商业银行利率风险及GAP分析

商业银行利率风险及GAP分析

一、利率风险分析

利率风险是指市场利率的变动造成银行的净收入减少的风险。利率风险主要来源于几个方面：

（一）重新定价风险

重新定价风险来源于商业银行资产、负债和表外业务中期限与重新定价的时间差，是利率风险最基本最常见的表现形式。由于利率敏感性资产与利率敏感性负债不匹配，利率变动导致银行的净利差收入减少。当利率敏感性资产大于利率敏感性负债(即存在正缺口)时，利率下降将导致银行收益减少。反之，存在负缺口时，利率上升将导致银行收益减少。在我国当前尚未完全实现利率市场化的状况下，重定价风险突出表现在计息方式上。根据中央银行规定，人民币活期存款以结息日的活期存款利率计息；对于定期存款，按存单开户日的利率计息；对于短期贷款，按照合同利率计息。对于中长期贷款，采取一年一定的办法计息。所以我国商业银行资产负债的期限不匹配，一旦利率变动，重新定价的不对称性将影响银行的收益。尤其是在中长期存款与贷款业务中，利率下调时，“一年一定”的利率政策将导致贷款先于中长期存款重新定价。存款现金流支出固定不变，而贷款利息收入减少，因而银行将面临未来收益减少的风险。

（二）收益曲线风险

利率变化也会影响银行收益曲线的斜率与形态，收益曲线的意外位移对银行的收益不利影响时，就会形成收益曲线风险。以债市为例，银行是主要参与者，在总资产中，配置了相当比例的国债和金融债券。当利率变化导致债券收益曲线变陡时，银行收益就减少。

（三）基准风险

银行对不同金融工具定价所依据的利率指数不同所导致的风险。银行的利率敏感性资产与利率敏感性负债完全匹配时．也同样存在此类风险。

（四）内含期权风险

银行存贷款合同中的各种选择性规定导致银行承受的风险。大多数贷款合同都允许债务人提前还款，存款人有随时取款的权利。一旦利率变动对债务人或存款人有利，银行客户会选择重新安排存款、贷款而对银行产生不利影响。

（五）逆向选择风险

由于银行与客户之间的信息不对称，银行通常不能直接评估借款项目的风险程度

和贷款人的道德品质，借款人获得贷款后有可能从事高风险项目。如果银行提高利率，企业在投资决策时会筛选掉低风险项目，结果将提高信贷市场的平均风险。高利率的结果是高风险项目挤出低风险项目，产生“逆向选择”现象，使信贷市场贷款项目整体质量下降，从而提高了项目的违约概率。

我国商业银行主要经营存、贷款业务，利率风险头寸很大，并呈快速上升的态势，面临的利率风险很高。2005年底，我国银行业金融机构资产总计37万亿元，其中贷款占6O％左右；负债中存款占80%左右。金融机构利息收入和金融机构往来收入占总营业收入的85%左右，利息支出和金融机构往来支出占营业支出的65%左右。资产、负债以及收入的利率

敏感性都很强。商业银行资产负债期限不匹配，使得重新定价风险成为近一个阶段最主要的利率风险。

在利率市场化条件下，利率风险是商业银行面临的最重要的风险之一。利率风险具有隐蔽、复杂、难以精确计量等特点，按照审慎原则有效管理利率风险对于银行的安全和稳健经营至关重要。商业银行资产负债管理的核心，就是确定银行能够承受的利率风险限度，并寻求资产负债在数量、期限、利率方面的协调。将利率风险控制在事先规定的限度内，提高银行净利息收入。

二、GAP分析

GAP为资产与负债之间的差额，是一定时期中利率敏感性资产与利率敏感性负债之间的差额。GAP分析则是一种度量金融机构资产与负债所面临的利率风险大小的一种分析。

即GAP=RSA—RSL

且有利率敏感度= RSA / RSL * 100%

例：

招商银行利率敏感性资产负债缺口分析表

工商银行利率敏感性分析表

单位：人民币百万元

假设市场整体利率发生平行变化，并且不考虑管理层为降低利率风险而可能采取的风险管理

09资评刘栋权

090151223