证券投资学2013年4月考试考前练习题

《证券投资学》2013年4月份考试考前练习题单项选择题练习题练习题1．证券市场属于（）。

A．货币市场，与资本市场无关B．货币市场，与资本市场有关C．资本市场，与货币市场无关D．资本市场，与货币市场有关2．根据技术分析理论，（）方法依据的是三次突破的原则。

A．甘氏线B．百分比线C．扇形线D．速度线3．根据流动性偏好理论，流动性溢价是远期利率与（）。

A．当前即期利率的差额B．未来某时刻即期利率的有效差额C．远期的远期利率的差额D．预期的未来即期利率的差额4．看涨期权的卖方认为，该种金融资产的价格在期权有效期内将会（）。

A．下降B．上升C．不变D．不定5．假设ErM和βP分别表示市场组合的期望收益率和证券组合P的β系数，rF表示无风险证券的收益率，那么证券市场线方程中的指标（ErM－rF）βP被看作是（）。

A．风险价格B．时间价格C．风险溢价D．对延迟消费的补偿6．技术分析中的甘氏线又被称为（）。

A．三分线B．角度线C．星形线D．射线7．股票和其他有价证券的理论价格是根据（）而定的。

A．预期理论B．现值理论C．流动性偏好理论D．收益理论8．证券投资分析的主要信息来源渠道不包括（）。

A．到政府部门去实地了解情况B．道听途说的消息C．到上市公司去实地了解情况D．查历史资料9．能够反映行业增长的指标有所有考察年份的（）。

A．行业的β系数B．行业销售额占国民生产总值的比重C．行业的α系数D．借贷利率10．除了证券市场之外，资本市场还包括（）。

A．黄金市场B．商品市场C．一年以上信贷市场D．金融市场11．行业的发展与国民经济总体的周期变化之间有一定的联系，按照两者联系的密切程度划分，可以将行业分为（）等三种类型。

A．初创、成长和衰退B．增长、周期和防御C．幼稚、周期和衰退D．增长、周期和衰退12．葛兰维尔法则所指的是（）的使用方法。

A．成交量B．移动平均线C．心理线D．成交量与股价变动13．认购公司型基金的投资人是基金公司的（）。

A．债权人B．收益人C．股东D．委托人14．在宏观经济指标体系中，国民生产总值属于（）。

A．先行指标B．同步指标C．滞后指标D．货币指标15．某上市公司希望增加流动资金，但不想增加额外固定费用。

作为该公司的股东，你不会选择的方式是（）。

A．向社会发放两年期的债券筹资B．向普通股股东及公众增发新股C．向股东配股筹资D．出售本公司独资子公司16．已知证券A和B的期望收益率分别为9%和5%，β系数分别为0.9和1.5，无风险证券F的收益率为2%，那么（）。

A．用F与A组合优于用F与B组合B．用F与B组合优于用F与A组合C．A与B的系统风险相同D．A的单位系统风险小于B的单位系统风险17．证券市场虽然属于资本市场，但是与（）市场关系密切。

A．期货B．货币C．商品D．外汇18．证券投资分析的技术分析方法主要针对证券市场的（）。

A．周边环境B．管理水平C．具体表现D．繁荣程度19．下列选项中，（）不属于系统风险。

A．利率风险B．市场风险C．公司进入破产清算D．爆发战争附：参考答案题号 1 2 3 4 5 6答案 D C D A C B题号7 8 9 10 11 12答案 B B B C B B题号13 14 15 16 17 18答案 C B A A B C题号19答案 C多项选择题练习题练习题1．金融期货没有（）的形式。

A．看涨期货B．欧式期货C．股票指数期货D．债券期货E．利率期货2．影响股票投资价值的外部因素有（）。

A．公司每股收益B．公司净资产C．货币政策D．经济周期E．人员构成3．下列陈述中正确的有（）。

A．可行域可能是平面上的一条线B．可行域可能是平面上的一个区域C．可行域就是有效边界D．可行域一定由有效组合构成E．可行域是最小方差组合4．构造平衡型证券组合一般需要（）。

A．平衡风险与收益B．平衡固定收益证券与不定收益证券C．平衡政治与经济D．确定不同证券的投资比例E．平衡不同投资者的利益5．下列技术指标中，（）不体现价格与移动平均线的相对距离。

A．RSIB．BIASC．WMSD．KDE．PSY6．调整型公司重组行为包括（）。

A．购买债权B．购买生产线C．公司分立D．资产剥离E．以上都正确7．证券间的联动关系由相关系数ρ来衡量，ρ的取值总是介于（）和（）之间。

A．1B．0C．-1D．8E．-88．下列说法正确的是（）。

A．分散化投资可以大幅度降低系统风险B．分散化投资可以降低非系统风险C．分散化投资可以使系统风险趋于市场平均水平D．分散化投资降低风险的效果随分散化程度的提高而越来越明显E．分散化将使收益越来越高9．影响债券理论价格的变量有（）。

A．税收待遇B．偿还期限C．买卖价格D．市场利率E．发行数量10．（）是计算投资基金单位资产净值所需知道的条件。

A．基金申购价格B．基金赎回价格C．基金资产总值D．基金的各种费用E．交易的时间11．以下技术指标中（）只能用于综合指数的分析，而不能应用于个股分析。

A．ADRB．WMS%C．ADLD．OBOSE．LHK12．根据本教材的观点，（）属于上市公司经营活动中的关联交易。

A．关联购销B．合作投资C．费用负担的转嫁D．信用担保E．管理人员交换13．从股票的性质看，它是一种（）。

A．有价证券B．资本证券C．综合证券D．重要证券E．检验证券14．投资证券的预期收益率与风险之间的关系是（）。

A．正向互动关系B．预期收益率越高，承担的风险越大C．反向互动关系D．预期收益率越低，承担的风险越大E．上面有三个是正确的15．证券市场的功能包括（）。

A．筹资功能B．获利功能C．调节功能D．配置资本功能E．安排就业16．运用贴现现金流模型测算股票的内在价值时，必须考虑的因素或变量有（）。

A．市盈率B．一定时间内以现金形式表示的每股股利C．一定风险程度下现金流的合适贴现率D．股票的市价E．股票的发行量17．为了更准确地了解公司产品的市场占有率，分析人员应（）。

A．了解公司财务结构B．了解公司产品销售市场的地域分布状况C．了解公司产品的技术含量D．走访公司客户E．了解上级领导的兴趣18．与股票相比，债券的风险较小，这是因为债券（）。

A．利息固定B．有本金偿还期C．价格波动小D．品种多E．收益大19．编制现金流量表的目的在于（）。

A．现金流量大于零，净利润一定大于零B．提供企业一定会计期间内现金和现金等价物流入和流出的信息C．便于报表使用者了解企业获取现金和现金等价物的能力D．反映公司资产、负债之间的平衡关系E．了解盈利的情况20．受经济周期影响较为明显的行业有（）。

A．耐用消费品B．钢铁C．生活必需品D．公用事业E．食品21．基本分析的特点包括（）。

A．预测的精度相对较高B．能够比较全面地把握证券市场的基本走势C．对短线投资者的指导作用比较弱D．预测时间跨度比较长E．前4个都正确22．上市公司发行债券后，下面（）等几个财务指标是上升的。

A．负债总额B．总资产C．资产负债率D．资本固定化比率E．净资产附：参考答案题号 1 2 3 4 5 6 7 8 答案AB CD AB ABD ACDE CD AC BC 题号9 10 11 12 13 14 15 16 答案ABD CD ACD ACD AB AB ACD BC 题号17 18 19 20 21 22答案BCD ABC AB AB BCD ABC✧判断练习题练习题1．旗形和楔形这两种形态是三角形的变形体，两种形态的共同之处是：大多出现在顶部，而且两者都是看跌。

2．价和量是市场行为最基本的表现。

3．影响行业兴衰的主要因素包括产业组织创新。

4．系统风险是可分散和可回避的风险。

5．证券投资的系统风险可以通过投资多样化、投资组合加以分散。

6．按照交易的性质来划分，关联交易可划分为经营活动中的关联交易和资产重组中的关联交易两大类。

7．股息发放率是普通股每股股利与每股净收益的百分比。

8．如果在资本市场线上任选一个不同于市场组合又有风险的有效组合P，那么构成组合P的风险证券一定是构成市场组合的成员证券。

9．宏观经济分析总量分析法侧重经济系统中各组成部分及其对比关系变动规律的分析。

10．利息支付倍数是企业经营业务收益与费用的比率。

11．通货膨胀严重时，票面利率固定的债券价格将上升。

12．技术分析中的循环周期理论与道氏理论是同一理论，只是名称不同而已。

13．非流通国债不能转让，只能记名。

14．流动比率可以反映公司的短期偿债能力。

15．证券投资财务风险是证券发行人在到期后无法还本付息而使投资者遭受损失的风险。

16．存货周转率是反映公司偿债能力的指标。

17．趋势的方向有两个，一是上升方向，二是下降方向。

18．投资组合多元化是指包含多种证券，使得在一定收益条件下风险最小的组合。

19．在产业生命周期成熟期，行业发展很难较好地与国民生产总值保持同步增长。

附：参考答案题号 1 2 3 4 5 6 7答案 B A A B B A A题号8 9 10 11 12 13 14答案 A A B B B B A题号15 16 17 18 19答案 B B B A A✧简答题练习题练习题1．金融期货为什么具有风险转移的功能？2．如何分析公司的盈利能力？3．说明可转换证券的价值及其对可转换证券市场价格的影响。

附：参考答案1. 金融期货为什么具有风险转移的功能？解答:要点有3个：第一，风险转移的含义。

套期保值者通过期货交易将价格风险转移给投机者。

第二，风险转移的功能原理。

某一特定资产的期货价格和现货价格受相同经济因素的影响，从而变动趋势是一致的。

邻近合约到期日，基差将接近于0。

第三，风险转移的做法。

在现货市场和期货市场进行品种、数量和期限相同，但是方向相反的交易，可以用一个市场的盈利弥补另一个市场的亏损。

2. 如何分析公司的盈利能力？解答:公司的盈利能力分析包括五个方面的指标：（1）销售毛利率。

毛利率是企业销售净利率的最初基础，没有足够大的毛利率便不能盈利。

（2）销售净利率。

该指标表示销售收入的收益水平。

（3）资产收益率。

指标越高，表明资产的利用效率越高，说明企业在增加收入和节约资金使用等方面取得了良好的效果，否则相反。

（4）股东权益收益率。

该指标反映股东权益的收益水平，指标值越高，说明投资带来的收益越高。

（5）主营业务利润率。

该指标反映公司的主营业务获利水平。

3. 说明可转换证券的价值及其对可转换证券市场价格的影响。

解答:可转换证券有两种价值：理论价值和转换价值。

前者是指当它作为不具有转换选择权的一种证券时的价值；后者是指它可转换到普通股票的市场价值，其值等于每一股普通股票市场价值与转换比率的乘积。

可转换证券的市场价格必须保持在它的理论价值和转换价值之上。

如果价格在理论价值之下，该证券价格显而易见被低估；如果价格在转换价值之下，购买该证券并立即转化为股票就有利可图。