宏观经济研判—读《经济大棋局》有感

《经济大棋局》读书体会——兼谈不同看法
学高为师，身正为范。

去除任意一点，都不值得您学习和效仿。

以此为源，应该先谈谈从时寒冰的身上能学习到的。

以下或许是个人的些许体会。

第一，是心智的磨砺。

为人、处事、生活、工作，皆是心智的综合体现。

这一点，反衬在资本市场中，更是人性的综合展现。

所谓波浪理论、技术理论、交
易体系等，莫不是依据人性的表现为基本依据的。

比如波浪理论：其浪形、规律、浪幅等，与其说是技术图线，莫如说是大众人性之心理在市场上的集合、交叉、综合之展现。

用淋漓尽致来形容是恰当的。

大道至简可谓心智的最高境界，在资本市场生存难道不是心智的最高展示吗！心智需要修炼，而刻苦学习、冷静分析、戒贪戒躁等是必由之路。

第二，是对重大政策和决策的分析判断。

4万亿出来，你是平淡的，说明你在资本市场上是不合格的。

如果你是怒气冲天，说明你像愤青一样不适合于在
市场中生存（本人当时的第一反应）。

如果你是激情万分，豪情万ZHANG，恰如SHI血之鳄鱼，那么恭喜您，你是合格的。

这个需要综合的智慧、对信息的敏锐判断和较为宽阔的视野面，以及对政策精准的解读、分析、判断。

第三，是对大趋势的较为精确的把握。

并且和时间节点、坐标相匹配。

这个更需要对宏观经济的规律、经济发展的节奏以及全球地原政治等方面的综合平衡、全面驾驭和精准拿捏。

专家说过，人的一生中如果能把握住3-5次投资机会或者趋势足亦。

这是大趋势，是方向性的。

其重要性尤如遵义会议时，你是站在三人团博古同志一边，还是站在毛委员一边一样重要。

审时度势，在政治上表现为这是立场，在资本市场中表现为你是空方还是多方。

第四，对在大趋势、中趋势、小趋势下对具体板块和品种的挑选。

这是第三点的细分。

比如说在资源为王中，居然还能分析出贵、践、稀缺以及一般，并
对资源做了定性和定量的判断分析。

这个需要耐心细致。

一般银还真是做
不到。

第五，是对地YUAN政治的分析判断。

地YUAN政治是决定国家与国家之间利益、政策、策略乃至战略战术极为重要的因素。

如果说全球局势是一盘棋局的话，那么地YUAN政治就是这个棋局中的棋眼。

这个更需要高度的战略眼光，灵活机动的战术策略。

属于顶层设计的视野。

第六，所谓利益分析法。

方法不可谓不简单。

但同样的方法，你用和我用、他用的效果以及分析结果是不一样的。

除了因为观察角度、知识水平、心智能力等原因外，观察立场也是重要的因素。

如何分析判断影响事物的主要矛
盾、次要矛盾，抽丝剥茧，这个是需要功力的。

第七，是对中国经济发展规律、特征、国情特点的分析。

离开这个参照物，任何分析都是离谱的。

有时候所谓赤脚医生比留洋博士更管用、更适合于中国土壤的生存。

中国特色社会主义一定会有别有发达资本主义、其他发展中国家乃至其他社会主义国家的特性。

大投资、大当家、大基建、功能开发区、功能区、出口导向、低工资、高耗能等是这个国家、这个时代的特征。

此外，中国资本市场作为中国宏观经济的窗口和晴雨表，也是有独自特征的，表现为：基本定位的区别、圈钱的特征、计划管理的特征、制度设计的缺陷等，反映在市场中就是剧烈波动、大起大落。

这些也是交易者需要注意的。

这个是基础性的分析，就好比你经过学习，对经济基础知识、宏观经济、金融等方面有了全面的提高和认识一样。

第八，没有了。

大家一定还有比我说的更好的。

再来说这本书。

我的第二遍读后感。

个人倾向于第一本书更好！更精练、适合于投资、学习和提高。

有朋友说怎么会呢“是你自己的水平提高了吧”。

呵呵，还是相信自己读后的第一感觉吧。

第二本书更像是一本宏观经济和金融知识的普及书。

当然，也是需要一定的基础知识储备的。

否则可能还会读不懂。

比如：
第一，是对所谓新周期后的全球宏观经济、各国经济趋势的分析预测。

只给了简单的定性判断。

这些定性的观点我基本认同。

和本群兄弟们以往讨论的一些观点往往也是不谋而合。

比如：对美国通过美元升值、贬值策略以及时间节点、节奏的把握，来转嫁本国的债务、削弱他国的经济等。

新周期后全球可能会进入一个更大的周期，暂且叫新新周期吧。

这个新新周期的特征有：全球结算货币进入升值周期、全球经济逐步步入二次探底、新兴经济体硬着陆、资产泡沫破灭、大宗商品呈现结构性调整（有的大涨、有的大跌，各找各的回归之路）、失业加剧、地区热点和矛盾此起彼伏（军事冲突、能源冲突、食品冲突等）。

为什么会出现这些现象或规律呢？一是对历史现象的总结和归纳。

为什么要学习一些经济史，从前苏联解体、亚洲金融危机、日本广场协议，欧元区危机，再到目前发韧于美国而导致全球进入金融危机的资代风波，无不显示着这些事件的背后是有一定的客观规律，以及趋势脉络在延续的，所谓殊途同归。

二是所有这一点，需要站要这个世界的主宰者或者说领头羊的立场和角度来分析看待问题（就像刘
军洛老师说的那样，要站在美国的立场来看待问题，从美国的角度来分析
战略战术，一切就会豁然开朗）。

而从美国角度来说，常规战争比核战争好，经济金融战争比常规战争好，价值观和信仰之输出（文化战争、理念战争）比经济战争更好。

从国家的角度来说，这是美国不能败、也败不起的战争，是国家信用、货币、军事、文化等的综合实力的抗争，美国败了，必然会有新的经济体出来引领全球。

因此，要么不亮剑，要亮剑就是决战，怕的是有些人未看到亮剑就软了。

没有经过决战你怎么知道美国美元等会衰退。

因此，有专家断言美元会衰退或沦落，被其他货币替代，这个是需要综合实力的考量的，没有考量就敢下结论有点草率。

就新新周期而言，这是一篇更大的文章，比第一本书更具有挑战性，内涵也更加丰富。

如果围绕这些为主线，所有论据围绕这个来做文章，进行阐述、论述、分析，这才应该是第二本书的重点。

而不是像现在的，是对以前的归纳和总结，或者说回顾。

要基于现在，展望未来。

围绕这个主线来作文章。

主题就是
书中前半部分反复提到的一段话。

以这个观点来看，目前的书好像是偏题了，就是说主次有点颠倒了，跑题了。

第二，对一些重要时间节点的看法。

趋势研究和分析应该和政治周期具有一定的重合性。

交接期。

恰是最脆弱、最薄弱的环节。

如果选择在这个时间节点攻击，往往会取到事半功倍的效果，令对手防不胜防，在对手最不希望出事的时候出事，恰是孙子兵法的圭臬啊。

以这个做时间节点，前期所有的铺垫围绕这个点来做文章。

这个叫战略吧。

另外，根据宏观经济的发展规律，美帝大概是8年左右的发展衰退周期，本朝是10年左右。

2022年，俺算不出来。

兄弟们用利益分析法来算吧。

算好了俺们一起学习。

第三，一切一切的指标，唯美元指数为方向。

这个应该是总红旗。

本周俺争取学习第三遍。

期待凤凰篡磐。

再次自我否定。

另外，还有一点时间，汇报一下对目前宏观经济的看法
首先，作为业余的学习者，个人不可能能掌握大量的数据、信息以及对这些的综合分析来判断，从个人的角度，平时可以积累一些定量的数据，逐步到定性的判断。

而从定性的判断，特别是从常识性的角度来看，以下几点可供参考。

第一，是对中国资产价格泡沫的认识。

房价高和不高，物价高不高，泡沫几何，无需复杂的经济知识、数理模型，仅赁您的常识去判断吧，见仁见智。

那为何这么大的棋局一定要围绕中国房地产来布置呢？个人分析：人口红利、中国传统文化、中国城市化的发展、中国土地市场特征、土地财政，一切的一切，莫不指向房地产作为近二十年中国经济的引擎，把其他的所有利益依附在房地产身
上。

选择这一点，又具有足够的流动性、稳定性来支撑利益的趋向，足见对手对中国国情、文化掌握之深。

观点：站在封闭的一国之内的角度来考量中国房地产，可以推高足够高的泡沫而不破裂，但站在开放的、全球资本以及WTO入世后的全球一体化的视野下，中国房地产泡沫并不是庙堂能够牢牢控制的。

否则，就不会出现亚洲经济危机、日本失去的二十年这样的历史了。

现在是两难，将来是三难，多难。

第二，对资本市场看法。

如果站在中国两三年内宏观经济发展趋势的角度来考量资本市场，你会发现：资本市场终究会是宏观经济的晴雨表，提前经济周期展现，提前经济复苏而复苏。

从短期看，虽然未来不排除会有技术性反弹，但种种迹象显示，未来股市的定价中枢必将随之而下移。

如果说中国房市目前尚处于前景不明，那么，中国股市则已显露出衰败之像。

正像一个以不规范的市场经济终究入了了正册，一个国有市、政策市、投机市若不能洗心革面，终究也上不了健康发展的大道。

大洋彼岸的次贷危机令A股产生瀑布现象，那么如果这一次的暴心在国内，A股会表现几何？1664不会，因为国人已经经历了一次危机了，1664至2331之间会是吧。

之间的黄金分割点不知道会不会再次发生奇迹。

其他：还有好多好多，因时间关系，我不写了。

暂时讨论到这里。

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