4外汇风险
国际贸易外汇的风险都有哪些
国际贸易外汇的风险都有哪些随着全球化的加剧，国际贸易的节奏也在加快，国际贸易的数量也在大幅度的增加，加快了全球化的进程，国际贸易的过程中少不了的就是涉及到国际贸易外汇的问题，外汇在很大程度上影响了国际贸易的利润问题。
但是外汇究竟是什么呢，感兴趣的可以到本文了解。
随着全球化的加剧，国际贸易的节奏也在加快，国际贸易的数量也在大幅度的增加，加快了全球化的进程，国际贸易的过程中少不了的就是涉及到国际贸易外汇的问题，外汇在很大程度上影响了国际贸易的利润问题。
但是外汇究竟是什么呢，感兴趣的可以到本文了解。
▲一、国际贸易外汇风险有哪些外汇风险种类较多，基本上可概括为5大类：交易风险、折算风险、经济风险、外汇买卖风险及外汇储备风险。
下面就这5种风险进行简要阐述：1、交易风险交易风险就是企业在交易结算过程中，由于外币和本币的比值发生变化而引起的亏损风险，换句话说，企业在进行外贸交易时，普遍都是以外币计价成交的，交易过程中，由于外汇汇率的改变使得实际获得的本币现金流量减少或实际支付的本币现金增多而产生的亏损。
该风险主要产生于企业经营活动过程中，具体账目表现为以外币计价的未结算的应收或应付款项、预收或预付、期货交易、远期承兑汇票、国际投资及国际借贷等。
众所周知，时间是外汇风险的构成要素之一，国际贸易过程中，无论采取即期支付还是延期支付方式，都会经历一段时期，而此期间汇率是不断变化的，从而给贸易商带来了结算风险[2]。
举例说明，一家贸易公司出口价值10万美金的商品，合同签订时汇率为1美金=7.3元人民币，出口方按照合同价格就可以收到73万元的人民币，由于货款要1个月后才能收到，倘若收款日汇率为1美金=7.2元，那么出口方收到的10万美金就只能兑换成72万元人民币，无形中就损失了1万元人民币。
2、折算风险我国会计法规规定，我国企业需采取本币就企业一段时期内的经营状况及财务内容进行核算。
折算风险是指外贸企业就外币债权、债务进行会计报表处理时，在折算成本币计价过程中所面临的风险。
外汇风险指的是哪些风险
外汇风险(ForeignEXchangeEXposure)是指一个企业的本钱、利润、现金流或者市场价值因外汇汇率波动而引起的潜在的上涨或者下落的风险。
下面由给大家共享一些关于如何看出外汇共享，便利大家学习，期望可以帮到你。
如何看出外汇风险？外汇风险(ForeignEXchangeEXposure)是指一个企业的本钱、利润、现金流或者市场价值因外汇汇率波动而引起的潜在的上涨或者下落的风险。
外汇汇率波动既可能给企业带来损失，也可能给企业带来时机。
由于美元仍然是国际上最主要的货币，世界各国主要的官方储藏仍是美元。
美元也是我国外汇储藏中的主要货币，是国家外汇管理局制定外汇汇率的关键货币，所以，我们触及外汇风险主要是指美元与各种货币之间的汇率改变。
以下为你具体解释：外汇风险可能具有两种结果，或者是获得利 (Gain) ；或者是遭受损失(Loss) 。
一个国际企业组织的全部活动中，即在它的经营活动过程、结果、预期经营收益中，都存在着由于外汇汇率改变而引起的外汇风险。
在经营活动中的风险为交易风险 (TransactionEXposure)，在经营活动结果中的风险为会计风险 (AccountingEXposure) 预期经营收益的风险为经济风险(EconomicEXposure)。
1.交易风险交易风险是未了结的债权债务在汇率变动后，进行外汇交割清算时显现的风险。
这些债权债务在汇率变动前已发生，但在汇率变动后才清算。
外贸企业所面临的交易风险表达在：(1) 国际贸易中若存在商定的现金流，当外汇发生变动的同时也会产生联动效应。
(2) 如汇率处在实时改变状态中，则外贸企业同国外企业洽谈交货价格和交易工夫，也将时辰面临着货币汇率波动的风险。
在会计规章的影响下，势必会导致企业面临肯定的外汇风险，该过程也可以称之为“重估”。
在每一个资产负债表日，企业需要针对合同现金流绽开现值计量。
若是企业的根抵货币以及报表货币中对付账款和应收账款显现波动，也就意味着现金流预期值将显现改变。
关于外汇风险
1、外汇风险的含义外汇风险（Foreign exchange risk），即汇率风险（Exchange Rate Risk）或汇兑风险（Exchange Risk），是指经济实体以外币定值或衡量的资产与负债、收入与支出，以及未来的经营活动可望产生现金流量（Cash Flow）的本币价值因货币汇率的变动而产生损失的可能性。
之所以称其为风险，是由于这种损失只是一种可能性，并非必然。
2、外汇风险的类型◆交易风险交易风险（Transaction Risk）是指在以外币计价的交易中，由于外币和本币之间汇率的波动使交易者蒙受损失的可能性。
交易风险又可分为外汇买卖风险和交易结算风险。
①外汇买卖风险这种风险产生的前提条件是交易者参与了或需要参与买卖外汇，如：外汇银行的外汇交易和企业以外币进行借贷或伴随外币借贷而进行的外贸活动存在这。
[例]某家美国公司在国际金融市场上以3%的年利率借入1亿日元，期限1年。
借到款项后，该公司立即按当时的汇率$1=￥100，将1亿日元兑换成100万美元。
1年后，该公司为归还贷款的本息，必须在外汇市场买入1.03亿日元，而此时如果美元对日元的汇率发生变动，该公司将面临外汇买卖风险。
假设此时的汇率已变为$1=￥90，则该公司购买1.03亿日元需支付114.44万美元，虽然该公司以日元借款的名义利率为3%，但实际利率却高达（114.44-100）-100X100%=14.44%。
②交易结算风险进出口商以外币计价进行贸易或非贸易的进出口业务时，在签订进出口合同到债权债务的最终清偿期间，由于汇率的变化使外币表示的未结算金额承担的风险。
[例]中国某公司签订了价值10万美元的出口合同，3个月后交货、收汇。
假设该公司的出口成本、费用为75万元人民币，目标利润为8万元人民币，则3个月后当该公司收到10万美元的货款时，由于美元对人民币的汇率不确定，该公司将面临交易结算风险。
3个月后若美元与人民币的汇率高于8.3，则该公司不仅可收回成本，获得8万元人民币的利润，还可获得超额利润；若汇率等于8.3，则该公司收回成本后，刚好获得8万元人民币的利润；若汇率高于7.5、低于8.3，则该公司收回成本后所得的利润少于8万元人民币；若汇率等于7.5，则该公司刚好只能收回成本，没有任何利润；若汇率低于7.5，则该公司不仅没有获得利润，而且还会亏本。
外汇的风险分析
外汇的风险分析外汇风险即因外汇市场变动引起汇率的变动，致使以外币计价的资产上涨或者下降的可能性。
下面是店铺精心为你们整理的关于外汇的风险分析的相关内容，希望你们会喜欢!外汇风险的分类1.交易风险(transaction risk)交易风险也称交易结算风险，是指运用外币进行计价收付的交易中，经济主体因外汇汇率变动而蒙受损失的可能性。
它是一种流量风险。
交易风险主要表现在以下几个方面。
(1)在商品、劳务的进出口交易中，从合同的签订到货款结算的这一期间，外汇汇率变化所产生的风险。
(2)在以外币计价的国际信贷中，债权债务未清偿之前存在的风险。
(3)外汇银行在外汇买卖中持有外汇头寸的多头或空头，也会因汇率变动而遭受风险。
2.折算风险(translation risk)折算风险又称会计风险(accounting risk)，是指经济主体对资产负债表进行会计处理的过程中，因汇率变动而引起海外资产和负债价值的变化而产生的风险。
它是一种存量风险。
同一般的企业相比，跨国公司的海外分公司或子公司所面临的折算风险更为复杂。
一方面，当它们以东道国的货币入账和编制会计报表时，需要将所使用的外币转换成东道国的货币，面临折算风险;另一方面，当它们向总公司或母公司上报会计报表时，又要将东道国的货币折算成总公司或母公司所在国的货币，同样面临折算风险。
折算风险主要有三类表现方式：存量折算风险、固定资产折算风险和长期债务折算风险。
风险的大小与折算方式也有一定的关系，历史上西方各国曾先后出现过四种折算方法。
(1)流动/非流动折算法。
该方法将跨国公司的海外分支机构的资产负债划分为流动资产、流动负债和非流动资产、非流动负债。
根据该方法，在编制资产负债表时，流动资产和流动负债按编表时的现行汇率折算，面临折算风险;非流动资产和非流动负债则按原始汇率折算，无折算风险。
(2)货币/非货币折算法。
该方法将海外分支机构的资产负债划分为货币性资产负债和非货币性资产负债。
第四章外汇风险防范
2．以外币计价的国际信贷活动，在债权债务未清 偿前所存在的风险。
例4-5 我国某金融机构在日本筹集一笔总额100亿日
元的资金，以此向国内某企业发放10年期美元固 定利率贷款，按当日汇率USD1=JPY125计，100亿 日元折合8000万美元。10年后若汇率变成 USD1=JPY100，此时，仅100亿日元的本金，就升 值至1亿美元。而该金融机构到期收回本金8000万 美元与利息1120万美元（按年利率1.4%计），总 计9120万美元，折合91.2亿日元，连借款的本金 都无法偿还。
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2．企业交易结算风险的测量 汇率具有高度易变性，交易风险是企业最
常见的外汇风险，因此也是外汇管理的重点， 一般来说，测量交易风险的步骤是首先确定每 种外币与其现金流量净额，然后确定这些外币 的总体风险。
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（1）外币预计的流量净额 外汇交易风险的产生于两个方面：浮动汇率
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第三节 外汇风险的管理
一、折算风险的管理
折算损益是一种会计账面上的损失，一般并 不涉及企业真实价值的变动，在相当程度上具有 “未实现”的性质，除非有关的会计准则规定必 须将所有外汇损益在当期收益中给予确认。
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跨国公司可以通过运用远期合约对折算 风险套期保值。
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第一节 外汇风险的概念与分类
一、外汇风险的含义
外汇风险是指一个 经济实体或者个人以外 币计价的资产（债券、 权益）与负债（债务、 义务）在涉外经济活动 中因外汇汇率的变动而 使其价值上涨或者下降 的可能。
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例4-1 2004年上市公司年报显示，钢联股份
的项目贷款利息以及国外出口信贷由于欧 元升值所产生的汇兑损失高达8047万元， 宝钢股份的2002年汇兑损失也高达3.1亿元， 漳泽电力在2004年上半年也形成高达1.23 亿元的大额汇兑损失。
外汇交易风险名词解释
外汇交易风险名词解释
外汇交易风险是指投资者在进行外汇交易时可能会面临的各种风险,包括市场风险、操作风险、信用风险和流动性风险等。
市场风险是指投资者在进行外汇交易时,所交易的资产价格可能会受到各种因素的影响而波动,例如市场供需关系、政治经济因素、自然灾害等。
如果投资者所交易的资产价格出现了波动,可能会导致他们的投资损失。
操作风险是指投资者在进行外汇交易时,操作过程中可能会面临的各种风险,例如操作失误、错误决策、市场波动等。
如果投资者的操作失误或错误决策,可能会导致他们的投资损失。
信用风险是指投资者所投资的资金可能会被其他人信用风险控制,如果投资者接受了别人的信用投资,可能会面临资金损失的风险。
流动性风险是指投资者所交易的资产在市场上的供应和需求之间的不平衡风险,如果投资者所交易的资产在市场上的供应不足或需求过高,可能会导致他们的投资无法及时变现,从而面临资金损失的风险。
为了降低外汇交易风险,投资者可以采取以下措施:
1. 投资者应该选择可靠的交易平台,并了解交易平台的工作原理和风险指标。
2. 投资者应该制定合理的交易策略,并根据自己的投资目标和风险承受能力进行合理的资产配置。
3. 投资者应该分散投资,不要把所有的投资都集中在一种资产或一种市场。
4. 投资者应该密切关注市场动态,并及时了解市场变化,以便做出正确的投资决策。
5. 投资者应该保持良好的风险管理意识,并采取适当的风险管理措施,例如设置止损、分散投资等。
外汇交易风险是不可避免的,但投资者可以通过合理的风险管理和分散投资来降低风险,并提高投资成功的可能性。
外汇风险名词解释
外汇风险名词解释外汇风险是指在国际贸易和投资活动中，由于不同国家的货币汇率波动而导致的资金损失的风险。
下面是几个外汇风险的常见名词解释：1. 汇率风险：汇率风险是指由于货币汇率的波动而导致的资金损失的风险。
如果一个国家的货币贬值，那么在购买该国货币时将需要支付更多的本国货币，这就会导致投资者资金减少。
2. 转换风险：转换风险是指在国际贸易和投资活动中，进行货币兑换时所面临的价格波动风险。
如果一个公司在进口商品时需要购买外币，而汇率在购买完成后下跌，那么这将导致该公司在兑换外币时付出更多本国货币。
3. 交换风险：交换风险是指在外汇市场上，由于汇率波动而导致的资金损失的风险。
交换风险通常发生在货币兑换的过程中，例如将一种货币兑换成另一种货币时，汇率可能会有所变化，导致投资者在兑换货币时蒙受损失。
4. 对冲风险：对冲风险是指投资者用某种金融工具来保护自己免受汇率波动带来的风险，但这种对冲策略本身也存在未能达到预期效果的风险。
例如，一个投资者可能使用期货合约来对冲其外汇头寸，但如果期货市场波动过大，那么该对冲策略可能会失败。
5. 交易风险：交易风险是指在进行外汇交易时，由于市场波动或交易所引起的资金损失的风险。
交易风险可能包括滑点（slippage）、延迟交易执行等因素，这些都可能导致交易者在进行交易时无法按照预期价格进行买卖。
6. 政治风险：政治风险是指由于外国政府政策变化、社会不稳定或战争等因素导致的资金损失的风险。
政治风险可能导致某国货币贬值，从而导致投资者在兑换该国货币时遭受损失。
总之，外汇风险是在国际贸易和投资活动中不可避免的风险，通过了解和应对各种外汇风险，投资者可以减少损失，保护自己的资金安全。
外汇投资交易风险要注意哪些事项？
外汇投资交易风险要注意哪些事项？外汇投资要注意哪些事项1、交易汇率风险运用外币进行计价收付的交易中，经济主体因外汇汇率的变动而蒙受损失的可能性。
交易风险主要发生在以下几种场合：(1)商品劳务进口风险。
(2)资本输入和输出的风险。
(3)外汇银行所持有的外汇头寸的风险。
2、折算风险又称会计风险，指经济主体对资产负债表的会计处理中，将功能货币转换成记账货币时，因汇率变动而导致账面损失的可能性。
功能货币指经济主体与经营活动中流转使用的各种货币。
记账货币指在编制综合财务报表时使用的报告货币，通常是本国货币。
3、经济风险又称经营风险，指意料之外的汇率变动通过影响企业的生产销售数量、价格、成本，引起企业未来一定期间收益或现金流量减少的一种潜在损失。
4、国家风险国家风险指在国际经济活动中，由于国家的主权行为所引起的造成损失的可能性。
在主权风险的范围内，国家作为交易的一方，通过其违约行为直接构成风险，通过政策和法规的变动间接构成风险，都属于国家风险。
如何投资外汇外汇投资是指投资者为了获取投资收益而进行的不同货币之间的兑换行为。
外汇是“国际汇兑”的简称，有动态和静态两种含义。
动态的含义指的是把一国货币兑换为另一国货币，借以清偿国际间债权债务关系的一种专门的经营活动。
静态的含义是指可用于国际间结算的外国货币及以外币表示的资产。
通常所称的“外汇”这一名词是就其静态含义而言的。
其特点是风险大，杠杆比率大，收益高等。
新手投资外汇需要选一个主流的平台，可以通过在中国贵金属商务信用平台等权威认证平台查询平台的资质与可靠性;学会外汇投资技术;学会分析外汇市场消息;交易的时候要设好止损控制好仓位;控制好个人情绪、心态。
手里的外汇应该如何理财?外汇理财是一种高风险、高回报的投资方式，不同于国内的理财产品，因此需要更谨慎对待。
以下是关于如何理财外汇的建议和注意事项：一、选择外汇平台在选择一个外汇平台时，一定要慎重考虑。
首先，需要选择一家真正的、拥有资质并能够以客户的资金为基础为您提供服务的外汇平台。
外汇交易风险分析
外汇交易风险分析随着全球经济的全面发展和国际贸易的日益频繁，外汇交易作为国际金融市场的重要组成部分，具有日益重要的地位。
然而，外汇交易也伴随着一定的风险。
在进行外汇交易时，投资者需要认识到这些风险并采取相应的措施来管理风险。
本文旨在对外汇交易的风险进行分析，以帮助投资者更好地理解并应对这些风险。
一、市场风险市场风险是外汇交易中最主要的一种风险。
市场风险源于外汇市场的价格波动，这种波动往往是非常剧烈和不可预测的。
投资者通过外汇交易赚取差价，但同时也要承担市场波动带来的风险。
尤其是在政治、经济和自然灾害等重大事件发生时，市场波动可能会更加剧烈和不稳定。
为了管理市场风险，投资者可以采取以下措施：1.全面了解市场情况：及时关注国际政治和经济形势，了解对外汇市场的潜在影响因素。
2.制定合理的风险管理策略：建立适当的止损和止盈水平，制定合理的仓位控制原则。
3.掌握分析工具：学习并应用技术分析和基本分析来判断市场走势和未来趋势，减少盲目决策的风险。
二、杠杆风险外汇交易的杠杆机制使得投资者能够用更少的资金参与更大规模的交易，从而带来了较高的利润潜力。
然而，杠杆机制也增加了投资者的风险。
如果市场波动与投资者的预期相反，杠杆交易可能会导致巨大的亏损。
为了防范杠杆风险，投资者可以采取以下措施：1.理性选择杠杆比例：根据自身投资经验和风险承受能力，选择适当的杠杆比例，避免过度杠杆交易。
2.设置严格的风险控制机制：确保有止损和止盈策略，并遵守自己设定好的风险控制原则。
3.投资多样化：合理分散投资组合，降低单一交易对汇率变动的影响。
三、信用风险外汇交易涉及多个金融机构之间的交易，其中包括外汇经纪商、银行和交易所等。
信用风险指的是相关金融机构无法按照合约约定的义务履行支付义务的风险。
如果相关金融机构出现经营困境或倒闭，投资者可能无法收回本金和利润。
为了规避信用风险，投资者可以采取以下措施：1.选择可靠的外汇经纪商：在选择经纪商时，要注重其资质、信誉和监管情况等重要因素。
第四章 外汇风险管理
交易风险案例讨论及作业
美国某大学的金融研究机构委托上海对外贸 易学院的老师将该校一系列学术专著翻译成中文。 双方协商半年后，译著完成，由委托方验收付款，总价 20万美元。 请大家帮助上海对外贸易学院的老师们想办法， 如何防止美元贬值的外汇风险。
二、外汇风险的构成要素
一般包括三个要素：本币、外币与时间。可分三种情况来说明。 ①涉外业务中可能不使用本币，如美国出口商用出口得到的英 镑来购买等额的英国商品，此时企业没有进行货币兑换，因而 不存在外汇风险。 ②涉外业务中可能不使用外币，如美国出口商要求进口商用美 元进行支付结算，此时企业无需进行货币兑换，因而不面临外 汇风险。但一方不存在外汇风险并不意味着另一方也不存在外 汇风险。在使用本币计价时，本国企业可摆脱外汇风险，而外 国企业则仍有外汇风险。 ③涉外业务中也可能排除时间因素，如美国出口商要求对方在 签订贸易合同时预先支付外币，此时企业按当时的汇率兑换， 因而不面临外汇风险。
特点： •存在于会计处理中;
•风险一旦发生，损失只是账面的;
•跨国公司的海外分公司面临双重折算风险.
折算风险会使报表的资产和负债的价值出现波动，而且会改变利
润额；但折算风险只是帐面价值的波动，并不影响企业的现金流
对是否进行折算风险的风险管理有不同的意见
根据最新的《Institutional Investor》杂志调查，1/3的公司 认为对折算风险进行套期保值是一项重要任务。 美国的许多大公司可口可乐等，其合并利润对汇率非常敏感， 它们1/3以上的资产和销售收入都在海外。当外币对美元贬 值时，它们在国外的利润减少。 1989年，美元升值，许多美国跨国公司报告销售和利润减少。 国际CPC公司宣称，因外币贬值，其报告的非美元销售减少 5千万美元，说明折算对跨国公司的合并利润有显著的影响。 当跨国公司的国外子公司在当地有许多增长机会时，较少考 虑折算风险； 当没有增长机会时，需要兑换为本币，折算风险就会重要。
外汇风险因素名词解释
外汇风险因素名词解释外汇风险是指由于汇率波动而导致的资金流动性风险。
在国际贸易和投资中，货币的价值是根据汇率决定的。
当汇率波动时，可能会对企业或个人的财务状况造成不利影响。
外汇风险因素可以分为以下几个方面：1. 汇率风险：汇率波动是外汇风险的主要来源。
汇率波动可能导致企业在结算外币交易时获得的本地货币金额发生变化，从而影响其盈利能力和现金流量。
企业在购买外国货币或外国资产时，也面临着汇率风险。
2. 贸易风险：贸易风险是指由于进出口业务而产生的外汇风险。
当企业从海外供应商购买商品或向海外客户销售商品时，可能因为汇率波动而导致采购成本或销售收入发生变化。
这可能会影响企业的利润和竞争力。
3. 经济风险：经济风险是指由于国家或地区经济状况的变化而导致的外汇风险。
国家或地区的经济政策、就业状况、通胀率等因素都可能对汇率产生影响。
企业在进入新市场或扩大海外业务时，应考虑目标市场的经济稳定性和潜在风险。
4. 政治风险：政治风险是指由于国家或地区政治状况的变化而导致的外汇风险。
政治动荡、政府政策变化、战争或恐怖主义等因素都可能影响汇率的稳定性。
企业在国际业务中应注意评估目标市场的政治环境和相关风险。
5. 利率风险：利率风险是指由于国际利率差异导致的外汇风险。
不同国家的利率水平可能不同，投资者在进行跨境投资时可能受到利率变动的影响。
利率的变化可能会导致资金成本的变化，从而影响企业的投资回报率和借款成本。
为了管理外汇风险，企业可以采取各种措施，包括使用外汇衍生工具（如远期合约、期货合约和期权）、多元化货币资产和负债、制定有效的汇率风险管理策略等。
通过有效管理外汇风险，企业可以降低不确定性，保护利润和资金流动性。
外汇市场的四大风险
外汇市场的四大风险外汇是指（1）外国货币，包括钞票、铸币等。
（2）外币支付凭证，包括票据、银行存款凭证、邮政储蓄凭证等。
（3）外币有价证券，包括政府债券、公司债券、股票等。
自1973年世界各国实行浮动汇率制度以来，货币汇率波动频繁，不仅幅度大，而且各种主要货币之间经常出现强弱、地位互相转换的局面。
不论是参加外汇交易的个人还是银行、企业，只要有外汇，就有外汇风险。
一般地说，人们将“因汇率变动而蒙受的损失以及将丧失所期待利益的可能性”称为外汇风险。
1、外汇交易市场风险外汇市场24小时运转且没有涨跌幅限制，波动剧烈的时候在一天之内就有可能走完平时几个月才能达到的运动幅度。
外汇的走势受众多因素影响，没有人能确切地判断汇率的走势。
在持有头寸的时候，任何意外的汇率波动都有可能导致资金的大笔损失甚至完全损失。
2、外汇交易高杠杆风险外汇保证金交易在所有的投资工具中是属于高风险的投资。
网络交易平台可允许使用高额的融资比例杠杆来进行外汇的操作（最高可以到达帐户现有资本的400倍） .一个美金两千元的帐户可以同时买卖相当於市价40万美元的货币。
在这个比例的操作下，市场只要有千分之五的变动，这个帐户很快就会结束。
理论上来说，用最高的融资比例来操作外汇，只要市场有一毛钱的变动，您不但血本无归，而且损失有可能比原先开户金额还高。
3、汇交易风险之网络交易电话交易系统虽然各大交易商都有，但是外汇保证经交易最主要的交易方式还是通过网络实现的。
由于互联网本身的特性，经常会造成连接不到交易商的情况，客户在这种情况下是无法下单的，甚至无法止损自己的寸头，这也导致了诸多意外亏损的出现。
但是交易商对此是不需要承担责任的，甚至他们自身交易系统出现问题也可能不需要承担责任。
同样，国内银行的实盘交易对于此类风险也是免责的，这些都在交易开户书上交代的十分清楚。
所以选择自己适合的交易商进行外汇开户可以很好的降低自己的交易风险。
另外无论是国内实盘炒外汇，还是国外外汇保证金交易，在某些特定时段（无法连接到经纪商的交易系统上进行交易的现象是较为普遍的，所有外汇交易者应该提前避免和知道此类现象）。
外汇风险概述
在外汇交易中，信用风险主要有三种形式，即 交易风险、交割风险和国家风险。
5．经营风险
经营风险（operational risk）是指由于银行内 部管理、操作以及设备运行等方面的原因引起 的风险。
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2022年12月15日
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三、外汇风险构成要素
汇率风险的产生源于经济主体以外币计价的资 产或负债存在“敞口”部分。
凡是外汇风险均包括三个要素：本币、外币和 时间。
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国际金融理论与实务
6．法津风险 法律风险（legal risk）是指由于交易双方的合约
内容不充分或是不具有法律效力而引起的风险。 （二）公司外汇风险
公司外汇风险分为三种：交易风险、折算风险和经 济风险
1．交易风险 交易风险（transaction risk）是指一个经济实体
在以外币计价的国际收付经营活动中，外汇汇率的 波动使其应收外汇资产与应付外汇债务的本币价值 发生变化所造成的影响。
狭义的外汇风险仅仅指汇率风险（或称汇兑风险） 和利率风险。
汇率风险指银行在经营活动中，由于保持外币的 多头或空头头寸而在汇率波动的情况下平盘（轧 平头寸）时产生的汇兑损益。
利率风险，指银行在经营活动中，由于利率的变
化，造成资产和负债损失的可能性。
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1．汇率风险
2．利率风险
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(二)外汇风险的特点 1、起因于未曾预料的汇率变动； 2、发生在折算或货币兑换的场合； 3、造成企业预期现金流量的变化； 4、可能带来损失或利益。大多数外汇风险是具有
4外汇交易与外汇风险管理
2013年7月17日星期三 17
远期汇率的报点数法
◆ 在直接标价法下： + 升水 远期汇率 = 即期汇率 － 贴水
◆ 在间接标价法下：
远期汇率 = 即期汇率 － 升水 + 贴水 ◆ 简单计算远期汇率的方法
★ 无论是什么标价法，也无论是买价还是卖价，只要
是小数在前大数在后即相加，否则即相减。
交易金额
交易币种 交易者 交易方式 交割方式
每份合约交易金额固定
较少 法人和自然人均可参加交易 场内交易 绝大多数是现金交割
每份合约交易金额不固定
较多 主要是金融机构和大企业 多数是场外交易 绝大多数是实物交割
流动性
保证金要求
外汇期货合约可以流通转让
买卖双方必须按规定交保证金
2013年7月17日星期三
2013年7月17日星期三 25
五、期货交易 1、期货交易的类型
农产品期货交易
商品期货交易
金属期货交易 石油期货交易
期货交易
……………… 利率期货交易 金融期货 交易 货币期货交易 股价指数期货交易
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2、期货交易的功能
套期保值，趋避风险 期货交易的功能 发现供需，导向汇率
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怎样克服这种内在风险呢？
一种办法是只与道德好、信誉高、信用好的人签订 远期合约，将违约可能性降到最小； 另一种办法和期货合约联系在一起。期货合约有保 证金要求，交由公正的第三方持有。
2013年7月17日星期三
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货币期货的产生还与一个故事有关：1971年，米尔 顿.弗里德曼教授预期英镑贬值，想远期抛售英镑，
外汇会有什么风险？
外汇会有什么风险？外汇有什么风险?1、交易风险现在炒外汇基本上都是通过网络进行交易，所以这里的交易风险主要是网络安全问题，比如网络波动、服务器崩溃、网络安全等。
这些情况在一定程度上都会导致投资者亏损。
2、折算风险又称会计风险，字面意思就是在进行收益计算或者某些会计计算过程中出现的错误或者因汇率的变动导致的海外资产和负债价值的变化带来的风险。
3、市场风险外汇市场是一个巨大的金融交易市场，并且是全天24小时营业的，没有涨跌幅限制，所以有时会出现波动巨大的情况，并且受外汇容易受某些因素的影响，在行业波动较大时交易风险是比较大的。
4、汇率风险外汇交易少不了货币的兑换，所以会有汇率风险，比如人民币贬值风险、不同外币之间的汇率变化风险。
并且突发的汇率波动会影响投资者或者公司的盈利收益。
5、高杠杆风险外汇交易可以用高倍数的杠杆进行，所以使用杠杆交易间接的增加了其投资风险，杠杆越大，风险也就越大，不过利润也越大。
如果不注意仓位控制，可能会带来巨大亏损。
6、政策风险主要是指由于政策的变动引起市场的波动带来的风险。
如何防范?1、控制仓位采取轻仓法的目的是防止出现判断失误后造成巨大损失而无法翻身的情况。
对于投资者而言，外汇市场本就风险较大，所以稳中求胜才是最佳办法。
2、心态稳定在交易过程中稳住心态，不被亏损会或者盈利所影响，减少后续交易判断的失误，减少亏损。
3、设置止盈止损该方法对于散户投资者来说极为重要，及时的止盈止损能够减少亏损的增加、减少盈利的减少，将风险控制在一定范围，使投资者的收益最大化。
4、分析市场实时分析市场变化，防止后续市场出现变动带来巨大亏损。
抓连续涨停的股票中线选股技巧中，要想做中长的布局，得看当前的大盘情况，可以参考大盘指数的年线(250天线)和半年线(120天线)，若走势在年线和半年线之上，那说明目前不是熊市。
在国家政策面前，在股市大盘全面下跌的情况下，股民不要存在侥幸心理去抢反弹或选择买人，应该顺势而为清仓观望。
ch4 外汇风险管理
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习题
我国某公司从意大利进口一批设备，以欧元计 价结算，货价为500万欧元，签订合向时欧元与 人民币的汇率为：1欧元=7.9775人民币元，延 期付款3个月。3个月后付款时，欧元与人民币 的汇率变为：1欧元=8.0825人民币元。问：
折合汇率usd1hkd77750卖出价汇率usd1hkd77750买入价汇率usd1hkd77744卖出外汇美元买入外汇美元前后轧抵净支出hkd1551000收回本币hkd29545000付出本币hkd31096000多头usd200000usd3800000usd400000068二外汇银行的头寸管理1外汇头寸抛补抛补方式头寸性质头寸种类即期抛出即期补入多头空头远期头寸远期抛出远期补入多头空头即期头寸远期抛出远期补入多头空头远期头寸即期抛出即期补入多头空头即期头寸691进行头寸控制2采取灵活经营策略多头头寸
例如某一企业在3个月后有一笔300000美元的应付货款， 则该企业可调整经营方向，设法创造以美元计价的同 等金额的应收款，使美元应收款、应付款在结汇日达 到平衡，从而消除外汇风险。
24
组对法 –指存在某种货币的外汇风险时，通过创造一 个与该种货币相联系的另一种货币的反方向 流动来消除该种货币的外汇风险。
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例
美国A公司出口一批商品，3个月后从德国某公司获得 50 000欧元的货款。
为防止3个月后美元汇价的波动风险，A公司可与该国 外汇银行签订出卖50 000欧元的3个月远期合同。
英国
英镑计价
——
（对英国收付）
美元计价
进口：
（对美国收付） 出口：
欧元计价
进口：
（对德国收付） 出口：
外汇市场的风险分析与投资建议
外汇市场的风险分析与投资建议外汇市场作为全球最大的金融市场之一，吸引了大量的投资者。
不过，与投资带来的收益相伴的是风险的存在。
在外汇市场中，风险不可避免，但是如何降低风险，是每个投资者需要掌握的知识。
本文将从外汇市场的风险分析和投资建议两个方面，为读者提供相关的内容和建议。
一、外汇市场的风险分析1. 价格波动产生的风险外汇市场的价格波动是影响风险的主要因素之一。
外汇市场的价格波动受到各种宏观和微观因素的影响，如政治局势、经济数据的变化等，而这些因素变化带来的价格波动，可能影响投资者的持仓盈亏。
对于外汇市场的价格波动，投资者需要掌握市场的动向和相关的政治经济事件。
同时，投资者也可以通过止损单限制自己的亏损范围，同时规避市场波动带来的风险，从而保证自己的投资安全。
2. 货币汇率波动带来的风险由于外汇市场的交易对象是货币，因此，货币汇率波动也是影响外汇市场风险的另一个重要因素。
货币汇率波动可能会导致交易货币的实际价值的变化，在交易成本和收益上产生影响。
对于货币汇率波动，投资者应该根据市场的实际情况和分析判断进行决策。
同时，投资者还可以通过多元化投资，将投资分散在不同货币对上，降低因单一货币汇率波动而带来的风险。
3. 技术分析带来的误解技术分析是外汇交易的一种常用方法，其中包含了各种图表和指标来分析市场趋势。
然而，投资者需要注意的是，技术分析并不能保证投资成功，甚至可能会误导投资者做出错误的决策。
为了避免技术分析带来的风险，投资者需要在技术分析的基础上，结合政治经济事件和基本面分析，全面把握市场的动向和趋势。
二、投资建议1. 守住投资原则管理风险是投资的第一要义。
投资者应该制定合适的投资计划，包括风险管理和资产配置，确保自己的投资风险控制在可承受的范围内。
此外，务必不要用自己无法承担的资金进行投资，而应该将资金分配到不同的投资组合中，以增加投资效益和降低风险。
2. 分散投资，避免单一风险投资者可以将资金分布在不同的货币对上，以降低单一货币波动带来的风险。
外汇市场的风险因子
外汇市场的风险因子外汇市场是国际金融体系中最大、最活跃的市场之一。
与其他金融市场相比，外汇市场存在一系列特定的风险因子。
本文将重点探讨外汇市场的风险因子，并分析其对市场参与者和交易执行的影响。
在提供详细解释的前提下，本文将旨在分析如何管理这些风险以降低潜在的损失。
1. 汇率风险汇率风险是外汇市场中最突出的风险因子之一。
由于汇率波动的不确定性，汇率风险直接影响着跨境交易的成本和收益。
市场参与者必须密切关注汇率变动，并及时采取适当措施来规避负面影响。
常见的汇率风险管理方法包括货币对冲和衍生品交易等。
2. 利率风险利率风险是指由于利率变动导致的资金成本或收益的不确定性。
在外汇市场中，利率风险与汇率风险密切相关。
由于国家和地区之间的利率差异，跨境投资者面临着市场利率变动对其投资组合价值的影响。
了解和管理利率风险对于投资者至关重要，可通过合理配置投资组合来降低风险。
3. 信用风险信用风险是指与交易对手方违约或无法履行合同义务相关的风险。
在外汇市场中，市场参与者经常进行交易，并依赖其他参与者的支付能力。
由于金融市场的复杂性，信用风险可能会导致市场流动性的下降和交易执行的失败。
因此，对交易对手的信用评级和风险管理非常重要。
4. 市场风险市场风险是指由于市场情绪、政治事件、经济指标等因素引起的资产价格波动。
外汇市场具有高度流动性和全球范围内的参与者，因此市场风险也相对较高。
市场参与者必须能够及时识别并适应市场波动，以避免可能的损失。
5. 法律和监管风险法律和监管风险涉及到外汇交易的合法性和合规性。
不同国家和地区对于外汇市场的监管要求各不相同，且随着时间的推移可能发生变化。
市场参与者需要了解适用的法律法规，并确保遵守相关规定，以降低法律和监管风险带来的影响。
综上所述，外汇市场存在着多个风险因子，包括汇率风险、利率风险、信用风险、市场风险和法律监管风险。
了解和管理这些风险因子对于在外汇市场中取得良好的交易结果至关重要。
国际汇兑实务 项目四：外汇风险管理
• 三、 提前收付或拖延收付法
• 提前滞后收付法（Leads and lags）是指根据 汇率预测及相关利率，有意加速或拖延应收款 或应付款。
• 通常的规则是：企业应该加速软币的应收账的 收进，推迟软币应付账的付出；相反，企业应 该提前硬币应付账的付出，推迟硬币应收账的 收进。
硬币
软币
提前支付 推迟收进
外汇期货交易法
外汇期货交易和远期外汇交易极其相似
外汇期权交易法
期权交易是指期权的买方在交纳一定的保险费后，获取 买卖一定外汇的权利
• 兖州煤业表示子公司套期保值有效.doc
• 六、 借款法与投资法
借款法：
是指有远期外汇收人的 经济实体，通过借入一 笔与远期外汇收入相同 币种、相同期限、相等 金额的资金，改变时间 结构，防范汇率风险的 一种方法。
本币
外币
如果一个国际企 业在某笔对外交
易中未使用外币
而使用本币计价 收付，这笔交易 就不存在外汇风 险
时间结构 越长、外 汇风险越 大
时间
外汇风险包 括：时间风 险与价值风 险
任务4.2 掌握交易风险的防范方法
• 一、 防范交易风险的方法
提前收付或 拖延收付法
做好货币组 合，优化货
币组合
采取保值措 施，订好保
• 某公司出口到美国一批布料，价格为10万美元， 预计货款将于三个月后收到。该公司预计美元 汇率将下跌，该公司该如何利用远期外汇市场 进行外汇风险防范？
• 即期美元/人民币=6.8130~6.8404
• 三个月远期美元/人民币=6.7693~6.7734
掉期交易法
进出口商同时进行两笔金额相同、方向相反的不同交割 期限的外汇交易
值条款
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结算风险
中国某公司向美国出口了一批服装,预计 个月 中国某公司向美国出口了一批服装 预计1个月 预计 后收到100万美元货款 签约时市场汇率为 美 万美元货款,签约时市场汇率为 后收到 万美元货款 签约时市场汇率为1美 人民币,如果 个月后市场汇率变成1 元=7.9675人民币 如果 个月后市场汇率变成 人民币 如果1个月后市场汇率变成 美元=7.9262人民币 出口商将损失 人民币,出口商将损失 美元 人民币 出口商将损失4.13万人民 万人民 如果1个月后汇率变成 美元=7.9980人民币 人民币, 币;如果 个月后汇率变成 美元 如果 个月后汇率变成1美元 人民币 出口商可多收进3.05万人民币 出口商可多收进 万人民币
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转换风险
转换风险也称为会计风险或折算风险， 转换风险也称为会计风险或折算风险，指企业 将各种外币资产和负债转换成本币的会计处理 业务中因汇率变动而出现的帐面损失的可能性 。
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未来现金流量的转换风险
个月应收款10 例：日本某公司在德国的分公司有一笔3个月应收款 日本某公司在德国的分公司有一笔 个月应收款 万美元， 万美元，现在的汇率是 1EUR=USD1.3200,1USD=JPY105.00,1EUR=JPY138 .60.3个月后汇率变为 个月后汇率变为 1EUR=USD1.3400,1USD=JPY102.00,1EUR=JPY136 .68,由于美元贬值 该分公司受损 其损失用欧元计算为 由于美元贬值,该分公司受损 由于美元贬值 该分公司受损.其损失用欧元计算为 100000 ÷ 1.3200-100000 ÷ 1.3400=1130.72欧元 用 欧元,用 欧元 日元计算其损失为1130.72 × 136.68=154546.81日元 日元计算其损失为 日元 这笔应收帐款折算到母公司帐上是海外资产,其折算损 这笔应收帐款折算到母公司帐上是海外资产 其折算损 失为100000 ×102-100000 ×105=-300000日元 102105=-300000日元 失为
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长期债务折算风险
长期债务折算风险指应偿还的长期债务由于汇 率变化而产生的折算风险。 率变化而产生的折算风险。公司的长期借款一 般可以包括债券、公司票据、银行贷款等。 般可以包括债券、公司票据、银行贷款等。公 司的长期债务在面临汇率变化时， 司的长期债务在面临汇率变化时，就会呈现风 险。
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交易风险 结算风险 外汇风险 转换风险 信用风险 储备风险
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流量风险 流量风险 存量风险 潜在风险 存量风险
三、外汇风险分析
（一）银行外汇风险
交易风险 指银行在经营外汇买卖业务中所面临的汇率变动的风险。 指银行在经营外汇买卖业务中所面临的汇率变动的风险。 由于代客买卖和自营买卖中银行的外汇买入量和卖出量 之间不一定相等，这就形成了外汇敞口头寸（ 之间不一定相等，这就形成了外汇敞口头寸（exposure risk）也即暴露于风险中的那部分外汇资产或负债， risk）也即暴露于风险中的那部分外汇资产或负债，当 外汇汇率上升时银行持外汇多头（买入大于卖出） 外汇汇率上升时银行持外汇多头（买入大于卖出）可获 益而持空头（卖出大于买入）则受损，反之亦然。 益而持空头（卖出大于买入）则受损，反之亦然。
第四节
外汇风险及其管理
一、外汇风险概念
外汇风险是指汇率风险， ★ 外汇风险是指汇率风险，即在国际经济交 易中，由于汇率的变动而给外币债权或债务持有 易中， 人造成的损失或收益的可能性（不确定性）。 人造成的损失或收益的可能性（不确定性）。
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外汇银行 国际投资者 国际筹资者 进出口商 银行、 银行、企业等 银行企业 国家等
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固定资产折算风险
固定资产折算风险是指公司在购置\折旧和重新更换固 固定资产折算风险是指公司在购置 折旧和重新更换固 定资产时,由于汇率变化而发生的折算风险 由于汇率变化而发生的折算风险. 定资产时 由于汇率变化而发生的折算风险 如德国某公司在美国的分公司在日本购买固定资产,当 如德国某公司在美国的分公司在日本购买固定资产 当 时汇率是1USD=JPY107.00, 1EUR=USD1.3600, 时汇率是 1EUR=JPY145.52,该分公司购买固定资产花费 1EUR=JPY145.52,该分公司购买固定资产花费1070万 该分公司购买固定资产花费1070万 日元,即10万美元 第二年汇率发生变化, 万美元.第二年汇率发生变化 日元,即10万美元.第二年汇率发生变化, 1USD=JPY109.00, 1EUR=USD1.3600, 1EUR=JPY148.24,该公司的固定资产价值下降为 该公司的固定资产价值下降为1070 该公司的固定资产价值下降为 美元.母公司在折算这笔固定资产 万÷ 109=98165 . 14美元 母公司在折算这笔固定资产 美元 按第一年的汇率为10万 欧元,按 时,按第一年的汇率为 万÷ 1.3600=73529.41欧元 按 按第一年的汇率为 欧元 第二年的汇率为98165.14÷ 1.3600=72180 . 25欧元 损 欧元,损 第二年的汇率为 ÷ 欧元 失73529.41- 72180 . 25=1349.16欧元 欧元
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外汇利率风险
外汇利率风险是指由于外汇利率的变化使得以外币计值的 资产或负债遭受损失，它主要产生于银行的借贷业务中， 资产或负债遭受损失，它主要产生于银行的借贷业务中， 一般而言银行只要在债务和债权中利率的性质和期限相匹 就没有利率风险。 配，就没有利率风险。但当各种货币的资金来源利率和贷 款利率不匹配时，就会产生利率风险。 款利率不匹配时，就会产生利率风险。 （1）利率的性质不匹配带来的风险 ） 如果贷款使用固定利率，而资金来源是浮动利率， 如果贷款使用固定利率，而资金来源是浮动利率，或者相 就会产生利率风险。例如某银行有一笔美元贷款， 反，就会产生利率风险。例如某银行有一笔美元贷款，其 利率是10%的固定利率，每半年付息一次，而与其相对应 的固定利率， 利率是 的固定利率 每半年付息一次， 的储蓄存款即资金来源为6个月伦敦同业拆借利率 个月伦敦同业拆借利率， 的储蓄存款即资金来源为 个月伦敦同业拆借利率，当 LIBOR的水平超过 的水平超过10%时，银行就要出现损失。 的水平超过 时 银行就要出现损失。
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信用风险
指由于交易对手无法履行外汇交易合约而引起的风险， 指由于交易对手无法履行外汇交易合约而引起的风险， 包 括 合 同 风 险 （ contract risk）， 交 割 风 险 ） 国家风险（ （settlement risk ），国家风险（sovereign risk）。 ） 合同风险指交易双方成交后其中一方无法履行合约义 务导致交易被取消，从而使另一方遭受损失的风险。 务导致交易被取消，从而使另一方遭受损失的风险。 交割风险即交割风险， 交割风险即交割风险 ， 指由于一方突然倒闭而使另 一方向其支付的资金受损。 一方向其支付的资金受损。 国家风险指因国家强制性因素而导致交易对手无法履 行合约而引起的风险，包括外汇管制、经济制裁、 行合约而引起的风险 ， 包括外汇管制 、 经济制裁 、 经 济封锁、冻结资金等。 济封锁、冻结资金等。
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（二）企业外汇风险
结算风险 指企业在办理国际结算时面临的外汇风险 。 对出口商来说， 对出口商来说，如果收汇货币与出口商所在国货币不 一致，就将承担结算时的汇率风险， 一致，就将承担结算时的汇率风险，当收汇货币相对 出口国货币贬值时，出口商将受损，反之则受益； 出口国货币贬值时，出口商将受损，反之则受益； 对进口商来说， 对进口商来说，如果付汇货币与进口商所在国货币不 一致，就将承担结算风险，当付汇货币相对进口商所 一致，就将承担结算风险， 在国货币升值时，进口商将受损，反之则受益。 在国货币升值时，进口商将受损，反之则受益。
公司， 例：母公司在美国的A公司，在瑞士有家分公司。瑞士 母公司在美国的 公司 在瑞士有家分公司。 分公司担保借10年期瑞士法郎 年期瑞士法郎1000万。借款时的汇价 分公司担保借 年期瑞士法郎 万 USD/CHF=1.2500。也就是说，相当于母公司的美元负 。也就是说， 万美元。 债800万美元。但是当偿还时，美元相对瑞士法郎贬值， 万美元 但是当偿还时，美元相对瑞士法郎贬值， 汇价变为USD/CHF=1.1500，这样，1000万瑞士法郎折 汇价变为 ，这样， 万瑞士法郎折 算为母公司的资产负债表上将是869.57万美元。这笔长 万美元。 算为母公司的资产负债表上将是 万美元 期债务的价值已经发生了很大的变化。 期债务的价值已经发生了很大的变化。
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信用风险
甲银行与乙银行达成一笔1个月的远期外汇 例:甲银行与乙银行达成一笔 个月的远期外汇 甲银行与乙银行达成一笔 交易,甲银行以 美元=130日元的汇率买入 甲银行以1美元 日元的汇率买入100 交易 甲银行以 美元 日元的汇率买入 万美元,卖出 亿日元.到期时乙银行违约 卖出1.3亿日元 到期时乙银行违约,不履 万美元 卖出 亿日元 到期时乙银行违约 不履 行交割义务,导致甲银行只能以市场汇率平盘 导致甲银行只能以市场汇率平盘, 行交割义务 导致甲银行只能以市场汇率平盘 假设一个月后的市场汇率为1美元 美元=133日元 甲 日元,甲 假设一个月后的市场汇率为 美元 日元 银行买入100万美元需要付出 万美元需要付出1.33亿日元 损失 亿日元,损失 银行买入 万美元需要付出 亿日元 了300万日元 万日元
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借贷风险
指银行在国际借贷活动中所面临的汇率变动带 包括对外借款和贷款风险， 来的风险 ，包括对外借款和贷款风险，在对外 借款业务中，若外汇汇率上升， 借款业务中，若外汇汇率上升，将加大银行负 债成本，使银行受损；在对外贷款业务中， 债成本，使银行受损；在对外贷款业务中，若 外汇汇率下跌， 外汇汇率下跌，将使银行收回的贷款本息遭受 损失。 损失。