商业银行利率风险及防范

东方企业文化·商业观察 2010年1月3商业银行利率风险及防范李颖慧（西南财经大学金融学院，成都，611130）摘 要：目前我国利率市场化改革的进程正在不断推进,市场利率的波动日益频繁,利率风险正上升为我国商业银行经营管理中面临的主要风险,利率风险的防范与管理也将成为我国商业银行的一项重要工作，本文将对利率市场化环境下我国商业银行的利率风险管理进行探讨。

关键词：利率风险 利率风险防范 中图分类号：F832.33 文献标识码：A 文章编号：1672—7355（2010）01—0003—02 目前我国银行间同业拆借利率、债券市场利率、银行间市场国债和政策性银行金融债发行利率、外币利率等已经实现了市场化，贴现和转贴现的市场利率也已基本上实现市场化。

随着利率市场化的进行和金融创新的不断发展，由利率变动所引发的利率风险日益成为商业银行的重要风险。

而对于利率风险的管理就变的尤为重要，本文将结合中国商业银行的实际情况，对我国商业银行利率风险及其防范进行分析。

一、利率风险的表现形式巴塞尔委员会将利率风险定义为：利率变化使商业银行的实际收益与预期收益或实际成本与预期成本发生背离，使其实际收益低于预期收益，或实际成本高于预期成本，利率风险表现为重新定价风险、基差风险、收益率曲线风险和选择权风险四类。

1、重新定价风险重新定价风险是最主要的利率风险，它产生于银行资产、负债和表外项目头寸重新定价时间和到期日的不匹配。

通常把某一时间段内对利率敏感的资产和对利率敏感的负债之间的差额称为“重新定价缺口”。

只要该缺口不为零，则利率变动时，会使银行面临利率风险。

2、基差风险当一般利率水平的变化引起不同种类的金融工具的利率发生程度不等的变动时，银行就会面临基差风险。

只要存款利率与贷款利率的调整幅度不完全一致，银行就会面临风险。

3、收益率曲线风险由于收益曲线斜率和形状变化造成银行经济价值的不确定性称为收益曲线风险。

现行我国发行的国债利率均高于同期银行存款利率，银行资产以国债来代替企业贷款，一旦央行利率上调或债券发行利率回升，在债券二级市场换手率较低的情况下，商业银行到时不得不承受较大的利率风险。

4、选择权风险选择权风险是指利率变化时，银行客户行使隐含在银行资产负债表内业务中的期权给银行造成损失的可能性。

即在客户提前归还贷款本息和提前支取存款的潜在选择中产生的利率风险。

二．商业银行利率风险的度量为了有效的进行利率风险防范，利率风险的度量变得十分必要。

利率风险的衡量指标主要有：（一）利率敏感性缺口利率敏感性缺口指的是一定时期内利率敏感性资产与利率敏感性负债的差额。

而利率敏感性资产和利率敏感性负债是指那些在某一时期内到期的或需要重新确定利率的资产和负债。

当利率敏感性资产大于利率敏感性负债时，为正缺口；当利率敏感性资产小于利率敏感性负债时，为负缺口；当利率敏感性资产等于利率敏感性负债时，为零缺口。

如果一家银行的利率敏感性缺口为正值，当市场利率上升时，该银行一方面需要对利率敏感性负债支付更高的利息，另一方面又可以从利率敏感性资产中获取更多的收益，利息收入的增长大于利息支出的增长，净利差收入就会增加。

当利率下降时，银行的净利差收入就会下降。

当利率敏感性缺口为负时则相反。

三、持续期缺口持续期是由美国经济学家弗雷得里.麦克莱弗于1936年提出的，是指某项资产或负债的所有预期现金流量的加权平均时间，也就是指某种资产或负债的平均有效期限。

对于商业银行而言，当市场利率变动时，不仅要考虑单项资产或负债的风险，更重要的是必须衡量整个银行资产和负债所面临的风险。

对此，可以通过比较资产和负债的持续期，得出银行的持续期缺口，进而得出利率变化对银行价值的影响。

用公式表示为：DE=DA-p*DL ，其中DE 表示持续期缺口，DA ，DL 分别表示资产和负债的持续期，p=负债总额/资产总额。

在利率上升时，若持续期为正， 资产价值下降的幅度要大于负债的价值， 因此银行净资产价值会下降。

当持续期缺口为负，银行净值价值随市场利率升降而反方向变动；当持续期缺口=0时，银行净值价值免遭利率波动的影响。

当利率下降时，情况相反。

V ARV AR 模型的定义是指在一定的持有期和给定的置信水平下，利率、汇率等市场风险要素发生变化时可能对某项资金头寸、资产组合或机构造成的潜在最大损失。

V AR 越大，利率风险越大。

四、商业银行利率风险的防范对策目前较为流行的商业银行利率风险防范对策主要有： （一）利率敏感性缺口管理1.进攻性策略即银行根据对利率走势的预测而有意识地留下正或负缺口的策略，利用利率变动来获取更大的净利差收入或减少损失。

当预测利率上升时，保持正缺口 ，增加的资产利息收入将超过增加的负债利息支出，从而使净利息收入增加。

当预测利率下降时，则保持负缺口。

2.防守性略也称“免疫策略”，其核心在于保持利率敏东方企业文化·商业观察 2010年1月4感性资产和负债之间的平衡，使缺口值为零或很小。

采取进攻性策略的关键问题在于利率预测的准确性上，如果利率走势与预期相反或利率变动不如预测的来得那么快， 则银行将蒙受损失。

此外，即使利率走势预测准确，但如果利率实际变动幅度较小，则采用进攻策略就可能得不偿失，调节资产组合是要付出代价的。

所以，一些小规模银行由于缺乏利率预测能力，往往采用防守性策略。

（二）持续期缺口管理1.进攻性策略即银行根据对利率未来变化的预测而有意识地保持适当的持续期缺口，以获得利率变动带来的收益或减少损失。

如果预测市场利率将上升，应减少持续期正缺口或扩大其负缺口，使未来资产价值的下降幅度小于负债价值的下降幅度，从而使银行净资产收入得以增值。

如果预测市场利率将会下降，则可采取增加正缺口或减少负缺口的方法。

2.防守性策略即在保持银行净值的相对稳定，采用零缺口或微缺口的方式避免利率风险。

零缺口具体就是使一家银行的资产持续期正好等于其经杠杆调整后的负债的持续期，资产的收益与负债的成本以相同的幅度同向变化，从而有效避免利率风险。

微缺口的策略是从资产负债表中调出一部分资产和负债，进行持续期搭配。

（三）利用衍生工具弱化利率风险将金融创新引入利率风险管理中,充分运用各类利率衍生金融工具,如远期利率协议、利率期货、利率期权和利率互换等来规避风险。

五、我国商业银行管理的现状及改进由于长时间处于利率管制之下，商业银行主要从事利率文件的传递和利率政策贯彻落实,商业银行的利率管理处于被动的状态，利率风险的管理方法落后，利率风险管理的高级人才缺乏，商业银行利率风险管理的机制不健全。

随着利率市场化，为了有效防范利率波动冻商业银行的冲击，我国商业银行应该学习借鉴西方商业银行先进的利率管理方法，培养一批高素质的风险管理人才，以提高运用信息与专业技术预测利率变动的能力，除此，还需要建立专门的利率风险管理部门来健全利率风险管理机制。

参考文献： [1] 石彬：我国商业银行利率风险管理现状分析[ J ].市场周刊·理论研究,2008.6 [2] 巴塞尔委员会：《利率风险的管理原则与监管原则》，2004 [3] 赵同章： 我国商业银行利率风险管理探讨. 金融理论与实践, 2005. 2. [4] 劭伏军：《利率市场化改革中的风险及控制》，中国金融出版社，2005.10 （上接8页）合作。

2、我国银行信息化要走科学进步发展的道路我国银行信息化发展面临科学发展的任务。

一是银行信息化主要研究信息化安全与效益的发展，而不是专注于具体的业务信息系统。

二是银行信息化必须趋利避害。

银行信息化不但要避免受到攻击，避免遭受损失，而且还要关注打击金融犯罪、防范金融危机。

3、我国银行信息化要适应为和谐社会建设服务的需要 一是要关心为和谐社会建设服务，银行信息化建设布局要适当向中西部、农村城镇倾斜。

二是要实现所有银行面向公众的服务系统向互通、互联和互操作服务方向发展。

三是要求确保银行信息化服务安全、可靠、可信。

在银行为公众服务中，对一切有损于客户利益的行为予以打击，尤其要防范、打击银行员工与社会上的犯罪分子勾结事件，强化银行信息化监控手段。

（二）建立我国网上银行与银行卡安全管理监控新机制随着网上银行和银行卡的普及，其经济和社会影响力日益突出，因而需要作为一个重点课题加以研究。

银行卡主要是个人消费使用，同时也在很多企业日常经营和政府公务活动中使用。

中国银联注册品牌银联卡已可在24个国家和地区使用。

一旦中国银联跨行信息交换系统发生问题，影响的不仅是国内外交易的正常进行，还会产生不利的国际影响。

因此，加强网上银行和银行卡风险管理十分紧迫。

要避免上述严重问题的发生，必须从以下几个方面予以努力。

1、制订网上银行和银行卡系统设备测试和认证制度 对于未经测试实验、未获得授予安全证书的设备、软件，不准应用，不予入网。

监管当局应要求银行卡组织在更换系统前向监管部门报告备案，并提供多种软件备份，防范风险；实行测试系统与主机系统的分离；在更换系统前进行测试和演练；在不同地区建立多个运营系统。

2、创建我国银行信息化专职测试机构我国需要创建我国自己的类似德国的BITS 实验室专职测试机构，构筑起我国银行信息化系统安全管理的第一道阻击防线，从而提升银行信息化上线或投产设备、软件的安全级别。

设计、开发和配备银行信息化系统所使用的设备、软件，都要进行严格测试，规定通过测试后授予安全证书，取得安全证书后方能投入生产运作。

对任何国产或进口设备、软件都要进行安全测试，任何厂商无论是哪个知名品牌，任其说得花好桃好，都不予轻信、不能例外。

3、银行卡组织体系的完善对于因银行卡组织垄断可能使银行风险过度集中的问题，可在以下几方面加以完善。

首先为防止在信用卡运营过程中银行风险集中，监管机构需要对银行卡组织的过分垄断进行管制。

其次应从立法和政策上为设立封闭型银行卡组织提供可能，允许具备一定资质的银行或企业不仅从事收单业务，而且从事银行卡数据交换业务。

三是应改变我国银行卡组织与主管部门之间过分密切的体制联系，引入市场竞争因素，促进各方利益结构的合理化，改善银行卡的用卡环境。

参考文献：[1] 葛兆强.我国商业银行信息化建设：现状、问题与战略选择[J].中国金融电脑，2006.1.[2] 赵刚.浅谈银行信息安全存在的问题[J].科技情报开发与经济，2006。