20)
3.2 整合起源：家居寻求流量，家装寻求服务规范化 (21)
3.2.1 一切再从消费行为说起：低频率、高单值 (21)
3.2.2 装修消费行为的特征，决定服务与产品并重 (22)
3.2.3 一体化需求下，产业融合下共赢的强烈预期 (22)
3.3 整合趋势：一站式服务提供商应运而生 (24)
3.3.1 方向：一站式服务提供商，巧妙整合三方诉求 (24)
2020年橱柜和衣柜行业热点解读
2020年橱柜和衣柜行业热点解读
对于定制家居行业来说，在危机中准确洞见行业发展命脉，是实现乘风破浪逆势转型的重要基础。２０２０年橱柜和衣柜行业热点都有哪些？我们一睹为快。
１）直播。２０２０年的春天受疫情影响，企业经营、招商和加盟商加盟受到严重冲击。家居企业开始尝试线上运作，Ｃ端直播带货、Ｂ端直播招商，直播成为传统家居行业数字化转型的一个端口。
Ｃ端卖货成常态。２０２０年，几乎所有定制家居企业都或多或少参与并组织了直播活动。从２月开始，直播成为家居卖场重要获客方式。以居然之家、红星美凯龙为代表的家居卖场，用直播＋同城站方式打通了流量壁垒，为线下卖场引流。１０月２１日至１１月１１日，家居企业冲刺双１１。相比于往年，２０２０年家居行业线上线下一体化模式逐渐成熟，家居新零售持续加码升级。其中，直播成为常态化营销方式，新玩法不断升级。２０２０年３月１３—１４日，以“全中国·看顶固”为主题，顶固全屋定制３１５大型促销活动在抖音、京东、微赞三大平台进行同步直播。Ｂ端招商加盟成新宠。２０２０年初，受疫情影响家居企业停工停产、展会延期，招商按下“暂停键”，线下招商会无法召开，借助直播形式进行招商成为企业完成年度招商任务的必然选择。２０２０年，中华建材网携旗下１３大门户网站，立足企业招商困境及加盟商加盟困难现状，致力于实现“足不出户，干好招商”的现实目的，为企业打开招商新通路。采用线上视频直播新形式，帮助企业实现招商信息全网覆盖，助力经销商足不出户考察新项目。
前景解读：潜力无限，宜多尝试。直播是企业实现线上营销、线上招商的一种难得的形式。通过直播，消费者、加盟商能够足不出户，与商家直接互动、即时沟通，可以更直观、更全面地了解商品和企业实力；商家也可以通过实时反馈的机制，能够更好地刺激消费者、加盟商做决策。通过直播招商，企业所有的优势和劣势都会被无限放大，并且会被持续地留存下来。可以说，直播招商，会加速厂家优胜劣汰的速度，也将会重新对加盟商群体
2020年全屋定制家居企业发展策略及经营计划
2020年全屋定制家居企业发展策略及经
营计划
全屋定制家居企业发展策略及经营计划
2020年4月
目录
一、行业发展态势
1、全屋定制行业的品类扩张，带来单一客户价值放大趋势
2、2020年地产竣工交房周期，驱动业绩短期内上升
3、精装修政策的推广使大宗业务重要性提高
4、新零售模式使销售渠道更加多元化
5、智能家居的发展为定制行业带来新的增长点
二、未来发展策略
为了适应行业发展趋势和市场需求，全屋定制家居企业需要制定未来发展策略。其中，以下几点是重要的：
1、加强终端设计领先，提供更好的用户体验。
2、推进精装品牌化运营，提高品牌知名度和美誉度。
3、拓展整装渠道业务，提高市场占有率和销售额。
4、加强加盟商运营提升，提高加盟商的盈利能力和品牌忠诚度。
5、提升数字化运营能力，提高企业管理效率和市场竞争力。
三、2020年经营计划
全屋定制家居企业在2020年的经营计划包括以下几个方面：
1、持续打造终端设计领先，提供更好的用户体验。
2、推进精装品牌化运营，提高品牌知名度和美誉度。
3、拓展整装渠道业务，提高市场占有率和销售额。
4、加强加盟商运营提升，提高加盟商的盈利能力和品牌忠诚度。
5、提升数字化运营能力，提高企业管理效率和市场竞争力。
2019年，全国商品房销售面积和竣工面积呈现逐年增长的趋势。而2020年是地产竣工交房的高峰期，这将进一步推动全屋定制家居企业的业绩短期内上升。同时，随着消费升级和精装修政策的推进，消费者对于家居产品的个性化需求越来越高，全屋定制家居也将迎来更广阔的市场空间。
3、强化供应链与成本优势，提高市场竞争力
《2020中国智能家居生态发展》白皮书
国内智能家居发展历程
CSHIA Research
2023~全面爆发期
2017-2019年 智能+爆发期
产品及产业链重塑下，智 能家居行业正式迈入爆发 期，AIoT新技术全面融 入空间智能化
智能音箱、智能门锁、智能摄像机成 为千万级的爆品品类，平台企业赛道 相互融合，设备全线接入平台生态
以控制为中心 以住宅为载体 以设备为基础
以场景为中心 以空间为载体 以数据为基础
多设备互联的控制集中化
体验为导向的交互多元化
智能家居产业发展动态阐述
CSHIA Research
互联互通三大法宝，重塑智能家居商业模式
2020年，因为企业为了生存竞争，目前多采用封闭的系统，可以保证多环节的利润赚取，以保证企业的生存，智能家居不同品牌的设备间，仍然 无法做到无缝的协作。步入5G+AIoT时代后，无论从底层协议、云端互联还是AI互通出发，将彻底击溃智能家居无法全面互联互通的孤岛效应。
4
后疫情时代——“宅经济”， 非接触式经济下，宅经济成为 新业态，AI因为非接触式的交 互能力，其赋能的智能家居产 品与场景应用更加突出，用户 更加关注安全与健康。
非接触 交互
智能锁
千亿玩 家跨界
大众化需 求释放
新流量
健康
安全
后疫情下宅经济
中国家电市场发展现状、重点企业分析及行业发展趋势
中国家电市场发展现状、重点企业分析及行业发
展趋势
一、家电行业发展现状
1、家电行业总体规模
2020年12月我国限额以上家用电器及音像器材类零售额为1009亿元，比2019年同期增长了11.2%，占限额以上商品零售额的6.6%，就零售额而言，少于汽车、石油、纺织和食品四类，位居第五。
2019年，受到宏观经济增速放缓，房地产政策持续收紧等因素的影响，中国的大家电市场已经进入更新需求为主的存量竞争阶段，中国家电零售市场规模已经出现小幅回落。而2020年初的新冠疫情更是让本已疲软的市场雪上加霜，一季度家电零售额下降近四成。随着国内疫情得到良好控制，市场需求逐步恢复，2020年行业全年的零售额约在8333亿元左右，同比下降6.58%。其中，彩电市场零售规模为1288亿元，空调1616亿元，冰箱972亿元，洗衣机736亿元，厨房电器1584亿元，生活电器2137亿元，除生活电器外，其他品类较上年有不同程度下滑。
中国作为家电行业大国，在特殊的2020年，家电行业遇到了一系列变故和波折。年初疫情的爆发，阻断了大家电销售，下半年国内疫情得到控制，白电、厨电等大家电产品快速复苏，2020年白电中空调产量为21064.59万台，冰箱产量为9014.71万台；厨电中电饭锅
产量为15098.53万台，微波炉为9321.57万台，吸油烟机为3412.34万台。
2、家电行业竞争格局
家用电器按照尺寸大小可以分为两个类别，大型家电和小型家电，大型家电包括洗衣机、冰箱、空调、烘干机、洗碗碟机等，小家电包括炉灶、抽油烟机、微波炉、吹风机等。大家电市场规模远大于小家电市场，大家电市场集中度较高，前五大厂商分别为海尔、惠而浦、美的、博世、伊莱克斯，市占率分别为16.5%、10.6%、7.1%、6.2%、5.9%。
2020中国智能家居生态发展白皮书
2005—2008年 细分市场摸索期
1999年 智能家居起始年
孕育细分市场赛道， 家庭背 景 音乐、智能窗帘、智能中 控、 智能灯控等子系统落地 应用
智能家居属于智能建筑电气行 业细分市场，主要应用于别墅、 大平层与公共建筑领域
国内智能家居发展历
CSHIA Research
程
2012-2014 生态连接繁荣期
2020-2023
2014-2017
AIoT赋能期
5G+AIo T赋能下，全面革新智能家居产 品形态，更大范畴的底层互联协议有望 诞生，设备企业全面支持多平台
平台融合期
2008—2012年
互联网、手机等企业开始搭建平台式的 Link生态圈， 设备厂家围开始全面提 及 “全屋智能”概念
头部企业参与期
家电、可视对讲、电气类相关细分领域巨 头 参与竞争，着力于延伸智能家居新业务 板块
CSHIA Research面向智能家居产业链上下游云平台、控制器、芯片、设备商、集成服务等企业，在对 行业、地产、装修公司、集成服务商及终端用户，编制并发布《2020中国智能家居生态发展白皮书》，从 发展现状、市场趋势、方案应用、商业化进程、问题与展望等多个维度，对智能家居生态现状和未来发展 进 行深入的分析与展望。
智能家居1 . 0 的定义 ： 智能家居是通过各种感知技术， 接收 探 测信号并予以判断后， 给出指令让家庭中各种与信息相关 的通 信设备、家用电器、家庭安防、照明等装置做出相应的 动作， 以便更加有效服务用户且减少用户劳务量。
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2020年家居行业市场分析报告
2020年4月
宜得利是目前日本最大的家具和家居连锁零售企业，以“优质低价”产品而闻名，自1967
年成立以来，纵使经历了1991 年日本房地产泡沫破裂后低迷的二十年和2011 年东日本
大地震带来的经济下行期，宜得利仍穿越地产周期成长为日本唯一一家连续30 年销售额
持续增长的家居龙头。
从“家居零售企业收入=店面数量*单店收入=店面数量*单店客流量*客单价”拆解来看，
宜得利单店收入增速与滞后10 个月的日本新屋开工户数增速呈现较强同步性，客流量受
地产周期影响仍较为明显。回顾宜得利发展历程，我们认为以下三点是其能够穿越地产周
期实现长期稳健增长的重要原因：
1）渠道方面：宜得利在发展过程中不断拓展门店，2018 年门店数量达到576 家，店面
形式也由最初的购物中心模式向涵盖中小型家居布置店、DECO HOME 店多元化拓展，
提高消费者进店、消费频次，渠道的快速布局成为宜得利减弱地产周期波动对收入影
响、支撑公司持续发展的重要驱动力。
2）客流量方面：宜得利“优质低价”的定位顺应了20 世纪90 年代以后日本注重性价比
的理性消费趋势，受到日本广阔的消费群体青睐，奠定了宜得利长期发展的重要基石。
同时公司不断提升家居饰品类产品占比的提升，实现消费者从低频消费向高频消费转
型，提高了客户粘性和抗周期能力，这也是宜得利在整体经济下行时仍然逆势成长的
原因之一。
3）客单价方面：宜得利强调“家庭空间的搭配协调”的重要性，在产品上为消费者提供
涵盖家居、家装饰品、日用品等风格统一搭配产品，满足消费者一站式购物需求，提
升消费者客单价。
图表1：宜得利既存店单店收入增速vs日本新屋开工户数增速（截至2020年1月）图表2：宜得利客流量情况
宜得利既存店单店收入yoy（%，左轴）日本:新屋开工:户数:同比（%，右轴）
客流量（百万）同比（%，右轴）
100
80
60
40
20
20%
15%
10%
5%
30% 20% 10% 0% 60% 40% 20% 0%
-10% -20% -30% -20%
-40%
-60%
0%
资料来源：公司官网，Wind，XXX市场研究部资料来源：公司官网，XXX市场研究部
图表3： 宜得利既存店国内销售情况
销售收入同比（%） 图表4： 宜得利全部门店国内销售情况
销售收入同比（%） 顾客数量同比（%） 顾客数量同比（%） 6% 20% 15% 10% 5%
客单价同比（%）
客单价同比（%）
4% 2% 0%
2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018
-2% -4%
0%
2012
2013
2014
2015
2016
2017
2018
-5%
资料来源：公司官网，XXX 市场研究部 资料来源：公司官网，XXX 市场研究部
在经历过去几年地产快速发展以及家居企业渠道快速拓展的红利期后，我国家居行业逐渐 步入存量竞争阶段、渠道推力有所下降，企业经营需将重点更多放在提升产品竞争力、提 高供应链效率等方面，以巩固竞争优势，进而攫取更多市场份额。借鉴宜得利发展经验， 我们认为当前阶段家居企业仍可从几方面入手提升核心竞争力：1）强化零售能力，提升 终端经营质量，可尝试以多元化的门店形式拓宽客流量来源：2）丰富产品品类，适当融 入高频消费品，在客流量日趋分散背景下努力提高消费者消费频次、提升客单价；3）完 善供应链，提升生产效率，确保企业在存量竞争阶段仍能维持良好的利润率水平，并为后 期渠道深度下沉、挤压中小品牌奠定基础。建议关注欧派家居（积极推进全渠道布局战略， 在守住零售渠道优势的同时，积极布局精装、整装、电商等渠道业务；品类布局完善，后 期品类融合空间大）、顾家家居（治理能力与组织能力优异，零售渠道布局完善，2018 年 下半年零售战略转型后供应链持续优化、运营能力提升）。
发展背景：泡沫经济破裂，性价比成为日本消费新趋势
1967-1990 年：经济增长、地产繁荣带动家居快速发展
国民收入倍增计划启动带来1960-1979 年发展黄金期，1980-1990 年进入泡沫经济时代。
二战后日本借助美国支持及日本国内政策环境改革的契机，国民经济快速复苏，进入高速
增长的黄金阶段，1960-1979 年间日本国内生产总值从16.01 万亿日元迅速增长至221.55
万亿日元，期间复合增长率为15%；国民可支配净收入从14.20 万亿日元迅速增长至
192.18 万亿日元，累计增幅达711%，期间复合增长率为15%。但日本国民收入倍增计划
带来发展红利的同时也导致了高通胀、收入差距增大等问题出现，加之石油危机的爆发，
1980-1990 年日本经济增速放缓，GDP 与可支配收入增速期间复合增长率分别降至
7%/6%。
图表5：1960-1990 年日本GDP 现价及其同比情况图表6：1960-1990 年日本国民可支配净收入及其同比情况
日本国民可支配净收入（千亿日元）
同比（%，右轴）
日本:GDP:现价（千亿日元）同比（%，右轴）
25%
5,000
4,000
3,000
2,000
1,000
4,000 25%
20%
15%
10%
5%
3,500
3,000
2,500
2,000
1,500
1,000
500
20%
15%
10%
5%
0% 0 0%
资料来源：Wind，XXX市场研究部资料来源：Wind，XXX市场研究部
工业化、城镇化拉动城市住房需求，房地产市场繁荣发展。20 世纪60 年代至70 年代日
本工业发展、城镇化的快速推进引致大量城市住房需求，在此期间日本房价迅速上涨，据
Wind 数据，1960-1979 年日本OECD 实际房价指数从30.15 飙升至98.35，累计涨幅达
226%。20 世纪80 年代中后期大量国际资本涌入日本房地产市场，加之宽松的金融政策+
日本境内浓重的投机气氛，1980-1990 年房价指数涨幅达58%，直至20 世纪90 年代初
期泡沫破裂后房价步入漫长下跌周期。
图表7：1960-1990 年日本OECD 实际房价指数情况图表8：日本城镇化率情况（单位：%）
90 75.72
200 OECD实际房价指数：日本（2015年=100）80
70
60
50
40
30
20
10
69.52
150
100
50
资料来源：Wind，XXX市场研究部资料来源：Wind，XXX市场研究部
房地产市场繁荣、居民收入水平提升，家具行业发展迅猛。得益于二战后经济复苏、居民
消费水平提升与地产市场的繁荣，日本家具行业在20 世纪50 年代至70 年代中期进入大
发展时期，以发展最为快速的木制家具行业为例，木制家具企业数量不断增加，在1975
年达到3378 家。20 世纪80 年代虽受经济环境+房地产行业动荡影响，日本家具零售销售
额仍保持增长态势，1980-1990 累计增幅达44%，但木制家具企业数量呈现下滑趋势。