中财权威辅导2017年中央财经大学金融硕士参考书参考书考点

一、中央财经大学金融硕士考研报考统计考试内容（育明教育考研课程部）考试科目：政治英语一396经济类联考综合431金融学综合431金融学综合《金融学》李健高等教育出版社(2010)《公司财务》刘力北京大学出版社(2014第二版（2014）)复试参考书《金融市场学》张亦春、郑振龙、林海高等教育出版社(2008第三版)《商业银行经营学》戴国强高等教育出版社(2007第三版)《国际金融》张礼卿高等教育出版社(2011)《金融工程》郑振龙、陈蓉高等教育出版社(2010第二版)（更多考研信息可添加微信或拨打电话一三六四一二三一四九六）二、中央财经大学金融硕士考研真题2015年中央财经大学金融硕士考研真题一、名词解释：1、存款货币2、特别提款权3、永续年金4、MIRR专业2014年分数线2015年分数线（最高分、最低分）考试科目2014年录取人数2015年录取人数报录比2016年分数线2016年录取人数2016年分数线金融硕士341355政治英语一396经济联考431金融学综合114691:4.437992/112379-424二、简答题：1、国际货币制度的内容2、可转债的利弊3、互换的作用三、论述题：1、我国近年来使用的新型货币政策工具有哪些，分析他们的利弊2、影响汇率的因素和汇率对经济的影响，结合我国的汇率制度和人民币国际化谈谈对我国经济的影响四、计算题例11-11某公司的资金来源于公司债券，优先股和普通股，其中公司债券的税前成本分别为：发行量在1500万元以内，10%，发行量在1500-2000万之间，12%，发行量在2000万元以上，15%，优先股的成本则始终为12%。

普通股中留存收益的成本是15%，若发行新股，发行费用为发行收入的8%。

公司目前的资本总额为4000万元，公司债券、优先股和普通股的比例为30;5:65,即公司债券1200万元，优先股200万元，股东权益2600万元，公司所得税税率为33%，该公司下一年准备筹措新的资金，已知该公司预计可新增留存收益400万元，计算该公司不同筹资额内的加权平均资本成本。

计算公司筹措新资的加权平均成本资本成本可按下列步骤进行：（1）确定目标资本结构。

目标资本结构是企业认为较为理想的资本来源构成比例，这里假设公司以目前的资本结构为目标资本结构。

（更多考研信息可添加微信或拨打电话一三六四一二三一四九六）（2）计算个别资本成本计算筹资额的临界点，由下3、一人买房，原本的还款合同是每月还N元，利率为a，30年还清，无首付，5年之后，由于市场利率的变动，此人决定谈新的偿还合同，新合同以利率b偿还贷款。

A、如果此人仍想在剩余25年还清贷款，则每月还多少B、如果此人想30年还清贷款，每月还多少C、如果此人每月仍还N元，按新利率计算，除了能还清房贷，还可借多少钱三、育明教育内部题库练习题一、单项选择题1、认为货币供给将完全由货币当局的行为所决定。

A、货币供给内生论者B、货币供给外生论者C、货币供给中性论者D、都不是2、定期存款比率的变动主要取决于的行为。

A、中央银行B、社会公众C、商业银行D、非银行金融机构3、通货比率的变动主要取决于的行为。

A、中央银行B、非银行金融机构C、商业银行D、社会公众4、超额准备金率的变动主要取决于的行为。

A、中央银行B、社会公众C、商业银行D、都不是5、下列银行中，对货币扩张影响最小。

A、中国人民银行B、浦东发展银行C、中国工商银行D、中国进出口银行6、存款准备率越高，则货币乘数。

A、越大B、越小C、不变D、不一定7、商业银行派生存款的能力。

A、与原始存款成正比，与法定存款准备金率成正比B、与原始存款成正比，与法定存款准备金率成反比C、与原始存款成反比，与法定存款准备金率成正比D、与原始存款成反比，与法定存款准备金率成反比8、在基础货币一定的条件下，货币乘数越大，则货币供应量。

A、越多B、越少C、不变D、不确定9、_____强调货币的价值储藏职能，认为货币是“购买力的暂栖所”A、凯恩斯B、费雪C、弗里德曼D、庇古10、下列不属于Ml。

A、通货B、企业活期存款C、个人活期储蓄存款D、NOW账户11、一个国家在一定时期当中货币流通的总量，它实际上是与货币流通速度的乘积。

A、货币流量B、货币存量C、基础货币D、货币乘数12、认为货币与各种非货币的金融资产之间具有一定程度的类同性与替代性是的观点。

A、凯恩斯B、乔顿C、弗里德曼D、托宾13、商业银行的超额准备金率越高，则货币乘数。

A、越大B、越小C、不变D、不确定14、商业银行的超额准备金率低，则货币供应量。

A、越多B、越少C、不变D、不确定15、正统的货币供给理论模式，即货币供给是基础货币与货币乘数之积，是由源于提出的简单模型。

A、乔顿B、弗里德曼C、菲利普斯D、卡甘16、如果央行宣布对商业银行存于中央银行的存款准备金支付利息，则这项政策会使得。

A、基础货币增加，货币供给增加B、基础货币减少，货币供给减少C、基础货币增加，货币供给减少D、基础货币减少，货币供给增加17、若央行从公众手中买入10亿债券，并同时降低法定银行存款准备金率，则会导致货币供给。

A、减少10亿B、增加10亿C、增加超过10亿D、增加10亿也有可能超过10亿二、判断题1、国际货币基金组织使用的“货币”，其口径相当于使用的M2。

（）2、准货币相当于活期存款、定期存款、储蓄存款和外汇存款之和。

（）3、货币当局可以直接调控货币供给数量。

（）4、中央银行可以通过公开市场业务增加或减少基础货币。

（）5、公开市场业务是通过增减商业银行借款成本来调控基础货币的。

（）6、再贴现政策是通过增减商业银行资本金来调控货币供应量的。

（）7、存款准备率是通过影响商业银行借款成本来调控基础货币的。

（）三、简答题1、简述商业银行存款货币的创造过程及影响派生规模的因素。

2、什么是基础货币？它对货币供给量有什么重要？3、什么是货币乘数？简要分析货币乘数的决定因素。

4、简要分析货币乘数对货币供给的影响。

5、假设某一商业银行的资产负债表如下：某商业银行的资产负债表单位：元资产负债准备金10000存款现金贷款4000050000（假定存款客户不提现，不转存定期存款）a、此时存款货币扩张倍数是多少？存款货币总量又是多少？b、如果中央银行将法定存款准备金率确定为10%，该银行拥有的超额准备金是多少？c、在法定存款准备金率为10%情况下，如果该银行把10%的存款作为超额准备金，存款货币和存款乘数会有变化吗？d、在法定存款准备金率为10%情况下，该银行不保留超额准备金，存款货币和存款乘数会怎样变化？e、在法定存款准备金率为10%情况下，该银行不保留超额准备金，中央银行向该银行出售20000元政府债券并长期持有，请问存款货币和存款乘数会怎样变化？6、如果中央银行规定的法定存款准备金比率为10%，有人将10000元现金存入一家商业银行，在没有任何“漏损”的假设下，试说明存款货币的多倍扩张与多倍收缩（包括过程与结果）。

7、假设活期存款法定存款准备金率为9.5%，超额准备金率为0.5%，现金余额为300亿元，现金漏损率为5%.试求：（1）总准备金是多少？货币供应量Ml是多少？若国内货币市场均衡条件Ml/P=0.6Y-3000r满足，且绝对购买力平价条件成立，国外价格水平P*=3,国内收入水平Y=800亿元，利率r=0.06，请用弹性货币分析法计算均衡汇率e（直接标价法）在前两问的假设下：若本国法定准备金率提高3个百分点，求新的均衡汇率e'若利率提高2个百分点呢？若准备金率和现金比率均保持不变，央行在公开市场收购27亿元债券会使均衡汇率怎样变化？8、假设商业银行体系的现金漏损率c=25%，定期存款与活期存款的比率t=3,定期存款的法定准备金率rt=2%，活期存款的法定准备金率rd=5%,超额准备金率e=4%.当有一笔1000万元的现金由客户存入某一家商业银行后，商业银行体系最终会增加多少活期存款和定期存款？9、货币层次划分的依据和意义。

10、我国货币层次的划分11、公开市场业务的作用过程及效果12、再贴现政策的内容及作用机制13、简析货币扩张对潜在资源利用的三阶段14、如何理解货币供求与市场总供给之间的关系？四、论述题结合我国实际论述三大货币政策工具（更多考研信息可添加微信或拨打电话一三六四一二三一四九六）四、中央财经大学金融硕士431金融学综合考研笔记分享9.可转换债券与认股权证的差异是什么？答：可转换公司债与认股权证有许多相似之处，如它们都代表了一种股票买权，都是附着于债券（或优先股）发行的，等等。

但是，它们也有一些明显的差异，主要表现为：第一，认股权证虽然多数是与公司债或优先股捆绑发行的，但一旦发行之后，认股权证可以脱离公司债或优先股单独交易，而可转债不具备这一能力。

第二，认股权证在执行时是用现金购买股票，而可转债在转股时是债券交换公司普通股票，并不需要向公司投入额外的现金。

因此，认股权证的执行和可转债的转换对公司现金流量和资本结构产生的影响有所不同。

第三，有时认股权证可以单独发行。

比如，一些企业给予其高级管理人员的认股权，虽然名为股票期权或其他名称，实际上是认股权证。

这种认股权证就是脱离公司债券或优先股单独发行的。

另外，认股权证与可转债的发行和转换在税收等方面可能也会有所差异。

10.某公司考虑向公司股东配股5000万元，承销商同意以余额包销的方式代为发行，承销费为200万元.问：（1）如果该公司同意承销商的条件，相当于该公司买入了一种什么期权？（2）有什么因素决定上述期权的价值？（3）用什么方法估算承销商的出价是否合理？答：（1）如果该公司同意承销商的条件，则相当于公司买入了认股权证。

（2）认股权证的价值分为内在价值和时间价值两部分。

内在价值又称认股权证的底价，在不考虑稀释效应的情况下，认股权证的底价由下面公式决定：为认股权证的内在价值；为普通股股票当前的市场价格；K为认股权证认购公司普通股股票的认购价格（执行价格）；q为每个认股权证可认购的普通股股票数量。

所以，影响其价值的因素有：可认购的数量，标的物的市场价格和认购价格。

（3）略。

二、计算题1.L公司发行面值100元、现金股利率为5%的可转换优先股，其转换价格是每股15元。

该公司普通股现价为每股13.25元。

请计算这一可转换优先股的转换率和目前的转换价值。

解：该优先股的转换率=可转换债券面值/转换价格=100/15=6.67目前的转换价值=股票市价×转换率=13.25×6.67=88.382.—个月前某人以3元的价格购买了100个施权价为40元的B公司认股权证，当时B公司股价为每股40元。

现在B公司的股价己涨至每股45元，而B公司认股权证的价格则上升为7.5元。