论文正文(2)1

【摘 要】 随着我国经济的不断发展，人们收入水平与可随意支配资产的不断增加，人们的个人理财需求也日益旺盛，加上银行自身经营理念的转变，中间业务尤其是个人金融业务逐渐成为银行经营的重点业务，而个人金融业务中的个人理财业务更成为银行吸引优质高端客户、扩大市场份额和加利润核心业务之一。

同时，我国加入WTO ，国外商业银行首先与我们正面接触的就是市场与人才，而能与我国国内商业银行竞争，并可能打败我们的就是银行的中间业务，其中个人金融理财业务就是一个突破口。

我国的个人金融理财业务将进入一个前所未有的大发展。

深入分析个人理财业务的发展状况，与国外发展成熟的个人理财业务进行对比，分析存在的问题及其问题根源，提出可操作性的发展建议，对国内商业银行加快个人理财业务发展具有重要的现实意义。

【关键词】 商业银行；个人理财；中间业务；产品创新 【Abstract 】Meantime, China have entered the WTO, the foreign commercial banks will enter the banking market and absorb talents. Competed with our commercial banks, they will beat us in intermediary business. As a component of intermediary business, personal financial services will have unprecedented developing in China. Analysis the actualities of personal financial services in China, compared with foreign countries, find constrains and reasons, and give some suggestions to our commercial banks which have important actuality meaning. Meantime, China have entered the WTO, the foreign commercial banks will enter the banking market and absorb talents. Competed with our commercial banks, they will beat us in intermediary business. As a component of intermediary business, personal financial services will have unprecedented developing in China. Analysis the actualities of personal financial services in China, compared with foreign countries, find constrains and reasons, and give some suggestions to our commercial banks which have important actuality meaning.【Key words 】 Commercial Bank ；Personal Financial Services ；Intermediary Business ； Product Innovation顶格 黑体，四号顶格 黑体，四号，加粗，中英文摘要适当分配在一页页面设置，上：2cm下：2cm 右：2cm左：2.7cm宋体，小四 ，字间距：标准行间距：23磅目 录引言 (1)一、个人理财业务的理论基础 (2)（一）生命周期理论 ............................ 错误！未定义书签。

（二）投资组合理论 (2)（三）金融创新理论 (3)二、国内外商业银行个人理财业务现状分析 (3)（一）国外商业银行个人理财业务现状分析 (3)（二）国内商业银行个人理财业务现状分析 (4)三、国内外商业银行个人理财业务的比较分析 (6)（一）组织形式比较 (6)（二）理财理念的比较 .......................... 错误！未定义书签。

（三）理财产品的比较 .......................... 错误！未定义书签。

（四）技术支持和人才的比较 .................... 错误！未定义书签。

四、我国商业银行个人理财业务存在的问题及原因分析 .. 错误！未定义书签。

（一）我国商业银行个人理财业务存在的问题 ...... 错误！未定义书签。

（二）影响我国商业银行个人理财业务发展的因素 .. 错误！未定义书签。

五、推进商业银行个人理财业务发展的对策 ............ 错误！未定义书签。

（一）大力改善商业银行开展个人理财业务的宏观外部环境错误！未定义书签。

（二）商业银行提高自身个人理财业务发展的水平 .. 错误！未定义书签。

六、结论 (7)参考文献 (7)四号，加粗小四，加粗 页码必须对齐顶格，四号，加粗，单成一页，作为论文第1页引言个人理财业务又被称为“私人银行业务”、“私人理财”、“对私金融服务”、“家庭金融”、“家庭理财”等。

最早出现在瑞士，之后在美国、欧洲以及亚洲的日本、香港等经济发达国家和地区获得了迅速的推广，现已成为世界各大银行的一项主要业务。

我国的“理财”一词最早见诸于九十年代初期的报端，此后随着我国股票债券市场的不断扩容、商业银行零售业务的日趋丰富和居民总体收入的逐年上升，“理财”概念逐渐走俏，对于商业银行个人理财业务的定义，目前国内外学者还没有一个比较统一的说法[1、3]。

国际理财师标准委员会将其定义为：利用客户的各项财物资源，帮助实现其人生目标的过程。

香港理工大学的陈工孟教授和郑子云教授给出的定义是：评测客户各方面财务需求的综合过程，包括消费、收入与财产分析、保险保障、投资目标、退休计划、员工福利、税务策划和房地产策划等。

我国银监会颁布的《商业银行个人理财业务管理暂行办法》第二条规定：本办法所称个人理财业务，是指商业银行为个人客户提供的财务分析、财务规划、投资顾问、资产管理等专业化服务活动[2、4、3]。

从国际视野来看，大力发展个人理财业务符合当今国际金融业的发展潮流，以个人理财为主的个人金融业务己经成为国外商业银行的主要利润来源。

而随着国内经济结构的加速转型、资本市场的发展、投资渠道的多元化和个人财富的迅速增长，曾经为我国商业银行带来过丰厚收益的传统业务正在收缩，而能给商业银行带来新的丰厚收益的个人理财业务逐渐成为银行的新的利润增长点。

本文运用经济学、金融学、管理学等理论，主要采用静态分析与动态分析相结合、国内研究与国际比较相结合等研究方法，明确提出了成熟的个人理财业务所应具备的特点及现阶段的发展思路。

文章首先解释了个人理财的概述，阐述了研究的意义。

然后介绍了国外商业银行个人理财的现状、特点及趋势，国内个人理财业务的具体情况，对国内和国外商业银行个人理财业务进行了对比分析，得出我国商业银行个人理财业务发展存在的问题，并找出导致这些问题的根源。

最后对我国商业银行个人理财业务存在的问题及问题产生根源提出对我国发展商业银行个人理财业务的有效对策。

一、个人理财业务的理论基础从银行角度而言，个人理财业务主要包括四大类业务，即个人结算业务、个人贷款业务、个人投资业务、咨询类业务。

（一） 生命周期理论生命周期理论是由F ·漠迪利亚尼与宾西法尼亚大学的R ·布伦博格、A ·安多共同创建的。

生命周期理论指出，人的生命周期可分为三个阶段：人力资本积累阶段、人力资本向金融资本转化阶段和金融资本兑现阶段。

个人是在相当长的时间内计划他的消费和储蓄行为的，以在他的整个生命周期内实现消费的最佳配置。

也就是说，理性消费者将综合考虑他现在的收入、将来的收入，以及可预期的开支、工作时间、退休时间等等诸因素来决定他目前的消费和储蓄，以使他的消费水平在一生内保持在一个相当平衡的水平上，而不出现大幅震荡，从而获得整个生命周期内的效用最大化。

又由于信息局限以及交易成本等问题，将动态的资产分配工作交由金融中介机构实施就成为消费者的客观需求。

瑞士联合银行就为不同年龄阶段的客户提供的丰富理财产品即是对生命周期理论的纯熟运用。

该行为少年阶段的客户提供储蓄账户（提供优惠存款利率、免收账户管理费、提供年度财务报告等）；大学阶段和参加工作初期提供银行服务（UBS Campus 个人账户、信用卡、抵押贷款，电子银行服务）、投资和储蓄服务（提供股票和债券投资建议、代理买卖、投资知识咨询）、人寿保险和税务（基本知识的咨询）、职业规划（提供职场须知、假期兼职、职业规划、职位信息等），各种生活信息 （电影、音乐、旅行，艺术等）；成年阶段提供银行服务（重点是储蓄账户、定期存款账户、信用卡）、投资（股票、债券、基金等）、人寿保险、按揭、退休规划，子女教育等，各种商务信息，综合理财规划；老年阶段（60岁以上）提供UBS Campus 年长者账户，定期存款账户以及综合理财规划。

生命周期理论是个人理财的理论基础[6、7]。

（二） 投资组合理论投资组合理论是由美国著名学者马科维兹提出，并由夏普等人加以完善发展的。

马科维兹通过“预期报酬—方差分析”方法，得出在各种证券组合情况下的一般规则:在给定的预期报酬下，期望组合风险最小；在给定的组合风险下，期望投资收益最大。

上述要求体现了投资组合理论的基本目标。

投资组合理论还强调:在证券投资中要重视个别证券的特性，认真分析该证券外在和潜在的价值及风险性；在投资组合中，要重视若干证券之间的相关性，尽量把那些相关系数小、相关程度低的证券组合在一起，使证券的高风险和低风险相互抵消，以取得市场平均报酬率。

如果把相关系数高的证券组合在一起，或者导致一级标题，顶格，黑体，四号，加粗二级标题，空两个格，黑体，小四风险更大，或者导致收益更低。

在以后夏普所创立的资本资产定价理论中，增进了组合投资方法的实用性，进一步完善了投资组合理论研究投资组合理论，旨在投资决策中，寻求一种最佳的投资组合。

投资理论对个人投资决策的启示是:个人进行任何投资都存在一定风险，在投资过程中应避免过度集中于某一个投资项目，引起过度投资，增加投资风险；应通过组合投资，减少风险。

掌握投资组合理论，对于个人进行多元化投资，分散风险，提高投资收益具有重要作用[8]。