金融学(第二章)
金融学课件 第二章 货币与货币制度
4、纸币
是国家强制发行流通的货币符号。它的产生是由于铸币流通时具有可
能性（不关心铸币本身价值）、现实性（不能排除不足值铸币，仍作足值铸
币流通）；加上政府强制性。产生过程是：足值铸币-→不足铸币-→纸币。 可能性
1 足值铸币 （1克）
自 然
现实性
1 不足值铸币 （0.9克）—公差
强 制
强制性
1 纸币 （0 克）
货币的产生和发展过程、货币的性质、货币的运行规律、职能
作用等问题，人们却未必都能了解。
▲英国一位国会议员曾经说过：“受恋爱愚弄的人，甚至还
没有因钻研货币本质而受愚弄的人多。”
▲西方一位经济学家也曾说过：在一万个人中，只有一个人
懂得货币问题。
货币产生于原始社会末期，距今已有5 000
年左右的历史。但在货币的起源问题上，却众
至下节
三、马克思科学地解开货币之“谜”
马克思运用两种方法阐述货币的起源 说明货币本身也是一种商品， 1. 抽象的逻辑分析法：
而且这种商品是其他一切商品的价值形式，解决了“商 品怎样、为什么、通过什么成为货币”的问题。
● 货币是商品经济发展的产物 ● 商品交换必须有两个原则
用来交换的两种 商品必须具有相同 的价值。
▲马克思的货币理论认为，货币并非人们主观臆想
或协商的产物，更不是皇帝钦定的，或上帝赐予的， 或圣人先哲发明的。货币根源于商品本身，它是商品 内在矛盾（使用价值与价值的矛盾）发展的必然产物， 它是商品交换发展的结晶。
▲货币是在由商品交换发展所决定的价值形式的发
展中产生的。商品价值形式的发展经历了四个阶段， 即简单的价值形式、扩大的价值形式、一般价值形式 和价值的货币表现形式，其中，货币只不过是一种高 级的价值表现形式而已。这就是货币随着商品生产和 商品交换的发展由萌芽到形成的全部历史过程。
金融学 第二章-信用-习题与答案
4股份公司的典型形式是指( )。
5直接融资活动中的核心是( )。
三、选择题
1.信用活动中的货币发挥的职能是( )、
A储藏手段B．支付手段
C流通手段D．价值尺度
2由债权人开出承诺到期付款的有价证券是（)。
A．商业票据B支票
C．商业汇票D商业期票
3一直在我国占主导地位的信用形式是( )。
A．银行信用B国家信用
C消费信用D民间信用
4．在商业信用中采用的商业票据有( )。
A支票B传票C期票D汇票
5．消费信贷的基本类型有( )。
A银行信用B合作信用
C商业信用D国家信用
6在典型的商业信用中实际包括两个同时发生的经济行为，即（）。
A买卖行为B．借贷行为
C分配行为D生产行为
7．与公司、企业的经营活动直接联系的信用形式有()。
4．有限责任公司
5．证券公司
三选择题
1B2C3A4ACD5AC6AB
7BD 8BCD 9D 10B 11ABCD 12AD
四简答题
比较商业信用与银行信用的特点，二者兼有怎样的联系？
答：与公司、企业的经营活动直接联系的信用有两种形式：商业信用和银行信用。
（1）商业信用：典型的商业信用是工商企业以赊销方式对购买商品的工商企业所提供的信用。不仅在各国国内交易中广泛存在，并且也广泛存在于国际贸易之中，对于推动商品交易和经济增长有着重要意义。在典型的商业信用中，实际包括两个同时发生的经济行为：买卖行为和借贷行为。就买卖行为来说，在发生商业信用之际就已完结，即该产品从工厂所有变成商店所有，就与通常现款买卖一样，而在此之后，它们之间只存在一定货币金额的债权债务关系。
商业信用有其严格的方向性。一般地说，是上游产品企业向下游产品企业提供信用，是工业向商业提供信用。因而有些企业很难从这种形式取得必要的信用支持。
金融学第二章习题答案发送版
第二章信用、利息和利率一、填空题1、信用产生和存在的经济基础是商品货币关系的存在(或者商品交换和私有制的出现)2、信用是一种特殊的价值运动形式，是以偿还和付息为条件的单方面的价值转移。
3、不论是短期信用工具还是长期信用工具，主要都具备偿还性（期限性）、风险性（安全性）、流动性（可转让性）和收益性等特点。
4、信用的基本形式有商业信用、银行信用、国家信用、消费信用、租赁信用、国际信用等。
5、商业信用是企业之间在买卖商品时，以＿延期付款或预付货款形式提供的信用。
6、以货币形式提供的信用是银行信用。
7、股票的收益主要包括股息收入和资本利得（即买卖差价）两方面。
8、债券是由债务人签发的，证明债权人有权按约定的条件取得利息和收回本金的债权凭证。
9、商业本票是指债务人向债权人发出的承诺在一定时期内支付一定数额款项的债权人。
10、商业汇票有三个关系人，即出票人、持票人和付款人。
银行汇票涉及四个关系人，分别是汇款人，出票人（汇出银行），持票人（受款人），付款人（兑付银行）。
11、支票是由支票存款账户根据协议向银行签发的支付命令。
12、实际利率是指名义利率剔除掉通货膨胀因素之后的利率。
二、单项选择题1、发行价格低于金融工具的票面金额称作。
A、溢价B、平价C、折价D、竞价2、信用的基本特征是。
A、平等的价值交换B、无条件的价值单方面让渡C、以偿还为条件的价值单方面转移D、无偿的赠予或援助3、国家信用的主要形式是。
A、发行政府债券B、短期借款C、长期借款D、自愿捐助4、信用是。
A、买卖行为B、赠予行为C、救济行为D、各种借贷关系的总和5、在多种利率并存的条件下起决定作用的利率是。
A、基准利率B、差别利率C、实际利率D、公定利率6、下列利率决定理论中，哪一理论强调投资与储蓄对利率的决定作用？A、马克思的利率论B、流动偏好论C、可贷资金论D、实际利率论7、现代经济中最基本的和占主导地位的信用形式是。
A、国家信用B、国际信用C、商业信用D、银行信用8、商业信用的主体是。
金融学 第二章 信用 (国家精品课程)
（三）局限性
1．直接融资的局限性 限制较多；风险较大
2．间接融资的局限性 由于加入了金融机构为中介，在
一定程度上减少了投资者对投资对象 经营状况的关注和筹 资者在资金使 用方面的压力和约束
★ 改革开放以来我国融资方式与 结构的变化及其发展趋势如何？
四、信用的经济功能
分配功能、调节功能、监督功能
（二）特征
1．极高的利率 2．利息来源于奴隶或小生产
者的全部剩余劳动或一部 分 必要劳动。 3．非生产性
二、高利贷的产生
♣ 最早出现于原始社会末期 ♣ 私有制和商品交换的出现
是高利贷产生的根源
三、高利贷的债权人和债务人
·债权人：商人、宗教机构、 统治阶级
·债务人：小生产者、破落的奴隶 主、地主和贵族
五、租赁信用
（一）概念
是以出租固定资产而收取租金 的一种信用形式
（二）种类
1．融资性租赁
①概念
是指当企业需要添置某些技术 设备而又缺乏资金时，由出租人代 其购进或租进所需设备，然后再出 租给承租单位使用的一种租赁方式。
②种类
直接购买租赁 回租租赁
转租赁
杠杆租赁
2．服务性租赁
♣ 是指出租人不仅要向承租人
§消费信贷规模1997年只有172 亿元， 2001年末发展到6990亿 元，增长 了40倍
§消费贷款比例由0.3%上升到6%。
3、现实基础
§ 人民日益增长的消费需求— — 微观经济基础
§ 买方市场的出现——宏观经 济基础
§消费制度改革——制度条件 §央行及时调整信贷政策——政策条件 §商业银行转变经费机制，优化信贷结
◆间接融资
货币资金的所有者与货币资金需求 者不发生直接的债权债务关系，而是通 过金融中介机构进行的融资活动。
金融学 知识点总结 第二章 货币与货币制度
第二章货币与货币制度本章需要识记的基本概念货币币材纸币铸币辅币主币银行券准货币M0 M1 M2 实物货币金属货币信用货币存款货币电子货币货币层次交换媒介价值储藏价值尺度狭义货币广义货币货币存量货币增量货币制度货币单位自由铸造限制铸造无限法偿有限法偿金本位制货币供应量格雷欣法则牙买加体系金块本位制金汇兑本位制国家货币制度国际货币制度布雷顿森林体系区域性货币制度第一节货币的出现与货币形式的演进一、货币的出现及货币起源学说◆货币的出现◆对货币起源的探讨二、货币形式的演进◆币材的特征价值较高、易于分割、易于保存、便于携带◆演变顺序实物货币金属货币信用货币第二节货币的职能与作用一、货币的职能货币职能是货币本质的具体表现.◆交换媒介职能交换媒介职能就是在商品交易中作为交换手段、计价标准和支付手段，从而提高交易效率，降低交易成本，便利商品交换的职能。
交换媒介是货币最基本的职能。
◆交换手段：货币在商品交换中作为中介，通过一手交钱一手交货媒介商品流通。
◆特点:①现实的货币货币需求:流通中需要多少货币取决于3个要素：价格(P) 、待出售的商品数量(Q) 、货币流通速度(V).在金属货币制度下:M=PQ/V；在信用货币制度下:PQ≡MV②作为流通手段的货币在交换中转瞬即逝。
◆作用：克服了物物交换的困难，促进商品流通与市场扩大；将交换过程分离为买卖两个环节，出现买卖脱节、供求失衡的可能性。
◆计价标准：用货币去计算并衡量商品或劳务的价值，从而为商品和劳务的交换标价。
◆特点:只是观念或想象中的货币,不需要现实的货币.◆作用:降低价值衡量、比较成本◆支付手段：货币作为延期支付的手段来结清债权债务关系。
◆特点：没有商品（劳务）与之作相向运动，是在信用交易中补足交换过程的独立环节。
◆作用：积极的：支付抵消，节约流通费用；通过非现金结算，加速资金周转；促进资金集中与有效利用。
消极的：使买卖环节进一步脱节，加大供求失衡的可能性；形成经济主体的债务链条，出现债务危机的可能性。
MBA金融市场学(第二章)
四、消费信用 – 消费信用： 是企业、银行和其他金融机构对消费者个人所提供的， 用于生活消费目的的信用。 – 消费信用主要有两种方式：
企业赊销
金融机构的消费贷款
五、国际信用 – 国际信用： 是国际间一个国家官方（政府）和非官方（如商业银行、进出 口银行、其他经济主体）向另一个国家的政府、银行、企业或 其他经济主体提供的信用，属国际间的借贷行为。 – 包括：
以赊销商品形式提供的国际商业信用 以银行贷款形式提供的国际银行信用 政府间相互提供的信用
1．国际商业信用 – 国际商业信用：是由出口商以商品形式提供的信用。 – 有来料加工和补偿贸易等形式： ⑴ 来料加工：来料加工是指由出口国企业提供原材料、设 备零部件或部分设备，利用进口国的厂房、劳动力等在进口 国企业加工，成品归出口国企业所有，进口国企业获得加工 费收入。 ⑵ 补偿贸易：补偿贸易是指由出口国企业向进口国企业提 供机器设备、技术力量、专利、各种人员培训等，联合发展 生产和科研项目，待项目完成或竣工投产后，进口国企业可 将该项目的产品或以双方商定的其他办法偿还出口国企业的 投资。
银行信用的特点 1) 银行信用的主体与商业信用不同。 2) 银行信用的客体是单一形态的货币资本。这一特点使银行 信用能较好地克服商业信用的局限性。
3)
银行信用是一种中介信用。
银行信用扩大了信用的界限 – 银行信用是现代信用的主要形式。 – 银行信用有了巨大的发展与变化，主要表现在： 越来越多的借贷资本集中在少数大银行手中； 银行规模越来越大； 贷款数额增大，贷款期限延长； 银行资本与产业资本的结合日益紧密；
3．政府间信用为，其特点是金额不大， 利率较低，期限较长，通常用于非生产性支出。
黄达《金融学》讲义：第二章利息和利率
黄达《金融学》讲义：第二章利息和利率在金融学的领域中，利息和利率是极其重要的概念，它们不仅影响着个人的财务决策，也在宏观经济层面发挥着关键作用。
接下来，让我们一同深入探讨黄达《金融学》中第二章关于利息和利率的相关内容。
首先，我们来理解一下什么是利息。
简单来说，利息就是资金所有者因出借资金而从借款者手中获得的报酬。
想象一下，你把一笔钱借给朋友，过了一段时间朋友还给你的钱比当初借的要多，多出来的那部分就是利息。
利息的产生源于资金的时间价值，因为同样的一笔钱在不同的时间点具有不同的价值。
比如，今天的100 元能买到的东西，可能一年后 100 元就买不到了，这就是资金的时间价值。
而利率则是利息与本金的比率，它反映了资金的增值速度。
利率的高低受到多种因素的影响。
从宏观角度来看，经济的增长状况是一个重要因素。
当经济繁荣时，投资机会增多，对资金的需求增加，往往会推动利率上升；反之，在经济衰退时，利率可能会下降。
通货膨胀率也会对利率产生影响。
如果通货膨胀率较高，人们为了弥补货币贬值的损失，会要求更高的利率。
此外，货币政策也是决定利率的关键因素。
中央银行通过调整货币供应量和基准利率等手段，来影响整个市场的利率水平。
在日常生活中，利率的应用无处不在。
对于储蓄者来说，利率决定了他们存款所能获得的收益。
较高的利率会吸引更多人储蓄，因为可以获得更多的利息收入。
对于借款者，如购房者申请房贷、企业为扩大生产而贷款，利率的高低直接影响到借款成本。
低利率环境下，借款成本降低，可能会刺激更多的借款和投资行为。
从金融市场的角度来看，不同类型的金融工具往往有着不同的利率。
比如，国债通常被认为是风险较低的投资，其利率相对也较低；而企业债券的利率则会根据企业的信用评级和风险状况有所不同，信用较差的企业需要支付更高的利率来吸引投资者。
再来说说利率的计算方式。
常见的有单利和复利两种。
单利是只对本金计算利息，而复利则是不仅对本金计算利息，还对利息计算利息。
黄达《金融学》讲义：第二章 利息和利率
第二章利息和利率2.1 利息2.2 利率概述2.3 利息的复利计算（货币的时间价值）2.4 利率决定2.5 利率的风险结构和期限结构第一节利息一、利息的来源（利息的来源与本质是研究利率理论的出发点）利息报酬说（威廉.配第（1633-1687）和约翰.洛克）利息是暂时放弃货币的使用权而获得的报酬(配第)，利息是贷款人因承担了风险而得到的报酬（洛克）资本租金论（达德利.诺思（1641-1649)）资本所有者出借它们的资金，像出租土地一样，从中得到的东西就是利息，利息是资本的租金。
节欲论（西尼尔）利息是借贷资本家节欲的结果人性不耐说（欧文.费雪）人性具有偏好现在就可提供收入的资本财富，而不耐心地等待将来提供收入的资本财富的心理。
利息是不耐的指标。
流动性偏好论（凯恩斯）是人们放弃流动性偏好的报酬利息来自剩余价值（马克思）：利息是职能资本家让渡给借贷资本家的一部分剩余价值，体现资本家剥削雇佣工人的关系二、利息被看作是收益的一般形态（一）利息被看作是收益的一般形态的原因：利息被看作资金所有者理所当然的收入。
在其它条件不变时，利率的大小制约企业主收入的多少(二)利息转化为收益一般形态的作用★利息转化为收益的一般形态的主要作用在于导致了可以通过收益与利率的对比倒算出它相当于多大的资本金额或价格。
）利息收益（B）=本金（P）× 利率（r）如果知道收益和利率，就可以利用这个公式套算出本金，即：P=B/r(二)利息转化为收益一般形态的作用★收益资本化在经济生活中被广泛地应用.▲例1:土地价格=土地年收益/年利率▲例2:人力资本价格=年薪/年利率▲例3:股票价格=股票收益/市场利率▲例4:债券价格=债券利息/市场利率第二节利率概述一、利率的含义：货币资金的价格二、利率的种类（一）年利率、月利率和日利率（二）名义利率和实际利率名义利率就是以名义货币表示的利率。
实际利率为名义利率与通货膨胀率之差，它是用你所能够买到的真实物品或服务来衡量的。
教案《金融学》——第二章信用(中职教育).docx
【教学目的】 通过分析信用的主要形式和股份有限责任公司的特征。
了解了解高利贷的含 义、主要贷放对象、特点与作用•理解信用的概念和信用秩序对市场经济的重要 性。
【教学重点】信用的概念、现代经济中的主要信用形式和股份有限责任公司的特点。
【教学难点】股份公司点I 教学方法及手段人讲授法，案例法。
【教学内容儿第一节 信用及其与货币的联系一、 信用的概念㈠信用的定义信用是借贷行为，是以偿还为条件的价值运动的特殊形式。
㈡理解要点1 •信用基木特征：偿还性2•行为：经济上的借贷，不包括无条件的物资融通。
3 •信用是特殊的价值运动。
二、 信用产生的前提信用产生的询提是私冇制三、 借贷方式1 •实物借贷；2•货币借贷四、 市场经济要求信用秩序第二章信用 •吴小勇第二节高利贷一、高利贷的含义指通过贷放实物或货币以获取高额利息的一种信用形式。
它是最古老的信用形式。
二、高利贷的产生与发展高利贷产生于原始社会末期。
在奴隶社会和封建社会（小生产占优势的生产方式）获得极大的发展。
三、高利贷的特点㈠极高的利率㈡多用于消费高利贷能维持极高利率的主要原因是：高利贷是货币性质的贷款而非资本性的贷款；当时的货币供求状况所决定（货币经济不发达）四、高利贷的作用第三节信用形式可以按不同的标准对信用进行分类，通常按信用主体将信用分为商业信用、银行信用、国家信用、消费信用和国际信用等形式。
一、商业信用㈠定义商业信用是指企业之间相互提供的与商品交易直接联系的信用。
㈡主要形式1 •赊销（商业信用的典型形式）2・预付㈢商业信用的特点1 •它是一种直接信用;2 •通常形态是商品㈣商业信用的优点直接、便利。
㈤商业信用的局限性1 •规模有限；2 •期限有限；3 •方向有限；4 •具有分散和盲口性（宏观上）S商业信用的管理实行票据化管理——票据立法、开展票据承兑与贴现等业务。
二、银行信用㈠定义银行信用是指金融机构以货币方式提供的信用。
㈡特点1・它是一种间接信用；2•形态：货币；3•资金来源广泛、实力雄厚，无数额、方向、期限等限制。
金融学 02 信用理论
第一节 信用的本质与职能
2、对信用本质的理解： （1）信用不是一般的借贷行为，而是有条件的借 贷行为；
（2）信用关系是债权债务关系；
（3）信用是价值运动的特殊形式。
首先商品买卖是所有权转移，信用只是商品或货币 的使用权的转移。其次，商品买卖是价值的对等转 移和运动。信用是价值单方面的转移。
第一节 信用的本质与职能
第一节 信用的本质与职能
三、信用的职能 （一）资金再分配的职能 将社会各方面暂时闲置的货币和货币资金动员 起来，并投向需要资金的部门和企业。
通过金融中介集聚各种闲散资金，积少成多、 续短为长、变死为活，然后供赤字单位使用； 也可通过金融市场直接将借贷双方连接起来。 信用分配只是借助于资金所有权与使用权的分 离，暂时让渡资金使用权。
第二节 信用形式
银行信用又区别于商业信用： （1）银行信用是一种间接信用，而商业信用是一 种直接信用； （2）银行信用的对象是闲置的货币资本，而不是 商品资本； （3）银行信用具有广泛可接受性。
第二节 信用形式
3、在我国，银行信用一直是基本的信用形式 首先，主要授信者是国有商业银行，银行信用是 国家掌握的重要经济杠杆。 其次，国民经济各部门、各企业所需资金主要是 由银行提供。 再次，银行信用具有广泛性和灵活性，可以弥补 商业信用的不足。 第四，商业信用和国家信用诸形式的发展往往依 赖银行的支持。
二、信用的产生与发展 信用是与商品经济紧密相连的经济范畴。其产生的基 本前提条件是私有制条件下的社会分工和大量的剩余 产品。
财富分布的不均导致富裕人群集中了大量的实物或货 币，而贫困人群缺少生活资料和生产资料，为维持生 活与生产，向富裕家庭借贷，导致信用产生。
借贷最初以实物形式为主，逐渐发展为货币借贷。
金融学第二章货币和货币制度
一、货币的本质
固定充当一般等价物的本质有：
1. 货币充当一般等价物：体现一切商品的价值， 可同一切商品交换。
2. 突出一般使用价值，弱化特殊使用价值。 3. 货币作为价值的外在尺度，劳动时间作为价值
的内在尺度。 4. 有一定的相对独立性。不能与商品完全脱节。
#二、西方经济学中有关货币的观点-1
（3）足值货币本身包含否定自身的基因。足 值货币难以适应社会经济发展的需要，必然向 高一级的货币形态转化。
2、表征货币（Representative Money)
指足值货币的代表物，包括银行券、辅币等执行货币 基本职能的货币形态。是现代信用货币的中介过渡
表征货币是足值货币的价值符号，内在价值低于额定 价值，但建立在足值货币的基础上。典型的表征货币 是银行券。
对货币的本质理解犯有与货币名目论同样的错 误。
三、现代信用货币的计量-1
货币量的层次划分：将各种货币，按照一定的 标准，划分为若干层次并进行相关包含排列的 一种技术方法 。
划分依据：流动性即金融资产不受或少受损失 的前提下，及时变现的能力；
原因：流动性不同，其流通周转次数不同，形 成的购买力及对社会经济活动的影响不同 。
货币的产生
起源于商品交换，产生经济根源是私有制； 商品交换发展的自发产物，商品经济内在矛 盾的结果。
私有制和社会分工产生了商品和商品交换。 商品交换以价值为基础，并遵循等价交换的
原则。
二、货币形态的演变
适应经济形式，适应生产力发展水平。 1、足值货币：（实物货币） 货币的额定价值同它作为特殊商品的内在价值
赵国“铲币”
秦国半两钱
楚国蚁鼻币
齐国刀币
空首布
金融学 第二章货币与货币制度
《中华人民共和国人民币管理条例》
2000年
第三节 国际货币体系
一、国际货币体系的定义
国际货币体系是指国际间资本流动及货币往来而引起的货币兑换关系，以及相应的国际规则或惯例
组成的有机整体。
主要包括四个方面：一、储备资产的确定；二是各国货币间的汇率安排；三是国际收支的调节方式；
四是国际间货币的兑换性和国际结算原则。
1979年欧洲货币体系成立-----1989年《德洛尔报告》出台。
欧洲货币体系的核心是实行一种可调整的内部固定汇率制度，它包括三个方面的内容：
（一）建立欧洲货币单位（ ECU）
（二）建立稳定汇率的机制
（三）建立欧洲货币基金
• (3) 欧洲经济与货币联盟的实现 • 1989年----2002年
316.4 745.6 753.6 753.6 765.2 765.2
217.7 398.1 395.0 395.0 600.0 600.0
（2）外汇准备是各国官方持有的、可以自由支配和自由兑换的储备货币。
外汇储备的主要作用：
一、是调节国际收支，保证对外支付。
二、是干预外汇市场，稳定本币汇率。
三、抵御金融危机重要条件
积极作用 （1）汇率安排多样化 （2）国际储备多元化 （3）用综合机制共同调节国际收支 局限 (1)汇率体系极不稳定 (2)大国侵害小国利益，南北冲突更加尖锐 (3)国际收支调节机制不健全
四 、欧洲货币一体化
1、区域性货币一体化的含义 是指一定地区内的有关国家和地区在货币金融领域实行协调与结合，形成一个统一体，最终实
② 外汇基金由政府设立。收到发钞银行交来的外汇储备，外汇基金给发钞银行开具无息的负债证明书。
③一般的存款货币银行需要港币，则需用百分之百的美元向发钞银行兑换。
金融学新教材课件第2章 货币与货币制度
•2.1.1.4 货币形式
–一般等价物相对固定在某种特殊商品上后，这种从 商品中分离出来、固定地充当一般等价物的特殊商品 就是货币。
–货币价值形式是价值形式的最高阶段。
–2.1.2 货币形态的变迁 –古代：作为货币的有牲畜、盐、茶叶、皮革等，也
有铜、铁、贝壳、银、金。 –现代：纸币、辅币、银行存款和信用卡等。 –货币是由早期的实物形态发展为替代物，即代用货 币，然后发展到现代的信用货币。
纸币也可充当贮藏手段；贮藏手段趋于集中。
在金属货币条件下，货币既有名义价值（即货币的购买 力），又有实际价值（自身内含的价值量）。假设社会上 有1000件等价值的商品，一件商品内含的价值量与一枚金 币内含的黄金的价值量一样，同时假设一枚货币在一年只 流通一次，则社会上需要1000枚金币。
– 假设发行了1100枚金币，在此情况下，金币的实际价值 仍为一件商品，而名义价值则低于一件商品，理性的人 必然将金币从流通中撤出一部分，以金属条块的形式保 持价值。
• 2.3.1.3 货币的铸造、发行和流通
– 本位币又称主币，是一国的基本通货，即法定的计 价结算的货币单位。
– 本位币的特点：
• ①自由铸造、自由熔化、自由输入输出。 • ②无限法偿。 • ③磨损公差。
• 辅币：本位币以下的小额货币，供日常零星交易 和找零之用。
• 特点：
• ①辅币可以与本位币自由兑换。 • ②限制铸造。即只能由国家来铸造。
–首先，货币是商品。作为商品，是价值和使用价值的统 一体。
–其次，货币不是普通的商品，而是一种特殊的商品。
（1）特殊的使用价值。
– 即可以衡量一切商品的价值。
（2）特殊的价值。
– 即具有和其他一切商品相交换的能力。
金融学第二章利息与利息率
2015-4-16
主讲人：李军峰
33
流动性偏好理论
• 利率决定于货币供求 数量，而货币需求量 又取决于人们的流动 性偏好。 • 如果人们对流动性的 偏好强，愿意持有的 货币数量就增加，当 货币的需求大于货币 的供给时，利率上升； 反之则相反。
2015-4-16 主讲人：李军峰
利率
L
0
M1
M2
货币量
2015-4-16
主讲人：李军峰
14
（四）两个有广泛用途的算式
• 1.零存整取 • 零存整取是每月（每周、每年）按同一金额存入，到 约定的期限本利和一次取出。零存整取实际是一种期 初年金现象。如果一个系列现金流量的每期收入相等， 则称其为年金。其中，每期期末获得收入的为普通年 金（期末年金），每期期初获得收入的为即时年金 （期初年金）
2015-4-16 主讲人：李军峰 19
固定利率与浮动利率
• 固定利率(fixed interest rate)： • 是在借贷期内保持不变的利率。它适用于 短期借贷。在一些长期存款和债券中也有 使用，但其风险较大。 • 浮动利率(floating interest rate)： • 是在借贷期内随市场利率变动定期调整的 利率。它适用于借贷期较长，市场利率波 动较大的借贷关系。
• • • •
3.通货膨胀 4.中央银行的货币政策 5.财政政策 6.国际利率水平
主讲人：李军峰 28
2015-4-16
第三节
利率决定理论
• 一、马克思的利率理论 • 马克思的利率决定论是以剩余价值在不同资本家 之间的分割作为起点的。 • 利息率的变化范围在零与社会平均利润率之间。 • 利率的高低取决于两个因素：一是利润率；二是 总利润在贷款人和借款人之间进行分配的比例。 • 呈现以下特点： • （1）平均利率随平均利润率有下降的趋势。 • （2）平均利率的下降趋势是一个缓慢的过程。 • （3）利率的水平决定具有很大的偶然性。
金融学-第二章(信用制度)
货币 资本1
支付1 货币 资本1
支付2
商品 资本1 劳动力
生产要素
生产生产 生产 商品
资本
资本2
回流1 货币
资本2
回流2 货币
资本3
3、信用构成要素： 信用关系主体：信用参与者
价值（本金）
授信者
价值（本金、利息）
受信者
信用载体：信用工具 信用制度规则
信用制度通过非正式制度安排和正式制度安排两种方式形成。 • 非正式制度安排的信用制度由地方风俗、交易习惯、意识价 值等长期演化而来，被人们自觉遵守认同。 • 正式制度安排的信用制度主要是对交易双方行为进行强制约 束，表现为法律条文约束的各种交易规则。
二、信用制度规则建立的必要条件
1、国家建立权威的法律制度体系。 2、建立现代企业制度和明晰产权关系。
产权是信用制度的基础，清晰的产权是追求长期利益的动力
3、健全社会信用系统，形成良好的信用关系环境。 4、构筑公民自我约束和相互监督风尚
三、信用制度的技术
信用制度的技术层面包括：信用评估机构、企业信用评估和个人 信用评估。 1、信用评估机构 直接融资为主的金融体系——评级需求较强（美国为代表） 间接融资为主的金融体系——评级需求较弱（德国、日本、中国） 2、企业信用评估 模式：企业之间的信用评级；银企之间的信用评级。 3、个人信用评估： 个人信用评估是对个人在市场经济交往中履约能力和信誉 程度的评价
四、消费信用
1、含义： 是由工商企业或金融机构向消费者提供的、用以满足其 消费需求的信用形式。 2、消费信用的形式： 商品赊销、分期付款、消费贷款。 3、消费信用的工具：信用卡。
五 其他信用形式
1、国际信用 2、公司信用： 3、民间信用： 4、合作信用： 信用合作社、互助储金会等。
- 1、下载文档前请自行甄别文档内容的完整性，平台不提供额外的编辑、内容补充、找答案等附加服务。
- 2、"仅部分预览"的文档,不可在线预览部分如存在完整性等问题,可反馈申请退款(可完整预览的文档不适用该条件!)。
- 3、如文档侵犯您的权益，请联系客服反馈,我们会尽快为您处理(人工客服工作时间：9:00-18:30)。
中南大学
第2章 信用 与利率 6、信用的作用 在现代经济中，表现在调剂资金余缺，实现资 源的优化配置 7、信用形式 信用可以有不同的划分标准:期限、地域、信用 主体等 • 以期限为标准--长期信用与短期信用 • 以地域为标准--国内信用和国际信用 • 以信用主体为标准--商业信用、银行信用、消费 信用、国家信用、合作信用等
1998.9 放开政策性银行金融债券市场化发行利率
1998 金融机构对小企业的贷款利率浮动由10％扩大到20％，农 村信用社率上浮幅度由40％扩大到50％；
中南大学
第二章
信用 与利率
1999.9 成功实现国债在银行间债券市场利率招标发行 1999.10 对保险公司大额定期存款实行协议利率(3000万 元、5年以上) 2000.9 外汇利率管理体制改革，300万美元以上双方协商 确定 2002 扩大农村信用社利率改革试点范围，进一步扩大农 信社利率 。浮动幅度(试点农信社存款利率最大浮动幅度 为30%，贷款利率浮动幅度为100%) 2003.12中国人民银行宣布，2004.1起扩大金融机构贷款利 率浮动区间 利率上下限管理
中南大学
第二章
信用 与利率
3、国家信用 ：
■是国家（包括各级政府）作为债务人，以借债的方式向国内外企事
业单位、团体、居民个人等筹集资金的借贷行为
■基本方式：发行债券
■作用
– – – –
： 平衡财政赤字，缓解货币流通，保持物价稳定 五种财政赤字弥补方法：发行货币、动用历年财政结余、向银行 透支、举借外债和举借内债 举借内债影响经济增长 通过两个途径：一是投资总量，二是投资效率
第2章 信用 与利率
第一节
ห้องสมุดไป่ตู้
信用的含义
1、信用这个词是西方文明引进的，信用来源于拉丁文 “Credo”，现为“Credit”，就是相信、信托和声誉； 2、日常生活中的信用是诚实、守信； 3、经济学含义是借贷，是债。指不同所有者之间以偿还本 金和支付利息为条件的借贷行为。是市场经济运行规则、 市场经济交易方式、一种经济关系。 4、特点： • 以偿还本金和支付利息为条件 • 信用是价值运动的特殊形式 • 信用是发生在不同经济实体、不同人或不同国家之间有 条件让渡货币或实物的一种经济关系
中南大学
第二章
第三节
信用与利率
信用工具
（一）概述 具有一定格式并准确记载借贷双方的权利和义务，明确偿还日期和偿 还额，经过一定的法定程序，能有效约束双方行为的书面信用凭证。 常见的流通票据有汇票、本票、支票、信用卡、信用证等 其他可转让流通的信用工具：股票、债券等. （二）短期信用工具(一年期以下) 1、商业票据 （1）商业本票：又叫期票，由债务人向债权人发出，承诺在一定时期内 支付一定款项的债务凭证。 （2）商业汇票：由债权人发给债务人，命令他在一定时期内向指定的收 款人或持票人支付一定款项的支付命令书。汇票必须经过承兑才有效。
中南大学
中南大学
第二章
信用与利率
4、信用卡 全球发卡银行4万多家，美国10亿多张，交易量5000亿美元 日本150张／人，全球特约商户＞1500万家 截止2008年8月底,全国共有170家金融机构开办了银行卡业务，发放总量为15.4 亿张.
5、信用证 （1）商业信用证：银行受客户委托开出的证明客户有能力并保证支付的 信用凭证。 （2）旅行信用证：是银行发给客户，用于支取现金的凭证。
中南大学
第2章 信用 与利率
5、信用关系 信用是商品经济发展的必然产物；现代商品经济就是信用经济 三个基本的构成要素 ： • 债权人（creditor）与债务人（debtor） 授信人对受信人的的信用评价可采用多种方法和手段 • 时间间隔 资金转移的时间间隔，是构成货币单方面让渡与还本付息的基本条件 • 信用工具
本金计算利息，各计息周期产生出来的利息不再加入本金重复 计算利息
利息后付单利法
R=P· n r·
例如，一笔6个月期的贷款，本金为10万，年利率为10% 到期支付利息=10× 本利和=10×(1+
0.10 6=0.5万 12
0.10 12
6）=10.5万
中南大学
第二章 利息先付单利法(贴现法)
中南大学
第二章
第四节
1、利息的实质
信用 与利率
息 与 利 率
利
货币所有者因为贷出货币资金而从借贷者手中获得的报酬 或是借款者使用货币资金所必须付出的代价
利息是人们转让一定时间的货币使用权，或放弃一段时间的货币流动
性而获得的报酬 利息是信用关系成立的条件
中南大学
第二章
信用 与利率
2、利率——利息率
中南大学
第二章 利息先付单利法(贴现法)
信用 与利率
例如，一张6个月到期的票据，面额为10万，年利率为10%，分别用真 实贴现和银行贴现计算其现值和利息。
真实贴现PV 10 10 9.5238 0.10 1.05 1 6 12
扣除利息 9.5238
0.10 6 0.4762 12
银行贴现 PV 10 10
0.10 6 9.5 12
扣除利息D=10×
0.10 12
6=0.5万
中南大学
第二章
信用 与利率
复利法（Method of compound interest） 将每一计息周期产生的利息加入本金，以此为基础计算下一期的利息 常用的利息后付的复利计算法
中南大学
第二章
信用 与利率
5、其他信用形式
高利贷信用 资本信用
就是资本市场信用，即通过资本市场实现的资金借贷或转移。具
体而言，资本信用包括股票信用和公司债券信用 合作信用 包括信用合作社、互助储金会等
国际信用
包括政府贷款、国际金融机构贷款及证券市场投资
中南大学
第二章
信用与利率
国际信用 国际信用是国际间的借贷行为，它本质上是资本输出入的一种方式。 1、 国际商业信用是由出口商用商品形式提供的信用。（有来料加工和补 偿贸易等方式） 2、国际银行信用是进出口双方银行提供的信用。（分出口信贷和进口信 贷） （1）出口信贷是出口方银行提供贷款，解决卖方资金周转需要。（可分 买方信贷和卖方信贷） 卖方信贷—是出口方银行向出口商提供贷款。 买方信贷— 是出口方银行直接向进口商或进口方银行提供贷款。 （2）进口信贷通常指进口方银行提供贷款，解决买方资金需要，支持本 国进口商购买所需要的商品和技术。 3、政府间信用 政府间信用是指由财政部出面借款的行为，其特点是金额不大、利率 较低、期限较长，通常用于非生产性支出
中南大学
第二章
信用 与利率
2、银行信用:
指银行或其他金融机构通过货币形式，以存放款、贴 现等方式进行的借贷行为
特点： – 广泛性：参与银行信用的主体具有广泛性，信用方 式多样 – 间接性：这种资金筹集的方式称为间接融资
– 综合性：通过银行业务，可反映国民经济的情况， 可以通过银行灵活地调度资金，促进经济的发展
●银行券与纸币的区别：
1、银行券是从货币作为支付手段的职能中产生的，是由银行通过票据 贴现等信用方式发行的；纸币是从货币作为流通手段的职能中产生的， 是国家强制发行的。 2、银行券是为了代替流通中的商业票据，为适应商品交易的需要而发 行的；纸币是为了弥补财政赤字而发行的。 3、典型的银行券可以兑现，纸币不能兑现。
R P[(1 r) 1]
n
A P(1 r ) n
例，一笔6年期的贷款，本金为10万，年利率为10%
到期支付利息= 10 [(1 0.1) 6 1] 7.716 万
本利和=
10 (1 0.1)6 17.716万
中南大学
第二章
信用 与利率
6、利率市场化改革之路
1995 人行初步提出利率市场化改革基本思路:
现外币、后本币；现贷款、后存款；
现长期、后短期；现大额、后小额；先农村后城市。 1996.6 放开银行间同业拆借市场利率
1997.6 启动银行间债券市场，放开债券市场债券回购和现券交 易利率
1998.3 改革再贴现利率及贴现利率的生成机制，放开贴现和转 贴现利率
指借贷期间所形成的利息额与本金的比率，反映利息水平的 高低 视为货币资产的价格 利率通常有年利率、月利率和日利率三种表示方法 年利率=月利率╳12=日利率╳360 （365）
3、 利率体系 ：
– – – – – 市场利率与基准利率 固定利率与浮动利率 （3％；LIBOR±0.3%) 市场利率与官定利率 一般利率与优惠利率 名义利率与实际利率
中南大学
第二章
信用与利率
（3）融通票据：是专门为套取资金而签发的票据。 ◎商业票据经过背书可以转让流通 ◎经过背书的票据可以充当流通手段和支付手段 ◎商业票据的持有人还可以用未到期的票据向银行办理贴现 2、银行票据 （1）银行本票：由银行签发，也由银行付款的票据，可以代替现金流通。 （2）银行承兑汇票：是银行开出的汇款凭证。 3、支票 银行的活期存款人向银行签发的，要求从其存款帐户中支付一定金额 给持票人或指定人的书面凭证。 （ 即期支票、定期支票、记名支票、不记名支票、现金支票、转帐支 票、保付支票等）
6、旅行支票 （三）长期信用工具 又称公共有价证券，是具有一定面额，代表财产所有权或债权，并能定 期取得一定收入的凭证（股票、债券）。
中南大学
第二章
信用与利率
（四）不定期信用工具——银行券
●银行券是银行发行的一种信用货币